Finnair-konserniTilinpäätös1.1.-31.12.2006
2006 oli rakennejärjestelyjen vuosi • Reittiliikenne muotoutumassa kasvavan Aasian-liikenteen ehdoilla • Keväällä yt-menettelyt 670 työpaikan vähenemisestä • 80 milj. euron rakennemuutosohjelman aloitus • Tekniikka raskaasti tappiollinen • Matkustamohenkilöstön kanssa neuvottelut työehtojen kehittämiseksi liikennerakennetta vastaavaksi johti lakkoon • Lakon jälkeen sopimus joustavammista työehdoista • Kiinteistöpalvelut ulkoistettu, Northportille haetaan omistus- tai kumppanuusjärjestelyjä
Polttoainekulut ja rakennemuutos painoivat koko vuoden tulosta 2006 2005 Muutos % Liikevaihto, milj.€ 1989,6 1871,1 6,3 EBITDAR ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja 206,8 249,3 -17,0 EBIT ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja 11,2 70,1 -84,0 Myyntivoitot 2,0 7,3 - Johdannaisten käyvän arvon muutos -8,8 4,5 - Liikevoitto/-tappio (EBIT) -10,8 81,9 - Tulos ennen veroja -14,7 87,5 -
Polttoainelasku kasvoi lähes 100 milj. euroa • 2003: 10,2 % liikevaihdosta • 2004: 12,5 % liikevaihdosta • 2005: 15,6 % liikevaihdosta • 2006: 19,4 % liikevaihdosta • 2007: >19% liikevaihdosta • Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 63 % seuraavalta kuudelta kuukaudelta, siitä alenevasti 30 kuukautta. Lomalentojen tulevan kauden ohjelman mukaisesta kulutuksesta suojattu 80 %.
Johdannaisten hinnat laskevat hitaasti Historiallinen totetunut hinta & swap-hintoja eri aikoina
Erityisesti tukipalvelut ja lakkorasittivat viimeistä vuosineljännestä Q4/2006 Q4/2005 Muutos % Liikevaihto, milj.€ 499,3 478,6 4,3 EBITDAR ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja 27,9 45,1 -38,1 EBIT ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja -24,4 0,4 - Myyntivoitot 0,0 4,9 - Johdannaisten käyvän arvon muutos -1,4 -9,5 -85,3 Liikevoitto/-tappio (EBIT) -25,8 - 4,2 - Tulos ennen veroja -26,3 - 2,4 -
Yksikkökustannusten sopeutus jatkuuMuutos edelliseen vuoteen 2002 2006 2003 2005 2004 %
Yksikkökustannukset laskussa * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri
Toimintaa sopeutettu johdonmukaisesti, Aasian kasvu vaatii lisää henkilöstöä Henkilöstökeskimäärin
Finnairilla hyvä kassatilanneRahavirrat tammikuu-joulukuu
Taseessa varauduttu investointeihinOmavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste %
Eteneminen Aasiaan jatkuu • Kysyntä vuonna 2006 kasvoi 27,3 %, matkustajamäärä 25,7 %, rahdin määrä 19,4 % • Lokakuussa avattiin reitti Delhiin. Tänä vuonna nelinkertaistetaan liikenne Intiaan, uutena kohteena Mumbai • Ensi kesänä 59 lentoa viikossa Aasiaan • Loppuvuoden tarjonta kasvaa 30 %
Kaukoliikenneverkosto - kesä 2007 4 Tokyo 4 Nagoya 7 7 Osaka New York 7 Beijing 7 Shanghai 4 Guangzhou 7 Hong Kong 7 Bangkok Helsinki 7 Delhi 5 Mumbai
Finnair muotoutumassa Aasia-Eurooppa -lentoyhtiöksi • Tänä vuonna kaksi uutta konetta kaukoreiteille • Toiminnan ehtoja työstetään kilpailukykyisiksi • Vuorojen lisäys nykyisiin kohteisiin painopisteenä • Uusia syöttöreittejä Euroopan-verkostossa • Kysyntä jatkuu vahvana paranevalla hintatasolla • Finnairin Aasian-myynti esimerkiksi Ruotsissa kasvoi yli 70 %
Yli kolmannes tuotoista Aasiasta Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot 2006 (Finnair Oyj)
Modernein Eurooppa-laivasto • Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä alle neljä vuotta • Uudet Embraer 170/190 -koneet lisäävät joustavuutta, parantavat käyttöastetta, vähentävät kustannuksia ja ovat ekotehokkaita • Kymmenen pienempää ja yksi iso Embraer-kone laivastossa, yhdeksän isompaa konetta tulossa • Kahdeksan koneen kaukoliikennelaivasto • Kaksi uutta Airbus A340 -konetta vuosittain 2007-08
Arvioita tulevasta kehityksestä • Rakennemuutoksen 80 miljoonan euron säästöt näkyvät jo tänä vuonna, täysimääräisinä 2008 • Laivaston uudistamisohjelma jatkuu • Joustava kapasiteetti => käyttöasteet paranevat edelleen • Yksikkökustannusten kehitys oikeansuuntainen • Öljyn nykyinen hintataso vauhdittaa myönteistä tuloskehitystä • Edellytykset toiminnallisen liiketuloksen merkittävälle parantumiselle
Tulevaisuuden näkymät • Vahva satsaus Aasian-liikenteeseen jatkuu • Tekniikan kilpailukykyprojekti • Uusia lentokoneita kaukoliikenteeseen, sopimus Airbus Industryn kanssa loppusuoralla • Modernein Eurooppa-laivasto • TES-neuvottelut 2007-2008 • Uuden Aasia-terminaalin valmistuminen 2009
Päästökauppa tulee lentoliikenteeseen • EU:n lentoliikenteen osuus maailman kaikista CO2 päästöistä on 0,5 % • Finnair suhtautuu myönteisesti päästökaupan periaatteisiin • EU:n ehdotus asettaa lentoyhtiöitä jossain määrin eriarvoiseen asemaan reittiverkoston rakenteesta riippuen • Tulisi olla maailmanlaajuinen • Kilpailuneutraali • Tehdyt investoinnit tulee huomioida • Avoin päästökauppa
Asiakas voi jo nyt tehdä lentäessään ympäristömyötäisiä valintoja • Valitsemalla lentoyhtiön jolla on moderni laivasto • Tekemällä suoria reittivalintoja ilman turhia välilaskuja • Välttämällä isoja ruuhkaisia lentokenttiä => Näillä valinnoilla polttoainetta säästyy ja päästöt vähenevät parhaimmillaan jopa 30 %!
Liitteet
Rakennemuutosten vuosiLiikevoiton muutos vuosineljänneksittäin(ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja) MEUR 2002 2003 2004 2005 2006
Keskituotot ja-kuluteur c/RTK & eur c/ATK 2005 2006 2002 2004 2003
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys 2006
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitysQ4´06
Investoinnit jaliiketoiminnan nettorahavirta MEUR
Lentokoneiden vuokravastuutJoustavuus, edullisuus, riskien hallinta 31.12.2006 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisellamenetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näinoikaistu nettovelkaantumisaste 31.12.2006 112,3 %
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk %
Finnair taloudelliset tavoitteet”Kestävä, arvoa luova kasvu” Liikevoittomarginaali vähintään 6% => 110-120 mill. €lähivuosina Liikevoitto EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M€ EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina EBITDAR Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoayli 8 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Taloudellinen lisäarvo Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Oikaistu netto-velkaantumisaste Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osinkosuhde
Finnairin taloudelliset tavoitteetMittareiden kuvaus Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut Liikevoitto (EBIT) Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oikaistu netto-velkaantumisaste Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos
www.finnair.fi/sijoittaja Finnair konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092
