1 / 13

Loengu teemad

Finantsprognoosid ja -analüüs Ettevõtte hindamine Koolituse teine päev Esimene loeng Sten E Raendi Rimess MRI OÜ. Loengu teemad. LOENG 1 Prognooside koostamise tehnika Finantsanalüüsi rakendamine prognoosimisel Juhtimisarvestuse ja prognoosimise vahelised seosed

nasnan
Télécharger la présentation

Loengu teemad

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Finantsprognoosid ja -analüüsEttevõtte hindamineKoolituse teine päevEsimene loengSten E RaendiRimess MRI OÜ

  2. Loengu teemad • LOENG 1 • Prognooside koostamise tehnika • Finantsanalüüsi rakendamine prognoosimisel • Juhtimisarvestuse ja prognoosimise vahelised seosed • Rahavoogude aruande prognoosimine • LOENG 2 • Rahavoogude prognoosi hindamine 1

  3. PROGNOOSIDE KOOSTAMINE – Millal? Kuluarvestuse meetodite määratlemine • kulude liigitamine ja grupeerimine, omavaheliste seoste hindamine • Aruandlussüsteem (millistest eelarvetest prognoos kokku jookseb) Kuluarvestuse põhimõtted ja meetodid peaksid olema samad, mis hilisemas kulude juhtimis- ja kontrollprotsessis 2

  4. PROGNOOSIDE KOOSTAMINE – kuidas? Eelduste määratlemine • makromajanduse näitajate ennustamine • majandusharu arengu prognoosimine • Ettevõtte turuosa ja majandusnäitajate prognoos Eri tasandi eeldused ei tohiks olla vastuolus. Libisev planeerimine – pidev protsess, mitte ühekordne aktsioon 3

  5. PROGNOOSIDE KOOSTAMINE – kuidas? Kuluarvestuse meetodite määratlemine • kulude liigitamine ja grupeerimine, omavaheliste seoste hindamine • Aruandlussüsteem (millistest eelarvetest prognoos kokku jookseb) Kuluarvestuse põhimõtted ja meetodid peaksid olema samad, mis hilisemas kulude juhtimis- ja kontrollprotsessis 4

  6. PROGNOOSI KOOSTAMINE – kuidas? Kasutage tabelarvutustarkvara ( nt. Excel) prognoosimudeli loomiseks Kõik prognoosimudeli osad, s.h. eeldused, ja erinevad aruanded peaksid olema integreeritud • muutus eeldustes või mingis näitajas muudab kogu mudelit • Võimalik avastada vigu kui siduda kasumiaruanne, rahavoogude aruanne ja bilanss • Võimalik teostada sensitiivsusanalüüsi või mängida läbi eri stsenaariume 5

  7. PROGNOOSITAVA PERIOODI PIKKUS Sõltub mitmetest asjaoludest: • Prognoosi eesmärk - laenu taotlemisel vähemalt laenuperioodi pikkus,- äriplaani koostamisel vähemalt 3-5 aastat või vähemalt kuni investori väljumiseni • Ettevõtte/toote elutsükkel • Hindamise teostamisel - prognoositaval perioodil peaks ettevõte saavutama stabiilse käibe/kasvutempo/kasumi • Finantseerija või investori nõue 6

  8. PROGNOOS JA FINANTSANALÜÜS Prognoosi eeldused peaks baseeruma ettevõtte ajaloolistel näitajatel Viimaste perioodide aruannete finantsanalüüs: • Vertikaalanalüüs • Horisontaalanalüüs • Suhtarvuanalüüs Võimaldab hinnata kehtivaid seoseid ja eeldada nende käitumist tulevikus 7

  9. KASUMIARUANDE PROGNOOS Kas alustada kuludest või tuludest? Kas koostada “baasist” või “0-tasemelt”? Prognoosi 3 etappi: • Äritulude prognoos • Ärikulude prognoos • Finantstulude ja –kulude prognoos 8

  10. KASUMIARUANDUE PROGNOOS,FINANTSANALÜÜS Äritulude prognoos • kasvutempo prognoosimine Ärikulude prognoos: • ärituludest lähtuvalt ehk kasutades vertikaalanalüüsi • Eelmiste perioodide ärikuludest lähtuvalt ehk kasutades horisontaalanalüüsi • Kulumi prognoos sõltub põhivara investeeringute ja amortiseerumise prognoosist Finantstulude või –kulude prognoosiga saab jätkata alles pärast bilansi prognoosi 9

  11. BILANSI PROGNOOS Bilansi prognoosi etapid • käibekapitali prognoos lähtudes kasumiaruandest • Põhivara prognoos • laenukapitali prognoos • Rahajääk või puudujääk • Suhtarvude abil – ostjatelt laekumata arved, varud, hankijatele tasumata arved • Horisontaal- või vertikaalanalüüs – mitmesugused nõuded ja ettemakstud kulud, mitmesugused kohustused • Kasumiaruandest lähtuvalt – maksuvõlad, viitvõlad 10

  12. BILANSI PROGNOOS Materiaalne põhivara • investeeringud lähtudes vajadustest • Amortisatsioon lähtudes kasulikust elueast Omakapital: • omanike investeeringud omakapitali • Eelmiste perioodide kasum • Prognoositava perioodi kasum Laenukapital • laenujäägid lähtudes planeeritud graafikutest Raha jääk või puudujääk – bilansi tasakaalustamine 11

  13. RAHAVOOGUDE PROGNOOS Rahavoogude prognoos kaudsel meetodil Rahavoogude aruande struktuur: • äritegevuse rahavood • Investeerimistegevuse rahavood • Finantseerimise rahavood Kaudse ja otsese meetodi võrdlus NÄIDISPROGNOOS 12

More Related