1. Zarządzanie projektami logistycznymi - laboratoria Ocena projektów logistycznych

2. Analiza przepływów pieniężnych w rzeczowych projektach inwestycyjnych ustalenie opłacalności płynności

3. Przykład Inwestor zamierza poprawić jakość swojej floty transportowej, co ma się przełożyć na poprawę wyników działalności gospodarczej. Postanawia zakupić kilka samochodów ciężarowych. Koszt zakupu pojazdów wynosi 5 milionów zł i będzie poniesiony w bieżącym roku. Inwestor spodziewa się, iż sprzęt będzie wykorzystywany przez kolejne 10 lat przynosząc dodatkowe przychody rzędu 1 milion zł rocznie, przy czym koszt konserwacji i napraw szacowany jest na 0,2 miliona zł. rocznie, a w piątym roku działalności wyniesie 0,4 miliona zł. Zakup sprzętu zostanie sfinansowany w 20% z kapitału własnego a 80% kredytu, który będzie spłacony w ciągu dziesięciu lat (rata kapitałowa po 0,4 miliona zł). Stopa oprocentowania kredytu wynosi 10% w skali roku. Ustal płynność i opłacalność projektu.

4. Aby rozwiązać to zadanie należy skorzystać z formuły NPV - wartość zaktualizowana netto (wartość dzisiejsza netto):

5. IRR (Internal Rate of Return) - wewnętrzna stopa zwrotu (wewnętrzna stopa procentowa) - stopa dyskontowa (aktualizacji) przepływów pieniądza projektu, która „zeruje” NPV IRR = i dla którego

6. Struktura rachunku przepływów pieniężnych

7. Rachunek CF do planowania finansowego • Zestawia się wszystkie wpływy i wydatki jakie generuje projekt w swoim życiu • Pozwala analizować płynność • Końcowe skumulowane saldo gotówkowe powinno być zawsze większe od zera,

8. Ocena efektywności projektu jako całości • Tworząc rachunek przepływów pieniężnych należy pominąć przepływy finansowe; • Opłacalność ustala się w oparciu o techniki NPV, IRR bądź inne.

10. NPV = - 0,21 IRR = 9,02%