Úprava fúzií podľa Obchodného zákonníka Michal Kotlárik

Úprava fúzií podľa Obchodného zákonníka Michal Kotlárik Európske právo obchodných spoločností

Druhy fúzií • Zlúčenie • min. 2 spoločnosti rovnakej právnej formy • výnimky – s.r.o. + a.s., CF • jedna spoločnosť „pohltí“ ostatné, ktoré účinnosťou fúzie zaniknú • Splynutie • min. 2 spoločnosti rovnakej právnej formy • všetky zaniknú – imanie prejde na novozaloženú spoločnosť • Rozdelenie spoločnosti zlúčením Európske právo obchodných spoločností

Subjekty fúzií • v.o.s, k.s – súhlas všetkých spoločníkov • s.r.o • Valné zhromaždenia všetkých spoločností • min. 2/3 všetkých spoločníkov • a.s. • Valné zhromaždenia všetkých spoločností • min. 2/3 prítomných (za každý druh akcií) • družstvo • členské schôdze všetkých družstiev • min. 1/2 + 1 z Q v.s. min. 2/3 prítomných (CF) • CF – obdobné právne formy ! Európske právo obchodných spoločností

Návrh zmluvy o fúzii • musí okrem iného obsahovať (a.s., s.r.o., CF) • výmenný pomer akcií, • výška prípadného peňažného doplatku • podrobnosti týkajúce sa výmeny / rozdelenia akcií nástupníckej spoločnosti, vrátane prípadného vyplatenia peňažného doplatku • osobitosti týkajúce sa práv akcionárov na podiel na zisku • určenie primeraného peňažného protiplnenia za akcie, ktoré je nástupnícka spoločnosť povinná odkúpiť podľa § 218j alebo § 218jb, a určenie lehoty na jeho vyplatenie, • určenie dňa, od ktorého sa úkony zanikajúcich spoločností považujú z hľadiska účtovníctva za úkony vykonané na účet nástupníckej spoločnosti (môže sa v istých prípadoch odlišovať odo dňa účinnosti fúzie!) Európske právo obchodných spoločností

Preskúmanie návrhu zmluvy audítorom • audítora menuje súd na návrh predstavenstva • Písomná správa musí obsahovať najmä • stanovisko audítora, či výmenný pomer akcií a prípadné doplatky sú primerané, • stanovenie metódy alebo metód, na ktorých základe bol určený výmenný pomer akcií, • vyjadrenie, či použitá metóda alebo metódy sú pre daný prípad primerané, a určenie výmenného pomeru podľa každej z použitých metód; stanovisko k tomu, aký význam bol priznaný jednotlivým metódam pri určovaní výmenného pomeru, • uvedenie osobitných ťažkostí pri určovaní výmenného pomeru, ak sa také vyskytli. • nie je potrebná ak sa tak dohodli všetci akcionári • možná zmena Európske právo obchodných spoločností

Zverejnenie • – uloženie návrhu zmluvy o fúzii do zbierky listín • zvlášť pre každú spoločnosť • aspoň jeden mesiac pred valným zhromaždením, ktoré má o fúzii rozhodnúť • cezhr. fúzie – zároveň sa uložia • identifikačné údaje zahraničných spoločností • odkaz na opatrenia prijaté na zabezpečenie ochrany práv veriteľov a menšinových spoločníkov, ... • cezhr. fúzie – zverejnenie na internete • účtovné závierky za posledné tri roky • identifikácia notára, ... • www.portal.gov.sk – e-register Európske právo obchodných spoločností

Správa riadiaceho / správneho orgánu • vysvetlenie a zdôvodnenie premiestnenie sídla po právnej a ekonomickej stránke • vysvetlí návrh zmluvy o fúzii, najmä výmenný pomer akcií/podielov • poukáže na prípadné ťažkosti, ktoré vznikli pri určovaní výmenného pomeru • CF + vysvetlenie predpokladaných dôsledkov vyplývajúcich z cezhraničného zlúčenia alebo cezhraničného splynutia pre spoločníkov, veriteľov a zamestnancov zúčastnených spoločností. • preskúmanie správy dozornou radou Európske právo obchodných spoločností

Práva spoločníkov • preskúmať v sídle spoločnosti (alebo na základe žiadosti obdržať) aspoň jeden mesiac pred valným zhromaždením tieto dokumenty: • návrh zmluvy o fúzii • účtovné závierky a výročné správy za posledné 3 roky • informatívna účtovná závierka nie staršia ako 3 mesiace • všetky správy predstavenstiev o fúzii • všetky písomné správy audítorov (CF - iných nezávislých znalcov) • upozornenie na tieto práva v pozvánke na VZ Európske právo obchodných spoločností

Ochrana iných zainteresovaných skupín • veritelia • majitelia prioritných dlhopisov, vymeniteľných dlhopisov a iných c.p. s osobitnými právami • právo na získanie obdobného postavenia v nástupníckej spoločnosti • právo na odkúpenie (ak im je umožnené) • zamestnanci Európske právo obchodných spoločností

Zodpovednosť za škody spôsobené spoločníkom / akcionárom • spoločná a nerozdielna zodpovednosť • členovia orgánov, ktorí porušili svoje povinnosti • vykonávať svoju pôsobnosť s náležitou starostlivosťou (s odbornou starostlivosťou a v súlade so záujmami spoločnosti a všetkých jej akcionárov) • napriek tomu že spoločnosť možno už vykonáva úkony na účet nástupníckej spoločnosti – zánik spoločnosti nastáva až registráciou; t.j. fiduciárna zodpovednosť a zodpovednosť za škody voči zanikajúcej spoločnosti sa uplatňuje až do registrácie fúzie • audítori, ktorí porušili svoje povinnosti pri zhotovovaní správy • zbavenie sa zodpovednosti • ak preukáže, že postupoval pri výkone svojej pôsobnosti s odbornou starostlivosťou a v dobrej viere Európske právo obchodných spoločností

Schválenie fúzie • fúzia musí byť schválená valným zhromaždením každej zo spoločností • fúziu nemusí schváliť VZ nástupníckej spoločnosti • splnenie zverejňovacích povinností • splnenie informačných povinností • právo 5% akcionára požadovať VZ Európske právo obchodných spoločností

Právo na doplatok • v prípade neprimeranosti výmenného pomeru • upozornenie v pozvánke na VZ • súdne konanie – najneskôr do 1 roka od zápisu fúzie do registra • oprávnený akcionár !!! • bol akcionárom v čase konania VZ • bol prítomný na VZ • požiadal o zápis nesúhlasného stanoviska s fúziou • nepreviedol akcie • nevzdal sa práva na doplatok Európske právo obchodných spoločností

Návrh zmluvy pre „nespokojných“ akcionárov • návrh zmluvy určujúci nový výmenný pomer • nástupnícka spoločnosť zašle oprávnenému akcionárovi do 30 dní od zápisu fúzie do registra • Obsahové náležitosti • hodnota jednotlivých vymieňaných akcií • lehota na prijatie (nie menej ako 14 dní) • nepodanie návrhu na súd v lehote = prijatie návrhu Európske právo obchodných spoločností

Súdne konanie • podanie návrhu na súd • doplatok určený súdom nahradí doplatok určený v zmluve • MOŽNOSŤ využitia aj znaleckého dokazovania (rozhodne súd) • náklady – preddavkovo hradí nástupnícka spoločnosť • doplatok nesmie byť nižší ako • najvyšší doplatok zaplatený inému akcionárovi • doplatok určená na základe • 100% NAV na akciu • priemernej ceny na Burze za posledných 12 mesiacov • rozhodnutie súdu sa uplatní v prospech všetkých akcionárov ! Európske právo obchodných spoločností

Odkúpenie akcií • oprávnený akcionár + musí požiadať o zaslanie ponuky na odkúpenie akcií do zápisnice z VZ • návrh zmluvy • nástupnícka spoločnosť zašle najneskôr do 30 dní od zápisu fúzie do registra • Obsah: • návrh ponúkaného primeraného peňažného protiplnenia, • lehotu na prijatie návrhu zmluvy, ktorá však nesmie byť kratšia ako 14 dní od doručenia návrhu, • postup pri realizácii odkúpenia akcií a • výhradu vlastníctva. • nepodanie návrhu na súd v lehote = prijatie návrhu • primerané použitie ustanovení o doplatku Európske právo obchodných spoločností

Cezhraničné fúzie • obdoba vnútroštátnych fúzií, ale: • primeraný doplatok a protiplnenie poskytuje slovenská zúčastnená spoločnosť • začiatok plynutia lehoty od konania VZ • notár nevydá osvedčenie o splnení náležitostí (potrebné na zápis fúzie) ak • právoplatne neskočili všetky súdne konania • ak návrh zmluvy o fúzii neobsahuje dohodu o právomoci súdu a rozhodnom práve slovenskom a súhlas spoločností s dodatočným vysporiadaním Európske právo obchodných spoločností

Účinnosť fúzieZverejnenie • súd preskúma zákonnosť fúzie • zápisom do obchodného registra • CF – zápisom do registra podľa sídla nástupníckej spoločnosti • zápis výmazov do registrov podľa sídla zanikajúcich spoločností – zapíše sa bezodkladne po doručení informácie o zápise fúzie - spätne - ku dňu zápisu nástupníckej spoločnosti Európske právo obchodných spoločností

Následky fúzie • všetky aktíva i pasíva prechádzajú zo zanikajúcej na nástupnícku spoločnosť • spoločníci zanikajúcej spoločnosti sa stávajú spoločníkmi nástupníckej spoločnosti • zanikajúca spoločnosť zaniká • týmto nie sú dotknuté predpisy vyžadujúce na účinnosť prevodu určitého majetku, práv alebo záväzkov vyžadujú splnenie ďalších formalít Európske právo obchodných spoločností

Neplatnosť zlúčenia • iba 3. smernica za prísne stanovených kritérií • 10. smernica – cezhraničnú fúziu nie je možné vyhlásiť za neplatnú Európske právo obchodných spoločností

Zjednodušené fúzie • v prípade 100% matky • v prípade 90% matky Európske právo obchodných spoločností

Účasť zamestnancov • SE, SCE • samostatné smernice • 10. smernica • čl. 16, ktorý odkazuje na smernicu k SE s istými výnimkami Európske právo obchodných spoločností

Ďakujem za pozornosť michal.kotlarik@justice.sk Európske právo obchodných spoločností

Úprava fúzií podľa Obchodného zákonníka Michal Kotlárik