Download
memahami time value of money n.
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
Memahami Time Value of Money PowerPoint Presentation
Download Presentation
Memahami Time Value of Money

Memahami Time Value of Money

340 Views Download Presentation
Download Presentation

Memahami Time Value of Money

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

  1. MANAJEMEN KEUANGAN KONSUMEN Memahami Time Value of Money

  2. Pendahuluan • TujuanKeuangan: KebebasanKeuangan (berhasil, aman, kaya, bahagia) • Alatdalamperencanaankeuangan: konsepnilaiwaktuuang

  3. Konsepnilaiwaktuuang: • Uang yang diterima sekarang nilainya lebih besar daripada uang yang diterima di masa mendatang. • Lebih awal uang anda menghasilkan bunga, lebih cepat bunga tersebut menghasilkan bunga. • Mengapa?

  4. Interest and Compound Interest • Bunga (Interest) – adalah suatu hasil yang diterima dari uang yang diinvestasikannya. • Compound interest – adalah bunga yang diterima dari investasi yang berasal bunga suatu investasi sebelumnya.

  5. Jenis-jenis Penghitungan: • Future Value of a Single Sum • Present Value of a Single Sum • Future Value of an Annuity • Present Value of an Annuity

  6. Persamaan Nilai Mendatang (Future Value of a single sum) • Berapanilaimasadepanuang yang andatabungatauinvestasikanhariiniakantergantungpada: • Besarnyadana yang andatabungkan • Tingkat sukubungaatau return daritabungananda • Lamanyadanatersebutakanditabungkan • FVn= PV(1 + i)n • FV = Nilai mendatang dari investasi pada akhir tahun ke-n • i = tingkat bunga tahunan • PV = nilai sekarang dari sejumlah uang yang diinvestasikan • Persamaan ini dipergunakan untuk menghitung nilai dari sebuah investasi pada titik waktu di masa mendatang. Rp ... Rp .... Rp .... Rp .... t = 0 t = n PV FV

  7. Periode Pelipatgandaan (Compounding Period) • Definisi – periode waktu penghitungan bunga dari suatu investasi • Contohnya – harian, bulanan, atau tahunan • Makin sering (cepat), semakin besar bunga yang diperoleh

  8. Contoh: PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 5 tahun FV5 = 2000000 x (1+0.1)5 = 2000000 x 1.61051 = 3221020 TAHUNAN PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 5 tahun FV5 = 2000000 x (1+(0.1/12))5x12 = 2000000 x 1.645309 = 3290618 BULANAN

  9. Investasi Berulang – Bagaimana memperoleh bunga dari bunga • Future-value interest factor (FVIFi,n) adalah nilai yang digunakan sebagai pengali untuk menghitung jumlah uang dikemudian hari, dan merupakan pengganti dari (1 + i)nyang ada dalam persamaan. Rumus FVn = PV(1 + i)n FVn = PV(FVIFi,n)

  10. Nilai Uang untuk Biaya Pernikahan Pada tahun 2008, rata-rata biaya pernikahan adalah Rp 19,104,000. Dengan asumsi, tingkat inflasi 4%. Berapa biaya pernikahan pada tahun 2028? FVn= PV (FVIFi,n) FVn= PV (1 + i)n FV20= PV (1 + 0.04)20 FV30 = 19,104,000 (2.19112) FV30 = 41,859,156

  11. Rumus72 • Memperkirakan berapa tahun sebuah investasi akan berjumlah dua kalinya • Jumlah tahun untuk mencapai dua kalinya = 72 / tingkat pertumbuhan (bunga) compound tahunan • Contoh-- 72 / 8 = 9 ini menunjukkan, dibutuhkan 9 tahun agar investasi bernilai dua kalinya jika tingkat bunganya adalah 8% per tahun

  12. Bunga Compound dengan periode bukan tahunan Lamanya periode berlipat-ganda (compounding) dan bunga tahunan efektif akan berhubungan terbalik; sehingga semakin pendek periode compounding, semakin cepat investasi tumbuh.

  13. Bunga Compound dengan periode bukan tahunan(lanjutan) • Tingkat bunga tahunan efektif= jumlah bunga yang diterima tahunan jumlah uang yang diinvestasikan • Contoh – harian, mingguan, bulanan, dan semesteran (enam bulanan)

  14. Contoh: PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 1 tahun FV5 = 2000000 x (1+0.1)1 = 2000000 x 1.10 = 2200000 TAHUNAN Tingkat bunga tahunan efektif= 10% PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 1 tahun FV5 = 2000000 x (1+(0.1/12))12 = 2000000 x 1.104713 = 2209426 Tingkat bunga tahunan efektif= 10.5% BULANAN

  15. Compounding and the Power of Time • Dalam jangka panjang, uang yang ditabungkan sekarang bernilai lebih dibanding dengan uang yang ditabungkan kemudian. MENABUNG atau BERINVESTASI SEDINI MUNGKIN

  16. Kekuatan waktu dalam periode Compounding lebih dari35 tahun • Salmaberkontribusi $2,000 per tahun selama tahun ke-1 sampai ke-10(atau selama 10 tahun). • Patty berkontribusi $2,000 per tahun selama tahun ke-11 – 35 (atau selama 25 tahun). • Masing-masing memperoleh tingkat bunga 8% per tahun. • Jumlah uang yang dikumpulkan pada akhir tahun ke 35 adalah Salma $198,422 dan Patti Rp 146,212

  17. Nilai Sekarang (Present Value) • Tingkat bunga diskonto (the discount rate) atau bunga yang dipergunakan untuk menghitung nilai sekarang dari nilai yang ditetapkan dimasa mendatang. • Present-value interest factor (PVIFi,n) adalah nilai digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari sejumlah uang. • Jika mendapat warisan Rp 10 juta pada tahun 2020, berapa nilainya pada tahun 2009?

  18. Persamaan Nilai Sekarang (Present Value) • Persamaan awal: FVn = PV(1 + i)n • PV = FVn(1/ (1 + i)n • PV = FVn(PVIFi,n) • PV = nilai sekarang dari sejumlah uang di masa mendatang • FVn = nilai investasi pada akhir tahun ke-n • PVIFi,n = the present value interest factor • Persamaan ini digunakan untuk menentukan berapa nilai sekarang dari sejumlah uang dimasa mendatang).

  19. Penghitungan Nilai Sekarang: Contoh Jika dijanjikan mendapat uang sebesar $500,000 pada waktu 40 tahun mendatang, dengan asumsi bunga 6%, berapa nilai sekarang dari uang yang dijanjikan? PV = FVn (PVIFi,n) PV = $500,000 (PVIF6%, 40 yr) PV = $500,000 (.097) PV = $48,500

  20. Anuitas • Definisi – nilai uang pada akhir periode waktu dari serangkaian pembayaran dalam jumlah yang sama selama periode waktu tertentu. • Contohnya – premi asuransi jiwa, pembayaran hadiah lotre, pembayaran dana pensiun.

  21. Anuitas Compound • Definisi – pembayaran dengan jumlah uang yang sama pada akhir setiap periode selama periode tertentu dan memungkinkan uang tersebut berbunga • Contoh – menabung Rp 50,000setiap bulan untuk membeli stereo baru pada dua tahun mendatang • Dengan memungkinkan uang itu memperoleh bunga dan bunga compound, uang Rp 50,000 pertama, pada akhir tahun kedua (asumsi bunga 8% pertahun), maka nilainya adalah Rp 50,000(1 + 0.08)2 = Rp 58,320

  22. Persamaan Nilai Mendatang dari Anuitas • FVn = PMT (FVIFAi,n) • FVn = nilai mendatang, dalam rupiah sekarang, dari sejumlah uang • PMT = pembayaran yang dibuat pada akhir setiap periode • FVIFAi,n= the future-value interest factor for an annuity

  23. Anuitas 0 1 2 3 4 • Anuitas: serangkaian pembayaran dalam jumlah uang yang sama yang terlihat pada akhir periode waktu tertentu.

  24. Contoh Anuitas: • Jika kamu membeli obligasi, kamu akan mendapat kupon pembayaran bunga selama periode obligasi. • Jika kami meminjam uang untuk membeli rumah atau mobil, kamu harus membayar cicilan dalam jumlah yang sama.

  25. 0 1 2 3 Future Value - annuityIf you invest $1,000 at the end of the next 3 years, at 8%, how much would you have after 3 years?

  26. 0 1 2 3 Future Value - annuityIf you invest $1,000 at the end of the next 3 years, at 8%, how much would you have after 3 years? 1000 1000 1000

  27. Future Value - annuityIf you invest $1,000 at the end of the next 3 years, at 8%, how much would you have after 3 years? Mathematical Solution: FV = PMT (FVIFA i, n) FV = 1,000 (FVIFA .08, 3) (use FVIFA table, or)

  28. Nilai mendatang – annuitasJika kita menginvestasikan Rp 1 jt pada akhir tahun selama 3 tahun dengan bunga 8%, berapa besar jumlah uang setelah akhir periode 3 tahun? Mathematical Solution: FV = PMT (FVIFA i, n) FV = 1 jt(FVIFA .08, 3) (use FVIFA table, or) FV = PMT (1 + i)n - 1 i

  29. Future Value - annuityIf you invest $1,000 at the end of the next 3 years, at 8%, how much would you have after 3 years? Mathematical Solution: FV = PMT (FVIFA i, n) FV = 1 juta(FVIFA .08, 3) (use FVIFA table, or) FV = PMT (1 + i)n - 1 i FV = 1 jt(1.08)3 - 1 = Rp 3,246,400 .08

  30. Calculating the Future Value of an Annuity: Educational Savings Assuming $2000 annual contributions with 9% return, how much will educational savings be worth in 30 years? FVn = PMT (FVIFA i, n) FV30 = $2000 (FVIFA 9%,30 yr) FV30 = $2000 (136.305) FV30 = $272,610

  31. Present Value of an Annuity Equation • PVn = PMT (PVIFAi,n) • PVn = the present value, in today’s dollars, of a sum of money • PMT = the payment to be made at the end of each time period • PVIFAi,n = the present-value interest factor for an annuity

  32. Present Value of an Annuity Equation (cont’d) • This equation is used to determine the present value of a future stream of payments, such as your pension fund or insurance benefits.

  33. 0 1 2 3 Present Value - annuityWhat is the PV of $1,000 at the end of each of the next 3 years, if the opportunity cost is 8%?

  34. 0 1 2 3 Present Value - annuityWhat is the PV of $1,000 at the end of each of the next 3 years, if the opportunity cost is 8%? 1000 1000 1000

  35. 0 1 2 3 Present Value - annuityWhat is the PV of $1,000 at the end of each of the next 3 years, if the opportunity cost is 8%? 1000 1000 1000

  36. Present Value - annuityWhat is the PV of $1,000 at the end of each of the next 3 years, if the opportunity cost is 8%? Mathematical Solution: PV = PMT (PVIFA i, n) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3) (use PVIFA table, or)

  37. Present Value - annuityWhat is the PV of $1,000 at the end of each of the next 3 years, if the opportunity cost is 8%? Mathematical Solution: PV = PMT (PVIFA i, n) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3) (use PVIFA table, or) 1 PV = PMT 1 - (1 + i)n i

  38. Present Value - annuityWhat is the PV of $1,000 at the end of each of the next 3 years, if the opportunity cost is 8%? Mathematical Solution: PV = PMT (PVIFA i, n) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3) (use PVIFA table, or) 1 PV = PMT 1 - (1 + i)n i 1 PV = 1000 1 - (1.08 )3 = $2,577.10 .08

  39. Calculating Present Value of an Annuity: Now or Wait? What is the present value of the 25 annual payments of $50,000 offered to the soon-to-be ex-wife, assuming a 5% discount rate? PV = PMT (PVIFA i,n) PV = $50,000 (PVIFA 5%, 25) PV = $50,000 (14.094) PV = $704,700

  40. Amortized Loans • Definition -- loans that are repaid in equal periodic installments • With an amortized loan the interest payment declines as your outstanding principal declines; therefore, with each payment you will be paying an increasing amount towards the principal of the loan. • Examples -- car loans or home mortgages

  41. Buying a Car With Four Easy Annual Installments What are the annual payments to repay $6,000 at 15% interest? PV = PMT(PVIFA i%,n yr) $6,000 = PMT (PVIFA 15%, 4 yr) $6,000 = PMT (2.855) $2,101.58 = PMT

  42. Cara yang umumdi Indonesia: • Harga mobil = 180 juta • Dp 10% • Bunga 10% • Tenor 3 tahun • nilai kredit = 180 jt – 18 jt = 162 jt • Total kredit = 162 jt + 30% x 162 jt = 210.6 jt • Cicilannya = 210.6 jt / 36 = 5.85 jt per bulan • Pembayaran 1 = 18 jt + 5.85 jt + assuransi + provisi

  43. Perpetuities • Definition – an annuity that lasts forever • PV = PP / i • PV = the present value of the perpetuity • PP = the annual dollar amount provided by the perpetuity • i = the annual interest (or discount) rate

  44. Contoh: • PV = Rp 10 juta • i = 20% • PP = Rp 10 juta x 20% = Rp 2 juta Atau: • PP = 1 juta • i = 10% • PV = Rp 1 juta / 10% = Rp 10 juta

  45. Summary • Future value – the value, in the future, of a current investment • Rule of 72 – estimates how long your investment will take to double at a given rate of return • Present value – today’s value of an investment received in the future

  46. Summary (cont’d) • Annuity – a periodic series of equal payments for a specific length of time • Future value of an annuity – the value, in the future, of a current stream of investments • Present value of an annuity – today’s value of a stream of investments received in the future

  47. Summary (cont’d) • Amortized loans – loans paid in equal periodic installments for a specific length of time • Perpetuities – annuities that continue forever