Santiago de Chile, agosto 22 de 2006

1. Colombia Santiago de Chile, agosto 22 de 2006

2. Agenda Aspectos generales Inversión extranjera Aspectos legales Oportunidades

3. Información general • Población (2005): 41.2 millones • PIB (2005): US$106,453 MM • PIB/cápita (2005): US$2,583 • Crecimiento PIB (2005): 5.13% • Inflación anual (2005): 4.85% • Exportaciones (2005): US$21.2 billones • Importaciones (2005): US$19.8 billones • Inversión Extranjera Directa (2005): US$10.2 billones • Tasa de alfabetismo: 92.1%

4. Aspectos económicos • En los últimos setenta años, la economía colombiana ha sido ejemplo de estabilidad • En las últimas dos décadas, el porcentaje del PIB representado por las manufacturas y la agricultura se redujo, al tiempo que se incrementó la participación de sectores como minas y canteras, electricidad, gas, agua, y servicios

5. Miles de Ocupados (Nacional) Desempleo 15.7% 18,786 11.8% 16,878 Aspectos económicos (Cont.) • El desempleo ha cedido, y desde el 2002 se han creado 1,908,000 empleos nuevos

6. Tasas de Interés Inflación 12.0% 6.3% Activa Pasiva Aspectos económicos (Cont.) • La inflación se encuentra en sus niveles mínimos desde 1942, y ha sido de un dígito desde 1999 • Las tasas de interés han permanecido estables en niveles bajos

7. Aspectos económicos (Cont.) • Los niveles de confianza se reflejan en el EMBI* y en el flujo de Inversión Extranjera Directa SAB Miller compra Bavaria Monto: US$4.7 billones 10.1 Inversión Extranjera Directa (US$ billones) *Emerging Markets Bond Index

8. Ubicación estratégica • Fácil acceso a mercados de USA, Europa, Asia, América Latina y el Caribe Horas de vuelo

9. Acceso a mercados • Alianzas estratégicas con importantes economías han hecho posible que los productos y servicios colombianos tengan acceso a un mercado amplio • Gracias a diferentes acuerdos de integración, Colombia tiene acceso a un mercado externo de 1,200 millones de personas • Principales acuerdos comerciales • Grupo de los 3 (G3): Colombia, México, Venezuela • Comunidad Andina • CAN – Mercosur • Acuerdo Chile – Colombia • ATPDEA con USA (preferencias arancelarias) • SGP Andino con Unión Europea (preferencias arancelarias) • TLC con Estados Unidos, actualmente en trámite

10. México 676.500 Brasil 179 Brasil 603.800 México 105 153.100 Argentina 41.2 109.000 Venezuela Argentina 39 106.453* Perú 28 Chile 94.100 Venezuela 26 68.600 Perú Chile 15 42.900 Uruguay Ecuador 13 Ecuador 26.900 Bolivia 9 Paraguay 28.030 Paraguay 6 28.800 Bolivia Costa Rica 4 18.227 Costa Rica Uruguay 3 0 200.000 400.000 600.000 800.000 0 50 100 150 200 Tamaño de mercado importante • Colombia es la quinta economía en Latinoamérica, y el tercero en tamaño de población PIB en América Latina(2004) US$ Billones Población en América Latina (2004) MM de habitantes Colombia Colombia

11. > 7 MM habs. > 2 MM habs. > 2 MM habs. > 1 MM habs. > 1 MM habs. Múltiples polos de desarrollo regional • Colombia está altamente urbanizada, con ciudades y pueblos a todo lo largo y ancho del país • Está dividida en cinco regiones geográficas que comprenden 32 departamentos • Mientras la población de muchos países latinoamericanos se concentra en apenas una o dos grandes ciudades, la población de Colombia está distribuida en varias ciudades: 11 ciudades entre 0,5 MMy 1MM habs.

12. Capital humano • El incremento de educación en los últimos 30 años ha disminuido el analfabetismo de 12% en 1990 a 8% en 2002 • Se cuenta con un número importante de profesionales calificados • En cuanto a la calidad de los directivos locales frente a los internacionales, el World Competitiveness Yearbook 2004 (WCY) ubicó a Colombia en el puesto número diez entre sesenta países

13. Cobertura de Infraestructura Social

14. Agenda Aspectos generales Inversión extranjera Aspectos legales Oportunidades

15. Inversión extranjera directa por sectores (1994 – 2005) Total: US$37,551 MM

16. Inversión extranjera por países (1994 – 2005) Total: US$37,551 MM Fuente: Banco de la República

17. Inversión extranjera en 2005 (por países) • Sab Miller(Inglaterra): • Compra Bavaria, la principal compañía cervecera en el país • Monto: US$ 4,715 MM • Phillip Morris(USA): • Compra Coltabaco, la principal compañía tabacalera en el país • Monto: US$ 300 MM • BBVA(España): • Compra el banco estatal Granahorrar • Monto: US$ 424 MM • Petrobras (Brasil): • Compra negocio petrolero en Colombia • Monto: US$ 140 MM Total: US$10.1 Billones Fuente: Banco de la República

18. Régimen de inversión extranjera competitivo • Equidad • La inversión extranjera recibe el mismo tratamiento que la inversión nacional • Universalidad • Se permite la inversión extranjera en todos los sectores de la economía, con excepción de: • Actividades de defensa y seguridad nacional, procesamiento y disposición de residuos tóxicos y televisión abierta (hasta un 40% de participación) • No requiere de autorizaciones gubernamentales • Estabilidad • Existen Contratos de Estabilidad Jurídica para garantizar al inversionista la permanencia de las condiciones jurídicas al momento de realizar la inversión

19. Tipos de inversión extranjera • Inversión extranjera directa • Cualquier aporte representativo de capital en una empresa • Adquisición de derechos en patrimonios autónomos constituidos a través de contratos de fiducia para desarrollar una empresa no inscrita en el Registro Nacional de Valores • Adquisición de inmuebles y títulos de participación en procesos de titularización • Aportes en contratos que no representen participación en la sociedad. Ej. Contrato de transferencia de tecnología • Inversiones en sucursales constituidas en Colombia de personas jurídicas extranjeras • Inversión extranjera de portafolio • Se realiza a través de fondos de inversión de capital extranjero en acciones, bonos obligatoriamente convertibles en acciones, y valores negociables en el mercado público de valores

20. Tratados internacionales en protección de la inversión extranjera • OPIC (Overseas Private Investment Corporation) • Su misión es incentivar la inversión de USA en países en vía de desarrollo, para lo cual financia y asegura los proyectos de inversión a ser contratado con cualquier agencia gubernamental colombiana frente a riesgos tales como convertibilidad de la moneda, expropiación y violencia política • MIGA (Multilateral Investments Guarantee Agency) • Agencia del Banco Mundial dedicada a garantizar inversión extranjera contra riesgos no comerciales tales como convertibilidad de la moneda y medidas similares, incumplimiento contractual y guerra y disturbios civiles • ICSID (International Center for the Settlement of Investment Disputes) • Agencia del Banco Mundial encargada de la conciliación y arbitraje de disputas entre el estado y nacionales de otro estado, con el objeto de promover la inversión extranjera directa

21. Modalidades de inversión • En dinero • En especie: • Bienes tangibles e intangibles • Capitalización de recursos en moneda nacional con derecho de giro al exterior • Recursos en moneda nacional provenientes de operaciones locales de crédito celebradas con establecimientos de crédito destinadas a la adquisición de acciones realizadas a través del mercado público de valores

22. Regímenes especiales de inversión extranjera • Sector Financiero y Asegurador, requiere de autorización de la Superintendecia Financiera en los siguientes casos: • Adquisición del 10% o más de acciones suscritas de entidades sometidas a vigilancia de la Superintendencia Financiera • Adquisición o aumento de la propiedad de 5% o más de las acciones suscritas o bonos convertibles en acciones de entidades financieras públicas en proceso de privatización • Adquisición, a través de fondos de inversión extranjera, de más del 5% de las acciones con derecho a voto de una entidad financiera estatal en proceso de privatización

23. Regímenes especiales de inversión extranjera (Cont.) • Sector Hidrocarburos y Minería, se debe estar a lo que prescriba el contrato que se celebre con la Entidad Estatal respectiva, no obstante deben: • Reintegrar al país las divisas provenientes de las ventas en moneda extranjera • Para atender sus gastos en moneda nacional deben reintegrar la parte a que haya lugar • Las sucursales en Colombia no pueden adquirir divisas en el mercado cambiario para pagar gastos en el exterior. Todas las obligaciones en el exterior las debe cancelar la oficina principal y se califican como aporte • Las importaciones tienen carácter de no reembolsables • Las empresas nacionales y con capital del exterior que sean calificadas por el Ministerio de Minas y Energía como de dedicación exclusiva al sector de hidrocarburos, pueden celebrar y pagar contratos en moneda extranjera entre ellas

24. Multinacionales en Colombia • Servicios financieros y aseguradoras: Allianz, Deutsche Bank (Alemania); Assicurazione Generali (Italia); ABN AMRO Bank (Holanda); Banistmo (Panamá); BBVA, BSCH, Mapfre; (España); Skandia (Suecia); Credit Suisse, Swiss Re, UBS (Suiza); Alliance Insurance Group, PriceWaterHouseCoopers, Royal & Sun Alliance Insurance Group, Standard Chartered (Reino Unido); AIG, AON, Citigroup, J&H Marsh & McLennan, KPMG, Seguros Liberty (Estados Unidos) • Químicos y farmacéutica: Rhodia, Sanofi (Francia); BASF, Bayer, Brenntag, Boheringer-Ingelheim, B. Braun Melsungen, Schering (Alemania); Sumitomo (Japón); Clariant, Novartis, Roche, Sika (Suiza); GlaxoSmithKline, Imperial Chemical, Zeneca (Reino Unido); Laboratorios Abbott, Alcon, Allergan, Baxter, Industrias Cytec, Agrociencias Dow, Du Pont, Eli Lilly, Johnson & Johnson, Merck, Pfizer, Schering-Plough, Wyeth (Estados Unidos)

25. Multinacionales en Colombia (Cont.) • Petróleo y servicios de petróleo: Petrobras, PGT (Brasil); RecursosAdulis, Nexen, Petrobank, Transcanada (Canadá); Petrotesting (Chile); Perenco, Schlumberger, TotalFinaElf, Geoservices Group (Francia); Tomen (Japón); Royal Dutch/ Shell (Holanda - Reino Unido); BP, Castrol (Reino Unido); Baker Hughes, ChevronTexaco, ExxonMobil, Halliburton, Smith International (Estados Unidos) • Electricidad, gas y agua : Emdesa (Chile); Endesa (Chile-España); Steag (Alemania); Aguas de Barcelona, Gas Natural, Unión Fenosa (España) • Negocios agrícolas: McCain International (Canadá); Danisco (Dinamarca); Parmalat (Italia); Bimbo (México); Friesland (Holanda); Gloria Group (Perú); Carcafé, Nestlé, Volcafé, Syngenta (Suiza); BAT (Reino Unido); Compañía Dole Food, Cargill, Fritolay, Kellogg Company, Nabisco, Philip Morris (Estados Unidos) Quaker (Venezuela)

26. Multinacionales en Colombia (Cont.) • Industria: Eternit (Bélgica); Bata Shoe, Quebecor Printing, Royal Group Technologies (Canadá); Danfoss (Dinamarca); Everite, Michellin, Pont A Mousson,Technip (Francia); Agfa, Alpla Werke, Beiersdorf, Bertelsmann, Daimler Chrysler, Faber-Castell, Ferrostaal, Festo, Henkel, Siemens, Volkswagen, Wella (Alemania); Pirelli, Plastimac (Italia); Matsushita, Corporación Mazda, Corporación Mitsubishi, Suzuki Motor, Corporación Yazaki (Japón); Mabe, Grupo Vitro (México); Akzo Nobel Faser, Corporación Greif (Holanda); Bellota (España); Hyundai, LG, Samsung, (Corea del Sur); ABB, Oriflame Internacional, SCA, Tetra Pak, (Suecia); Allied Domecq, Grupo Bundy, Coasts Viyella (Reino Unido); Schindler Holding (Suiza); 3M, Amway, Alcoa, Black & Decker, Clorox, Colgate, Ford, General Motors, Gillette, Goodyear, Grupo Jefferson Smurfit, Kimberly-Clark, Kodak, McGraw-Hill, Owens-Illinois, Procter&Gamble, Sanford, Sonoco (Estados Unidos) • Minería: BHP-Billiton (Australia-Reino Unido); Greystar (Canadá); Angloamerican (Suráfrica); Glencore (Suiza); Drummond, Franklin Mining (Estados Unidos)

27. Multinacionales en Colombia (Cont.) • Tecnología de la información yTelecomunicaciones SAP (Alemania); Lucent (Bélgica); Nortel (Canadá); Texcom (Chile); ZTE (China); Alcatel (Francia); Fujitsu, Itochu, NEC (Japón); Ericsson, Telia (Suecia); 3Com, Avaya, Dell, Hewlett-Packard, IBM, Microsoft, Motorola, NCR, Oracle Sun, Telmex, Unisys, Computer Associates (Estados Unidos); Telefónica (España) • Comercio al por mayor y al detal Carrefour, Grupo Casino (Francia); Makro (Holanda)) • Transporte Varig (Brasil); Air Canadá (Canadá); Agunsa (Chile); Air Francia (Francia); DHL Internacional, Schenker (Alemania); Alitalia, Speed Transport (Italia); Transportadora Marítima Mexicana (México); KLM, Martinair (Holanda); AirMadrid, Iberia (España); Danzas Holding Basel, Panalpina, Swiss Worldcargo (Suiza); British Airways (Reino Unido); American Airlines, Arrow Air, Continental Airlines, Delta Airlines, Fedex (Estados Unidos); Aeropostal (Venezuela) • Hotelería y turismo Grupo Accor (Francia); Sol Meliá, Grupo Winner (España); Intercontinental (Reino Unido); Hilton, Sheraton, Radisson (Estados Unidos)

28. Colombia es receptora de inversión chilena En el primer semestre de 2006, Colombia ocupó el Segundo lugar, como país destino de la inversión chilena detectada en el extranjero. Fuente: Cámara de Comercio de Santiago y Banco de la República de Chile Julio 2006

29. Agenda Aspectos generales Inversión extranjera Aspectos legales Oportunidades

30. Régimen laboral • Contrato de trabajo • Puede ser verbal o escrito y por su duración, se clasifica en contrato a término fijo , contrato a término indefinido, contrato por la duración de una labor determinada y contrato accidental o transitorio • Salario • Salario ordinario: Pactado por las partes, en dinero o especie, más todo aquello que constituye pago de horas extras, trabajo nocturno y comisiones. Convenido libremente por empleador y trabajador respetando siempre el mínimo legal mensual que para el año 2006 se fijo en $408,000 (aproximadamente US $175) • Salario integral: Además de retribuir el trabajo ordinario, compensa de antemano prestaciones, recargos por horas extra, cesantías y primas

31. Régimen laboral (Cont.) • Jornada laboral • 48 horas semanales distribuidas de lunes a viernes o de lunes a sábado • Jornada diurna: entre las 6:00 AM y las 10:00 PM • Jornada nocturna: entre las 10:00PM y las 6:00 AM • Los empleadores no están obligados a pagar horas extras a aquellos trabajadores con cargos de dirección, confianza y manejo • Contratación de extranjeros • Los trabajadores extranjeros tienen los mismos derechos laborales que los colombianos • Los extranjeros contratados laboralmente para prestar sus servicios en Colombia deben obtener visa expedida por el Ministerio de Relaciones Exteriores

32. Régimen laboral (Cont.)

33. Régimen tributario • Impuestos de carácter nacional • Impuesto sobre la renta y complementarios (renta, ganancias ocasionales y remesas)

34. Régimen tributario (Cont.) • Impuesto al Patrimonio • Transitorio por los años 2004, 2005 y 2006 a cargo de personas naturales y jurídicas, contribuyentes y declarantes del impuesto sobre la renta, cuyo patrimonio liquido a enero 1° de cada año gravable sea superior a $3,344,378,000 (US $1.4 MM) (valor año base 2006) • La tarifa es del 0.3% • Impuesto a las ventas (IVA) • Grava la prestación de servicios y la venta e importación de bienes • Tarifa varía según la clase de bienes o servicios, siendo en general 16% • Gravamen a los Movimientos Financieros • Se genera en la realización de transacciones financieras • La tarifa equivale es de cuatro por mil del valor de la transacción (aplicable hasta el 2007, se reducirá a partir del año 2008 al tres por mil)

35. Régimen tributario (Cont.) • Impuesto de Timbre • Se causa por el otorgamiento o aceptación de documentos en Colombia que superen una cuantía señalada anualmente por el Gobierno nacional ($63,191,000 equivalente a US $26,900 para el año 2006) • La tarifa es del 1.5% sobre la cuantía del documento • Impuesto de Registro • Causado por la inscripción de actos, contratos o negocios jurídicos documentales en los cuales sean parte los particulares y que deben registrarse en las oficinas de registro instrumentos públicos o en las Cámaras de Comercio

36. Contratos de Estabilidad Jurídica • En Colombia la Ley permite firmar contratos de Estabilidad Jurídica, que aseguran a los inversionistas que lo suscriban que si durante la vigencia se les modifican en forma adversa alguna de las normas que hayan sido identificadas en los mismos como determinantes de la inversión, tendrán derecho a que se les continúen aplicando dichas normas por el término de duración del contrato respectivo (entre tres y 20 años). • Requisitos para celebrar el contrato: • Hacer una inversión nueva o ampliar la existente por un monto superior a 7.500 SMLMV aproximadamente US$ 1.302.127 (Ref Col$ 2.350/US$1) • Describir detalladamente el proyecto de inversión a realizar. • Señalar las normas determinantes para la inversión que solicita no sean modificadas durante la vigencia del contrato. • Pagar a favor de la Nación una prima del 1% del valor de la inversión que se realice en cada año, que podrá ser de 0.5% en los periodos improductivos.

37. Agenda Aspectos generales Inversión extranjera Aspectos legales Oportunidades

38. Régimen tributario (Cont.) • Impuestos de carácter regional o local • Impuesto de Industria y Comercio • Grava las actividades industriales, comerciales o de servicios realizadas dentro del territorio de un municipio • Las exportaciones no causan este impuesto • La tarifa es fijada por cada municipio en un rango del 2 al 10 por mil mensual, dependiendo de la naturaleza de la actividad • Impuesto Predial • Grava los bienes inmuebles ubicados dentro del territorio del municipio respectivo • La tarifa puede variar entre el 1 y el 16 por mil del avalúo catastral del respectivo inmueble, según lo determine cada municipio

39. Régimen tributario para inversionistas extranjeros • Impuesto sobre la Renta • Sociedades colombianas receptoras de inversión extranjera, independientemente de la composición del capital, se encuentran gravadas con el impuesto de renta. La tarifa es del 35% y una sobretasa del 10% para el año gravable 2006 • En las sucursales de sociedades extranjeras, se grava únicamente la renta de fuente nacional, a las mismas tarifas establecidas para sociedades nacionales • Los dividendos o participaciones percibidos por sociedades y personas extranjeras sin residencia en Colombia están sometidos al impuesto de renta a una tarifa del 7% • Si los dividendos o participaciones se reinvierten en el país, el pago del impuesto se difiere mientras la inversión se mantenga • Después de cinco (5) años se otorga la exoneración del pago del impuesto de 7% a título de renta

40. Régimen Empresarial

41. Métodos alternativos de solución de conflictos • La legislación colombiana contempla: • Transacción: convención en la que las partes, sacrificando parcialmente sus pretensiones, ponen término en forma extrajudicial a un litigio pendiente o precaven uno eventual • Conciliación:mecanismo a través del cual, dos o más personas gestionan por sí mismas la solución de sus diferencias, con la ayuda de un tercero neutral y calificado, denominado conciliador • Amigable composición: mecanismo por medio del cual dos o más particulares delegan en un tercero, denominado amigable componedor, la facultad de precisar, con fuerza vinculante para ellas, el estado, las partes y la forma de cumplimiento de un negocio. El amigable componedor puede ser singular o plural

42. Métodos alternativos de solución de conflictos (Cont.) • Arbitraje: procedimiento mediante el cual, por expresa voluntad de las partes, se defiere la solución de conflictos privados a un cuerpo integrado por árbitros (a través de Pacto Arbitral1) que transitoriamente quedan investidos de jurisdicción para proferir un laudo con los mismos efectos que una sentencia judicial. Puede ser: • En derecho: los árbitros fundamentan su decisión en el derecho positivo vigente • En equidad: los árbitros deciden según el sentido común y la equidad • Técnico: los árbitros pronuncian su fallo en razón de sus específicos conocimientos en una determinada ciencia, arte u oficio 1 Pacto Arbitral: Es el acuerdo por medio del cual las partes deciden someter sus diferencias, existentes o futuras, a la decisión de árbitros. Si el litigio no existe se denominará cláusula compromisoria, si es actual, será un compromiso

43. Antecedentes • Colombia ha mantenido uno de los flujos de inversión en infraestructura más estables de la región

44. Transporte – Carreteras

45. Transporte – Sistemas Integrado de Transporte Masivo • Las inversiones se requieren para la adquisición de la flota, la construcción de troncales y pretroncales, y la operación y mantenimiento del sistema • De manera global, los montos de inversión para cada uno de los proyectos son:

46. Transporte – Sistemas Integrado Transporte Masivo (Cont.) Inversión en Flota

47. Transporte – Sistemas Integrado Transporte Masivo (Cont.) Contratos de Construcción de Obra Pública

48. Transporte – Transporte Aéreo

49. Perspectivas en Minería

50. Principales Metas del PNDM