Análisis de Estados Financieros

1. Análisis de Estados Financieros Profesor: William Parado Nuñez Correo: wparadon@gmail.com

2. Sesión N° 3: Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados Contenido: • Ejercicios de aplicación

3. Creación de Valor • Usted como analista financiero debe asesorar a un nuevo inversionista, a él le han comentado sobre su capacidad analítica para evaluar y recomendar inversiones que crean valor. Luego de conversar con el inversionista, se observa que existe las siguientes tres opciones de inversión. (3 puntos) • La primera opción es realizar una inversión en un fondo mutuo que está compuesto de instrumentos de deuda (bonos) e instrumentos accionarios (acciones), conforme a la rentabilidad histórica del fondo se establece que la rentabilidad esperada es 10%. • La segunda opción es un proyecto de inversión; después de haber realizado la evaluación de dicho proyecto se establece que la rentabilidad depende del escenario económico que se presente en los próximos años. • La tercera opción es un depósito a plazo en una Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) que ofrece una rentabilidad de 9%. Luego de obtener la rentabilidad esperada de cada opción de inversión, usted le pregunta al inversionista cual es su costo de oportunidad, él le responde que es 10%. Dado toda la información, responda usted. ¿Cuál(es) opción(es) le recomendaría usted y cuál(es) no? ¿Por qué?

4. Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA) • La entidad financiera BANCONFE S.A.A., a inicios del año 2012 recibió depósitos del público (ahorristas) por un monto de S/. 50’000,000.00, los cuales devengaron intereses a una tasa de interés de 8% (S/. 4’000,000.00). Al final del año, los ahorristas decidieron mantener la totalidad de sus depósitos en el banco pero si retirar el 30% de los intereses generados en el año. (3 puntos) • Conforme al principio de devengue, ¿Cuáles son los movimientos en cuentas donde se registran las operaciones del devengue de intereses? • Ante el retiro de intereses. ¿Cuáles son los movimientos en cuentas que se registran?

5. Solución:

6. 1. Principio de Entidad • El señor Juan Jiménez es propietario de la empresa que gira bajo el nombre comercial de Alegría en Juguetes. Al cierre de un ejercicio económico el saldo de la cuenta corriente que mantiene en un banco local es de S/. 12,000; de este importe sólo S/. 10,800 provienen de las actividades del negocio y S/. 1,200 de uno de sus hijos para su custodia. • Para que se cumpla el principio de entidad, el señor Jiménez sólo debe considerar como saldo S/. 10,800 que es el producto real de las operaciones del negocio.

7. 2. Principio Moneda Común Denominador • La sociedad anónima ABC expresa sus estados financieras en Nuevo Soles, incluso los saldos de las partidas en dólares utilizando el tipo de cambio que publica el Banco Central de Reserva. Es correcta la aplicación del principio, en la medida que, los componentes patrimoniales se expresan bajo un solo patrón.

8. 3. Principio Empresa en marcha • Usted observa que la empresa NOEL S.A.C. viene cumpliendo con la presentación de sus estados financieros a los entes fiscalizadores y de supervisión, detallado entre otras cosas, sus obligaciones corrientes y no corrientes. Se cumple el principio de Empresa en Marcha, puesto que no hay indicios de que la empresa presente tendencias negativas o posibles dificultades financieras.

9. 4. Principio Valuación al costo • Determinada empresa compra de ocasión un bien en S/. 5,000 siendo su valor de mercado S/. 8,000. Basado en el principio de valuación al costo, contablemente el bien debe permanecer a su costo de adquisición, es decir S/. 5,000.

10. 5. Principio de Período • El Agustino S.A.A. presenta regularmente al ente de supervisión y control en forma trimestral y al 31 de diciembre de cada año sus estados financieros comparativos. Se cumple el principio de Período pues el resultado de la gestión se reporta de tiempo en tiempo. El período en contabilidad es de doce meses; sin embargo es preciso aclarar que el primer período de actividades de una empresa no necesariamente abarca un año completo, esto es cuando la empresa se constituye en fecha que no coincide con el primer día útil del año.

11. 6. Principio de Devengado • La sociedad EL PINO S.R.L. registró como gasto del ejercicio S/. 3,500 de alquileres vencidos pero no pagados. En el caso se aplicó correctamente el principio de devengado; de haberse omitido el registro y contabilizado el año siguiente, los resultados de ambos ejercicios no serían correctos.

12. Ejemplo El banco a devengado intereses de los depósitos del público en un valor equivalente a S/. 19,000. Si se hace efectivo el pago de intereses:

13. 7. Principio de objetividad • Cierta compañía estima la compra de un predio en $ 150,000, antes de concretar la operación contrata los servicios de peritos tasadores quienes determinan que el valor del predio elegido es de $ 140,000. De concretarse la operación, para que se cumpla el principio la empresa deberá registrar la compra del predio basado en la opinión independiente de los peritos.

14. 8. Principio de Prudencia • La empresa ABC recibe S/. 4,500 como anticipo de una venta de productos que serán fabricados y entregados en marzo del año siguiente. La empresa registró el ingreso de dinero con abono a la cuenta de anticipos de clientes. El principio se aplicó correctamente por cuanto se trata de una operación que generará resultados (venta y costo de ventas) en el ejercicio económico siguiente.

15. 9. Principio de Uniformidad • Se desprende de la información financiera que la empresa presenta sus existencias valuadas a valor PEPS (en el ejercicio precedente a precio promedio), no se da explicación alguna del cambio. Se vulnera el principio, en todo caso se debió aclarar el cambio en una nota indicando que el nuevo método utilizados proporciona información mas útil.

16. 10. Principio de exposición • La empresa MOTRUS S.A.A., cuyas acciones se cotizan en bolsa presenta sus estados financieros sin las correspondientes notas aún en los casos de partidas que tienen saldos significativos. Los usuarios en general deben contar con la información completa para una correcta apreciación del contenido de los estados financieros, consecuentemente la empresa no aplica el principio correctamente.

17. 11. Principio de Realización • La sociedad Pérez S.R.L. recibe de un cliente la promesa de compra de mercaderías por un monto de S/. 80, 000, operación que hasta el cierre del ejercicio económico no se concretó. La operación no debe registrarse bajo ninguna forma por cuanto una simple promesa no es un hecho consumado.