Riksbanken och finansiell stabilitet

1. Riksbanken och finansiell stabilitet Lärarseminarium november 2011

2. Finansiell stabilitet – en förutsättning för ett säkert och effektivt betalningsväsende Fotograf Cate Gillion/The guardian den 12 september 2011

3. 90-talskrisen blev startskottet • Vi lärde oss först efter en kris… • …men var trots det den första centralbanken att sätta upp en separat avdelning för finansiell stabilitet och publicera en stabilitetsrapport.

4. Det finansiella systemet – hur hänger det ihop?

5. I Sverige utgörs det finansiella systemet av följande aktörer…

6. Det finansiella systemet är känsligt • Banker är sårbara och instabila • Omvandlar kortfristig finansiering till långsiktig och illikvid utlåning -> risk för uttagsanstormning. • Finansiella marknader är sårbara • Är beroende av förtroende för att fungera • Bankerna är sammankopplade • Lånar pengar av varandra – kreditrisk • Överför pengar mellan varandra • Spridningsrisker • Bankerna är beroende av väl fungerande system • Allmänheten är beroende av väl fungerande betalningsinstrument och betalningstjänster

7. Varför har Riksbanken i uppdrag att främja finansiell stabilitet? • Central roll i betalningssystemet • Driftar RIX-systemet • Ger ut sedlar och mynt • Riksbanken har en särskild roll som lender of last resort • Finansiell stabilitet en förutsättning för penningpolitik • Ett delat ansvar • Finansinspektionen, Riksgälden, Finansdepartementet

8. Bedömning av finansiell stabilitet – en ständigt återkommande process

9. Identifiering och bedömning av risker • Följa bankerna • Analysera låntagarna • Övervaka den finansiella infrastrukturen • Följa utveckling av betalningsinstrument • Följa utveckling i omvärlden

10. Exempel på områden som Riksbanken tittar på… Företagskonkurser Hushållens skulder Bankernas utlåning De finansiella infrastrukturerna Bankernas kreditförluster Betalningsinstrument

11. Bedömning av motståndskraft • Kan det finansiella systemet motverka en störning • Hantera en störning • Begränsa spridningen av en störning • Bank • Kapital och likviditetssituation • Finansiella marknaden • Förtroende mellan marknadsaktörer • Transparens • Risker • Infrastrukturen • Spridningsrisker

12. Stresstest av motståndskraft leder fram till en stabilitetsbedömning • Kan systemet upprätthålla sina funktioner • I en normal situation • I samband med en oväntad störning • Stresstester av banker • Utvärderingar av finansiella infrastrukturer utifrån internationellt uppsatta principer

13. Ett förebyggande arbete som resulterar i följande aktiviteter • Påverkar genom kommunikation • Rapporten Finansiell Stabilitet • Tal, presentationer • Dialog med bankerna, infrastrukturerna och marknaderna • Internationella fora • Utvärderingar av de finansiella infrastrukturer • Påverka lagar, regler och andra normer • Remisser, tal, konferenser, referensgrupper… • Löpande samarbete med andra myndigheter både nationellt och internationellt

14. Riksbankens arbete i en krissituation • Generella likviditetsstärkande åtgärder • På längre löptid än normalt • Acceptera fler säkerheter än tidigare • Fler finansiella institut som tillåts låna av Riksbanken • Erbjuda lån i annan valuta än svenska kronor • För att få låna krävs… • Säkerheter med värderingsavdrag • Straffränta • Likviditetsstöd till enskilda institut på särskilda villkor • För att få likviditetsstöd krävs… • Systemviktiga • Solventa

15. Riksbankens arbete i en krissituation • Varför stötta en bank? • Betalningssystemet måste fungera • Insättningar och lån måste kunna göras • Risk för spridning – ”banksmitta” • Inbyggd instabilitet i banker • Kostnaderna av en bankkris kan bli stora

16. Riksbankens arbete i en krissituation • Kommunikation och kontakt med aktörer • Lika viktig som åtgärden i sig • Strävar efter att öppet och tydligt kommunicera informationen till • Myndigheter • Marknadsaktörer • Allmänhet

17. Riksbankens arbete i en krissituation • Samarbete med myndigheter och andra centralbanker • Finansinspektionen - finansiell tillsyn och reglering • Riksgälden – insättningsgaranti och stödmyndighet enligt bankstödslagstiftning • Finansdepartementet – stöd till banker som har konsekvenser för statsbudgeten • Andra centralbanker • Internationella organisationer

18. Finanskrisen – vad hände? • Bostadsbubblan i USA sprack under 2007 • Förtroendekris – vilka banker hade de dåliga lånen? • Bankerna blev mindre villiga att låna ut till varandra • Lehman Brothers i konkurs i september 2008 • Bankerna slutade att låna ut till varandra • Vilket resulterade i att bankerna fick stora problem med sin marknadsfinansiering • Resultatet blev en global finansiell kris

19. Finanskrisen i Sverige • De svenska bankerna hade små exponeringar mot amerikanska huslån… • …men drabbades ändå då de är beroende av (utländsk) marknadsfinansiering • Dessutom stora exponeringar mot Baltikum

20. Riksbankens åtgärder under finanskrisen • Underlättade för bankerna att få likviditet • Lämnade nödkrediter (Kaupting och Carnegie) • Tillät fler säkerheter för lån i Riksbanken • Gav längre löptider för lån i Riksbanken • Ingick swapavtal med Fed (USA) • För att svenska banker ska kunna låna dollar • Swappavtal med Lettland och Estland • Samarbetsavtal med Island

21. Finansiell stabilitet framöver • Internationell samordning • Nya Europeiska myndigheter • Nya regelverk • Nya standarder • Kraftfullare verktyg

22. Våra publikationer om finansiell stabilitet