共同基金介紹 群益投信 林慧玟 2011.6.8

1. 共同基金介紹 群益投信 林慧玟 2011.6.8

2. 揭開基金的秘密…什麼是基金／基金分類／基金規模揭開基金的秘密…什麼是基金／基金分類／基金規模 讓人歡喜也讓人憂…基金的報酬與風險 與基金發生關係…基金交易與相關詞彙 基金資訊哪裡找？…實用的財經網站 說明內容

3. 共同基金的起源共同基金起源於十九世紀初期的歐洲，之後歷經工業革命，中產階級於焉產生，基於更多的投資理財需求，英國政府開始發展完整的投資信託法律制度以保障投資人權益。直至二十世紀初，共同基金於美國萌芽，歷經數十年的市場更迭以及法律配套機制建立，而有目前的蓬勃發展。共同基金的起源共同基金起源於十九世紀初期的歐洲，之後歷經工業革命，中產階級於焉產生，基於更多的投資理財需求，英國政府開始發展完整的投資信託法律制度以保障投資人權益。直至二十世紀初，共同基金於美國萌芽，歷經數十年的市場更迭以及法律配套機制建立，而有目前的蓬勃發展。 共同基金就是將眾多投資人的資金集合在一起，再由專業機構負責投資管理的一種理財方式，而其投資的收益及風險則由投資人共同分擔，相當適合財力有限的小額投資人。 對一般上班族而言，由於平常無暇注意市場行情，且上市公司的股票種類繁多，無法一一深入研究分析，而錯失許多理財投資機會，所以很適合選擇投資共同基金，藉由專業經理人來掌握投資股票的時機，以追求穩健的獲利。 什麼是共同基金

4. 以註冊地點區分  國內基金：由國內投信公司經證券主管機關核准募集、投資標的包括國內及國外股債市，計價幣別包括新台幣與外幣。 國外基金：由國外基金公司發行，在國外註冊。基金投資標的以國外股債市為主，計價幣別皆為外幣。 以發行方式區分 : 開放式基金：投資人可以隨時向基金公司要求申購或贖回。發行受益權單位數不固定，當全體投資人呈淨申購(贖回)時，發行單位數增加(減少) 。 封閉式基金：在發行期間投資人不得要求基金公司買回，發行在外的受益權單位數固定，僅能於集中市場買賣。 共同基金分類

5. 以投資標的區分 股票型基金：投資標的以股票為主。 債券型基金：投資標的為債券，依用信評等區分包括：政府債、公司債、高收益公司債與新興市場政府債。 貨幣型基金：專門投資各種貨幣市場工具，如商業本票、RP、定存等。投資標的天期短，收益率低，但流動性甚佳。 平衡型基金：同時投資於股票及債券，投資方針為求同時兼顧成長及收益，故稱「平衡型」。 組合型基金：投資標的為基金，即為Fund of funds (基金中基金) 共同基金分類

6. 以投資「區域」區分 全球型：投資標的遍佈全球，通常是以歐美日等國家為主要區域。 區域型基金：以地理區域或國家屬性來區分，例如歐洲、東歐、拉丁美洲、太平洋或新興市場基金。 單一國家型：投資於單一國家的股票市場，例如義大利基金、日本基金等。 產業型基金 屬於股票型基金，即投資於特殊產業公司所發行的股票。例如：生技醫療基金、公用事業基金、黃金基金、能源基金、消費休閒基金、房地產基金、精品企業基金。 共同基金分類

7. 指數股票型基金(ETF)  追求與標的指數相同的漲跌績效，投資組合與指數成份股比例一樣。基金公司採被動式管理。 保本基金 固定投資年限，到期保障約定比例本金。 目標基金(Target fund)／生命周期基金(Life cycle fund)  目標基金有固定的到期時間，基金會「動態調整投資組合」，使 基金具有「初期積極」、「中期穩健」與「末期保守」的特性。 共同基金分類

8. 共同基金入門 【市場篇】

9. 國內基金公司的發展 萌芽時期 第一代投信 1982-1992 多元發展期 第二代投信 1992-1995 完全競爭期 第三代投信 1995-2009 後ECFA時期 2010-至今 • 成立家數: 4 • 老4家時代- 國際、建弘、光華及中華投信，資本額不得低於台幣1億元 • 投信產業萌芽期、政府主導，屬寡占市場 • 投信配合政府間接引進外資投資台灣股市，發行於國外募集投資台灣的基金 • 成立家數: 11 • 開放接受新投信公司申請設立，資本額不得低於台幣3億元 • 第一支基金必須為封閉式基金，規模不得低於40億元 • 市場逐漸成熟，產業開放競爭，呈現成長及多元發展 • 成立家數: 24 • 100%外資投信誕生，百家爭鳴，市場進入完全競爭 • 2001 開放投信投顧經營全權委託業務 • 2005 開放私募業務 • 2006 境外基金總代理制施行

10. 1980~2000 股票型基金(包含封閉式股票型基金) 債券型基金 平衡型基金 2001~2003 組合基金 保本基金 指數股票型基金(ETFs) 國內基金產品發行沿革 • 2004~迄今 • 傘型基金 • 主題型海外基金 • 私募基金 • 資產證券化/不動產信託基金

11. 10,803 國內基金業務概況 單位:億 18,558 7,754 資料來源: 台灣投信投顧公會 資料截止日期: 2010.10 單位:億元/新台幣

12. 共同基金入門 【觀念篇】

13. 1.專家級的投資管理服務 2.申購管道方便，費用低廉 3.標的多樣化，選擇性廣泛 4.變現容易，投資彈性高 5.保管、經理分開，安全有保障 6.合法節稅 共同基金的六大優勢

14. 銷售機構 保管機構負責保管並依經理公司的指示處理基金的資產。基金的資產在保管機構內的帳戶是獨立的，即使經理公司或保管機構倒閉，債權人也不能動到基金的財產 投資人向投信公司或銷售機構辦理基金申購或贖回 共同基金組成及運作是建立在「經理與保管分開」的基礎上。基金公司只負責基金的管理操作與下達投資指令，不實際經手基金資產 申購:投資人將款項匯入基金專戶 贖回:保管銀行依投信公司指示，將贖回款項匯入投資人指定帳戶 獨立保管制　資金安全無虞 保管銀行 投資人

15. 報酬 (Return)：投資收益或損失。 風險 (Risk) ：報酬變動的幅度，代表投資收益的不確定性或 發生損失的可能性，以標準差來衡量。 基金投資風險依 “來源” 可分為： 市場風險：投資標的在金融市場的價格變動，使得基金產生收益或損失。 匯率風險：基金幣別之匯率波動，使得基金產生收益或損失。 (如：美元升值，美元計價基金產生匯兌收益) 其他風險：利率風險、信用風險、國家風險等。 共同基金的風險與報酬

16. 含已開發國家區域股票基金 全球股票基金 產業類股基金、 單一國家基金、新興市場基金 平衡型基金 新興市場債券基金 高收益公司債基金 貨幣型基金 投資級公司債基金 已開發國家政府債基金 共同基金的風險與報酬 正報酬 風險高 負報酬 風險收益 RR1 RR2 RR3 RR4 RR5 債券型平衡型 貨幣型 債券型 股票型 基金類型 說明：RR (Risk Return)即風險收益等級，分為1-5級，等級愈高，風險與收益即增加

17. 〔投資風險指標〕 標準差：代表基金過去一段時間淨值表現穩定程度。如果數字越低，基金績效的穩定度越高，越值得信賴；反之，如果數字比較高，則代表基金績效表現時好時壞。 β係數：用以衡量基金之市場風險。可以顯示基金相對於市場的波動程度。β係數如果大於1，就表示基金風險大於整體市場；若β係數小於1，就代表基金波動小。 〔投資績效指標〕 夏普指標(SHARPE)：指的是每單位風險所帶來的報酬。簡單來說，如果夏普指數等於零，就表示每一份風險所帶來的報酬和銀行定存相同；夏普指數大於零，則代表優於銀行定存。當夏普指數小於零，就表示每一份風險所帶來的報酬，不如銀行定存。一般來說夏普指數愈高愈好。 基金績效與風險指標 再高一點，愈高愈好！

18. 基金公司是否合法誠信（例如：市場評價、股東背景等）基金公司是否合法誠信（例如：市場評價、股東背景等） 基金歷史與規模（歷史愈久、規模愈大，愈能看出基金公司的實力） 旗下基金評鑑狀況（由此可判斷該公司研究團隊的表現） 績效穩健的基金公司 產品線完整或是專精於某類特定基金的公司(可以作有效的資產分散、得到較中肯的投資建議、投資方便、成本低) 重視服務的基金公司 基金公司良窳 重要篩選指標

19. 獲利來源 -資本利得 -股利(息)收入 -利息收入 -匯差收益 費用 -申購手續費 -轉換手續費 -贖回費用 -基金管理費 -基金保管費 -其他費用 共同基金的獲利來源與費用

20. 4433 法則檢驗短中長期績效 [4433法則]-台大邱顯比教授提出 在同類型基金中，選擇二年、一年期績效皆位於排名前四分之一，且半年、季績效位於前三分之一的基金。

21. 共同基金入門 【應用篇】

22. [適合單筆投資者] 單筆投資適合身邊有一筆款項，且對將要投資的市場持高度樂觀態度的投資人 對金融市場具敏銳判斷力的投資人 [適合定期定額投資者] 定期定額投資適合閒置資金不多，但又想做理財規劃的投資人；或是沒有多餘時間觀察投資市場的投資人 不擅判斷進場時點的投資人 投資共同基金單筆 還是定期定額

23. 定期定額 V.S.單筆投資

24. 國內定期定額投資概況 • 近幾年投資人小額累積財富投資概念逐漸成熟，定期定額規模目前呈現穩定增加的情況。 單位:萬元 單位:人 資料來源: 投信投顧公會 資料截止日期: 2010.10 單位:萬元/新台幣

25. 基金交易 申購：以金錢投資基金，買入單位數。申購方式分為單 筆投資與定期定額投資。 贖回：賣出單位數，取回投資資金，產生獲利或損失。 贖回款入帳時間約3～10個銀行營業日。 轉換 ：即贖回再申購，取得新轉入基金單位數，僅限同 一基金公司之系列基金。

26. 基金加油站 【常見問題】

27. 共同基金費用

28. 共同基金的稅賦 依目前稅法，共同基金的資本利得是不需要課稅的。 不過，若是有配息制的基金，屬股利收入，則需列入計息範圍，目前國內基金大多數都採不配息制度。

29. 基金淨值表 善用基金評比了解基金風險 國內: 台大財金所&投信投顧公會 海外: Morning Star 如何取得共同基金相關資訊 基金公司 報章雜誌 電視廣播 網路資訊 共同基金相關資訊

30. 基金相關資訊 www.gogofund.com (gogofund財經網) www.funddj.com.tw (基智網) www.sitca.org.tw (投信投顧公會) 基金績效評比 台大教授版本 理柏版本 晨星版本 實用的財經網站

31. 股神巴菲特 投資名言「別人貪婪的時候我恐懼，別人恐懼時我貪婪。」「風險，是來自於你不知道你在做什麼。」