Ricardo J. Sánchez Chief Infrastructure Services Unit

1. LAC: ECONOMIA, COMERCIO Y TRANSPORTE MARITIMO Notaspara la reflexiónsobre el futuro de los puertos en Chile y en América Latina Ricardo J. Sánchez Chief Infrastructure Services Unit Natural Resources and Infrastructure Division

2. Oportunidades y Desafíos El entorno económico de ALC: una oportunidad El problema de la infraestructura: un desafío Actividad portuaria y los cambios en los mercados portuarios La cascada: un desafío y una oportunidad Los nuevos escenarios: grandes desafíos Cambio en el paradigma portuario? La institucionalidad…

3. Tres realidades distintas en la región: Sudamérica, Centroamérica y el Caribe • Desafío de manejar la coyuntura volátil sin hipotecar lo alcanzado incluyendo en materia social • La región dispone de instrumentos para enfrentar los desafíos del entorno externo: • El crecimiento, aunque moderado, se sostendrá • Las reservas internacionales se sitúan en niveles inéditos • Las finanzas públicas están bajo control • Relación deuda/PIB se mantiene en 35% promedio • Los factores que conspiran contra ello: • Inflación • Apreciación cambiaria • Déficit en cuenta corriente • Volatilidad en los mercados financieros

4. Global growth slowed sharply in 2011 after the recovery from the crisis WORLD GDP GROWTH RATES, 2009-2012 (Percentages) a/ Estimate. b/ Projection.

5. International economic fragilities are worsening • Europe may be on the threshold of a lost decade. • The response to the sovereign debt crisis in several European countries is revolving around fiscal adjustment, with no policies to boost growth. • There are some positive growth signals in the United States, but political gridlock has prevented measures to stimulate short-term economic growth and ensure long-term sustainability. • Global coordination (monetary and fiscal), which was crucial during the 2008-2009 crisis, is now weaker.

6. Nevertheless, for much of 2011 the external environment was benign for the region – albeit with differences among groups of countries LATIN AMERICA: TERMS OF TRADE, 2005-2011 (Index: 2005=100)

7. Subregional performance has been closely tied to international trade over the past few years EXPORTS BY SUBREGION, 2008 -2011ª (Index: 2008 = 100) a/ Projections. Note: Absolute figures refer to the values of exports, the percentages to the cumulative increase between 2009 and 2011.

8. Exports benefited especially from high commodity prices, since volumes grew relatively little LATIN AMERICA: ESTIMATED VARIATION IN EXPORT VALUES BY VOLUME AND PRICE, 2011 (Percentages)

9. Still-robust domestic demand was reflected in a surge in import volumes LATIN AMERICA: ESTIMATED VARIATION IN THE VALUE OF IMPORTS BY VOLUME AND PRICE, 2011 (Percentages)

10. Thus, growth is projected to slow again in 2012, but moderately: to 3.7% LATIN AMERICA AND THE CARIBBEAN: GDP GROWTH, 2012 (Percentages)

11. Macroeconomic policy challenges shifted over the year and the countries produced differentiated responses • Rising inflation • Sharp currency appreciation in the first part of the year • Need to rebuild fiscal space • Need to sustain growth • Threat of a sharper slowdown as the external environment deteriorated in the second half of the year

12. LAC: INFRASTRUCTURE GAP • SERIE DE DATOS: Inversión anual en infraestructura económica. Energía Transporte terrestre Telecomunicaciones Agua y saneamiento. Período 1980 – 2008 • 6 Países representativos de América Latina (85.5% del PIB LA) • La fuente de información para inversiones privadas fue provista por el Banco mundial. En el caso de las inversiones públicas hay una amplia gama de fuentes debido a la dificultad de obtener la información sobre infraestructura. Se incluyen planes generales de inversión del gobierno, balances de empresas públicas, etcétera. • FUENTES • Actualizaciones de los autores de la base de información del Banco Mundial –Luis Servén y César Calderón– • Perrottiy Sánchez (2011) “Infrastructure gap in LAC”, CEPAL, Serie DRNI 153, Santiago de Chile

13. * Datos agregados • Las inversiones en infraestructura han caído considerablemente -en términos de PIB- al observar el período entero. Comenzando desde un 3.6 % del PIB en el promedio de 1980-1985 al 2.1 % invertido en el período 2007 y 2008. • La inversión pública fue la razón principal de esta caída (un promedio del 3 % de PIB en 1980-1985 al 0.8 % en 2007 y 2008). Mientras que la inversión privada alcanzó su punto máximo en el período pasado con el 1.3 % del PIB. Fuente: los autores

14. Dinámica de la inversión y el producto Ricardo J. Sánchez | CEPAL | Naciones Unidas Ricardo.Sanchez@ECLAC.org • Series de inversión y producto en valores constantes • 3.1. La inversión total en América Latina, 1980-2008 • Inversión en infraestructura – eje izquierdo (como % del PIB constante) • PIB constante – eje derecho (variaciones anuales, %) Fuente: los autores

15. Dinámica de la inversión y el producto Ricardo J. Sánchez | CEPAL | Naciones Unidas Ricardo.Sanchez@ECLAC.org • Serie de inversión y producto en valores constantes • 3.2. Análisis de resultados y volatilidad de la inversión pública y privada • Tendencia de la inversión pública en infraestructura • (como % del PIB constante) Fuente: los autores

16. Dinámica de la inversión y el producto Ricardo J. Sánchez | CEPAL | Naciones Unidas Ricardo.Sanchez@ECLAC.org • Serie de inversión y producto en valores constantes • 3.2. Análisis de resultados y volatilidad de la inversión pública y privada • Tendencia de la Inversión Privada en Infraestructura • (como % del PIB constante) Fuente: los autores

17. Crowding in/out Ricardo J. Sánchez | CEPAL | Naciones Unidas Ricardo.Sanchez@ECLAC.org • MODELO 1 Crowding In/Out • I P= f (IG, Y, r, TC, Inst,Openness) • IPIt = α0 + α1 IGIt-1 + α2 IPIt-1 + α3 Yt + α4 rt + α5 TCt + α6 Instt + εt • Donde: • IPIt = Inversión privada en infraestructura • IGIt = Inversión pública en infraestructura • Yt = Producto Bruto Interno (neto de inversión) • rt = Tasa de interés como variable proxy del costo financiero (WDI) • TCt = Tipo de cambio real • Instt = Desempeño institucional (indicador de calidad, WB) • Apertura de la cuenta de capitales, comercial, riesgo país.

18. Crowding in/out Ricardo J. Sánchez | CEPAL | Naciones Unidas Ricardo.Sanchez@ECLAC.org Efecto de la Inversión en Infraestructura sobre la Inversión en el resto de la Economía • ANALISIS I Crowding In/Out - Correlaciones Efecto de la inversión en infraestructura sobre el resto de la inversión IT: Inversión Total de la Economía II : Inversión total en Infraestructura IT: Inversión Total de la Economía II T: Inversión en Infraestructura de Transporte IT: Inversión Total de la Economía II E: Inversión en Infraestructura de Energía

19. * El costo de cerrar la brecha de infraestructura 2006-2020 Inversiones necesarias para cerrar la brecha: 5.2% del PIB o 7.9% !!! Pero… 6.2% (2012-2020)

20. Geography of the containerised maritime trade is changing in Latin America and the Caribbean: 2008-2011

21. Evolution of containerized Latin America and the Caribbean port throughput (TEUS)

22. Latin America and the Caribbean average inter annual variation

23. Latin America and the Caribbean average inter annual variation

24. Latin America and the Caribbean port ranking variation

25. LAC: Fullcontainerships maximum size 1984-2020

26. Estimating the maximum size … • Where: “i” represents the specific route and “t” the year • Max_Size: is the maximum size of a vessel arrived on year “t” to destinatinon “I” (West or East coast) • D: represents a variable that accounts for demand side (this variable was represented by three alternative measures: port activity, gdp and trade) • Gap: it’s the difference between the max_size of the main trade routes and the coast “I” at the year “t” • Network: represents the complexity of networks • α: represents specific characteristics of coast “i” We expect a direct relationship between the explanatory variables and the maximum size of the ships. Hypothesis: the arrival date of ships from ~ 13 000 TEUs RESULTS

27. The Americas: a new scenario?

28. The Americas: a new scenario?

29. The current triangle (J. P. R.)

30. The new inverted triangle

31. The Americas: a new scenario?

32. A new paradigm for ports…? Blue = waterway Red = highway MCT Inland hub location between deep sea terminals and hinterland terminals A16 A15 Figures MCT Draft: 8,9 m Barge: 4,5 hours to Delta Rail: 2,5 hours to Delta Truck: 1,2 hours to Delta without traffic jam Amsterdam Rotterdam Duisburg MCT Inland terminals Germany (Rhine) Inland terminals South-Netherlands Antwerp Willebroek

33. A new paradigm for Ports…? or Metro?

34. A new paradigm for ports…? (1) Through subsidiary company ZIM Ports; (2) Through subsidiary company Terminal Link; (3) Duisport is the fifth shareholder with a share of 7.5%; (4) Unconfirmed reports put NYK’s ECT interest at 10%.

35. Institutional challenge !

36. Thank You! Ricardo J. Sánchez Chief Infrastructure Services Unit Natural Resources and Infrastructure Division United Nations ECLAC +56 2 210-2131 Ricardo.Sanchez@ECLAC.org http://www.eclac.org/transporte Client Logo