Goma, 24 - 25 Mars 2014

1. “Problématique de la transformation locale des ressources minières dans les localités enclavées de la RDC: Défis et perspectives.” Goma, 24 - 25 Mars 2014

2. Situation géographique de la mine d’or de Kibali …

3. Voie d’approvisionnement Mombasa-Kibali … Kibali Gold Mine DRC Kampala Uganda Kenya ì Entebbe Distances Current route 1759 km Alternative route 2337 km Mombasa

4. Kibali…Quelques faits saillants Kibali…Investissement Projection de la production Réserves et Ressources US$/oz / Oz 000 Teneur g/t Production onces

5. D’où nous venons… Objectifs prioritaires fixes en 2009… Situation à ce jour … • Infrastructure: Refait la route Aru-Doko et 450km d’autres tronçons de route • Sécurité : Assurée par les services habilités, notamment la police et l’armee. La zone du projet n’a connu aucune perturbation de la sécurité • Électricité: Construction de Nzoro 2, la première des quatre centrales à construire, est achevée et la mise en service commence à la fin de ce trimestre • Réinstallation des personnes: Toutes les familles ont été réinstallées, les travaux d’achèvement de diverses infrastructures communautaires seront terminés au cours du T2 de cette année • Dépôt d’une étude de faisabilité concluante optimisée. Plus que doublé les réserves • le premier lingot d’or a été coulé le 24 septembre 2013 • Infrastructure : La route reliant Arua et le site (Doko) devait être mise à niveau pour atteindre une norme où les camions transportant les matériaux nécessaires pour construire et exploiter la mine pourraient passer systématiquement. • Sécurité : L'instabilité qu’a connue la partie nord-est de la RDC doit sérieusement être maitrisée afin de permettre la construction et l'exploitation de la mine sans interruption • Électricité : L'optimisation des opportunités d’installations hydroélectriques disponibles permettra de résoudre les questions techniques et commerciales relatives à la production d’électricité. • Réinstallation des personnes : Les communautés environnantes et celles qui sont sur le site du projet devaient être réinstallées de manière pacifique et ordonnée pour permettre le développement et l'exploitation d'une mine d'or à grande échelle • Réviser et optimiser l’étude de faisabilité de Moto et produire un projet concluant

6. Ce que nous avons construit et autres travaux en cours… • Usine de traitement métallurgique avec circuit jumelé (sulfures et oxydes) d’une capacité d’alimentation de 6 Mtpa • Excavation minière: • Souterraine – rampes jumelées avec système vertical unique (800 m de profondeur) - total sur la durée de la vie de la mine: 36.2 Mt • A ciel ouvert pour un total sur la durée de la vie de la mine de 213.1 Mt • L’énergie sera fourni par 4 centrales hydroélectriques et une centrale diesel pouvant satisfaire la demande en énergie du projet estimée à 47MW • Une double installation de stockage des boues rejetées par l’usine de traitement • Ateliers de maintenance (mécanique et électrique) • Laboratoires • 2.5 km de piste d’aérodrome et infrastructure connexe

7. Excavation à ciel ouvert de la carrière KCD … • Six carrières à exploiter sur 10 ans • L’exploitation de la carrière de KCD a commencé en juillet 2012 • La production est assurée par des opérateurs formés localement • 3 x pelles Liebheer 9350, 1 x pelle Liebheer 984, 19 x bennes 777G ainsi que d’autres équipements auxiliaires sont alloués à l’effort de production • Les objectifs assignés pour l’excavation du minerais ainsi que l’alimentation de l’usine l’année passée ont été atteints

8. Excavation souterraine à Kibali…Rampes inclinées et puits vertical

9. Usine de traitement métallurgique, centrale thermique, décanteurs des sulfures à Kibali…

10. Centrale Hydro Nzoro 2: Turbines et conduites forcées en cours d’installation…

11. Plan de relocation et programmes communautaires… • Achèvement de la relocation de toutes les familles concernées, certaines infrastructures communautaires en cours d’achèvement • 4232 maisons ont été construites pour les familles qui ont été déplacées • 2397 tombes ont été relocalisées • Transition pacifique de la fin des travaux de construction à la phase de production notamment grâce à une stratégie de communication appropriée • Dialogue continu avec les délégués des communautés, les leaders des communautés, ainsi que les représentants des orpailleurs • 13 sur 14 coopératives sont à présent opérationnelles et la dernière est en cours de développement • Recherches d’accès aux marchés de consommation pour les coopératives agricoles: Nile breweries en Uganda (pour le Sorgho) et le Programme Alimentaire Mondial (pour le mais)

12. Mine d’or de Kibali - Avant et maintenant… • Relocation des Personnes Affectées par le Projet

13. Création d’emploi et opportunités d’affaires pour les entrepreneurs locaux… • Emplois • Partenariat avec les entrepreneurs locaux • 30 entrepreneurs congolais ont été engagés dans l’effort de construction des infrastructures pour la relocation des PAP entre 2011 et 2013 pour une enveloppe de 36 millions de dollars US • 50 000 briques autobloquantes produites par jour • 60 maisons construites par semaine • 2 entrepreneurs congolais ont reçu le contrat de maintenance de 350km de routes pour une enveloppe de 3.5 millions de dollars US par an • 1 entrepreneur congolais a reçu le contrat de grands travaux de terrassement pour la construction des infrastructures de la mine pour une enveloppe de 20 millions de dollars US 2013

14. Investissement local… Contributions à impacts visible: US$ 157 million • Transport électrique de Nzoro 1.4 US$ • Route ARU – Ariwara 1.2 US$ • Route de déviation Nord 1.0 US$ • Route de déviation Sud 0.3 US$ • Projets communautaires directs 13.5 US$ • Route Doko - ARU 35.8 US$ • Kokiza (Maisons seulement) 92.4 US$ • Agrégats 11.9 US$ • Prévention (VIH & Malaria) 0.4 US$ Contributions à impacts invisibles: US$ 369 million National 79 million US$ Provincial 125 million US$ Local 166 million US$

15. Défis et perspectives d’un investissement dans une zone enclavée et dépourvue d’infrastructures…Cas de Kibali en Province Orientale • La seule voie d’approvisionnement pratique présentement est une route de 1800km reliant le site au port de Mombassa en passant par 3 pays • L’effort consenti dans la construction ainsi que le maintien de l’infrastructure nécessaire pour assurer la viabilité du projet Kibali a rehaussé le filtre de prise de décision pour investir à 5 millions d’onces au lieu de 3 millions d’onces • Tous les projets en gestation à l’Est de Kibali devront également consentir à investir dans la construction d’infrastructures routières et autres à la même hauteur si pas plus, afin de rendre ces projets viables • L’exploitation de minerais de grande masse tels que le fer est à ce jour non viable économiquement à cause du manque de chemin de fer, de l’energie électrique, et de port maritime approprié pour assurer un transbordement effectif de ce type de minerais • Il y a une grande et urgente nécessite de doter la RDC d’un code minier incitatif à l’investissement afin de rendre le potentiel aurifère géologique de la Province Orientale accessible • Il est également crucial de respecter la clause de stabilité inscrite dans le code minier actuel

16. L’absence d’investissements en exploration en RDC ne favorise pas la création de futurs projets • L'exploration est le fondement même de l'industrie minière. • L’absence d'exploration en RDC par rapport aux pays d'Afrique de l’Ouest est préjudiciable à la création de projets futurs . • Bien que les dépenses totales d'exploration de l'or en RDC au cours de la période allant de 1997 à 2011 sont comparables à celles des pays comme le Burkina Faso et le Mali, ces pays sont beaucoup plus petits en terme de superficie. • Sur base d’un kilomètre carré, les dépenses d'exploration aurifère de 174 USD/km2 sont de loin inférieures à celles de la moyenne des pays d'Afrique de l’Ouest, qui s'élèvent à 855USD/km2. • Par conséquent, les découvertes d'or en RDC au cours de cette période s’élèvent à 10 onces par kilomètre carré, par rapport aux 31 onces par km2 en Afrique de l‘Ouest. • Le tableau sur la page suivante illustre la disparité des dépenses d'exploration.

17. Comparaison des dépenses en exploration – 1997 à 2011

18. L’annonce des résultats d’exploration en 2012 confirme la domination de l'Afrique de l‘Ouest dans les dépenses d'exploration

19. Modèle de compétitivité fiscale de Randgold Resources … ` • Calcul du modèle de compétitivité fiscal de Randgold Resources : • Les recettes qu’un projet minier identique apporterait en vertu des conditions établies par différentes administrations fiscales • L’apport d’un projet aux caisses de l’État dans chacun de ces pays • Les grands pays producteurs de l’or utilisés par cette étude sont : Argentine, Australie, Brésil, Chili, Chine, Côte-d’Ivoire, RDC, Ghana, Kazakhstan, Mali, Russie, Papouasie Nouvelle Guinée, Pérou, Sénégal, Afrique du Sud et Tanzanie • Une grande variété d’économies allant des • économies au revenu élevé (Australie) • économies au revenu intermédiaire (Argentine, Brésil, Chili, Chine, Kazakhstan, Russie, Pérou et Afrique du Sud) • économies à revenu moyen inférieur (Ghana, Côte d’Ivoire, Papouasie Nouvelle Guinée) • économies à faible revenu (RDC, Mali, Sénégal et Tanzanie)

20. Paramètres utilisés dans le modèle… • Genre : mine d’or à ciel ouvert • Assiette des réserves : 3 million d’onces • Production annuelle : 300 000oz sur une période de 10 ans • Vie de la mine : construction-deux ans / production-dix ans • Coût étude de faisabilité : coût de 30 millions USD en une fois • Structure de la dette : financé à 100% par les actionnaires • Financement par les actionnaires : taux d’intérêt de 5% • Coûts du capital de base : 300 millions USD • Capital permanent : 3% pa des coûts d’exploitation dès la première année de production • Décaissement d’exploitation : 700 USD/oz forfaitaire • Prix de l’or : 1200/oz USD forfaitaire (base) • Facteur d’escompte : différents facteurs d’escompte ont été utilisés • Fond de roulement : 35 millions USD • Inflation : évaluée à 0%

21. Paramètres d’évaluation utilisés • Valeur actualisée nette (VAN) • Répartition proportionnelle de la richesse créée entre (1) L’investisseur et (2) Le gouvernement

22. Classement VAN … usage de 10% de taux d’escompte Résumé du rendement affiché par le projet à différents prix de l'or (NPV en millions USD)

23. Part du gouvernement sur les mouvements de la trésorerie nette du projet… Résumé du rendement affiché par le projet à différents prix de l'or (NPV en millions USD) Other taxes such as duties and employment taxes are excluded from these numbers

24. Modèle simplifié de l’industrie de l’or • Les paramètres fiscaux actuels de la RDC pour les éléments suivants ont été inclus • Redevances • Paiements de redevances • Impôt de société • Retenue d’impôts sur les dividendes • Impôts relatifs à l’emploi • Charges • Participation du gouvernement dans le projet • Afin de simplifier le modèle, les divers impôts moins importants n'ont pas été inclus • Le modèle démontre qu’au niveau actuel du prix de l’or à environ 1 300 USD par once, la part de l‘État provenant des bénéfices du projet sera au-delà de 60 %. Les niveaux de prix de plus de 1 700 $ US par once sont nécessaires pour la part de l‘État provenant des bénéfices qui atteint environ 50 % de dollars.

25. Industrie de l’or : Coûts d’exploitation et coût de capital Source : RBC. Data based on information from gold majors

26. Industrie de l’or : Coûts totaux d’exploitation

27. Industrie de l’or : Coûts d’exploitation unitaire global

28. Fardeau du respect des obligations fiscalesÉtude de PricewaterhouseCoopers • Tandis que le modèle de compétitivité de Randgold Resources se concentre sur le côté quantitatif d'une juridiction fiscale, nous avons examiné l’étude réalisée par PWC pour évaluer le côté qualitatif (charge administrative) des arrangements fiscaux de la RDC. • Le rapport de PWC a étudié des pratiques de l’administration fiscale dans le monde entier afin d'évaluer le fardeau de respect des obligations fiscales dans chacune d’elle. • Ils ont évalué l'impact de chacune de 183 économies dans le monde entier à l'aide d'une société comme un cas d’étude. Ils ont compilé les Indicateurs de compétitivité suivants : • Indicateur de la facilité avec laquelle les taxes sont payées • Indicateur de temps pour se conformer • Nombre total des paiements à faire • Taux global d’imposition • Classement de la RDC dans l’enquête de PWC : • Indicateur de la facilité avec laquelle les taxes sont payées (163 sur 183) • Indicateur de temps pour se conformer (137 sur 183) • Nombre total des paiements à faire (102 sur 183) • Taux global d’imposition (183 sur 183)

29. Fardeau des obligations fiscales…

30. L'exploitation minière est une industrie à haut risque... considérations fiscales spécifiques relatives aux projets miniers • Les risques particuliers à l’exploitation minière : • De longues périodes s’écoulent pendant qu’on engage des dépenses avant qu’un revenu ne soit généré (risque d'exploration) • Il y a peu de probabilité que les travaux de prospection donnent des résultats escomptés (risque d’exploration) • Les dépenses en capital sont énormes (risque de développement) • Le risque permanent : que le gisement ne s'exécutera pas comme prévu (risque géologique) • La plupart des dépenses en capital doivent être payées à l’avance (risque de développement) • Une fois qu'un investissement pour le développement et la construction a été fait, il n'est pas facilement transférable (capital en captivité) • Une vie de projet est normalement longue et doit survivre : • Les changements des régimes politiques (risque de politique) • Les mouvements dans les produits et les prix des entrées (risques du marché)

31. Une fiscalité efficace – Préoccupation des investisseurs Le profil des risques dans l'exploitation de l'or nécessite une vraie politique fiscale Pour attirer les investisseurs, le système d’imposition devrait • Etre basé sur les profits réalisés • Permettre une récupération précoce du capital investi • Reconnaître la volatilité des recettes / sensibilité à la charge fiscale lorsque les bénéfices sont faibles • Pour réduire les risques, il devrait y avoir une stabilité / prévisibilité / transparence dans le régime fiscal • Les taxes qui faussent les coûts et profils d'extraction ou réduisent les incitations à l'efficacité managériale devraient être réduites au minimum • Encourager la prise de risques pour l'exploration et l'investissement dans des projets économiquement marginaux • La charge administrative (coût et temps de conformité) doit être réduite au minimum

32. L'importance de la stabilité financière... L'impact de l’augmentation du risque souverain associé à l'instabilité fiscale • Augmentation du risque souverain associé à l’instabilité fiscale : • Coût élevé de financement • gouvernement • secteur privé. • Augmentation des profits exigés par les investisseurs, • L’effet de la hausse du coût d'emprunt pourrait l'emporter sur les avantages de l'impôt sur les bénéfices exceptionnels

33. Création de valeur pour toutes les parties prenantes…

34. Cycle d’un projet minier : De la découverte à la fermeture…

35. Les partenariats renforcent les capacités, créent de la valeur et des profits pour toutes les parties prenantes... Notion des Partenariats Responsabilités des Sociétés minières: Responsabilités des Gouvernements: • Attirer financements du premier monde • Se prémunir contre l’exploitation des marchés boursiers au detriment du pays hôte • Opérer honnêtement et en toute transparence avec gouvernements • Créer des emplois • Transfert de compétences • Promouvoir fournisseurs locaux • Impact positif sur conditions de vie des communautés • Fournir une plateforme qui facilite les affaires • Fournir ou inciter le développement des infrastructures • Code Minier propice à la stabilité fiscale et la bonne gouvernance • Libre transfert des devises Gouvernements ONGs et Régulateurs Sociétés minières et Investisseurs Employés et communautés

36. Mine d’or de Kibali…Avant et maintenant • Infrastructure: La route entre Arua et le site (Doko) a été réhabilitée a des standards permettant le passage en toute saison de véhicules transportant le matériel lourd nécessaire a la construction ainsi qu’au fonctionnement de la mine