מבנים מיוחדים בהעברות בין דוריות יפעת גינסבורג , עו"ד

1. מבנים מיוחדים בהעברות בין דוריותיפעת גינסבורג, עו"ד

2. נאמנויות (Trusts & Foundations) • Family Fund • קרן נאמנות "משפחתית" (סחירה) • Insurance wrappers

3. נאמנויות (Trusts & Foundations) • מבנה משפטי מורכב על פיו מחזיק גוף מסוים (הנאמן) בנכסים שנתקבלו מיוצר הנאמנות לטובת נהנים. • הנאמנות יכולה להיווצר בחיים (inter vivos) או בצוואה. • הבעייתיות בנאמנות בחיים – אובדן שליטה של היוצר בנכסי הנאמנות, המנוהלים ע"י נאמן על פי שיקול דעתו לטובת הנהנים (irrevocable discretionary trust) • היתרון – יצירת נאמנות טובה עשויה להגן מפני נושים (לרבות בני זוג של הנהנים) ולשמור על הנהנים מפני עצמם.

4. נאמנויות - המשך למי זה טוב ? • כשאחד מבני המשפחה הינו בעל צרכים מיוחדים (בעל מוגבלות פיזית או מנטאלית, ולמי שכשירותם מפוקפקת); • כשיש צורך לבצע העברה "חלקה" של נכסים בתוך המשפחה (לרבות של עסק משפחתי). נאמנות כמסלול "עוקף" דיני ירושה – הנחלת הנכסים ללא מלחמות ירושה; • כשיש צורך להגן על נכסים מסוימים לטובת נהנה מסוים (Asset Protection); • במטרה לאפשר ליותר מדור אחד ליהנות מנכסי המשפחה; • פילנתרופיה.

5. Family Fund • קרן המיועדת לבני משפחה בלבד. • הכספים המצויים בקרן מנוהלים ביחד. • הקצאת הנכסים נתפרת לפי צרכי המשפחה ולפי רמת הסיכון המתאימה למשפחה. • לכל אחד מבני המשפחה (או לנאמנות לטובתו) יש יחידות בקרן והוא יכול ללוות כספים כנגד חלקו בקרן (בריבית). • כל מחזיק יחידות בקרן מקבל דו"ח חודשי בגין חלקו בלבד. • הקרן מפוקחת בדרך כלל על ידי פירמות רואי חשבון ידועות. • הקרן אינה מאוגדת לפי דיני ישראל ומנוהלת מחוץ לישראל.

6. Family Fund- המשך היתרונות • מבנה נכון עשוי לגרום לדחיית מס בגין רווחי הקרן. • מאפשרים לבני משפחה (גם צעירים) לדעת מה חלקם העתידי "על הנייר" תוך הטלת מגבלות על יכולתם למשוך כספים, כאשר הכסף מנוהל עבור כל בני המשפחה יחד. דוגמא סבא רוצה להמשיך לנהל את כספו ולהקצות כספים מסוימים לנכדיו. בניגוד לנאמנות הקלאסית, גם לאחר הקמת הקרן לסבא עדיןתהיה שליטהרבה בכספים. היחידות המוקצות לנכדים או לנאמנות עבורם – ממשיכות להיות "מנוהלות" על ידו, ויש מעבר "חלק" של הכספים לנכדים או לנאמנות עבורם במקרה של פטירה של הסבא.

7. קרן נאמנות "משפחתית" • הקצאת הנכסים נתפרת לפי צרכי המשפחה ולפי רמת הסיכון המתאימה למשפחה. • הקרן סחירה ומדיניות הקרן מעוגנת בתשקיף. • פיקוח של רשות ניירות ערך על ניהול הקרן (לרבות לעניין הדוחות הכספים של הקרן, פרסום התשקיף וכו'). • מעקב יומיומי על ביצועי הקרן. • היתרון מול Family Fund – הכספים מוחזקים על ידי נאמןלטובת בעלי היחידות.

8. קרן נאמנות "משפחתית" - המשך יתרונות • דחית מס למועד פדיון הקרן. • הואיל והקרן הינה גוף מוסדי – הקרן יכולה להשתתף בהנפקות מוסדיות שאינן פתוחות ללקוחות פרטיים. • נזילות. חסרונות • חוסר גמישות בשינוי מדיניות ההשקעה (הגם שהדבר אפשרי) • חוסר גמישות ביכולת ההשקעה באפיקים לא סחירים. • תיאורטית, גם מי שאינו בן משפחה יכול לרכוש יחידות של הקרן – אם כי הדבר לא סביר, לאור החסמים הגבוהים הקבועים בתשקיף.

9. Insurance Wrappers • מוצעים על ידי חברות ביטוח ישראליות וזרות. • מבנה "גמיש" בתכנון ההון המשפחתי. Foreign Wrappers • חשבון בנק בחו"ל ע"ש חברת הביטוח. • ביטוח חיים על חיי המבוטח. • קביעת מוטבים על ידי בעל הפוליסה (באופן חוזר או בלתי חוזר). • קביעת Asset Manager (מתוך רשימה). • ניתן לטעון לדחיית מס.

10. Insurance Wrappers - המשך Israeli Wrappers – מסלולים שונים • הכספים מצויים בחשבון בנק ע"ש חברת הביטוח – אך לאו דווקא "בחשבון מיועד" (בניגוד לחברות ביטוח זרות, הכספים יכולים להיות מופקדים ביחד עם כספי פוליסות אחרות במסלול זהה). • קביעת מוטבים על ידי בעל הפוליסה – לרבות מוטבים למקרה חיים ומוטבים למקרה מוות (באופן חוזר ובלתי חוזר). • פיקוח ורגולציה ישראלית, לרבות של המפקח על הביטוח. • דחיית מס.