Risco Socioambiental Christopher Wells Superintendente, Risco Socioambiental ABN AMRO

1. Risco Socioambiental Christopher Wells Superintendente, Risco Socioambiental ABN AMRO Meu futuro escritório

2. O que é uma externalidade?

3. Ar limpo Rio limpo Algumas externalidades O que é importante para você? Clima do planeta estável Patrimônio histórico Patrimônio histórico Areia limpa

4. Ar limpo Rio limpo Externalidades ganham preços $ $ $ Clima do planeta estável Patrimônio histórico Areia limpa

5. Estes custos vão subir • Custo da água • Custo do tratamento da água • Custo da disposição do lixo • Custo de limpar um terreno contaminado • Custo de reduzir a poluição do ar • Multas ambientais de qualquer natureza • Custo de indenizações para funcionários e clientes • Número de indenizações para funcionários e clientes • Prejuizo causado por uma campanha de uma ONG contra você • Custo de emitir CO2

6. Riscos ambientais para instituição financeira • Risco de crédito: • Inadimplência • Garantias: ativos depreciados ou zerados • Risco de reputação • (2) Risco como acionista: depreciação de títulos da empresa

7. Risco Socioambiental Política no ABN AMRO tem escopo total • Abrange desde grandes clientes até pequenas firmas Risco socioambiental no ABN AMRO integrado ao risco financeiro • Questionário respondido por mais de 5.000 empresas • Checar com internet, governo, ONGs • Em alguns casos, visitas Análises 2004 2005 2006 • Clientes aprovados 2.299 3.578 3.040 • Clientes aprovados com condicionantes 0 128 162 • Clientes declinados 17 13 2 Total de pareceres 2.316 3.719 3.204

8. LIÇÃO NO 1 Após analisar mais de 5.000 empresas... Existem riscos financeiros reais (não só risco de imagem) nas questões socioambientais do clientes

9. LIÇÃO NO 1 (cont.) Fontes de pressão: • Governo • Fiscalização ambiental já é forte nas empresas médias e até pequenas. • Ibama + quase todos os órgãos estaduais de controle ambiental dispõem de websites com licenças e multas. • Ministério Público é muito atuante. • Fiscalização ambiental varia de estado para estado. • Há surpresas em cada região.

10. LIÇÃO NO 1 (cont.) Fontes de pressão: (2) Sociedade Civil • Cresce poder de associações civis + ONGs, que podem acionar o Ministério Público. • Imprensa tem boa cobertura do tema ambiental. (3) Clientes • Clientes de empresas exigem mudanças ambientais. • Clientes de bancos começam a exigir postura ambiental.

11. LIÇÃO NO 2 Alta coincidência entre: problemas ambientais e problemas financeiros

12. LIÇÃO NO 2 Alta coincidência entre: problemas ambientais e problemas financeiros = Problema de gestão geral

13. Livro Margolis e Walsh (2001)* People and profits: The search between a company´s social and financial performance 93 Apenas 4 estudos não comprovaram correlação entre Responsabilidade Corporativa e resultado financeiro de Fonte estudos * Margolis: prof. Harvard Business School Walsh: prof. University of Michigan LIÇÃO NO 2 (cont.)

14. LIÇÃO NO 2 (cont.) Relatório 11 Todos concluem que as questões sociais, ambientais e de governança corporativa afetam o valor das empresas no longo prazo The Materiality of Social, Environmental and Corporate Governance Issues to Equity Pricing (2004)* relatórios Fonte * Asset Management Working Group, UNEP FI www.unepfi.net/stocks/

15. “O negócio dos negócios são negócios” “The Business of business is business” Milton Friedman “O negócio dos negócios são negócios sustentáveis” “The Business of business is sustainable business” Ervin Laszlo