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Presentación del prof. Roberto Kozulj IDEE/FB Fundación Bariloche

Agencia Nacional de Hidrocarburos. Seminario de Abastecimiento de Hidrocarburos. De la Planificación a la Desregulación: lecciones del caso argentino. Presentación del prof. Roberto Kozulj IDEE/FB Fundación Bariloche. Breve historia del sector energético argentino.

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  1. Agencia Nacional de Hidrocarburos. Seminario de Abastecimiento de Hidrocarburos.De la Planificación a la Desregulación: lecciones del caso argentino Presentación del prof. Roberto Kozulj IDEE/FB Fundación Bariloche ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  2. Breve historia del sector energético argentino • Desde comienzos de la década del 40 se basó en un esquema de empresas públicas estatales. • Las empresas estatales realizaban su propia planificación. • La meta principal era garantizar el abastecimiento. • Políticas de precios cambiantes del: autofinanciamiento al endeudamiento. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  3. Breve historia del sector energético argentino • A pesar de que existieron planes energéticos, en general la coordinación de políticas fue débil. • Sin embargo las metas de abastecimiento fueron cumplidas de un modo totalmente satisfactorio. • La separación del transporte y distribución de gas del ámbito de la petrolera estatal YPF fue un éxito. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  4. Breve historia del sector energético argentino. • Con la creación de Gas del Estado la industria del gas se desarrolló de tal forma que Argentina logró ser uno de los países con mayor penetración de gas natural en la matriz energética. • En un principio tal éxito dependió de la transferencia de la renta petrolera de YPF a Gas del Estado y a los usuarios. • Tal esquema no indujo a deudas hasta los ochenta. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  5. ¿Cuál hubiera sido un esquema ideal de planificación integral? • 1-Tratar la proyeccción de la demanda energética de un modo integrado a fin de definir las políticas de sustitución deseables. • 2-Definir los requerimientos de abastecimiento de los distintos productos energéticos. • 3-Definir los equipamientos y tareas de producción de energía anticipando la demanda proyectada. • 4-Elaborar un plan de inversiones y su financiamiento. • Definir la política de precios, tributaria y de concordancia con la política macroeconómica. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  6. Esquema simplificado para la Planificación del Sector Energético ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  7. Caracterísicas del Sector de Hidrocarburos que lo convierten en un bien estratégico y de interés público • Largo período de maduración de las inversiones. • Bienes con características de servicios públicos. • Bienes imprescindibles para el sistema socioeconómico. • Fuertes proveedores de recursos tributarios. • Alto riesgo en la etapa exploratoria, compensado por la renta petrolera. • Mercados poco competitivos. • Carácter geopolítico y altamente dependiente del contexto internacional. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  8. Políticas a definir de modo coordinado a lo largo de la cadena hidrocarburífera. • Exploración y explotación. • Transporte-Refinación-Comercialización. • Sustitución -URE-Ahorro-URE. • Interacción con el sistema económico (políticas de desarrollo regional, sectorial, incentivos, ahorro,precios y financiamiento, etc.). • Precios e impuestos (actores, objetivos,conflictos, concepción del tipo de bien y tipo de mercado). • Política de precios y Financiamiento. • Desarrollo tecnológico. • Recursos humanos. • Ambiental. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  9. Los Resultados Obtenidos antes de las Reformas: evolución de la producción de crudo. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  10. Los Resultados Obtenidos antes y después de las Reformas: evolución de la producción de derivados. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  11. Los Resultados Obtenidos antes de las Reformas: evolución de la producción de gas natural. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  12. Los Resultados Obtenidos antes de las Reformas: evolución de la estructura de consumo de gas natural. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  13. Los problemas de las empresas públicas del sector en Argentina durante los ´80. • La política de precios fue inadecuada. Con objetivos antiinflacionarios se utilizaron para recaudar impuestos y los ajustes desfasados de precios y tarifas descapitalizaron a las empresas. • Previamente un gobierno de facto las utilizó como instrumento financiero obligándolas a tomar préstamos externos. • Fueron sujetas a corrupción, “Contaratismo”, presiones sindicales, etc. • Perdieron así autonomía y objetivos de política energética. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  14. Conclusiones respecto a la etapa previa a la desregulación • La producción de petróleo se expandió logrando el total autoabastecimiento a partir de la acción de YPF. • Si bien desde 1960 el sector privado participó lo hizo con porcentajes del orden del 25 a 30% en áreas exploradas por YPF. • La producción y el consumo de gas crecieron gracias al desarrollo de redes de transporte a cargo de Gas del Estado. • Las políticas de precios lograron hasta 1975 el autofinanciamiento de la actividad y el acceso a vastos sectores de la población. Luego se desvirtuó su papel. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  15. El proceso de privatizaciones y deregulación en la argumentación oficial. • A comienzos de los ´90 se propone una profunda reforma del sector energético con los objetivos de: • 1- Desmonopolizar el mercado y aumentar la competencia en supuesto beneficio de los consumidores. • 2-Abandonar el rol empresario del Estado para que éste pueda atender al gasto social. • 3-Expandir la oferta a partir de la inversión privada. • 4-Maximizar el VPN de los recursos energéticos considerados como una commoditymás. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  16. El proceso de privatizaciones y deregulación visto a través de otra perspectiva. • Se enmarcó en un vasto plan de reestructuración de la Deuda externa. • El conjunto de empresas privatizadas se hallaban en un alto grado de madurez de desarrollo de mercados. • Se indujo a un proceso de apreciación de la moneda local que elevó la rentabilidad en divisas de las empresas y redujo de modo artificial la relación Deuda Externa/PBI. • Las tarifas fueron incrementadas en dólarespero no en moneda local, de modo de no afectar la demanda. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  17. El papel de la convertibilidad en el “éxito financiero” de las empresas del sector de Hidrocarburos • El acceso a los activos se produjo a un valor por debajo del costo de reposición de los activos y con la posibilidad de valorizar títulos de deuda en default. • Las tarifas contemplaban costo de reposición a nuevo. • En el caso de los hidrocarburos se dispuso la liberación de precios, la libre disponiblidad del crudo y de las divisas.los precios internos se nivelaron con los internacionales en petróleo y gas. • La “garantía legal” de una paridad fija por ley en un nivel de sobrevaluación fue causa de una rentabilidad extraordinaria. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  18. El nivel de sobrevaluación de la moneda en términos objetivos: Precios al consumidor, tasas de cambio nominal e inflación de los EE. UU. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  19. Sobrevaluación, reducción artificial de la relación Deuda Externa/PBI y crecimiento del “riesgo país” por la “sombra” de una devaluación inevitable a largo plazo. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  20. El papel de la sobrevaluación en el desdoblamiento de precios internos e internacionales ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  21. Los precios internos fueron superiores a los de paridad de importación ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  22. El mercado continuó concentrado ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  23. El mercado continuó concentrado tras una década de desregulación ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  24. El papel de la sobrevaluación en el desdoblamiento de precios internos e internacionales ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  25. ¿El incentivo de la rentabilidad asegurada ha sido suficiente para inducir inversiones de expansión? • El paso de un sistema planificado al esquema de libre mercado supone que la rentabilidad elevada es suficiente para inducir inversiones. • Los resultados señalan que ello no es cierto para la expansión ligada al mercado interno, ni para asegurar la reposición de los recursos hodrocarburíferos. • El objetivo de monetizar reservas no induce a descubrimientos ni a localizar inversiones en el territorio nacional. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  26. Los resultados del abandono de la planificación en el sector de los hidrocarburos: la actividad exploratoria. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  27. Los resultados en los distintos aspectos de la actividad hidrocarburífera. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  28. La relación reservas producción disminuye y declina la producción Las reservas y el mercado interno se manienen, la producción crece. La estrategia de exportar agotando reservas. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  29. La explotación se realiza en áreas de mayor productividad La producción declina: ausencia de inversiones La estrategia de explotar al máximo conduce a la declinación. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  30. Desde la desregulación no hubo inversión de riesgo ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  31. Reservas originales, producción acumulada actual y necesaria para el mercado interno vs. reservas remanentes+probables. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  32. Estimación del período de agotamiento de Petróleo sin exploración: hipótesis mercado interno+exportaciones ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  33. Los gasoductos de exportación existentes ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  34. La evolución del mercado de gas ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  35. Maximización del VPN a través de generación eléctrica y exportaciones ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  36. Duración media de las reservas de Argentina ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  37. Exploración: Reservas a Incorporar Horizonte año 2020 ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  38. El mayor peligro agotar las reservas si no hay exploración: “tiempo político largo-tiempo energético corto”. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  39. Estimación de la renta petrolera neta anual antes y después de la convertibilidad ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  40. ¿Por qué a pesar de una mayor rentabilidad declina la producción petrolera y se produce una crisis de abastecimiento de gas? • El mercado se halla concentrado. • Los operadores poseen reservas en otros territorios (Ej: Bolivia). • Las reglas de juego de mercado les permiten explotar sin explorar en proporción. • Las empresas buscan monetizar sus reservas. • Responden a intereses de accionistas externos que desean un retorno rápido y seguro de las inversiones ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  41. Síntesis de resultados del período posterior a las reformas. • Precios más altos para usuarios cautivos. • Vulnerabilidad de los usuarios frente a la devaluación en un contexto de precios energéticos dolarizados. • Aumento de la producción sin actividad exploratoria de riesgo. • Crisis de abastecimiento en el 2004. • Crisis de abastecimiento futuro: insuficiencia de inversiones a pesar de una elevada rentabilidad. • Vulnerabilidad externa y macroeconómica inducida por una moneda apreciada ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  42. Acerca de los impactos macroeconómicos de las reformas. • Si se considera que las reformas fueron efectuadas debido a los desequilibrios de las empresas públicas y el costo social del “impuesto inflacionario” cabe preguntarse acerca del costo de las reformas. • En términos de: 1- endeudamiento y destino de la deuda; 2- efectos sobre el comercio exterior y el empleo; 3-efectos sobre la pobreza estructural; 4-efectos sobre actitudes especulativas de las empresas. • En conclusión fue más costoso. Ninguno de losesquemas ha funcionado bien en los últimos 30 años. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  43. La sobrevaluación produjo déficit comercial sistemático y crecimiento de la deuda externa. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  44. El crecimiento de la deuda externa implica caída del salario real por ajuste en el presupuesto público y el efecto de la sobrevaluación sobre el empleo. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  45. El desempleo es causa inicial del incremento de la pobreza estructural- A una moneda sobrevaluada le sigue la devaluación correctiva que deteriora los ingresos de los más pobres y de toda la población. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  46. La devaluación no fue un acto unilateral de un gobierno de facto sino la consecuencia de:1- la sobrevaluación previa; 2- la fuga de divisas durante el año 2001 antes del “corralito”; 3-la negativa del FMI de realizar nuevos desembolsos. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  47. Destino efectivo del endeudamiento externo entre 1992 y 1999. Período 1992-1999 Rubros de demanda de divisas en millones de u$s en % Saldo negativo (mercancias) 22327 27.3% 14000 17.1% Intereses pagados totales 7.1% Intereses (privatizadas) 5830 19594 23.9% Utilidades y Dividendos Totales 9.2% 7536 Utilidades (privatizadas) Incremento medio de nivel de reservas 15336 18.7% 10631 13.0% Resto de Financiamiento Externo Total del Incremento en la Deuda Externa 81888 100.0% ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  48. Síntesis datos ENARGAS-UNIREN ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  49. El 73% de la deuda se contrajo entre el 1-1-2000 y el 31-12-2001 cuando ya no se realizaban expansiones del sistema a causa de la recesión. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

  50. ¿Qué lecciones se pueden extraer del caso argentino? • La ausencia de Planificación puede poner en peligro el abastecimiento futuro. • La privatización implica pasar a reglas de mercado y por lo tanto a un cambio de objetivos: de la seguridad de suministro a la maximización del VPN. • Ello puede conducir a un abastecimiento futuro más costoso, a la pérdida de autonomía energética y a serios desequilibrios macroeconómicos. ANH-Seminario Abastecimiento de Hidrocarburos- Bogotá, 9-10/12/2004- Prof. Roberto Kozulj-Fundación Bariloche

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