Cartagena de Indias, 10 de junio de 2005

1. La contribución del CMCA a la conformación de un espacio financiero regional : Fortalecimiento de los Sistemas de Pagos Nacionales Cartagena de Indias, 10 de junio de 2005

2. CMCA y su Misión-Visión Creación:El Consejo Monetario Centroamericano (CMCA) se creó en 1964 y está integrado por los Presidentes Presidentes Bancos Centrales centroamericanos y de República Dominicana. Personalidad jurídica:Es un órgano del Subsistema de Integración Económica del Sistema de Integración Centroamericana (SICA), con carácter de Consejo Sectorial de Ministros. Misión:Propiciar el proceso de integración monetaria y financiera regional, dentro de un marco de estabilidad macroeconómica. Visión:Ser la institución líder de la integración monetaria y financiera regional, en un marco de estabilidad macroeconómica.

3. Creando el entorno de integración financiera regional: Una Visión • El CMCA reconoce que se trata de un proceso complejo orientado hacia la mayor interrelación e interdependencia de los mercados financieros regionales. • Actualmente se configura un espacio financiero regional, en adición a la vinculación tradicional de los mercados nacionales con el internacional, con un gran dinamismo de parte del sector privado. • Se espera que el proceso desemboque en un mercado financiero único en la región, con elevado grado de sustitución de instrumentos financieros, libre movilidad de recursos, supervisión y vigilancia consolidada y por país de origen del intermediario financiero; y conforme a las mejores prácticas del mercado y estándares internacionales.

4. Creando el entorno de integración financiera regional: Los roles • Se definen dos roles básicos por naturaleza del agente: • Agentes privados: Penetración y expansión del mercado. Innovación financiera. Asunción y diversificación del riesgo. Desarrollo de canales y mecanismos eficientes, competitivos y confiables para las operaciones regionales. • Agentes públicos y regionales: regulación, supervisión, eliminación riesgo sistémico, desarrollo, coordinación y cooperación. Desarrollo de sistema de principios jurídicos, estándares de diseño y funcionamiento; y mecanismos de coordinación y decisión para conferir seguridad y estabilidad al mercado regional.

5. Creando el entorno de integración financiera regional: Los Fundamentos • El CMCA ha focalizado su atención en dos áreas que son fundamentales para la arquitectura de un mercado financiero integrado: • Sistema de Pagos • Mercados de Deuda • Adicionalmente se identifica un área funcional y estratégica que permite vincular las dos áreas anteriores: • El sistema regional de anotación en cuenta.

6. Aspectos operativos de la gestión de la liquidez en el Sistema Financiero

7. Creando el entorno de integración financiera regional: Un esquema Mercados: Dinero Capitales Tesorería Interbancario Banca Seguros Bolsas Financieras Cooperativas M de Finanzas Otros Sistema de Pagos Sistemas de funcionamiento y operación: registro, contabilidad Emisión, anotación cuenta. Vigilancia y Supervisión: Principio: Por país sede Principios, estándares y mejores Prácticas de funcionamiento Acuerdos de Cooperación e Intercambio de información Sistema Legal y de Principios Regionales Otros Superintendencias CMCA

8. Antecedentes de la iniciativa de pagos del CMCA • Existe un proceso de regionalización, modernización y apertura de sistemas financieros en la región • Consecuencia: intensificación movimientos de capital y necesidad de desarrollar infraestructura para canalizar pagos. • Diversas iniciativas mundiales en Sistemas de Pagos y Liquidación de valores • Consecuencia: Creciente importancia de estándares, y coordinación interinstitucional. • Planes en todos los países para construir sistemas de pagos de alto valor • Consecuencia: Mayor necesidad de coordinación y convergencia • Desarrollo tecnológico • Consecuencia: intensificación movimientos de capital.

9. Descripción del proyecto • Proyecto regional a iniciativa del CMCA. • Apoyo financiero del BID. • Apoyo técnico del Banco de España • Complementa iniciativas de los bancos centrales de la región para mejorar sus sistemas de pagos.

10. Diseño actual del programa de la SE/CMCA • El programa de pagos del CMCA se distingue por tres áreas claras de desarrollo: • Un marco de principios, contenidos en una Ley Modelo. • Un conjunto de estándares de arquitectura de sistemas de pagos. • Una plataforma tecnológica de enlace entre bancos centrales que posibilitará la atención de pagos transfronterizos de alto valor de cada país. • Las necesidades de pagos transfronterizos de cada usuario nacional serían canalizadas por medio de los sistemas nacionales de pagos, usando para ello la interconexión que brindaría en cada banco central la plataforma virtual del programa regional de pagos.

11. Importancia del proyecto • Su relevancia viene dada por su impacto en: • la estabilidad del sistema financiero • la eficacia de la política monetaria • la eficiencia del sistema financiero • De allí la necesidad de fortalecerlos y crear plataformas estandarizadas para la región.

12. Objetivos generales del Proyecto • Definir un conjunto de estándares sobre sistemas de pagos aplicables a la región en su conjunto, • Adoptar dichos estándares como normativa del CMCA. • Definir una plataforma básica de interconexión regional de sistemas de pagos, tanto en cuanto a sus elementos mínimos como a su alcance. • Creación de un Comité Regional de Pagos

13. Objetivos específicos 1. Complementar y fortalecer los esfuerzos nacionales en perfeccionamiento de sistemas de pagos. 2. Establecer estándares mínimos que garanticen un nivel similar de seguridad y de eficiencia, tanto desde el punto de vista operativo como tecnológico. 3. Armonizar reglas en finalidad de pago y en requisitos de los participantes. 4. Establecer un modelo de conectividad entre los países y hacia el exterior. 5. Establecer un esquema de coordinación permanente bajo bases comunes que permita mantener la conectividad regional del sector financiero y hacia el exterior a medida que vayan evolucionando los sectores financieros de la región.

14. Acciones del proyecto • Talleres de trabajo estándares • Desarrollo centro de documentación • Desarrollo plataforma tecnológica • Sistema de divulgación y capacitación especializada • Mecanismos de gestión y asesoría directa • Coordinación regional

15. Otros beneficios esperados • Especializar sistemas de pagos en alto y bajo valor • Conceptuar sistemas de alto valor en el marco de todos los mecanismos mayoristas de gestión de liquidez del sector financiero (incluye valores) • Especializar mecanismos de gestión de riesgo de alto y bajo valor (aspectos de información y de operación) • Establecer marco jurídico adecuado de liquidación de efectivo y valores • Diseñar estructura institucional que permita eficiencia, seguridad y funciones rectoras y de supervisión del sector público

16. Resultados en 2004 • Ley Modelo de Pagos • Resolución CMCA adoptando los principios de la Ley Modelo • Mandato de continuar desarrollo normativo jurídico de sistemas de pagos

17. Objetivos para el 2005 • Establecer marco común de estándares para los sistemas de pagos nacionales en la región • Establecer requerimientos mínimos comunes de cumplimiento de los sistemas de pagos nacionales para interconexión con el SIP • Establecer diseño conceptual del SIP • Capacitación en aspectos relevantes para la construcción de sistemas de pagos de alto valor • Apoyar a los países en el cumplimiento de estándares • Evaluación avances en normativa jurídica

18. Productos Mediante talleres temáticos y foro de discusión se realizarán los siguientes productos: • Estándares genéricos para sistemas de pagos nacionales • Requerimientos mínimos comunes (RMC) para la interconexión con el SIP • Esquema de Documento ejecutivo de Diagnóstico de cada país • Esquema de Documento ejecutivo de Plan de Acción de cada país

19. Modelo seguido en el proyecto CMCA Ley Modelo Marco legal Estándares de diseño, gestión de riesgo, contabilidad, y mejores prácticas Estándares Sistema de enlace electrónico entre bancos centrales para atender necesidades de pagos transfronterizos de alto valor Plataforma Tecnológica

20. La temporalidad y los usuarios Fase de Crecimiento • La Cámara ya ofrece una gama amplia de servicios • Completa la adopción de estándares centrales • Crece número de usuarios y montos transados • Primeros flujos netos positivos para la CCR Desarrollo del mercado • Identificación de usuarios potenciales • Inicio e oferta básica de servicios • Identificación necesidades para diversificación • Volumen de transacciones nulo o bajo potencialmente • Adopción de estándares • Dependencia de recursos ajenos a la CCR • Se inicia interconexión de sistemas Número de Usuarios • Usuarios comienzan a elevar transacciones • Nuevos productos comienzan a tomar forma • Continúa adopción de estándares • Comienza a identificarse flujo futuro derivado de la CCR • Continúa proceso interconexión de sistemas Desarrollo de Estándares y CCR • Creación mecanismos coordinación • Diseño estrategia sistema de pagos CARD • Desarrollo de marco legal: Ley Modelo • Áreas de diseño de estándares Fase Inicial Años 2004 2005 2006

21. Estimación del Mercado regional • Fuentes: • Comercio regional: US$3,600 millones • Flujos de remesas: US$ 5,500 millones • Operaciones valores: US$ 2000 millones • Servicios: • Operaciones de inversión bancaria y bursátil • Pagos intrafirma • Seguros y reaseguros • Otros servicios (telecomunicaciones, transporte, comisiones, etc.)