Plantekongres 2007

1. Plantekongres 2007 Formuepleje og skattemæssige forholdBo Lützen-LaursenSenior formuerådgiver

2. Obligationer - personer frie midler • Blåstemplede obligationer DDK • Gevinst er skattefri, tab er ej fradragsberettiget • Sortstemplede obligationer DDK • Gevinst er skattepligtig, tab er ej fradragsberettiget • Obligationer i udenlandsk valuta • Gevinst er skattepligtig, tab er fradragsberettiget, hvis beløb er over kr. 1000 • Obligationer købt for lånte midler - værnsregel • Gevinst er skattepligtig, tab er ej fradragsberettiget • Løbende afkast (renteindtægter) • Skattepligt • Kapitalindkomst = 33 – 60 %

3. Obligationer – personer, virksomhedsordning • Blåstemplede obligationer DDK • Gevinst er skattefri, tab er ej fradragsberettiget • Sortstemplede obligationer DDK • Gevinst er skattepligtig, tab er ej fradragsberettiget • Obligationer i udenlandsk valuta • Gevinst er skattepligtig, tab er fradragsberettiget, hvis beløb er over kr. 1.000 • Løbende afkast (renteindtægter) • Skattepligt • Virksomhedsindkomst = 33 – 63 %

4. Obligationer – selskaber (A/S, ApS) • Blåstemplede obligationer DDK • Sortstemplede obligationer DDK • Obligationer i udenlandsk valuta • Gevinst er skattepligtig, tab er fradragsberettiget • Løbende afkast (renteindtægter) • Skattepligt • Selskabsindkomst = 28 %

5. Obligationer, aktier m.v. – pensionsordninger • Pensionsordninger omfattet af pensionsafkastbeskat-ningsloven • Afkast beskattes med 15 % (lagerprincip) • Afkast = renteindtægt, udbytte m.v. og nettogevinst (realiseret og urealiseret) af obligationer, aktier, investeringsbeviser.

6. Skattemiljøer Frie midler Blåstemplede Sortstemplede VSO Blåstemplede Sortstemplede Selskab Blåstemplede Sortstemplede Aktionær (incl. udbytteskat) RenterGevinst/tab 33-60 % Skattefri/ej fradr. 33-60 % 33-60 % 33-63 % Skattefri/ej fradr. 33-63 % 28-63 % 28 % 28 % 28 % 28 % 48-59 % 48-59 % Obligationer – skatte-%’er i skattemiljøer

7. Alm. aktier – personer frie midler

8. Alm. aktier – selskaber (A/S, ApS)

9. Skattemiljøer Frie midler Unoterede uanset ejertid Børsnot. uanset ejertid VSO Aktier kan ikke indgå i VSO Selskab Aktier ejertid u/ 3 år Aktier ejertid o/ 3 år Aktionær (incl. udbytteskat) UdbytteGevinst/tab 28-43 % Gevinst 28-43 % 28-43 % Tab = modregning 18,48 % Gevinst 28 % 18,48 % Skattefri/ej fradr. 41-54 % Alm. aktier – skatte-%’er i skattemiljøer

10. Hvilke investeringsforeninger/- selskaber findes 1. Udloddende investeringsforeninger • Skattereglerne stort set uændrede 2. Investeringsselskaber (fra 2005) 3. Akkumulerende, jf. SEL § 1, stk. 1, nr. 5a (meget få)

11. Udloddende investeringsforeninger- personer frie midler • Beskatning af løbende udlodning (afhænger af investering): • Kapitalindkomst (renter m.v.) • Aktieindkomst (aktieudbytte m.v.) • Skattefri indkomst (kursgevinst blåstemplede obl. m.v.) • Beskatning ved salg (afhænger af investering, ABL § 22): • Kapitalindkomst uanset ejertid, ingen tabsmodregning • Obligationer og aktier (blandede afdelinger) • Obligationer (danske og udenlandske) • Kapitalindkomst uanset ejertid, tabsfradrag i kapitalindkomst • Kun udenlandske obligationer • Beskatning efter aktiereglerne (skal tilvælges, ellers pers.indkomst) • Kun aktier (danske eller udenlandske),

12. Hvad er et investeringsselskab? • Investeringsforeninger, - selskaber m.v., der investerer medlemmernes penge i: • Aktier, obligationer, terminsforretninger m.v. • Betingelse: • Investeringsselskab skal tilbagekøbe bevis • Pris: Indre værdi – uanset evt. indsat tidsfrist • Akkumulerende • ABL § 19

13. Skatteregler for investeringsselskaber - personer • Investeringsselskabet er skattefritaget • Beskatning sker hos investor • Kapitalindkomst ved salg – uanset ejertid • Løbende indkomstopgørelse: Lagerprincip • Fortjeneste/tab skal medregnes/fradrages (ej kildeartsbegræn.) • Udbytte fra investeringsselskab • Kapitalindkomst • Beviserne kan placeres i virksomhedsordningen • Af udbyttet til investeringsselskaber skal danske selskaber indeholde 15 pct. i endelig udbytteskat • NB! Ikke en acontoskat

14. Beskatning af indkomst, der tjenes i et selskab, hvis aktier ejes af et inv. selskab contra direkte af investoren

15. Tidsforskydning ved lageropgørelsen • Opgørelse af bevisernes værdi sker på statustidspunktet • Typisk 31. december (ellers forskudt statustidspunkt) • Beskatning sker i året efter (år 2)

16. Konsekvenser ved placering af investeringsbeviser i VSO • Løbende afkast medregnes til VS indkomst • Lagerprincip • 1 års tidsforskydning • Ved opsparing af afkast i VSO • 28 pct. Acontoskat • Efterbeskatning som personlig indkomst (inkl. arbejdsmarkedsbidrag) • Indskud af beviser i VSO • Via indskudskonto • Overførsel af beviser til PS • Via mellemregningskonto (hævning)

17. Investering i obl. via inv.selskaber? - VSO Beskatning stort set ens ved • Køb af obligationer i VSO • Investering i obligationer via inv.bevis i VSO • Bemærk dog: kursgevinster på alle obligationer bliver skattepligtige via inv.selskaber • Afgøres ud fra hvor afkastet er størst • Direkte inv. i obligtioner • Inv. via inv.selskab

18. Investeringsmæssige ”regler” Nu kan du alt om skat - hvad køber du så ?

19. Afkast før skat 2006 - obligationer Kilde: Jyske Bank

20. Afkast efter 60% skat i 2006 obligationer Kilde: Jyske Bank

21. Hvorfor gik det sådan ? Kilde: Jyske Bank

22. Hvad så med 2007 - horisontafkast ? Kilde: Jyske Bank