Download
slide1 n.
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
2007 PowerPoint Presentation

2007

264 Vues Download Presentation
Télécharger la présentation

2007

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

  1. Осуществление ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» клиринга по сделкам РЕПО с участием центрального контрагента на рынке ГЦБ 2007

  2. НКЦ в структуре Группы ММВБ ММВБ Банк России – 28-8%; Прочие банки – 67.7%; ЗАО ММВБ – 3.5% ЗАО ФБ ММВБ ЗАО ММВБ – 12.7% ЗАО ММБ – 12.3% ВЭБ – 11.4% Прочие банки – 63,6 % НКБ РП ММВБ (ЗАО) ЗАО ММВБ –86.3% Прочие банки и региональные биржи – 13.7%; НП НДЦ Учредители: Банк России; ЗАО ММВБ. ЗАО АКБ НКЦ ЗАО ММВБ –99.329 % НП НДЦ– 0.671 %.

  3. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) • 24 октября 2005 г. учрежден НКЦ: • Организационно-правовая форма – ЗАО Акционерный коммерческий банк • Акционеры: ММВБ (99,329%), НДЦ (0,671%) • Наблюдательный совет (2 – ЗАО ММВБ, 1- НДЦ, 1 – НКЦ, 2 – Банки) • Лицензия Банка России № 3466 от 16.08.2006 • на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) • Уставный капитал НКЦ: • Объявленный капитал – 1,5 млрд. руб. (~40 млн. евро) • Оплаченный капитал – 700 млн. руб. (~20 млн. евро) • I - II кв. 2008 (планируется) - 1 млрд. руб. (~27 млн. евро)

  4. НКЦ - центральный контрагент • становится стороной по сделкам, заключаемым участниками в ходе торгов; • устанавливает требования к финансовому состоянию участников, регулярно осуществляет мониторинг их платежеспособности; • поддерживает объем своих финансовых ресурсов на достаточно высоком и ликвидном уровне; • совершенствует процедуры управления собственными рисками; • всю деятельностьосуществляет в соответствии с требованиями Банка России и международными Рекомендациями, в том числе и Технического комитета IOSCO.

  5. Этапы развития клиринговой деятельности НКЦ • 1 этап - осуществление клиринга на валютном рынке – 2007 г. • 2 этап – начало клиринговой деятельности на рынке РЕПО с ГЦБ – 2008 г. • 3 этап – подготовка к осуществлению клиринга на фондовом и срочном рынках – 2008 – 2009 г.

  6. Схема организации торгов и клиринга на ЕТС с участием НКЦ Участник торгов Участник клиринга • ММВБ • Торговые функции: • Регистрация заявок • Сверка заявок, регистрация сделок • Формирование и направление выписок из реестра сделок. Направление заявок Информация о сделках (выписка из реестра сделок) Контроль обеспеченности заявок Акцепт Реестр сделок • НКЦ • Функции центрального контрагента • Клиринговые функции: • Контроль параметров ЕТС • Ведение позиций • Расчет лимитов и контроль за их соблюдением • Определение нетто-обязательств и нетто-требований участников, зачет обязательств по итогам торгов • Блокирование средств участников • Формирование и направление биржевых свидетельств • Контроль исполнения обязательств на основе PVP Предварительное депонирование Отчет о блокированных средствах, Биржевое свидетельство Перечисление денежных средств Гарантия исполнения обязательств • Фонд покрытия рисков НКЦ • Обеспечение ЗАО ММВБ (2.6 млрд. руб.) • Банк России

  7. Схема проведения клиринга и расчетов на ЕТС Торговая система ММВБ (1) Реестр сделок, отчеты о размерах комиссий (2) Выписка из Реестра сделок (2) Выписка из Реестра сделок НКЦ (3) Расчет обязательств/ требований (включая комиссию ММВБ и НКЦ) по итогам клиринга Участник 1 (4) Биржевое свидетельство (4) Биржевое свидетельство Участник 2 • (6) осуществление расчетов по итогам клиринга с применением принципа PVP; • (6) удержание комиссии в пользу ММВБ и НКЦ; • -------------------------------------------------------------------------------- • (5) организация проведения расчетной сессии; • (7) организация проведения доп. сессии. ЦБ РФ

  8. Клиринг по сделкам РЕПО на рынке ГЦБс участием центрального контрагента • НКЦ осуществляет клиринг по сделкам РЕПО, выполняя функции центрального контрагента. • Сделки РЕПО с участием центрального контрагента совершаются на условиях: • полного или частичного предварительного обеспечения (далее - ППО или ЧПО) по первой части РЕПО; • частичного предварительного обеспечения по второй части РЕПО. • Торговая система осуществляет двойной непрерывный аукцион проверенных на обеспеченность дилерских заявок. В Торговой системе в процессе аукциона формируются парные заявки, соответствующие друг другу по параметрам (прежде всего – ставка РЕПО), но противоположные по направлению, информация о формировании каждой пары заявок направляется Торговой системой в НКЦ для подтверждения. • Сделки РЕПО с участием центрального контрагента (далее парные сделки) совершаются на основании парных заявок дилеров и подтверждений от НКЦ. • Исполнение первых и вторых частей РЕПО осуществляется на основании заявок дилеров и НКЦ на исполнение сделок, которые при поступлении в Торговую систему также проверяются на обеспеченность.

  9. Схема организации торгов и клиринга на рынке РЕПО с участием НКЦ Участник торгов Участник клиринга • ММВБ • Торговые функции: • Регистрация заявок • Сверка заявок, формирование парных заявок • -регистрация сделок • Формирование и направление выписок из реестра сделок. Направление заявок Информация о сделках (выписка из реестра сделок) Контроль обеспеченности заявок Подтверждения Реестр сделок Реестр заявок на исполнение • НКЦ • Клиринговые функции: • Ведение позиций • Расчет лимитов и контроль за их соблюдением • Определение нетто-обязательств и нетто-требований участников, зачет обязательств по итогам торгов • Блокирование средств участников • Формирование и направление отчетов по обязательствам • Контроль исполнения обязательств на основе DVP Предварительное депонирование Отчет об обязательствах Перечисление денежных средств поручения /отчеты остатки/ поручения • НДЦ • -Ведение счетов депо участников и НКЦ • Блокирование средств участников • Формирование реестров остатков по счетам • - исполнение поручений НКЦ по обязательствам

  10. Схема заключения сделок РЕПО с участием НКЦ в качестве центрального контрагента НКЦ (7) Заключение сделки (7) Заключение сделки (2) Проверка и подтверждение параметров заявок посредством ТС (5) Информация о параметрах парных сделок (6) Подтверждение параметров парных сделок Торговая система ММВБ (3) Регистрация заявок. (4) Расчет параметров парных сделок (ставка, объем, обеспечение) (1) Подача заявки в ТС (1) Подача заявки в ТС Участник 1 Участник 2

  11. Ведение позиций дилеров и контроль обеспеченности сделок • Денежные средства и ценные бумаги дилера, предназначенные для расчетов по сделкам и/или для взимания НКЦ предварительного обеспечения, переводятся дилером на денежные торговые счета и торговые счета депо соответственно. • Информация об остатках на торговых счетах заносится НКЦ в клиринговые регистры (позиции) дилеров. • Все поступающие от дилеров заявки проверяются на обеспеченность: • Для заявок на совершение сделок РЕПО с участием центрального контрагента с ППО и заявок на исполнение проверяется наличие в клиринговых регистрах дилера ресурсов, необходимых для исполнения соответствующей части РЕПО; • Для заявок на совершение сделок РЕПО с участием центрального контрагента с ЧПО проверяется наличие вклиринговых регистрах дилера ресурсов, необходимых для внесения предварительного обеспечения по сделке РЕПО. • В момент регистрации заявки позиция дилера уменьшается на размер ЧПО или ППО, необходимого для обеспечения исполнения такой заявки. • При регистрации парных сделок с ППО, позиции дилеров-контрагентов увеличиваются на количество ресурсов, приобретаемых каждым из таких дилеров по первой части РЕПО. • При регистрации парных сделок с ЧПО, позиции дилеров-контрагентов не изменяются. • При регистрации заявок дилеров на исполнение первой или второй части РЕПО, позиции дилеров уменьшаются на количество ресурсов, необходимых для исполнения соответствующей части РЕПО.

  12. Порядок взимания предварительного обеспечения и расчеты по сделкам • По завершению клиринга частичное предварительное обеспечение по заключенным сделкам РЕПО переводится на счет НКЦ. • Расчеты по сделкам осуществляются путем перевода (перечисления) ресурсов по торговым счетам дилеров по итогам клиринга. • По завершению расчетов по итогам клиринга ресурсы дилеров переводятся с торговых счетов на основные счета. • Если первая часть РЕПО заключается на условиях ЧПО, то вносимое дилером ЧПО служит для обеспечения исполнения как первой, так и второй частей РЕПО. • НКЦ перечисляет ЧПО на торговый счет дилера после исполнения этим дилером своих обязательств перед НКЦ по соответствующей сделке РЕПО. • В случае неисполнения дилером своих обязательств по итогам клиринга, внесенное этим дилером ЧПО может быть использовано НКЦ для покрытия убытков, возникающих при исполнении обязательств перед дилером – контрагентом по парной сделке РЕПО.

  13. Схема проведения клиринга и расчетов по сделкам РЕПО с участием центрального контрагента ММВБ Торговая система (2) Заявки на исполнение (2) Заявки на исполнение (1) Реестр сделок Отчеты о размерах комиссий Реестр заявок на исполнение (2) Выписка из Реестра сделок (2) Выписка из Реестра сделок НКЦ Расчет обязательств (включая комиссию ММВБ и НКЦ)) Блокировка денежных средств Осуществление расчетов по принципу DVP (4) Биржевое свидетельство / платеж (4) Биржевое свидетельство / платеж Участник 1 Участник 2 (4) Поручения депо (4) Поручения депо НДЦ Ведение счетов депо (включая торговые счета) дилеров и НКЦ Блокировка ГЦБ

  14. Основные элементы Системы управления рисками НКЦ • DVP • Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов Риск основной суммы, рыночный риск и риск ликвидно-сти • Предварительное депонирование средств участников (денежных средств и/или ценных бумаг) • Формирование гарантийных фондов • Использование лимитов различных типов • Установление требований к финансовому состоянию участников клиринга и контроль за их соблюдением Капитал НКЦ

  15. Перспективы развития клиринговых услуг НКЦ За счет внедрения высокоэффективной системы управления рисками и использования удобных механизмов по организации расчетов (в том числе – основанных на возможностях, предоставляемых НКЦ банковской лицензией), участникам клиринга будут предоставлены новые возможности и услуги: • ведение единых (использование которых может осуществляться на различных рынках) позиций участников клиринга по рублям и основным иностранным валютам, используемым для расчетов по итогам клиринга; • заключение сделок на основе как полного, так и частичного предварительного обеспечения; • оперативное использование средств, внесенных в качестве предварительного обеспечения и/или для осуществления расчетов по итогам клиринга на различных рынках; • кредитование участников денежными средствами и/или ценными бумагами с целью обеспечения исполнения ими своих обязательств по итогам клиринга; • открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; • предоставление банковских услуг участникам клиринга для эффективного управления ликвидностью.