BOLSA DE VALORES

1. BOLSA DE VALORES

2. BOLSA DE VALORES • “Mercado financeiro é o local onde duas pessoas negociam o mesmo ativo, pelo mesmo preço, uma na compra e outra na venda, e ambas têm certeza de que estão fazendo um grande negócio.” • (Autor desconhecido)

3. Expectativa de taxa de juros para 2009 esta entre 8,75% a 9,25% a.a

4. Crescimento do mercado de renda variável - Nos Estados Unidos, na década de 80/90 , a taxa de juros era 17% a.a e caiu para 5% a.a; fazendo do mercado de capitais a grande oportunidade de crescimento. - O que se confirmou já que no mesmo período a bolsa americana subiu 500% em 10 anos. - Hoje, 55% dos americanos investem em ações. - O número de investidores em ações aumentou de 120 mil para mais de 500 mil pessoas, em 6 anos no Brasil; isso deve também a queda das taxas de juros, além do excelente desempenho da ações no mercado interno.

5. Renda Fixa para 2009 terá ganhos de 8,25%a.aRenda Variável para 2009? Já está em mais de 65% acumulada em 2009..... • Petrobras (PETR4) 441%*; obteve em 2006 o maior lucro da história da América Latina. • Bradesco (BBDC4) 502%*; maior banco privado do Brasil. • Gerdau (GGBR4) 692%*; maior produtora de aços longos da América Latina. • A bolsa de valores oferece também a oportunidade de ser sócio das maiores construtoras do país, sendo que a construtora Rossi obteve nos últimos anos uma valorização de 1132%*. • Para alcançar esta rentabilidade é necessário: • Informação • Conhecimento e • Assessoria Profissional, ou seja, o profissional será voçê que esta lendo este texto.

6. CVM • CVM – Comissão de Valores Mobiliários • Xerife do Mercado

7. O que é a BOVESPA? • É a BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO, uma entidade auto-reguladora • Opera sob a supervisão da CVM. • Dotada de autonomia administrativa, financeira e patrimonial. • É o local onde se vendem e compram as ações das companhias. • Na BOVESPA, são regularmente negociados: • Ações de companhias abertas, • Opções sobre ações, • Direitos e recibos de subscrição, • Bônus de subscrição, • Cotas de clubes e fundos de investimentos fechados, • Debêntures e notas promissórias. • OPERAÇÕES NO RECINTO DE BOLSA APENAS VIA CORRETORAS

8. Clientes 1 Corretora 1 BOLSA DE VALORES Clientes 2 Corretora 4 Corretora 2 Clientes 4 Clientes 3 Corretora 3 Corretoras • São as únicas instituições autorizadas pela CVM a comprar e a vender ações na Bolsa de Valores.

9. CBLC • CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia • Cofre virtual • Fiel depositária das ações

10. Empresas de capital aberto Por que as empresas abrem seu capital? • Financiamento do crescimento. • Parceria no risco do negócio. • Parceria no lucro do negócio. Novos Sócios

11. Bolsa de Valores O que é uma ação? • São títulos emitidos por companhias abertas que representam a propriedade de uma fração do Capital Social da Companhia – S/A, registrada na CVM. Capital Social da Empresa Ação

12. O que é ser acionista!!!!! • É o mesmo que ser sócio da empresa • Vibrar com as notícias positivas • Sofrer com as notícias ruins • Acompanhar os resultados • Admirar/consumir os produtos • Minoritário ou majoritário – lucros divididos • É necessário menos dinheiro do que para abrir um negócio próprio • Caso algo o desagrade, você não precisa mais do que 1 minuto para abandonar a sociedade

13. Tipos de ações: • Ações Ordinárias (ON) • - Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. • - Na distribuição dos dividendos da empresa, seus proprietários só recebem sua parcela correspondente depois que os proprietários das ações preferenciais tenham recebido suas parcelas. • - São representadas pelo número 3 depois das quatro letras do código da empresa. • Exemplo: ITAU3, NATU3 e SBSP3 • Ações Preferenciais (PN) • - Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade. Não dão direito de voto. • - São representadas pelo número 4 depois das quatro letras do código da empresa. Exemplos: ITAU4, PETR4 e NETC4 • - Algumas empresas diferenciam as séries de papéis lançados no mercado por letras, como por exemplo: PNA, PNB, PNC. • - Exemplo: VALE5, USIM5 é PNA

14. Rentabilidade das ações!!! • Dividendo • Distribuição de parte do lucro após o Imposto de Renda. • Juros sobre Capital Próprio • Remuneração sobre o capital investido na empresa, antes do Imposto de Renda, substituindo total ou parcialmente o dividendo. • Bonificação • Distribuição gratuita de novas ações decorrentes de aumento de capital através da incorporação de reservas, em número proporcional às ações já possuídas. Não envolve captação de recursos. • Subscrição • Direito de adquirir novas ações em quantidade proporcional às já possuídas - estratégia de aumento de capital da empresa.Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações, o acionista poderá vender a terceiros, em bolsa, os direitos que detém.

15. O processo de negociação • Pregão Eletrônico • Horário de Negociação • 10h às 17h • 11h às 18h (verão) • After-Market • 17h 45min às 19h • 18h 45min às 19h 30min (verão)

16. O que é o Home Broker? • Sistemas das corretoras interligados ao sistema da BOVESPA que permitem que o investidor envie, automaticamente, através da internet, ordens de compra e venda de ações. • Vantagens do home broker: • * Acompanhamento da sua carteira de ações. • * Acompanhamento da execução das ordens e a composição da sua carteira sendo atualizada em tempo real. • * Acesso as cotações em tempo real. • * Agilidade e facilidade nas execuções das operações de qualquer lugar do site. • * Acesso às notícias e análises de empresas dos profissionais com recomendações das melhores aplicações. • * Acesso às análises gráficas de vários ativos atualizados diariamente. • * Recebimento da confirmação de ordens executadas. • * Atende tanto ao investidor com pouca ou sem experiência no mercado acionário, quanto aquele que possui muita experiência. • * Obs.: Não é necessário fazer um depósito inicial para abrir a conta e começar a operar.

17. Indicadores e índices • Servem como referências para medir o desempenho de aplicações (benchmark). • Índice Bovespa (IBOV) – indicador do comportamento do mercado. • Por isso, sua composição aproxima-se do maior volume de negociação na bolsa (80% do volume total). • IBOV – recalculado a cada 4 meses. • Hoje: IBOV = 64 papéis. • Volume de negociação ≠ bons fundamentos. • Outros índices: IEE, IGC, SMALL CAPS.

18. IBOVESPA

19. Tipos de Análises • Análise Fundamentalista - para o Longo prazo • Blue Chips: São as chamadas ações de primeira linha. Ações de empresas de grande porte, com grande liquidez e volume de negócios nas Bolsas de Valores. Ex: Petrobrás, Vale do Rio Doce, Itau, Bradesco. • Análise Técnica - para o Curto Prazo • Podemos operar com Blue Chips e também com Small Caps (são empresas de segunda e terceira linhas, com patrimônio liquido bem inferior ao de empresas Blue Chips).

20. Análise Fundamentalista • Determina o “preço justo” da ação • Projeção de situações futuras • Processo complexo de análise = valluation • Análise da concorrência, mercado, consumidor, renda, inflação, balança comercial entre outros. • Os termos mais comentados nos relatórios das empresas: • - Receita • - Lucro líquido • - EBITDA ou LAJIDA

21. Ebitda (LAJIDA) • É o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização • Mede a geração bruta de caixa • Ebitda = Receita Líquida • (-) Custo dos produtos vendidos • (-) Despesas com vendas, despesas • gerais e despesas administrativas • Não sinaliza se houve lucro ou prejuízo, mas se a operação é superavitária ou deficitária • EBITDA alto + endividamento (DIV LIQ/PL) alto = resultado final ruim

22. Preço da Ação / Lucro por Ação (P/L) • Indicador do tempo de recuperação do capital investido • Seja uma ação com cotação de R$ 10,00 e lucro por ação de R$ 1,00. • O P/L será 10,00 / 1,00 = 10O capital será recuperado em 10 anos • Quanto menor melhor (procurar P/L < 10-12) • Serve de parâmetro, mas não se deve descartar a empresa unicamente por esse valor; • Critério usado para avaliar uma empresa em um grupo já pré-selecionado.

23. Preço da ação/ Valor patrimonial por ação“P / VPA” • P/VPA • Indica se a empresa está sendo negociada abaixo (P/VPA<1,00) ou acima (P/VPA>1,00) de seu valor patrimonial.

24. Dividend Yield • Dividend Yield: significa o retorno da ação somente com o pagamento de dividendos e jcp. • É a relação entre o dividendo pago por ação e o preço da ação. • Ex.: Se a empresa paga 1,00 de dividendos + 1,50 por jcp, o total do retorno é de 2,50; se a ação custa R$ 25,00, o dividend yield é de 10% • Pode haver distorção por grandes variações do preço da ação. • Exemplo: Souza Cruz x Vale

25. Análise Fundamentalista

26. Análise Fundamentalista

27. Escolha das ações • O que buscar? • Crescimento • Lucro • Boa administração • Governança corporativa • Diversificação setorial