Flux de tr sorerie

1. Flux de tr�sorerie S�ance 13

2. Pr�par� par Claude Chartrand 2 �tat des flux de tr�sorerie BUT : Fournir des renseignements sur la variation des flux de tr�sorerie pour une p�riode donn�e Indiquent aux utilisateurs la provenance des liquidit�s de l�entreprise et comment elles ont �t� utilis�es

3. Pr�par� par Claude Chartrand 3 �tat des flux de tr�sorerie BUT (suite): Permet de d�terminer si l�entreprise dispose de suffisamment de liquidit�s pour poursuivre ses activit�s � long terme

4. Pr�par� par Claude Chartrand 4 Utilit� des flux de tr�sorerie BUT (suite): Indice de viabilit� � court terme Vient indiquer la capacit� de l�entreprise � s�autofinancer, � rembourser ses dettes, � faire des investissements, � verser des dividendes aux actionnaires, etc.

5. Pr�par� par Claude Chartrand 5 Composition des flux de tr�sorerie Composer d�esp�ces et de quasi-esp�ces Esp�ces = encaisse, d�p�ts � vue et d�couverts bancaires Quasi-esp�ces = placements � ct Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

6. Pr�par� par Claude Chartrand 6 D�termination de la variation des flux Il est possible de conna�tre la variation des flux avant m�me de dresser l��tat Pour ce faire, nous utiliserons les �tats financiers Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

7. Pr�par� par Claude Chartrand 7 D�termination de la variation des flux Identification des esp�ces et quasi esp�ces pour l�ann�e en cours et la pr�c�dente Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

8. Pr�par� par Claude Chartrand 8 D�termination de la variation des flux EX. Document des HEC Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

9. Pr�par� par Claude Chartrand 9 Pr�paration de l��tat des flux de tr�sorerie Nous permettra d�expliquer la variation calcul�e pr�c�demment Classement des flux de tr�sorerie Activit�s d�exploitation Activit�s d�investissement Activit�s de financement Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

10. Pr�par� par Claude Chartrand 10 Activit�s d�exploitation D�f. : flux qui sont g�n�r�s par l�exploitation de l�entreprise L��tat des r�sultats ne donne pas cette information directement. Pourquoi ? Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

11. Pr�par� par Claude Chartrand 11 Activit�s d�exploitation Parce que l�E/R contient des charges et des produits qui ne sont pas des sorties ou des rentr�es de fonds. Ex. amortissement Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

12. Pr�par� par Claude Chartrand 12 Activit�s d�exploitation Deux m�thodes sont possibles pour d�terminer les flux g�n�r�s par l�exploitation: La m�thode directe et la m�thode indirecte. Les deux m�thodes donnent le m�me r�sultat. Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

13. Pr�par� par Claude Chartrand 13 Activit�s d�exploitation M�thode directe Calcul des flux � partir des postes de l��tat des r�sultats qui repr�sentent une rentr�e ou une sortie de fonds Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

14. Pr�par� par Claude Chartrand 14 Activit�s d�exploitation M�thode directe Consiste � prendre, un � un, les �l�ments qui ont un impact sur les flux de tr�sorerie Ventes et d�biteurs D�biteurs� + Ventes � D�biteurs�� = Encaissements Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

15. Pr�par� par Claude Chartrand 15 Activit�s d�exploitation M�thode directe Achats/stocks/fournisseurs Cr�diteurs�+ achats � Cr�diteurs�� = D�caissements Exclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 moisExclut les fonds d�di�s � des fins pr�cises Placements tr�s liquide et sans variation significative souvent � moins de 3 mois

16. Pr�par� par Claude Chartrand 16 Activit�s d�exploitation M�thode directe Autres charges/FPA FPA��+ autres charges � FPA� = d�caissements Les autres charges comprennent toutes les charges aux r�sultats � l�exclusion des charges sans impact sur la tr�sorerie (ex. amortissement)

17. Pr�par� par Claude Chartrand 17 Activit�s d�exploitation M�thode directe Int�r�ts Int�r�ts � payer� + charge d�int�r�ts - int�r�ts � payer�� = d�caissements de l�exercice

18. Pr�par� par Claude Chartrand 18 Activit�s d�exploitation M�thode directe Imp�ts Imp�t � payer� + charge d�imp�t � Imp�t � payer�� = d�caissements

19. Pr�par� par Claude Chartrand 19 Voici le portrait si on utilise la m�thode directe: Activit�s d�exploitation