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La valoración y el seguro

La valoración y el seguro. Santiago L. Ordoñez : Presidente Asevasa Argentina S.A. José Luis Sánchez Belda : Consejero Delegado de Asevasa Buenos Aires, 14 de septiembre de 2004. Indice. Presentación Asevasa Introducción. Aspectos Generales La valoración de activos fijos

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  1. La valoración y el seguro Santiago L. Ordoñez: Presidente Asevasa Argentina S.A. José Luis Sánchez Belda: Consejero Delegado de Asevasa Buenos Aires, 14 de septiembre de 2004

  2. Indice • Presentación Asevasa • Introducción. Aspectos Generales • La valoración de activos fijos • Valores Asegurables • Formas de Aseguramiento • Vida Técnica • Depreciación • Siniestros de daños materiales • Conceptos • Ejemplos

  3. Indice • Perdida de Beneficios • Calculo suma asegurada • Definiciones • Calculo indemnización • Periodo de indemnización • Calculo del margen bruto • Ejemplos perdida de beneficios • Identificación y evaluación de riesgos (PML y MPL) • Conclusiones

  4. Presentación Asevasa

  5. Quienes somos • Empresa española fundada en 1983 • Líderes en España del sector de peritaciones y liquidaciones de siniestros • Exclusivamente para asegurados • Sede social en Sevilla (España) • Oficinas en Madrid, Barcelona, Valencia, Bilbao, Las Palmas y La Coruña • Presencia internacional • Oficina en Buenos Aires desde 1995 • Brasil y Panamá (2004) • Certificados Norma de Calidad ISO 9000 • Miembros de ATASA Y AGERS (Alarys)

  6. Servicios Ofrecidos • Peritaciones • Para Asegurados exclusivamente en España • Daños materiales, Pérdida de Beneficios y R.C. • Liquidadores nombrados en Póliza (Sudamérica) • Acuerdo Asegurador / Asegurado • Peritaciones: Recobros y Reclamaciones • Daños de terceros a nuestros clientes • Daños de nuestros clientes a terceros • Valoraciones • A efectos de seguro u otros. • Gerencias de riesgo • Inspecciones de riesgo

  7. Asevasa en cifras • Facturación Servicios Profesionales en 2004: € 5,5 millones (u$s 6,7 millones) • Mantenemos un crecimiento anual del 15 % • Recuperamos una media anual de € 140 millones (u$s 170 millones) en indemnizaciones para nuestros clientes • Mas de € 1,500 millones (u$s 1.800 millones) desde nuestro nacimiento • Contamos con mas de 1.000 clientes, entre ellos están las grandes multinacionales españolas con presencia en Argentina.

  8. Asevasa en Argentina • ¿Que hacemos? • Peritaciones para aseguradoras y asegurados • Tasaciones hipotecarias • Recobros y reclamaciones • Estudios de riesgos • Valoraciones

  9. “El seguro lo cubre todo menos lo que sucede” (Ley de Miller) “La primera vez que me engañes es culpa tuya, la segunda mia” (Proverbio Arabe)

  10. Situación del Mercado Asegurador

  11. Situación del mercado asegurador • Achicamiento de la oferta Aseguradora. Desaparición de Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras • Disminución de la capacidad aseguradora del mercado (Menos cantidad de Compañías y menos capacidad de tomar riesgos) • Aumento de las exigencias en conocimiento del riesgo y en medidas de seguridad, de los bienes asegurados, por parte de las Aseguradoras y Reaseguradoras

  12. Globalización • Los contratos de reaseguro están interrelacionados • Las coberturas de las pólizas son similares en todos los países • Los criterios de aseguramiento no tienen fronteras

  13. La valoración

  14. Introducción a la valoración • El valor es creado y obtenido por la interrelación de cuatro factores que están asociados • Utilidad • Escasez • Deseo • Poder Adquisitivo “Somos antes que otra cosa un sistema nato de preferencias y desdenes”(Ortega y Gasset)

  15. Conceptos básicos • Precio: Cantidad pedida ofrecida o pagada por un bien o servicio. Es un hecho histórico que puede o no tener relación con el valor que otras personas puedan asignar • Valor: Es un concepto económico. Precio mas probable al que llegaran compradores y vendedores de un bien disponible para su adquisición.

  16. Tipos de valores • Valores basados en el mercado = El valor de mercado (Fair market value) • Valores ajenos al mercado • Valor de seguro • Valor en uso • Valor de inversión • Valor Contable • Valor histórico • Etc.

  17. Definiciones • Valor de Mercado: es la cantidad estimada por la cual se intercambia voluntariamente un bien entre un comprador y un vendedor, en una transacción libre, después de una comercialización adecuada y en que cada una de las partes a actuado experimentadamente y sin presiones (mayor y mejor uso, y mercado abierto y competitivo)

  18. Métodos para determinar el valor de mercado • Principio de sustitución: Una persona prudente no pagaría mas por un bien que el costo de otro bien que lo sustituya de forma satisfactoria. • Método del costo: valor de reposición / reconstrucción a nuevo, valor actual o real • Método de comparables (Market Approach) • Método de capitalización de rentas

  19. Objetos de la valoración • Conocer con exactitud el valor de bienes tangibles o intangibles que facilite la toma de decisiones • Objetivos: • Gestión y Control Patrimonial • Fines administrativos y contables • Transferencias de propiedad, Liquidaciones etc... • Valoración a efectos de seguro • Tasaciones Hipotecarias • Incluye: • Identificación de bienes valorados • Detalle de valores recogidos (global, mercado, reposición, seguro, traspaso...) • Metodología utilizada y descripción de elementos valorados

  20. La valoración y el seguro¿qué aseguro y por cuanto? • ¿Qué se debe asegurar? • Información del Asegurado para la “Toma de decisiones” en cuánto qué es lo que debe asegurar y cómo • ¿Qué coberturas ofrece el mercado asegurador? • Costo de los alternativos vs. Toma de las decisiones • ¿Por cuánto? • ¿Qué valor he de dar a mis bienes para, en caso de siniestro, no sufrir deterioro patrimonial? • A Fin de obtener una justa indemnización, con valores que representen la realidad, y garanticen la continuidad de la empresa

  21. Obligaciones y deberes del asegurado • A la contratación • Naturaleza del riesgo cubierto • Designación y situación de los objetos asegurados • Suma asegurada o alcance de la cobertura • Pago de la prima • Circunstancias del riesgo conocidas por el asegurado • Durante el curso del contrato • Circunstancias que agravan el riesgo • Modificación de la suma asegurada • Ocurrido el siniestro • Comunicación del acaecimiento • Aminorar consecuencias

  22. Criterios de valor asegurado Definiciones de edificio, mobiliario / maquinaria / instalaciones y existencias Valor Reposición a Nuevo (V.R.N.) Valor Real o de Seguro (V.R.) V.R.= V.R.N.- Depreciación Valor de Nuevo (V.N.) V.N.= V.R. + 30% V.R.N. Valor Pactado Valor Reproducción Valor Residual Coste Histórico Etc... Formas de aseguramiento Valor Total (100% del interés asegurable) Valor Parcial (% del interés asegurable) Primer Riesgo (Hasta una cantidad) Límite de indemnización (Máxima indemnización) Cálculo de la suma aseguradaDos grandes aspectos

  23. Cálculo de la suma aseguradaDefiniciones • Valor Total • Se asegura la totalidad del interés asegurado previamente establecido. • Valor Parcial • Se asegura una parte del interés asegurado • Se incluye el valor total del interés en la póliza y se aplica un porcentaje de éste valor como tope de indemnización • Puede aplicarse Regla Proporcional • Primer Riesgo • Se asegura hasta una cantidad determinada con independencia del valor total • No se aplica Regla Proporcional • Límite de indemnización • Se fija una cantidad máxima de indemnización • Se aplica Regla Proporcional • Se suele utilizar en grandes riesgos o coberturas adicionales

  24. Vida Técnica (Plazo durante el cual un bien es operativo) Métodos de cálculo Indicación del fabricante Por relación horas de vida útil y horas trabajadas, corregidas por los coeficientes de paro Calculo de la suma aseguradaDefiniciones • Depreciación • (Pérdida del estado de conservación aludiendo al estado físico del bien) • Factores que influyen en la depreciación • Desgaste: uso del bien • Devaluación: Capacidad de utilización • Antigüedad: Fecha de adquisición • Obsolescencia: Física, económica, funcional

  25. Vida Técnica (Plazo durante el cual un bien es operativo) Métodos de cálculo Indicación del fabricante Por relación horas de vida útil y horas trabajadas, corregidas por los coeficientes de paro Cálculo de la suma aseguradaDefiniciones • Métodos de cálculo de la depreciación • Lineal con valor residual • Expertos contables Suizos • Lineo - Parabólico • Parabólico Simple • Logarítmica • Logarítmico Trasladado • Cole (Suma de números enteros) • Valor Actual o del fondo • Saldo Descendiente • Ruso (por cuantificación del envejecimiento)

  26. La valoración en la Póliza de Seguros. Conceptos básicos - = Preexistencia Valor que representa el interés asegurable al momento del siniestro de acuerdo con el valor asegurado Daño Valor de los bienes afectados por un siniestro de acuerdo con el valor asegurado Salvamento Diferencia entre Preexistencia y Daño CRITERIOS HOMOGENEOS PARA LA VALORACION

  27. Calculo de la suma asegurada Práctica: Poca ortodoxa Nuestra experiencia peritando siniestros indica que los métodos más utilizados por los asegurados para establecer sus sumas aseguradas son: • Valor a costo histórico • Valores Fiscales • A neto contable • Costo histórico – Amortización • Estimadas • Ajustadas al costo del seguro • Falso “aseguramiento pleno” Creer que suma asegurada = Primer Riesgo/Límite de Indemnización No significa que Indemnización = Daño

  28. Posibles situaciones • Seguro Pleno • Preexistencia= Suma asegurada • Indemnización= 100% Daños • Sobreseguro • Preexistencia < Suma asegurada • Indemnización = 100% Daños • Posible devolución de prima pagada • Infraseguro • Preexistencia > Suma asegurada • Indemnización = Proporción entre Suma Asegurada y Preexistencia

  29. Ejemplo infraseguro • Valor Real (V.R.) • Suma Asegurada V.R. = 1000 • Preexistencia Valor Reposición a Nuevo (V.R.N.)= 1500 • Antigüedad = 5 años • Depreciación = 20% • Daños V.R.N.= 600 600-120 (20%) 480 1000 Daños x Suma Asegurada Indemnización a V.R. = 400 = Preexistencia 1200 1500-300 (20%)

  30. Ejemplo infraseguro Valor Reposición a Nuevo Suma Asegurada = 2000 Preexistencia V.R.N. = 2500 Preexistencia V.R.=1750 Daños V.R.N. = 1000 Daños V.R. = 700 Antigüedad = 10 años Depreciación = 30% Daños x Suma Asegurada 700 x 1750 Indemnización V.R. 700 = = = Preexistencia 1750 Daños x Suma Asegurada 300 x 250 = = 100 Indemnización V.R.N. = 750 Preexistencia Diferencia de Nuevo a Viejo Total Indemnización = 700 + 100 = 800

  31. TIPO DE BIEN V.R.N. V.R. LIMITE SEG. V.N.=PREX. DAÑO V.R.N. DAÑO VR. LIMITE INDEM. VN EXCESO A CARGO DEL ASEGURADO % COBERTURA Conjunto Maq. 1 3.000.000 1.500.000 2.400.000 500.000 250.000 400.000 100.000 80 % Conjunto Maq. 2 10.000.000 9.000.000 10.000.000 2.000.000 1.800.000 2.000.000 --- 100 % Conjunto Maq. 3 1.000.000 400.000 700.000 1.000.000 400.000 700.000 300.000 70 % Conjunto Maq. 4 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 --- 100 % SUMAS 16.000.000 12.400.000 15.100.000 5.500.000 3.950.000 5.100.000 400.000 Ejemplo siniestro con cobertura valor a nuevo (30%) Sumas asegurada VN = 13.000.000 (supuesto) Preexistencias a VN = 15.100.000 Daños a VN = 5.100.000 Preexistencias a VRN = 16.000.000 Daños a VRN = 5.500.000 Preexistencias a VR = 12.400.000 Daños a VR = 3.950.000

  32. Ejemplo siniestro con cobertura valor a nuevo (30%) Indemnización •  Valor Real Indemnización a VR = D x SA = 3.950.000 x 12.400.000 = 3.950.000 P 12.400.000 •  Valor a Nuevo (Por diferencia)Indemnización a VN = D x SA = 1.150.000 x 600.000 = 255.555 P 2.700.000 Total = 4.205.555 Infraseguro = 894.445 Suma = 5.100.000 AutoSeguro = 400.000Total 5.500.000

  33. 5. Perdida de Beneficios

  34. Calculo de la suma asegurada Perdida de Beneficios o Lucro Cesante • Suma Asegurada = Margen Bruto • Periodos de indemnización entre 1 y 12 meses = M.B. 12 meses • Periodos de indemnización entre 12 y 24 meses = M.B. 24 meses

  35. Opciones • Determinar la suma asegurada en función de las opciones que habitualmente se usan en las pólizas de seguros • Margen Bruto que las empresas hubiesen obtenido, sin la ocurrencia del siniestro, en función de las previsiones contrastadas del negocio, distante a los 12 / 24 meses inmediatamente anteriores a: • La fecha en la que el negocio ya no se ve afectado por el siniestro • La fecha de terminación del periodo máximo de indemnización • El margen bruto para el periodo de cobertura de la póliza

  36. INICIO SEGURO FIN SINIESTRO FIN SEGURO FECHA SINIESTRO 30 MAYO 05 30 MARZO 05 1 ENE 05 30 MAYO 04 1 ENE 04 30 MARZO 04 A A B C B C Periodo de seguro 12 meses anteriores a la fecha de finalización del siniestro 12 meses desde la fecha del siniestro Grafico de fechas

  37. Criterios y Conceptos • VN: Suma de todos los ingresos que la empresa genera como consecuencia de su actividad típica • GV: Gastos Variables • GF: Gastos fijos o permanentes • BN: Beneficio Neto VN = GV + GF + BN

  38. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN) • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  39. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): El importe de las sumas pagadas o debidas por los clientes en contrapartida de operaciones que entran en la actividad de la empresa descrita en las Condiciones Particulares de la póliza y cuya facturación ha sido efectuada en el curso del ejercicio o del período considerado. • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  40. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN): El volumen de negocio realizado durante el período de doce meses inmediatamente anterior a la fecha del siniestro. En caso de que el período de indemnización sea superior a doce meses, el volumen anual de negocio será aumentado en la proporción inexistente entre la duración del período de indemnización y el año completo. • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  41. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR): El volumen de negocio obtenido durante el período que comprendido dentro de los doce meses inmediatamente anteriores a la fecha del siniestro, se corresponda día a día al período de indemnización. En el caso de que el período de indemnización fuera superior a doce meses, los meses suplementarios serán siempre comparados a los correspondientes del volumen de negocio de referencia. • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  42. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) : Los gastos que no varían en función directa de la actividad de la empresa y que, en consecuencia, deberán ser mantenidos a pesar de la interrupción total o parcial de la explotación provocada por el siniestro. • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  43. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados: Los gastos permanentes designados en las Condiciones Particulares de la Póliza.Por tanto el asegurado puede elegir cuales de estos gastos son los que desea asegurar. • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  44. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN): La diferencia entre el volumen de negocio y los costes de explotación de la empresa asegurada en los locales indicados en las Condiciones Particulares. Estos costes comprenden todos los gastos generales (permanentes o no), imputables al período considerado antes de la deducción de los impuestos que gravan los beneficios del mismo período. No entran en el cálculo los beneficios o pérdidas resultantes de las operaciones financieras y, de forma general, de todas las operaciones atípicas no propias de la actividad de la empresa. • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  45. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB):El total de los gastos permanentes asegurados y del beneficio neto, siempre que éste no esté incluido mediante pacto expreso en las Condiciones Particulares de la Póliza. En caso de pérdida neta el beneficio bruto asegurado, tal como se ha definido en el párrafo procedente, será el total de los gastos permanentes asegurados disminuido de un porcentaje de la pérdida neta igual a la relación existente entre el total de los gastos permanentes asegurados y el volumen de ventas. • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB)

  46. Criterios y Conceptos • Volumen de Negocio (VN): • Volumen anual de negocio (VAN) • Volumen de negocio de referencia (VNR) • Gastos Permanentes (GF) • Gastos Permanentes Asegurados • Beneficio Neto o Perdida Neta (BN o PN) • Beneficio Bruto Asegurado (BB) • Porcentaje de Beneficio Bruto (% BB): El porcentaje que presentó el beneficio bruto asegurado en relación con el volumen de negocio durante el ejercicio económico anual inmediatamente anterior al siniestro.

  47. Criterios y Conceptos • Beneficio Bruto o Margen Bruto: Es aquel que representa la suma del Beneficio Neto más los gastos Fijos o Permanentes B.B = BN + GF Luego VN = GV + BB

  48. La indemnización La Indemnización ha de ser la reducción del B.B. sobre la disminución del V.N. durante el período de garantía más los gastos adicionales, menos los ahorros conseguidos durante el Período de Indemnización. A continuación veamos como se calcula la reducción del Beneficio Bruto en un siniestro: • Se calcula el porcentaje que representaba el Beneficio Bruto sobre el Volumen de Negocio antes del siniestro. • Calcular la tendencia del negocio • Determinar la reducción del Volumen de Negocio • Sobre la disminución del Volumen de Negocio aplicar el porcentaje establecido de Beneficio Bruto

  49. $ 400 300 200 100 t 1/01 31/12 Ejercicio 2003 Ejercicio 2004 Ejercicio 2005 Grafico Disminución VN Línea de ventas teórica (VRN + Tendencia) Disminución del V.N. Línea de ventas Reales 30 Mayo 30 Marzo

  50. Extracosto o gastos adicionales de explotación • Son aquellos gastos en los que incurre la Empresa tras la ocurrencia de un siniestro y que no se producen durante la época normal de negocio, y se generan para que no se reduzca el Volumen de Negocio. • No pueden ser mayores a la suma resultante de aplicar el B.B. a la disminución del VN perdido

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