“Bolivia en el contexto energético regional” Carlos Alberto López

1. “Bolivia en el contexto energético regional”Carlos Alberto López Seminario Internacional sobre Seguridad Energética en el Contexto Regional Santiago, Octubre 18 de 2007

2. 1. De la “era del gas” al gas de la política

3. Ley de Integración Regional 1961 Privatización del sistema de distribución Ley del Sistema Regulatorio 1600 Ley de Arbitraje 1770 Campaña elecciones presidenciales BIT No. 18 Argentina Ley de Privatización 1330 Ley de Hidrocarburos 1689 Estabilización económica DS 21060 BIT No. 1 UK Privatización de YPFB 96→ marco regulatorio Ley de Inversiones 1182 Ley de Capitalización 1544 Hiperinflación Crisis económica 2000 2001 2002 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1999 1985 1986 1987 1988 1990 1998 1989 1985–2002: periodo de reformas • 4 periodos presidenciales completos • 2 décadas de estabilidad política • 17 años de reformas consistentes de mercado abierto

4. 1996–2002: reformas y la “era del gas” 2007: $US 3,599.2

5. 1985–2002: periodo de reformas

6. 2002-2006: La politización del gas Referéndum 2004 Discurso político 2002 - 04 • Recuperar el gas para los bolivianos • Recuperar dignidad y soberanía • Obtener una salida soberana al Pacifico • Bolivianizar los precios • Refundar YPFB • LNG por puerto peruano • Ni una molécula de gas a Chile • Los impuestos son bajos e injustos • Las petroleras nos engañan 2005: Pilares de la nueva ley 3058 • Incrementar impuestos • Sentar soberanía • Re-fundar YPFB • Industrializar el gas 2006: Decreto de Nacionalización

7. Elecciones presidenciales Decreto de Nacionalización 29701 Nueva Ley 3058 Hidrocarburos Instalación de Asamblea Constituyente Ejecutivos de petrolera sometidos a custodia policial Nuevos contratos de operación Presidente escapa del país Presidente renuncia Provisiones contractuales modificadas por decreto Campaña electoral: gas como instrumento político Precio de líquidos impuesto por decreto Crédito tributario sobre exportaciones anulado Referéndum del gas Compañías acusadas de contrabando Resoluciones ministeriales contrarias a contratos Compañías acusadas de evasión Policía interviene a petroleras Elecciones presidenciales 2006 2004 2005 2002 2003 2002-2007: de la reforma a la incertidumbre • El gas de la política en vez de una política del gas • 4 años - 4 presidentes • 4 años - 12 ministros de hidrocarburos • YPFB: 4 presidentes en últimos 2 años

8. 2. El nuevo régimen

9. Propiedad estatal de la producción 3058, ARTÍCULO 16º (Propiedad de los Hidrocarburos)…..El Titular de un Contrato de Producción Compartida, Operación o Asociación está obligado a entregar al Estado, la totalidad de los Hidrocarburos producidos en los términos contractuales que sean establecidos por éste. DS 28701, ARTICULO 2.I. A partir del 1 de mayo del 2006, las empresas petroleras … están obligadas a entregar en propiedad a Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos YPFB, toda la producción de hidrocarburos • El DS de nacionalización, norma de menor jerarquía que la ley, excede su mandato y no prevé ninguna compensación por la producción obligatoriamente entregada a YPFB en tanto los contratos hayan sido negociados y acordados

10. Comercialización: control Estatal 3058, ARTÍCULO 86º YPFB será el Agregador y/o Vendedor para toda exportación de Gas Natural, asignando los volúmenes requeridos a las empresas productoras…. 2. Las Empresas Productoras que obtengan mercados de exportación por negociación directa, establecerán con YPFB la asignación de volúmenes para la agregación. DS 28701, II. YPFB, a nombre y en representación del Estado, en ejercicio pleno de la propiedad de todos los hidrocarburos producidos en el país, asume su comercialización, definiendo las condiciones, volúmenes y precios tanto para el mercado interno, como para la exportación y la industrialización Contrato de Operación Arts. 6.5 y 7.4 El Titular deberá presentar a YPFB para su aprobación los Programas de Trabajo y Presupuestos anuales…el Titular podrá realizar cambios al Programa de Trabajo y Presupuesto aprobados, siempre que cuente con la aprobación previa a dichos cambios por parte de YPFB; el Titular deberá presentar a YPFB, para su aprobación, un Plan de Desarrollo del o los Campos… • Aunque no hay expulsión de empresas ni confiscación de activos, existe una confiscación del medio y fuente de ingresos y de amortización y recuperación de las inversiones

11. Veto originario sobre actividades petroleras 3058, ARTÍCULO 114º (Ámbito de Aplicación). En cumplimiento a los Artículos 4º, 5º, 6º, 15º y 18º del Convenio 169 de la OIT, ratificado por Ley de la República Nº 1257, de 11 de julio de 1991, las comunidades y pueblos campesinos, indígenas y originarios, independientemente de su tipo de organización deberán ser consultados de manera previa, obligatoria y oportuna cuando se pretenda desarrollar cualquier actividad hidrocarburífera prevista en la presente Ley. 3058, ARTÍCULO 115º (Consulta). En concordancia con los Artículos 6º y 15º del Convenio 169 de la OIT, la consulta se efectuará de buena fe,… para determinar en qué medida serían afectados y con la finalidad de llegar a un acuerdo o lograr el consentimiento de las Comunidades y los Pueblos Indígenas y Originarios. • Introduce un serio riesgo de enfrentar exacciones arbitrarias por parte de comunidades originarias o campesinas en cualquier fase del negocio que pueda “afectarlas”

12. Contratos de “operación” • Principales elementos • Contrato hibrido: compañías relegadas a un papel de “prestadoras de servicios” y compensadas por el Estado, como en contratos de servicio, pero asumen el total del riesgo exploratorio, de desarrollo, operacional y financiero, como en contratos de operación • Aprobación congresal requerida para cada contrato de operación individual • Reembolso anual de “costos recuperables” sujeto a aprobación de YPFB • Tasa de “compensación” sujeta a “negociaciones” individuales con YPFB • Compañías obtienen una “retribución” neta del remanente de las ventas brutas inversamente proporcional al precio de venta pero que crece con la producción • GoB take: 32% del valor de venta en 2002 → ahora: 65% campos menores / 75% para grandes campos • Aprobación congresal del régimen tributario a aplicarse en la fase de desarrollo a partir de la declaratoria de comercialidad de cualquier contrato de exploración

13. 2005- Ley 3058 + nacionalización 1996-2005 Ley 1689 Cadena del negocio • Exploración • Producción • Comercialización • Transporte • Almacenamiento • Refinación • Industrialización • Distribución gas • Mayoreo derivados • Distribución derivados E P P E P P E P E P P E P P E P E P P E P E P E P E P E P E P Sector privado Estado / YPFB P E Ley 3058, nacionalización y contratos

14. Competitividad no fue una consideración “exportación de gas a larga distancia apunta típicamente a un take en el rango de 48% - 57%” 65% para campos menores 75% para grandes campos

15. 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Precio boca de pozo 0.75 1.26 1.41 1.17 1.65 1.79 2.36 4.75 4.75 Petroleras (%) 62.0% 63.8% 66.6% 68.4% 69.0% 69.0% 29.3% 14.0% 25.0% Petroleras $US 0.47 0.81 0.94 0.80 1.14 1.24 0.69 0.67 1.19 Entonces, porque firmaron? $US 1.24 → $US 1.19

16. 3. La política y sus consecuencias

17. Colapso de la inversión / contracción de reservas

18. Reservas sobre-comprometidas

19. Perspectivas de reactivación en el corto plazo?

20. Perspectivas de reactivación en el corto plazo? 2007: 3 pozos en perforación

21. Perspectivas de reactivación en el corto plazo? Septiembre 2007: 3 equipos

22. Producción al limite / incumplimiento de compromisos 2010: + 37.6 MMmcd de demanda Actual: -10 MMmcd contra DCQs

23. Requerimientos masivos de inversión • Condiciones para ir de A a B: • Resolución del marco legal • Resolución del marco regulatorio • Estabilidad y seguridad jurídica • Duplicar capacidad de producción • Duplicar capacidad de tratamiento • Duplicar capacidad de transporte • Duplicar capacidad de compresión • Inversión gas: + $US 3,200 millones • + líquidos: + $US 7,000 millones • Plazo: 2 años

24. Estado de situación • Perspectiva empresarial en la actual coyuntura: • Marco legal y regulatorio aun sujeto a modificaciones (Ley, reglamentos, Asamblea) • Nueva exploración sujeta a previa aprobación congresal de fase de desarrollo • Actividades de exploración, desarrollo y transporte sujetas a veto originario/campesino • Reservas de gas oficialmente desconocidas (ultima certificación en base a datos de 2004) • Capacidad de transporte al limite • Exportación a la Argentina, principal motivación para firma de contratos, en veremos • Presentación de Acuerdos de Entrega y Planes de Desarrollo aun “en negociación” • YPFB sujeto a ingerencia política; técnica y operativamente deficiente • Anuncios de “renegociación” de Tratados Bilaterales de Inversión • Amenazas periódicas de rescisión de contratos “si las petroleras no invierten” • Cierre de válvulas como instrumento de presión al gobierno • Demandas de sectores radicales por una nacionalización “autentica” • Perdida de credibilidad / confiabilidad de Bolivia como proveedor

25. 4. Perspectivas

26. Perspectivas de reactivación en el corto plazo Incluye Itau e Incahuasi

27. 2002 California México Mariscal Sucre – 200? Trinidad Tobago - 2000/2006 16.2 MMmcd Perú Brasil: 60 MMmcd Pacific LNG - 2006 16.5 MMmcd En operación Argentina En construcción En consideración Regasificación Licuefacción En búsqueda de opciones

28. En operación En construcción En consideración Regasificación Licuefacción De la “era del gas” boliviano a la “era del GNL” del Cono Sur? Vs. precio político $US 5.00/MMBtu 2007 Mariscal Sucre - 2013 35.5 MMmcd Deltana – 2014 18.9 MMmcd Trinidad Tobago – 2006/2012 57/76.6 MMmcd Perú LNG - 2010 16.5 MMmcd Peçem - 2009 4.8 MMmcd Río de Janeiro - 2009 12-14 MMmcd Mejillones - 2009 4.8 MMmcd ? São Francisco do Sul – 2010 6 MMmcd Quintero - 2009 9.3 MMmcd Punta del Tigre, Uruguay 5.9 MMmcd Bahía Blanca, Argentina 2009, 10 MMmcd Cono Sur: - 50 MMmcd de demanda

29. De la “era del gas” boliviano a la “era del GNL” del Cono Sur? Cual integración? Brasil Impacto político indulgencia Precio marginal Política: autosuficiencia Conversión a otras fuentes Temas geopolíticos Chile Prioridad: seguridad Temas geopolíticos Gas solo como respaldo Carbón / diesel / nuclear // // Bolivia Política interna Expectativas exageradas Aprobación congresal Inversión: retrasos/competitividad Capacidad a limite e incierta Cambios jurídicos Vacíos regulatorios Asamblea Constituyente // Argentina Resistencia provincias Precio marginal Capacidad / confiabilidad

30. Gracias