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Factors Influencing Stock Market Amid International Changes

Understand the market landscape with macroeconomic fundamentals, company performance, interest rates, and global capital flows. Explore the impact of China's demand, commodity prices, and infrastructural bottlenecks on investments.

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Factors Influencing Stock Market Amid International Changes

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Presentation Transcript

  1. Apresentação CORECON - SP Julho 2005

  2. Fatores que exercem influência no Mercado de Ações • Fundamentos Macroeconômicos; • Desempenho de Empresas; • Taxa de Juros; • Fluxo de Capitais Internacionais; • Grau de Aversão ao Risco; • Mais recentemente, movimento de preços de commodities.

  3. Brasil é percebido como exportador de Commodities IBX -50 IBOVESPA

  4. Brasil é percebido como exportador de Commodities (Cont.) América Latina

  5. Demanda de Commodities por parte da China rompeu equilíbrio Oferta X Demanda • Economia global cresceu 3,4% em 2004, dos quais 1,2 p.p. provenientes da China; • Crescimento urbano chinês equivale à construção de duas cidades de Boston a cada ano; • Taxas de juros negativas direcionam recursos para mercado imobiliário; • Gargalos na infra-estrutura começam a limitar escoamento da produção; • Olimpíadas de 2008, em Beijing, aumenta a necessidade de investimentos.

  6. Migração do campo para a cidade deverá perdurar por anos Fonte: IMD World Competitiveness Yearbook 2004, NBS, CSFB • 480 milhões de trabalhadores esperam pela industrialização; • China necessita criar de 12 a 14 milhões de empregos todo ano até 2010.

  7. Contribuição para Crescimento Global (em p.p.) Fonte: CSFB

  8. Participação chinesa na demanda global incremental

  9. Participação chinesa na demanda global

  10. Importações e Exportações da China

  11. Implicações • Choque do petróleo na década de 70 > inflação ao consumidor; • Crescimento japonês na década de 80 > inflação em imóveis; • Crescimento chinês > inflação em commodities.

  12. Importações chinesas de minério de ferro

  13. Mudança dos fatores de crescimento da China

  14. Correlação das importações com investimento e consumo

  15. Importação Líquida de Aço

  16. Desempenho de Países produtores de commodities

  17. Ibovespa/Commodities/Aversão ao Risco

  18. Ibovespa/Commodities

  19. Índice de Commodities

  20. Histórico e projeções de preços de laminados a quente – Média Mundial Fonte: MEPS

  21. Perspectivas 2º Semestre • Fundamentos macroeconômicos brasileiros são fortes; • Resultados de empresas são decrescentes na margem; • Início do corte de juros em agosto ou setembro; • Liquidez internacional abundante; • Grau de aversão ao risco é baixo; • Commodities apontando recuperação.

  22. Eduardo Favrin Gestor de Renda Variável Rua Dr. Renato Paes de Barros 1017 - 12º andar 04530-001 - São Paulo – SP - Brasil Tel.: (55 11) 3049 9147 Fax: (55 11) 3846 0333 efavrin@fatorrecursos.com.br www.fatoronline.com.br

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