Tacuarembó | Marfrig

1. Tacuarembó | Marfrig Setiembre 2009

2. Contenido Temático • Grupo Marfrig: Historia y Presente • Marfrig en Uruguay • Estrategia Comercial • Productos • Certificaciones y Programas • Programas de RSE • Información Financiera • Condiciones del Programa de Emisión de las Obligaciones Negociables

3. Origen Crecimiento Evolución Historia de la Empresa • Porto Murtinho • Frigoclass • Chupinguaia • Mineiros • São Gabriel • Tacuarembó • AB&P • Inaler • Quinto Cuarto • Carroll’s • DaGranja • Pena Branca • CDB • Marca Pemmican • Empresas do Grupo OSI • Crescimento equilibrado entre Aves e Bovinos Centro de Distribuição em Santo André Exportações através da marca GJ Paranatinga 2009 2010.. 2007 2008 1986 2003 2004 2005 2006 2002 1998 2000 Introdução de outros produtos processados • Oportunidades Estratégicas de Aquisição e Integração das Companhias adquiridas Operações de Distribuição • Tangará da Serra Marfrig Frigoríficos • Cledinor, • Pampeano • Kilo Certo • Patagônia • Estâncias del Sur • Vivoratá • QUICKFOOD • Colonia • Mabella • Mirab • Mirab USA

4. Marfrig en el Mundo • Es la empresa de alimentos más diversificada del mundo • Exporta sus productos a más de 120 países • Diversificación geográfica con 58 plantas en 9 países • 4to mayor productor de carnes y productos bovinos • Mayor empresa de carne bovina en Argentina • Mayor procesador de pollos de Reino Unido • Mayor empresa privada del Uruguay

5. Estructura Operacional

6. Marfrig en Uruguay • En Uruguay la marca de MARFRIG Group es Tacuarembó, y es el mayor productor y exportador de carne. • Desde el año 2006 ha incorporado cinco plantas procesadoras de carne bovina y ovina localizadas en las mejores zonas productivas del país.

7. Más de 48 años de experiencia • Opera 5 plantas industriales, una de ellas arrendada (Fray Bentos) • Emplea a 3.621 personas • Puede faenar 3.575 bovinos y 5.400 ovinos al día • Representa el 26% de la faena nacional, el 28,5% de las exportaciones totales del sector cárnico uruguayo, y el 6% de las exportaciones totales del país • Produjo 204.945 toneladas en el 2008 • Facturó U$S 534 MM en el 2008 y U$S 264 MM en los primeros 8 meses del 2009 • Se realizaron inversiones por U$S 29 MM para la puesta a punto y estandarización de las plantas Marfrig en Uruguay

8. Estrategia Comercial • Ventajas competitivas gracias a la sinergia del Grupo • Aumentar la proporción de ventas de productos de valor agregado: • Beef jerky • Cocidos kosher • Corned beef • Porcionados • Productos de humedad intermedia • Integración vertical: • Feedlot de 20.000 cabezas instantáneas • Tripería • Rendering • Curtiembre • Mantener la diversidad de mercados y clientes. • Mayor utilización de nuestras tradings en otros países para llegar más cerca de los clientes.

9. Productos de Valor Agregado OBJETIVO 2012 HOY

10. Hamburguesas Planta Industria Tacuarembó: Se elaboran dos marcas: Hamby 100% carne vacuna. Burgerbif: compuesto por la combinación de carne vacuna y proteína vegetal. Planta Industria Colonia: Cuenta también con dos marcas bien diferenciadas. Paty: 100% carne vacuna que cuenta con hamburguesas clásicas, sabores y es la única que cuenta con una hamburguesa “Light”. Friburger: única hamburguesa de este segmento presentado en estuche.

11. Carnes Cocidas Producto: carnes cocidas, pasteurizadas. Se logra un producto tierno y de buen sabor por medio de la cocción a bajas temperaturas. Plantas: Colonia y Tacuarembó • Nalgas rostizadas • Cortes cocidos cook-in • Pastrami • Corned beef • Roast Beef • Carnes compactadas • Marcas: • Tacuarembó (bulk) • Bernina (foodservice y retail) • Marcas privadas

12. Carnes Curadas Beef Jerky Basturma Nuestro Beef Jerky es magro y sin tendones o aponeurosis. Más tarde son marinados en una masajeadora al vacío con el fin de obtener un sabor fuerte y duradero. El proceso de secado se verifica midiendo la pérdida de peso para obtener el grado de secado deseado, una humedad final de 30 a 35%. Marca: Tacuarembo (Bulk) y marca privada de cliente. Destino: USA y Japón. Es un producto étnico para las comunidades rusas, armenias, árabes. Prensada para obtener un producto muy bajo en humedad, y es sazonada con páprika, fenugreco y ajo. Curada en secaderos industriales. Marca: Bernina. Destino: USA. Bresaola Tasajo Es macerado y condimentado con especias, bayas y hierbas típicas de la región alpina de la Valtellina. Por último, el producto se estaciona durante un período no menor a cuatro semanas. Marca: Bernina y Fratelli Secco. Destino: USA, CEE, Brasil, Uruguay. Tasajo Montevideo es un producto desarrollado para comunidad latina, proviene de cortes bovinos magros y de alto valor, seleccionados especialmente en virtud de su terneza y su sabor. La carne refrigerada es sometida a un proceso de salazón, macerado y curado y luego a un periodo de estacionamiento para obtener una deshidratación de hasta casi un 50% de su peso original. Marca: Montevideo. Destino: USA

13. Certificaciones y Programas • Certificaciones internacionales ISO 9001:2000 • Certificación internacional BRC Food • Sistema de Trazabilidad (SIRA) • Sistema de Autocontrol Sanitario y Productivo (HACCP) • Procedimientos Operativos Sanitarios Normalizados (SSOP) • Reglamentación sobre Buenas Prácticas de Elaboración de Alimentos (GMP) • Programa de Bienestar Animal • Programa de Carne Orgánica Certificada • Programa de Carne Natural Certificada • Certificación SEDEX Responsabilidad Social

14. Acciones y Programas de RSE • Convenio con Instituto Nacional de Colonización para promover el desarrollo de la familia rural. • Acceso a granos a precios subsidiados con financiamiento de Tacuarembo | Marfrig y asesoramiento técnico para cientos de productores. • Huerta orgánica con Fundación Logros • Apoyo a diversos emprendimientos educativos (UTU, UDE, Escuela de Alternancia Ansina) • Programa de empleo para discapacitados • Programa ACTITUDES para una alimentación saludable • Medioambiente: • Tratamiento de efluentes líquidos según normativa de DINAMA • Reciclado de insumos de impresión junto a varias ONG • Gestión de residuos sólidos (polietileno) • Fertilizante orgánico (Compost)

15. Acciones y Programas de RSE • Impulso Agropecuario: • El “Plan Piloto” consiste en 30 proyectos demostrativos en todo el territorio nacional. • El objetivo del mismo es proporcionar a los productores: • Información • Técnicas de producción intensivas (para mejorar la productividad) • Capacitación

16. Marfrig UY en Cifras Información para el ejercicio fiscal finalizado el 30/09/08 ´000 USD Nota: Información en base a normas IFRS

17. Marfrig UY en Cifras Nota: Información en base a normas IFRS

18. Agente Organizador y De Colocación Asesor Legal Agente Fiduciario Agente de Pago Entidad Registrante Co-Agente De Colocación Condiciones del Programa de Emisión • Objetivo de la Emisión: Los fondos obtenidos con la emisión de Obligaciones Negociables serán aplicados a cubrir los requisitos financieros y de inversión de la Emisora.

19. Condiciones del Programa de Emisión • Emisor: Establecimientos Colonia S.A. • Garantes Solidarios: Inaler S.A., Cledinor S.A. y Frigorífico Tacuarembó S.A • Monto del Programa: USD 60.000.000 • Vigencia: 5 años • Moneda: Dólares americanos • Registro: BEVSA y BVM • Calificación de Riesgo: Fitch Ratings

20. Condiciones de la Serie 1 • Monto Obligaciones Negociables Serie 1: hasta USD 20.000.000 • Moneda: Dólares americanos • Fecha de Vencimiento: 7 años a partir de la fecha de emisión • Período de Gracia de Capital: 2 años a partir de la fecha de emisión • Régimen de Amortización: 5 cuotas iguales, anuales y consecutivas una vez finalizado el período de gracia • Tasa de interés: Tasa fija de 6,5% en USD • Pago de intereses: Semestral • Rescate anticipado: A partir del 3er año al 102%. • Calificación de Riesgo para la Serie 1: A+ (Uy) por Fitch Ratings

21. Condiciones de la Serie 1 • Método de adjudicación: Licitación por precio ofertado en BEVSA • Comisión de distribución: 0,5%. El importe correspondiente a la comisión deberá deducirse del precio a integrar. • Suscripción: Martes 29 de setiembre 2009 de 10 a 12 hs en BEVSA • Licitación por precio ofertado (no se debe deducir la comisión de distribución) • Comisión de distribución: 0,5% a deducir del precio a integrar • Asignación de las ofertas adjudicadas: 12:30 horas. • Integración: Dólares Transferencia a la cuenta N° 549 del Banco Central del Uruguay hasta el 30 de Setiembrede 2009 a las 16 horas. • Fecha de emisión: 30 de Setiembre de 2009

22. Contactos • GAP Consultores • Martín Lombardi mlombardi@gapconsultores.com • Beatriz Ponce de León bponce@gapconsultores.com • María José Zerbino mjzerbino@gapconsultores.com