1 / 11

Analisis Portofolio

Analisis Portofolio. Portofolio merupakan serangkaian kombinasi beberapa aktiva yang di investasikan dan di pegang oleh pemodal, baik perorangan maupun lembaga. Pemilihan Aktiva Investasi dapat berupa Memilih aktiva riil Memilih Aktiva finansial Kombinasi keduanya.

carolyn-mcmahon
Télécharger la présentation

Analisis Portofolio

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Analisis Portofolio Portofolio merupakan serangkaian kombinasi beberapa aktiva yang di investasikan dan di pegang oleh pemodal, baik perorangan maupun lembaga. Pemilihan Aktiva Investasi dapat berupa Memilih aktiva riil Memilih Aktiva finansial Kombinasi keduanya

  2. Teori Pemilihan Portofolio Di kembangkan pertama kali oleh Harry M. Markowitz dengan asumsi Pemodal memiliki sejumlah uang Sejumlah uang di investasikan untuk jangka waktu tertentu (holding period) Pada akhir masa (holding period) pemodal akan menjual sahamnya. Pemodal akan berusaha menghindari risiko ( risk averse )

  3. Teori Pemilihan Portofolio Di kembangkan pertama kali oleh Harry M. Markowitz dengan asumsi Pemodal melakukan diversifikasi investasi Pemodal menghadapi masalah penentuan portofolio Pemodal mampu mengestimasikan hasil yang di harapkan dari masing – masing investasi Semua portofolio secara sempurna dapat dibagi Pilihan untuk investasi tidak bergantung pada pemodal lain

  4. Mengapa Investor Membentuk Portofolio Memperoleh return yang optimum pada tingkat risiko tertentu Pada keuntungan tertentu pemodal mencapai risiko yang minimal Tingginya risiko atas investasi Adanya berbagai macam bentuk investasi

  5. Bagaimana mengoptimalkan return ? Melakukan diversifikasi investasi Menempatkan investasi pada produk investasi yang berisiko rendah. Mampu mengendalikan potensi risiko yang muncul.

  6. Dimana : Er = Return yang di harapkan PE = Harga saham di akhir tahun pertama PO = Harga saham sekarang ( harga pasar ) D = Dividen yang di harapkan per lembar saham Expected Return Besarnya return yang diharapkan pemodal ketika menginvestasi sejumlah dananya pada berbagai produk investasi. ER dapat di rumuskan sebagai berikut :

  7. Dimana : Er = Return yang di harapkan P = Probabilitas kejadian setiap kemungkinan hasil r = hasil yang di harapkan dari satu jenis sekuritas Expected Return Formula lain dalam Expected Return

  8. Dimana : Ep = Hasil portofolio yang di harapkan X = Proporsi investasi jumlah portofolio sekuritas E = hasil sekuritas yang di harapkan. Portofolio Hasil yang di Harapkan

  9. Dimana : P = Probabilitas kejadian dari setiap hasil yang diharapkan r = Kemunkinan tingkat hasil E[r] = Hasil yang di harapkan δ= Standar deviasi hasil yang di harapkan. Risiko Portofolio Selisih antara hasil yang di harapkan (expected return) dengan hasil yang di capai (actual return). Harry M. Markowitz merumuskan :

  10. Dimana : Pij = Koefisien korelasi antara sekuritas i dan j δp = Standar deviasi hasil beberapa portofolio δi = Standar deviasi hasil sekuritas i δj = Standar deviasi hasil sekuritas j δp = Standar deviasi hasil beberapa portofolio Xi = Persentase jumlah portofolio sekuritas i Xj = Persentase jumlah portofolio sekuritas j Risiko Portofolio Berdasarkan hubungan antar sekuritas dan jumlah dana yang diinvestasikan.

  11. Portofolio Optimum apabila : Investor memilih menempatkan portofolio pada titik persinggungan antara kurva indifferent (preferensi investor) dengan batas efisiensi (eficient frontier) Optimalisasi Portofolio Er Markowitz menggambarkan dalam kurva sebagai berikut : δ

More Related