SEGURO DE CRÉDITO EN AMÉRICA LATINA: ANÁLISIS DE MERCADOS Y SUS PARTICIPANTES

1. SEGURO DE CRÉDITO EN AMÉRICA LATINA: ANÁLISIS DE MERCADOS Y SUS PARTICIPANTES Reporte actualizado a diciembre 2012

2. LATINOAMERICA Primas Totales y Crecimiento (Dic. 12) Tendencia: Primas, Siniestralidad, R. Técnico Primas Crédito por País Primas Crédito, Todos Ramos (Cre11-12) Primas Crédito, Todos Ramos (Cre Pr 05-12) Exportación, Interno (Distribución) Exportación, Interno x País (Dist.) Exportación, Interno (Variación) Seguro de Crédito (/ PIB y Exportaciones) Seguro de Crédito (/ PIB) Seguro de Crédito (/ Exportaciones) Seguro de Crédito y S. Fianzas Siniestralidad y R. Técnico Región Resultado Técnico (% Primas Crédito) Siniestralidad Prima Ganada S. Crédito Índice Combinado Región Índice Combinado x País % Cesión de Primas Región % Cesión de Primas x País Ranking Principales Aseguradoras en L.A. :: Aseguradoras Internacionales Particip. Principales Aseguradoras en L.A. :: Conclusiones Tipo de Cambio COFACE CESCE Euler H. Ayuda de índices Atradius MAPFRE Novedades Ramos disponibles por País Fuentes Consultadas Datos Relevantes

3. A.L.: Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito (diciembre 2012) *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

4. A.L.: Tendencia Primas, Siniestralidad, R. Técnico, Combinado *Cifras a 12 meses Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

5. A.L.: Distribución Primas Crédito x País 2012 ( 2011) Cifras a diciembre 12 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre * Incluye: Bolivia, Perú y Uruguay

6. A.L.: Distribución Primas Crédito x País “Otros” 2012 ( 2011) *Cifras a diciembre 2012

7. A.L.: Crecimiento (2011 - 2012) Primas Crédito vs. Totales, USD y moneda local *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Región Crecimiento moneda local: Promedio Ponderado

8. A.L.: Crecimiento Promedio USD (2005 – 2012) Primas Crédito vs. Totales *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Cálculo Promedio del crecimiento de cada año

9. A.L.: Distribución Exportación e Interno *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

10. A.L.: Distribución Exportación e Interno por País *Cifras a diciembre 2012

11. A.L.: Variación Anual Exportación e Interno * Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

12. A.L.: Seguro de Crédito (/ PIB y Exportaciones) *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre PIB, Exportaciones: Cifras preliminares a 2012 Índice multiplicado por 10.000

13. A.L.: Seguro de Crédito (/ PIB) *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre PIB, Exportaciones: Cifras preliminares a 2012 Índice multiplicado por 10.000

14. A.L.: Seguro de Crédito (/ Exportaciones) *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre PIB, Exportaciones: Cifras preliminares a 2012 Índice multiplicado por 10.000

15. A.L.: Seguro de Crédito y Fianzas *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

16. A.L.: Seg. Crédito, Siniestralidad y Resultado Técnico, Región * Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

17. A.L.: Seg. Crédito, Resultado Técnico (% Primas) *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Resultado Técnico: Ingresos Técnicos – Costos Técnicos sin incluir Costos Administrativos

18. A.L.: Seg. Crédito, Siniestralidad Prima Ganada *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

19. A.L.: Seg. Crédito, Siniestralidad Bruta *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre

20. A.L.: Seg. Crédito, Índice Combinado Región *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Brasil, Chile , Perú: Gastos Administrativos compañías que operan en Crédito Bolivia: no disponible

21. A.L.: Seg. Crédito, Índice Combinado Neto x País * Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Brasil, Chile, Perú: Gastos Administrativos compañías que operan en Crédito Bolivia: no disponible

22. A.L.: Seg. Crédito, Índice Combinado Bruto x País * Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Brasil, Chile, Perú: Gastos Administrativos compañías que operan en Crédito Bolivia: no disponible

23. A.L.: Seg. Crédito, % Cesión Primas Región * Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Primas Cedidas: Incluye Costo Reaseguro No Proporcional

24. A.L.: Seg. Crédito, % Cesión Primas x País *Cifras a diciembre 2012 Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre Primas Cedidas: Incluye Costo Reaseguro No Proporcional

25. A.L.: Ranking Principales Aseguradores *Cifras a diciembre 2012 Cifras: USD miles Atradius: Incluye Crédito y Caución

26. A.L.: Ranking Principales Aseguradores (Euler H. + MAPFRE) * Cifras a diciembre 2012 Cifras: USD miles Atradius: Incluye Crédito y Caución

27. A.L.: Participación Principales Aseguradoras 2012 (2011) Antes alianza estratégica Euler H. - Mapfre Después alianza estratégica Euler H. - Mapfre Cifras a diciembre 2012 Atradius:Incluye Crédito y Caución

28. A.L.: COFACE Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito * Cifras a diciembre 2012

29. A.L.: COFACE Índice Combinado y Siniestralidad * Cifras a diciembre 2012

30. A.L.: Atradius Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito * Cifras a dicimebre 2012 Atradius: Incluye Crédito y Caución

31. A.L.: Atradius Índice Combinado y Siniestralidad * Cifras a diciembre 2012

32. A.L.: CESCE Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito * Cifras a diciembre2012

33. A.L.: CESCE Índice Combinado y Siniestralidad * Cifras a diciembre 2012

34. A.L.: Euler Hermes Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito * Cifras a diciembre2012

35. A.L.: Euler Hermes Índice Combinado y Siniestralidad * Cifras a diciembre 2012

36. A.L.: MAPFRE Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito * Cifras a diciembre2012

37. A.L.: MAPFRE Índice Combinado y Siniestralidad * Cifras a diciembre 2012

38. A.L.: Euler H. + MAPFRE Primas Totales y Crecimiento Seguro Crédito * Cifras a diciembre2012

39. A.L.: Euler H. + MAPFRE Índice Combinado y Siniestralidad * Cifras a diciembre 2012

40. A.L.: Ramos, cifras disponibles Seguro Crédito por País

41. A.L.: Datos Relevantes por País Cifras a diciembre 2012: USD millones Argentina: Año fiscal junio excepto COFACE diciembre nd: no disponible

42. A.L.: Conclusiones • Primas Crédito a diciembre 2012 alcanzaron USD 280,8 millones y aumentaron 2% frente a diciembre 2011, mientras que Primas Todos los Ramos crecieron 11%. • En promedio 2005-2012, Primas Crédito crecieron al igual que Primas Todos los ramos 17%. • Entre 2011 y 2012 Exportación disminuyó 5%, mientras Interno creció 21%. • Países con mayor crecimiento (2011-2012): Uruguay 200%, Perú 57%, Argentina 19%, Venezuela 16%, Colombia 6% y Chile 5%. • Seg. Crédito Interno representa 73% (71% 2011). • Aseguradoras Internacionales (5) concentran 95% mercado (97% 2011). • Brasil (30%), Chile (27%) y México (20%) concentran 77% del seguro de crédito en la Región (80% 2011). • Proporción Crédito y Fianzas: Crédito 12% (13% 2011). • Siniestralidad Prima Ganada 34% ↓(35% 2011) y Resultado Técnico 28% ↑(24% 2011) • Índice Combinado Neto 68% ↑ (67% 2011). • Tendencia Dic. 2011 Dic. 2012: Primas (estable), Siniestralidad (estable.), R. Técnico (↑ 1 p.p.), Combinado (estable.)

43. Primas Totales y Crecimiento (Dic. 12) Tendencia: Primas, Siniestralidad, R. Técnico Exportación, Interno (Distribución) Exportación, Interno (Variación) Seg. Crédito (/ PIB y Exportac.) Primas Crédito, Todos Ramos (Crec.) Siniestralidad y Resultado Técnico Índice Combinado % Cesión Primas Ranking Crédito Ranking Crédito Exportación 56.7 millones USD Dic. 12 Cuota mercado: 20,2% Ranking Crédito Interno Datos Relevantes :: Conclusiones

44. México: Primas Totales y Crecimiento Seguro de Crédito (diciembre 2012) * Cifras a diciembre 2012

45. México: Tendencia Primas, Siniestralidad, R. Técnico *Cifras a 12 meses

46. México: Seguro de Crédito (/ PIB y Exportaciones) *Cifras a diciembre 2012 PIB, Exportaciones: Cifras preliminares a 2012 Índice multiplicado por 10.000

47. México: Crecimiento Anual Primas Crédito, Primas Todos los Ramos *Cifras a diciembre 2012

48. México: Siniestralidad y Resultado Técnico *Cifras a diciembre 2012

49. México: Índice Combinado *Cifras a diciembre 2012

50. México: % Cesión Primas *Cifras a diciembre 2012 Primas Cedidas: Incluye Costo Reaseguro No Proporcional