Bank Sarasin & Cie Andreas Knörzer Leiter Sustainable Investment

1. «Erfolgsfaktoren für ein erfolgreiches Sustainability-Konzept im Finanzbereich» R.I.O. Management Forum Luzern, 27./28.November 2001 • BankSarasin & Cie • Andreas Knörzer • Leiter Sustainable Investment

2. Inhaltsüberblick • Die Bank Sarasin & Cie • Erfolgsfaktoren 3. Umsetzung • Erfolgsausweis

3. Bank Sarasin & Cie

4. Bank Sarasin & Cie stellt sich vor • 1841 gegründete, unabhängige Privatbank mit Hauptsitz in Basel und Geschäftssitzen in Zürich, Genf, Lugano und London • Kommanditgesellschaft auf Aktien mit zehn vollhaftenden Teilhabern • über 800 Mitarbeiter • spezialisiert auf Vermögensverwaltung, Anlageberatung sowie Wertschriftenhandel • themenorientierter Anlagestil als Spezialität • über 2.6 Mrd. CHF der Gesamtanlagen von 41 Mrd. CHF werden gemäss nachhaltigen Kriterien verwaltet

5. Verwaltung CEO Group Executive Board CFO InvestmentFonds InstitutionalBanking PrivateBanking Logistik OrganizationalChartBankSarasin&Cie

6. 2. Erfolgsfaktoren

7. Ein Sustainability-Konzept ist erfolgreich... ... wenn es am Kerngeschäft des Finanzdienstleisters einen • erkennbaren Geschäftsanteil aufweist; • den Kunden einen Mehrwert schafft; • der Um- und Mitwelt nützt; • und sich für den Anbieter kommerziell rechnet Gebäudeökologie und Papier-Recycling zeugen von einer positiven Grundhaltung, sind aber für Finanzdienstleister nur beschränkt relevant

8. Erfolgsfaktoren (I) • Unternehmerische Grundhaltung für Sustainability • Strategisches Committment • Kernkompetenz, nicht Randerscheinung • Transparenz und Qualität Sustainability ist die Chance für kleinere und mittlere Anbieter im Konzert der Dinosaurier

9. Erfolgsfaktoren (II) • Den Markt wirklich wollen • Auf Kunden abgestimmte (breite) Produktpalette • Auf Märkte abgestimmte Produkte • Flaggschiffprodukte als Indikator für Grundhaltung • Mut zum Anecken • Wenig Interessenskonflikte oder mindestens Offenlegung derselben • Produkt sichtbar und verständlich machen • Distribution als Hauptaufgabe • Neue Wörter braucht das Land

10. 3. Umsetzung bei Sarasin & Cie

11. Die Grundhaltung Sieben Leitsätze (aus dem Geschäftsbericht 1998) • Der Mensch im Zentrum • Gleichwertige Interessen (Bekenntnis zum Stakeholder-Ansatz: «Wir werten die Interessen der Kundschaft, des Personals und der Eigentümer gleich») • Leistungsorientierung • Unternehmergeist • Kompetenzorientiert • Positive Einstellung • Diskretion – Fairness - Vertrauen

12. Nach aussen sichtbare organisatorische Einstufung von Sustainable Investment

13. Oekonomie Finance Technik Soziales Oekologie 8Sustainability-Analysten mit unterschiedlichem Background, welche sich ausschliesslich um das nachhaltige Anlage-universum kümmern SSI – Multi-Kulti mit viel Verantwortung und Kompetenzen Gesamthaft 17 Mitarbeiter 9 Nationalitäten 7 Sprachen

14. 1 Informations-beschaffung 6 Portefeuillebildung 2 Pre-Screening (Ausschlusskriterien) 5 Qualitäts- kontrolle Hauptsitz der Bank Sarasin & Cie 3 Finanzielle Analyse 4 Umwelt- und Sozialanalyse Ein qualitativ guter, transparenter und umsetzbarerAnalyse- und Anlageprozess

15. Faire Kommunikation der Unternehmensratings: Beispiel Henkel

16. Sarasin Fonds Externe Fonds Ethos Verwaltungs-Mandate • Sarasin OekoSar Portfolio • ÖkoVision • Aktien (Ausland und CH) • Aktien Schweiz Produktangebot mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Inhalten 1998 Sarasin Sustainable Investment

17. Sarasin Fonds Externe Fonds Ethos Private Equity Verwaltungs-Mandate • Sarasin OekoSar Portfolio • SarasinValueSar Equity • SAST BVGNachhaltigkeit • SarasinFairInvest Portfolio • ÖkoVision • New EnergyFund • Auxvita • Aktien (Ausland und CH) • Bonds(Ausland und CH) • Aktien Schweiz • DJ Stoxx 50 • Aktien Ausland • Balanced • new energies invest AG • Ethosfund • Devif/Spezialfonds 2001 Produktangebot mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Inhalten Sarasin Sustainable Investment

18. Marketing • Alle Kundenbereiche integrieren Sustainability in die Angebotspalette • Sarasin Institutional Banking • Nachhaltigkeit ist das einzige aktiv angebotene Produkt für die europäischen institutionellen Kunden • Nachhaltigkeit wird bei Schweizer institutionellen Kunden im Wettbewerb zu traditionellen Anlageformen eingesetzt • Sarasin Investmentfonds: Nachhaltigkeit als eine von zwei Kernkompetenzen. Kommunikationskonzept um die 90% aller Anleger zu erreichen, die keine Ökos sind

19. Die Fonds mit Charakter • Sie möchten bewusst entscheiden, welchen Unternehmen Sie Ihr Geld zur Verfügung stellen.An Herstellern von Rüstungsgütern, Betreibern von Atomkraftwerken oder Unternehmen, die Menschenrechte verletzen, wollen Sie sich weder direkt noch indirekt beteiligen. • Sie möchten Ihr Geld in fortschrittliche Firmen investieren, die wirtschaftlich erfolgreich sind und Ihren Wertvorstellungen entsprechen!

20. Die Fonds mit Charakter Wie setzen wir dies um ? • Durch Ausschlusskriterien:In Unternehmen aus bestimmten Bereichen, wie z.B. Rüstung, Kernenergie, Pornografie, Chlor- und Agrochemie wird nichtinvestiert. • Alle anderen Unternehmen müssen die Sarasin 3-fach-Analyse bestehen. STARK. FAIR. WERTVOLL.

21. Branche Wirtschaftliches Umfeld Unternehmen STARK ! Analyse aller relevanten Kennziffern und Qualitätsmerkmale:

22. Lieferanten/Kapitalgeber FAIR ! Analyse des Verhaltens eines Unternehmens gegenüber allen relevanten Bezugsgruppen : Mitarbeiter Kunden/Konkurrenten/Öffentlichkeit

23. Nachsorge derProdukte & Dienstleistungen Produktions- vorleistungen WERTVOLL ! Analyse des ganzen Lebenszyklus der Produkte und Leistungen: Produktion/ Leistungs- erstellung

24. 4. Erfolgsausweis

25. 30.06.2000 – 30.06.2001 30.06.1998 – 30.06.2001 30.06.1996 – 30.06.2001 Total Return Sharpe Ratio Total Return Sharpe Ratio Total Return Sharpe Ratio OekoSar Portfolio -1.39 -0.61 14.89 0.17 55.41 0.64 ... mit anderen nachhaltigen Portfoliofonds Prime Value -2.82 -0.96 16.16 0.24 46.4 0.58 MI-Fonds Eco A -4.34 -0.83 -- -- -- -- ... mit konventionellen luxemburgischen Portfoliofonds (globale, neutrale AA) Durchschnitt -5.46 -0.42 22.14 0.23 71.85 0.58 Platzierung des OekoSar Portfolio Rang 7 von 97 Rang 22 von 97 Rang 10 von 56 Rang 10 von 56 Rang 12 von 32 Rang 8 von 32 Risikoloser Zinssatz: 3%, alle Angaben in CHF Quelle: Micropal OekoSar im Konkurrenzvergleich...

26. 160% 150% 140% ValueSar Equity 130% 120% Wertentwicklung in EUR (indexiert) Benchmark 110% 100% 90% Dow Jones Sustainability Group Index 80% 70% 10/09/01 10/09/99 10/12/99 10/03/00 10/06/00 10/09/00 10/12/00 10/03/01 10/06/01 Aktives Management lohnt sich ValueSar Equity vs. Benchmark* vs. DJSGI(seit Einführung des Dow Jones Sustainability Group Index) * 50% MSCI World ex Europe und 50% MSCI Europe

27. Überdurchschnittliche konventionelle Unternehmen outperformen

28. Sarasin & Cie – Die Zahlen • Steigerung der verwalteten Vermögen von CHF 380 Mio im Jahr 1997 auf CHF 2400 Mio im Jahr 2001 (Hochrechnung) • Wachstumsrate von fast 60% p.a. • Ein grosser kontinentaleuropäischer Anbieter • Anteil an den gesamten verwalteten Vermögen: > 6% • Anteil an den verwalteten institutionellen Vermögen: > 16% • Gute Margen • Hoher Bekanntheitsgrad im In- und Ausland • Grosse Attraktivität als Arbeitgeber, geringe Personalrekrutierungskosten im Sustainable Investment