הרפורמה בשוק ההון עדכון ביניים ידין ענתבי פברואר 2006

1. הרפורמה בשוק ההון עדכון ביניים ידין ענתבי פברואר 2006

2. נושאים • פיזור שוק ההון- עדכון • חיזוק מנגנוני בקרה ופיקוח

3. התפלגות תיק הנכסים בידי הציבור לפי סוגי משקיעים ערב הרפורמה (במיליארדי ₪, ספטמבר 2005)

4. התפלגות תיק הנכסים הפיננסים של הציבור לפי סוגי משקיעים (מנוהלים) ערב הרפורמה (במיליארדי ₪, ספטמבר 2005) כולל פיקדונות תושבי חוץ (703)

5. התפלגות נכסי הציבור במוסדייםלפני תחילת המכירות שני בנקים- 51% מנכסי הציבור כל הבנקים- 67% מנכסי הציבור ספטמבר 2005

6. התפלגות צפויה לאחר גמר המכירות שני הבנקים הגדולים- 36% מנכסי הציבור (51% לפני) כל הבנקים- 46% מנכסי הציבור (67% לפני)

7. התפלגות נכסי הציבור המוחזקים ע"י הגופים המוסדיים ללא הבנקים 54%

8. מצב הדברים • מכירות שנותרו: 65 מיליארד גמל (בעיקר פועלים, יהב, מסד, בינלאומי), 23 מיליארד (בעיקר להק) • כניסת חוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני לתוקף • הכשרה ליועצים ולסוכנים • כללי מעבר למשווקים קיימים • עמלות הפצה ותפעול • ניידות בין מוצרים

9. סיכונים ודרכי התמודדות • היקף נכסים מנוהל בידי הגופים המפוקחים כ- 500 מיליארד ₪ • מגוון סיכונים גדול- פיננסים וביטוחיים • דרכי התמודדות - חיזוק מגנוני הבקרה, הניהול והמעקב

10. ממשל תאגידי אוסף של עקרונות וכללים החיוניים לניהולם הזהיר של תאגידים, בהיבטי בקרה ופיקוח, המתייחסים גם לאופן שבו הדירקטוריון וההנהלה הבכירה מפקחים על עסקי החברה ומנהלים אותם

11. מסגרת מנגנוני בקרה הדירקטוריון - מוקד הממשל התאגידי בגוף המוסדי ועדות הדירקטוריון- ביקורת, ניהול סיכונים, אשראי, השקעות מבקר פנים הנהלה רו"חמבקר מנהל סיכונים אקטוארממונה

12. דירקטוריון – עקרונות הסדרה • הבטחת אי תלות • הבטחת כשירות • מניעת ניגודי עניינים • אחריות

13. דירקטוריון – עקרונות הסדרה • הבטחת אי תלות- • בדירקטוריון מבטח לא יכהנו עובדי המבטח, למעט מנהלו הכללי • 1/3 מהדירקטורים חיצוניים • הבטחת אי תלות (רשויות פיקוח אחרות) - • IAIS-הדירקטוריון לא יהיה חשוף להשפעה בלתי ראויה מצד ההנהלה או גורמים אחרים • נוהל בנקאי תקין - רבע מהדירקטורים יהיו חיצוניים; לא יכללו עובדי התאגיד הבנקאי, למעט מנהלו הכללי • סינגפור - 1/3 מהדירקטורים חיצוניים • אוסטרליה - מרבית חברי דירקטוריון חברת ביטוח יהיו בלתי תלויים ולא ישמשו כעובדי המבטח

14. דירקטוריון – עקרונות הסדרה • כשירות– • תנאי השכלה וניסיון מינימאליים, בתחומי כספים, משפט, סטטיסטיקה, ייעוץ פנסיוני ופיננסי • לפחות לחצי מהדירקטורים החיצוניים יהיו מומחיות וניסיון מוכחים בתחומי הביטוח • לפחות חצי מהדירקטורים החיצוניים יהיו בעלי מומחיות חשבונאית • כשירות על פי רשויות פיקוח אחרות – • IAIS - לדירקטוריון צריכים להיות ידע וניסיון למילוי תפקידי ההשגחה שהוא מחויב בהם • נוהל בנקאי תקין (301) - רבע מחברי הדירקטוריון יהיו בעלי ניסיון ומומחיות בתחומי הכספים, המינהל והמשפט • אוסטרליה - לפחות אחד הדח"צים יהיה בעל מומחיות פיננסית

15. דירקטוריון – עקרונות הסדרה • מניעת ניגודי עניינים: • איסור על דירקטור להשתתף בדיון הנוגע לעסקה עם תאגיד אחר המתחרה בתאגיד קשור אליו (נוהל בנקאי תקין) • בנוגע לניהול השקעותיו - החלת הוראות דומות לאלה החלות על דירקטור במנהל קרן • איסור כהונה בגוף מוסדי אחר (נוהל בנקאי תקין)

16. דירקטוריון – עקרונות הסדרה • אחריות - • קביעת מדיניות (חשיפה לסיכונים שונים, לרבות מדיניות השקעות, סיכוני אשראי, ביטוח משנה, סיכונים תפעוליים, אבטחת מידע וכו') • הבטחת ציות והתנהגות אתית • הבטחת כשירות נושאי משרה ובעלי תפקידים, תגמול והבטחת אי תלות • בקרה ופיקוח

17. סיכום • פיזור שוק ההון- יותר מקבלי החלטות • חיזוק מנגנוני בקרה ופיקוח: שלב ראשון- דירקטוריון