Además: - Carrefour reduce sus principales hipermercados en Francia

1. NOVIEMBRE 2008 CARREFOUR LANZO EN LA ARGENTINA EL NUEVO MODELO DE NEGOCIO MINI Además: - Carrefour reduce sus principales hipermercados en Francia - Resumen de noticias octubre 2008

2. //STAFF EL RETAIL EN AMÉRICA LATINA FRÉDÉRIC GAUTIERPresidente de ILACAD MARÍA LAURA RAIMONDOResponsable de Marketing MARIANA ESTEVANEZAnalista Sectorial DAIANA CORONELAnalista Sectorial Resumen Octubre2008 // NOTICIA DESTACADA Pág. 3 // Carrefour lanzó en la Argentina el nuevo modelo de negocio “Mini” Pág. 5 // Carrefour reduce sus principales hipermercados en Francia // TOP 10 – RESUMEN CUENTAS CLAVE Pág. 6 // WAL-MART Pág. 9 // CARREFOUR Pág. 11 // CASINO Pág. 13 // SORIANA Pág. 14 // COMERCIAL MEXICANA Pág. 15 // CENCOSUD Pág. 16 // MAKRO Pág. 16 // D&S // NOTICIAS CLAVES POR PAÍS ARGENTINA Alsina 2197, C1090AAG, Buenos Aires Tel/Fax: +5411 4954 2001 BRASILRua Major Sertório 349, 1º. andar , Vila Buarque São Paulo, SP 01222-000 Tel: (+ 55 11) 5686 8789 Fax: (+55 11) 5523 4698 MÉXICORío Nilo 80, Col. Cuauhtémoc (06500) México D.F. Tel.(+52 55) 5525 5200 Fax: (+52 55) 5208 1102 CENTROAMÉRICARepresentado por Merc Trade 1ra Avenida 8-24 zona 10 Guatemala C.a. 01010 Tel: (+502) 2410 9999 Fax: (+502) 2410 9998 Pág. 18 // ARGENTINA Pág. 19 // BRASIL • Pág. 19 // BOLIVIA Pág. 19 // CHILE Pág. 20 // COLOMBIA Pág. 20 // COSTA RICA Pág. 21 // MEXICO Pág. 22 // PERU Pág. 22 // ESPAÑA Pág. 23 // ESTADOS UNIDOS Pág. 24 // Cotizaciones de Bolsa de las principales cadenas de América Latina info@ilacad.com

3. Carrefour lanzó en la Argentina el nuevo modelo de negocio “Mini” De esta manera intensifica su diversificación de formatos y comienza con una nueva etapa de aperturas a corto plazo en el país. La inauguración del primer local con nuevo formato, denominado “Mini Carrefour” se realizó en la primera semana de noviembre en la avenida Corrientes al 5.200, en plena Capital Federal. Esta apertura constituye una verdadera revolución para el emblema francés, inventor del formato de hipermercado, ya que posee un tamaño de 250 metros cuadrados de superficie, con lo que busca ofrecerles a sus consumidores un lugar de cercanía al momento de realizar sus compras. Según declaraciones hechas al diario Clarín, Carlos Velazco, director de Comunicaciones de Carrefour dijo que para la gente era importante esta cercanía, “por eso, nos animamos a lanzar este nuevo modelo de negocio. Vamos a testear su evolución, aunque por ahora, no está previsto abrir más bocas de este tipo", comentó el directivo. Además de ampliar sus servicios, como es costumbre para la compañía, el nuevo lanzamiento permitirá competir con los autoservicios chinos y los almacenes, que en la actualidad concentran más del 40% del mercado. A su vez, en dicha comunicación, el dirigente descartó la posibilidad de que los supermercados "mini" vayan a reemplazar a los actuales Día %, que ya suman alrededor de 390 en Argentina, y también corresponden al grupo Carrefour. Esta nueva apertura posee un formato más pequeño que el de las tiendas de Carrefour “Express”, ex ”Norte”, que fueron transformadas ante la necesidad de ofrecer puntos de venta más chicos en el país, y constituyeron un modelo ya utilizado en España y testeado en Francia bajo el emblema “Carrefour Market”. Este proceso de reconversión, en el cual la compañía invirtió para su ejecución $AR 450 La nueva apertura se suma a otras realizadas en Córdoba, Olavarría e Ingeniero Maschwitz, por lo que la cadena francesa ya cuenta con 76 locales de Carrefour “Express”, 66 mini hipermercados, 23 hipermercados, 9 Carrefour Home y el nuevo Mini Carrefour, dando como resultado 175 tiendas en todo el territorio argentino. • El grupo ha ido instaurando estos nuevos modelos de negocio hasta crear formatos no convencionales, como Carrefour Home, Farmacias y Ópticas. Como ocurrió a principios de este año, cuando la compañía inauguró la primera Farmacia Carrefour, tras una inversión de $AR 500.000 (US$ 162.000) como parte de un plan que prevé la apertura de 10 farmacias más en el año dentro de sus super e hipermercados. Esta primera farmacia de la cadena esta ubicada en la avenida Elcano 3.380, en el barrio porteño de Colegiales y cuenta con una superficie de 130 metros cuadrados dispuestos dentro de la sucursal que posee en la zona. millones (US$ 145.8 millones), se inició en plena crisis argentina en 2002, tomó fuerza a partir de 2007 y en tan sólo 18 meses el grupo pudo completar la remodelación de 170 locales 3

4. > Carrefour lanzó en la Argentina el nuevo modelo de negocio “Mini” La farmacia vende medicamentos bajo receta, de venta libre, artículos de dermocosmética, perfumería, bebés y accesorios, entre otros productos. A su vez, a mediados de este año, el grupo inauguró su primera Óptica, en el Hipermercado de San Isidro, ofreciendo a los clientes las últimas tendencias y diseños en anteojos de sol, recetados y contactología. Este nuevo local que opera con la marca Carrefour, ocupa una superficie de 50 metros cuadrados, posee una estructura propia, carteles diferenciados y brinda la mejor atención personalizada. Estos lanzamientos se inscriben en un proceso de expansión de la empresa, que incluye una inversión cercana a $AR 1.000 millones (US$ 324 millones) y tiene el objetivo de llegar a 180 tiendas totales hacia fines de este año, cantidad que se aproximaría a alcanzar con la apertura de una en Tucumán, otra en Formosa y otra en Neuquén. Además, según Daniel Fernández, presidente del grupo Carrefour, se prevé para el 2009 “invertir $AR 450 millones (US$ 145.8 millones) para la apertura de 20 nuevos locales en todo el territorio nacional”. De esta manera, Argentina parece haberse convertido para Carrefour en una zona de experimentos de su diversidad de formatos, en la cual ya se implementaron innovadores modelos de negocio además de los tradicionales hipermercados, creados en Francia en 1963 por esta misma empresa. Y se espera que los nuevos ensayos realizados en este país puedan expandirse próximamente en el resto del mercado. Carrefour reduce sus principales hipermercados en Francia Para aumentar el rendimiento de algunos de sus hipermercados, la empresa hará reajustes en sus superficies. El mayor hipermercado Carrefour, en Portet-sur-Garonne, en las afueras de Toulouse, abarca 25.000 metros cuadrados, y es uno de los menos rentables de la empresa: sus ventas por metro cuadrado, que han sido evaluadas en 8.270 euros para el año 2007, son inferiores en un tercio de la media de los 218 hipermercados de la cadena en Francia. El número dos de distribución a nivel mundial, por lo tanto, ha optado por una solución 4

5. drástica, decidió recortar 6.000 metros cuadrados, equivalentes a un pequeño hipermercado. De esta manera las instalaciones de las secciones de electrodomésticos, hi-fi, video, CDs, libros y herramientas serán abandonadas. Los trabajos comenzarán a principios de 2009, cuando serán vendidos o alquilados a otras empresas de distribución especializada. Fnac ya se habría acercado, pero desmintió todo proyecto de instalación. Los dirigentes de Klépierre, dueños de la galería comercial que rodea el hipermercado, afirmaron el viernes al diario francés Le Figaro, no haber sido informados sobre proyectos de trabajos de su copropietario. A su vez, la dirección de la tienda aseguró que a pesar de la reducción de las superficies, la variedad no sería reducida y que el volumen de negocios y el personal serían mantenidos. Estas garantías, no obstante, dejan escépticos a los representantes de los asalariados que temen un impacto sobre los 690 empleos de la tienda tolosana. Esta operación es la primera etapa de un régimen de reducción para Carrefour. Por el momento, ya se habría dado el aval para la restricción de superficies de siete hipermercados. El de Euralille sería estrechado por un tercio de su superficie, es decir 4.000 metros cuadrados. Entre las tiendas que deberán reducir la superficie, figura el de Nantes La Beaujoire de 14.500 metros cuadrados que constituye el menos productivo de la empresa, con un volumen de negocios por metro cuadrado de tan solo 8.120 euros en 2007, según la revista Lineales. Otras reducciones podrían producirse próximamente "Carrefour Property (la filial encargada de los bienes inmuebles) analiza nuestros 40 hipermercados más grandes de Francia y debe emitir un plan de trabajo concreto sobre esta cuestión”, precisó un portavoz del grupo a Le Figaro. El objetivo es la adaptación de la superficie al buen modelo de venta y de rentabilidad lo que puede significar en ciertos casos una reducción, a veces una reasignación, y otras una ampliación. "Ningún proyecto de extensión figura por el momento al orden del día”, aclaró el vocero. Analista Comercial Daiana Coroneldcoronel@ilacad.com presa Nestlé, quien según el presidente de Carrefour, Amaury de Sze, cuenta con una "excepcional experiencia" en el negocio del gran consumo consolidada durante más de 30 años tanto en Francia como en el mercado internacional en el seno de un grupo agroalimentario mundial. Desde principios de año, la acción Carrefour perdió el 44,05 % de su valor y además está sufriendo la competencia de centros comerciales que ofrecen grandes descuentos en estos tiempos de crisis, lo que deja intranquilos a los principales accionistas. Bernard Arnault, presidente emblemático del grupo de lujo LVMH, junto a la firma de inversión Colony Capital son los accionistas de referencia del grupo de distribución, de la que controla el 14 % de su capital a través de la firma Blue Capital.El sustituto de Duran, Lars Olofsson, de nacionalidad sueca, goza de buena reputación e hizo lo esencial de su carrera en el seno de Nestlé. “Su liderazgo indiscutible, sus competencias de marketing y comerciales lo convierten en el dirigente que Carrefour necesita para empezar una nueva etapa de su desarrollo ", indica el comunicado. De origen francés En 1997, Lars Olofsson había sido Director General de Nestlé Francia, en 2001 ocupó el puesto de vicepresidente ejecutivo del mismo grupo, encargado del conjunto de las actividades europeas, luego en 2005, fue vicepresidente ejecutivo de la empresa, responsable del marketing y las ventas a nivel mundial. "Es multicultural y habla francés con soltura ", subrayó Carrefour, al considerar esta característica como una ventaja, ya que una parte sustancial del volumen de negocios del grupo se hace en Francia. Carrefour cambia a su Director General en Francia. El grupo de distribución anunció la salida de su director general José Luis Duran, que será reemplazado por Lars Olofsson, un dirigente de Nestlé. Luego de 18 años de labor en Carrefour, José Luis Duran abandona la empresa y será reemplazado el 1 de enero de 2009 por Lars Olofsson, el actual vicepresidente y ejecutivo de unidades estratégicas de asuntos de la em 5

6. RESUMEN MENSUAL DE NOTICIAS DEL SECTOR // TOP 10 – RESUMEN CUENTAS CLAVES WAL-MART >> En el mundo • Crecimiento: Basándose en el crecimiento de ventas prácticamente en línea con sus expectativas previas para este año y el que viene, la compañía está bien posicionada para triunfar en el futuro y en el corto plazo. La compañía anticipó que las ventas crecerán un 8% este año y entre un 5% y un 7% el próximo año fiscal. • Frente a la desaceleración económica, Wal-Mart aplicará un plan de negocio conservador, frenando el gasto de capital y postergando la apertura de nuevos supercentros, y se enfocará en remodelar las tiendas existentes o en abrir otras más pequeñas. • Gasto de capital: Alcanzaría los US$ 13.000 millones en el año fiscal que termina el 31 de enero, por debajo de los cerca de US$ 14.900 millones del año pasado. • Mercados emergentes: En los próximos 5 años destinará cerca del 47% en mercados maduros y un 53% en mercados emergentes como México, China y Brasil. >> En la Argentina • Inversión: Anunció una inversión de US$ 100 millones en la Argentina, donde está muy arraigado el concepto del ahorro en el consumidor. Se analiza la posibilidad de expansión bajo un nuevo formato en el interior del país. En La Pampa: Para el segundo semestre de 2009, la cadena llegaría a la ciudad de Santa Rosa con el formato ChangoMás, Ofrecerá 25.000 marcas en una tienda de 4.600 m2 que también tendrá locales y estacionamiento para 220 vehículos. Factibilidad: La cadena ingresó un pedido de factibilidad de uso de suelo antes de la aprobación de la suspensión de habilitaciones de grandes superficies y podría instalarse en Gualeguaychú. Hábitos responsables: Clientes y escuelas presentaron consejos para trabajar activamente sobre la protección del medio ambiente, recibiendo como premios órdenes de compra para las tiendas de la cadena en el país. Con el cine: La cadena entregó filmes a escuelas de la provincia de la Rioja. La acción busca fomentar el cine y ya fue realizada en escuelas secundarias de San Juan, Santiago del Estero, Corrientes, Tucumán y Tierra del Fuego. 6

7. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves >> En Costa Rica • Más surtido: Las nuevas tiendas de descuento Palí contarán con un surtido más amplio de productos, incorporarán un equipo para el pesaje de frutas y verduras en las mismas cajas. Además, esto se irá incorporando a todas las tiendas que ya posee el grupo. • >> En Honduras • Inundaciones: Wal-Mart Centroamérica activó su programa de apoyo a catástrofes “Mano a Mano” para recolectar productos alimenticios no-perecederos para los damnificados por las inundaciones. >> En México • Ventas en octubre: Con un incremento del 8.0% sobre las ventas obtenidas el mismo mes del año anterior, sus ventas ascendieron a $Mex 19.250 millones. • Las ventas a unidades iguales durante el mes, es decir, considerando todas aquellas unidades que tienen más de un año en operación, registraron un crecimiento de 2.0% con respecto al mismo mes de 2007. Acciones: Walmex es considerada hoy como la mejor minorista posicionada para enfrentar el descenso del mercado actual, según un reporte de Credit Suisse. Clientes: El número de clientes atendidos durante octubre se incrementó a unidades iguales en 1.5%, mientras que el monto promedio de compra aumentó el 0.5% respecto al año anterior. Lanzamiento: Se lanzó al mercado la marca propia de electrónicos Atvio, con más de 40 artículos en las categorías de audio y video digital; y está disponible en 147 tiendas Wal-Mart y también en las Bodega Aurrerá. Ofrece ahorros de hasta un 12% y garantía durante los 12 meses posteriores a la compra. Conquista: Tras la crisis, el retailer podría ganar terreno en el mercado mexicano frente a sus principales competidoras -Soriana y Comercial Mexicana-. Nuevo Sam’s: Con una inversión de $Mex 200 millones llegará el primer Sam’s Club a Celaya antes de fin de año a un costado de Wal Mart de Irrigación, en la zona oriente. Precios congelados: Másde 500 productos básicos de marcas propias fijaron sus precios hasta fin de año, ampliando el número de productos que ya existían a precios rebajados. Esto permitirá ahorros entre 10% y 40% en sus compras respecto al costo de las marcas comerciales y se incluyen las marcas propias Aurrerá, Great Value y Equate en las tiendas Bodega Aurrerá, Wal-Mart y Superama. Adelante: El banco de Wal-Mart registra crecimiento de operaciones y planea emitir 100.000 tarjetas de crédito en lo que resta del año. Hoy cuenta con al menos 6 centros de aprobación y cobranza de crédito y planea abrir al menos 12 más. Banco Wal-Mart Adelante registró ingresos por $Mex 15 millones en los primeros nueve meses del año. Fuente: Informe Ventas mes de Octubre 2008 - Wal Mart México 7

8. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves Juguetes: La cadena abrió la Juguetería más Grande de México, con más de 42.000 m2 de piso de venta, distribuidos en 147 tiendas, de la cuales 84 cuentan con anexos Navideños que ofrecen una variedad de más de 4.000 juguetes, disponibles para sus clientes a lo largo de todo el país. Desarrollo: La firma contempla una inversión de US$ 22 millones en Coahuila con una filial Aurrerá. Se estima que la tienda estará lista en unos 8 meses y será uno de los más grandes centros comerciales de la frontera. Acuerdo: Los clientes del banco BBVA Bancomer podrán pagar sus tarjetas de crédito, en las 745 unidades de los diferentes formatos que integran la cadena. Esto generará un mayor flujo de consumidores y la fidelización de clientes al ofrecerles un servicio diferenciado. Bolsa ecológica: Lanzaron la segunda versión cuya oferta es de 250.0000 bolsas, disponibles en Wal-Mart Supercenter, Superama y Bodega Aurrerá, a un costo de $Mex 9.50. En Sam’s Club se ofrece una versión más grande a $Mex 12.50. Además, según importes de compra, se pueden obtener las bolsas de forma gratuita. >> En Puerto Rico Riesgo climático: Debido alriesgo que representaba la tormenta tropical Omar, los establecimientos Wal-Mart, Wal-Mart Supercenter, Sam’s Club y Supermercados Amigo tuvieron horario de servicio extendido por un día. >> En Canadá Nueva indumentaria: Lanzó una línea de ropa asiática en Canadá; la primera línea de prendas de vestir de la mujer diseñada específicamente para los clientes de Asia. La colección The Black Koi, diseñada y realizada en Canadá por Twin Heart Clothing, ofrece una gama de vestidos, chaquetas y faldas. >> En Estados Unidos Estrategia: Para enfrentar la caída del consumo esperada en Estados Unidos abrirá un nuevo formato de tienda de precios bajos con productos mexicanos, con la marca Mas Tienda. La primera se abrirá en Houston, Texas, en unos meses. Proveedores: La cadena presentó una serie de ambiciosos objetivos orientados al logro de una cadena de suministro más responsable desde el punto de vista social y medioambiental. A partir de enero sus proveedores deberán cumplir las leyes y normativas en materia medioambiental, social y laboral, empezando por los de China y luego a los de todo el mundo en 2011. Además, trabaja con proveedores locales para encontrar fórmulas flexibles que les permitan afrontar la falta de liquidez ofreciendo buenas oportunidades de contratación. Redobla esfuerzos: En septiembre registró un aumento en ventas de 2.4% (entre tiendas comparables en Estados Unidos, abiertas por más de un año), situándose entre el 2% y el 3% proyectados. La firma atiende al 90% de los estadounidenses y planea conseguir la expansión dentro de las tiendas existentes, la especialización y modernización de sus establecimientos sin descartar aperturas. Miércoles de frescura: La promoción se suma al "Doble Garantía de Frescura" que puso en marcha a principios de año y compite con los “Miércoles de Plaza" de Tiendas Comercial Mexicana. El nuevo programa de ahorro estará vigente en las 147 tiendas a nivel nacional con el fin de apoyar a la economía familiar. Suburbia bonifica: Buscando incrementar la ventas, estastiendas ofrecen una bonificación de 5% en compras a crédito con la tarjeta comercial de la tienda; cuota diferida en 4 pagos de 60 pesos; además de tarjetas adicionales y reposiciones sin costo. Y quienes poseen la tarjeta tienen acceso a promociones y regalos. 8

9. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves Abandono escolar: La Fundación Wal-Mart donó US$ 300.000 al Colegio Eastfield, que se empleará para lanzar un programa para rescatar a los alumnos que han abandonado la high school en los distritos escolares independientes de Garland y Mesquite. Nuevos clientes: La compañía está atrayendo compradores de ingresos más altos que por la crisis buscan precios bajos en productos básicos. Ya se ven en sus tiendas nuevos clientes que antes no consideraban a Wal-Mart. Wal-Mart Foundation: La fundación de la cadena minoristaseconcentra en estudiantes • universitarios de primera generación y dona más de US$ 4 millones al Instituto de Política de Educación Superior. Además, donará US$ 1.49 millones a la organización Excelencia in Education (Excelencia en la Educación). Esta subvención apoyará Growing What Works, una nueva iniciativa nacional creada para repetir programas eficaces que incrementan el éxito de los estudiantes latinos en los niveles de asociado y bachiller. Descarga de música: Para competir con Amazon y la iTunes Store baja los precios de su tienda de Descarga de Música y planea dirigir a los usuarios a la tienda en línea a través de promociones conjuntas con CDs. Fuente: Datos de la cadena CARREFOUR >> En el mundo Nombramiento: A partir del 1 de enero de 2009, José Luis Durán será sustituido por el sueco Lars Olofsson, alto ejecutivo del grupo Nestlé, tras la presión ejercida por las dificultades del Grupo en Francia y el nuevo poder de los accionistas. • >> En la Argentina • Nuevo formato: Con algunascaracterísticas de los Día% y otras de los Carrefour Express, las nuevas tiendas de proximidad tendrán 250 m2 y se llamarán Mini Carrefour. Inversión ratificada: El próximo año se desembolsarán $AR 450 millones para la apertura de 20 nuevos locales en todo el país. Colecta Anual: El sábado 8 de noviembre los clientes donaron alimentos en 43 tiendas del grupo y la firma donó además $AR 32.000 para la creación de nuevos Bancos de la Red en el Interior y la compra de alimentos en Buenos Aires. 9

10. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves >> En España Marcas propias: La penetración de las marcas propias del grupo Carrefour ha aumentado por la crisis financiera de un 32% que normalmente mantenía hasta el 36%. Formatos que crecen: El fuerte crecimiento en el tercer trimestre del formato de supermercados Express (+ 7,5 % en términos comparables) y de las tiendas de descuento Dia (+ 3,2 %) permitió la consolidación de la cifra de negocio en € 11.146 millones en los 9 primeros meses del año de Carrefour en España. Ahorro energético: La nueva tienda Día implementó tecnología con el fin de conseguir una reducción en el consumo de energía hasta un 25% con respecto a los sistemas implantados en el resto de sus tiendas, lo que podría suponer la emisión de 40 toneladas de CO2 menos cada año. >> En Francia Crecimiento continuo: En el tercer trimestre la compañía muestra un aumento de ventas del 8% en los tipos de cambio constante durante los primeros 9 meses del año (+6,8% en el Q3) en todo el mundo. Con un sólido crecimiento orgánico de 5,8% durante los primeros 9 meses del año (+5,9% en el Q3), la firma asegura estar por buen camino para alcanzar los objetivos 2008. Las ventas de hipermercado en Francia han comenzado a mejorar, los mercados de crecimiento siguen desempeñando un papel de conducción y la estrategia de multi-formato bajo una misma bandera está produciendo resultados visibles. Por su parte las ventas en Francia las ventas se incrementaron en 3,5% durante le tercer trimestre. Más cerca: Ofrece a sus clientes en el mes de noviembre la más amplia gama de productos de la mejor calidad, al precio más bajo garantizado y anuncia importantes descuentos en productos lácteos y promociones especiales para jubilados y usuarios de las tarjetas de crédito y débito y beneficios adicionales para los clientes de HSBC y Banco Río. Aniversario: Para celebrar los 26 años en el país, ofreció en sus 170 sucursales sorpresas, ofertas, descuentos, financiación y sorteos. • Responsabilidad Social: La cadena obtuvo el Premio de Responsabilidad Social Empresaria por su programa anual “Mundo al Rescate” en la última entrega de los Premios RSC 2008, que Veali Group Argentina otorga anualmente desde el año 2004. Ópticas: La cadena incorpora una nueva propuesta en el mercado argentino, ofreciendo a los clientes las últimas tendencias y diseño en anteojos de sol, recetados y contactología. Adelanto: Hasta el 11 de noviembre se llevó a cabo la campaña 30 días ¡Locos!, incentivando el adelanto de las compras de juguetes con una bonificación del 25% en la tarjeta Club Carrefour. Y desde el 14 de noviembre la cadena adelantó la campaña de Navidad para reactivar las ventas. 10

11. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves Fuente: Datos de la cadena CASINO >> En el mundo • Crecimiento: Las ventas orgánicas en Francia se incrementaron 5,3%, liderado por conveniencia y los formatos de descuento, así como etiquetas privadas y el valor de línea de productos. • Este tercer trimestre, en línea con el primer semestre, ha contribuido en un robusto 4,9% de aumento en las ventas durante los primeros nueve meses del año, en un entorno que es coherente con las expectativas del grupo y su estrategia. • En los mercados internacionales, el crecimiento orgánico fue de 11,9%, lo que refleja las ganancias de 11,6% en América del Sur y el 16,5% en Asia sustentados por un fuerte crecimientos de ventas en mismas tiendas. • Las ventas para el tercer trimestre demuestran la eficacia del modelo de negocio del Grupo en el entorno actual, tanto en Francia como en los mercados internacionales. Fuente: Datos de la cadena >> En Brasil Incremento de ventas: En octubre las ventas brutas del grupo totalizaron R$ 1.754 millones y las ventas netas R$ 1.528,5 millones incrementándose en 25,5% y 29% respectivamente con relación al año anterior. En relación al concepto “mismas tiendas”, las ventas brutas se incrementaron en 13,9% y las ventas netas en 17,4%. El fuerte crecimiento presentado por el grupo se basa en la adopción de una consistente política de “pricing” que suma además tráfico de clientes, aumento de volumen y del ticket promedio. Los emblemas más destacados fueron Extra, Extra-Eletro e Extra Fácil, que presentaron crecimientos por encima de la media del grupo. 11

12. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves • Marcas propias: Qualitá ofrece una solución completa en productos de consumo diario, transversal a todas las redes, con óptima relación costo-beneficio y destacada calidad. El objetivo para este año es llegar con más de 800 productos. En tanto, la oferta se completa con Taeq, la marca blanca destinada al bienestar. • >> En Colombia • Aniversario: La tienda virtual de Éxito festejó sus 10 años relanzando el sitio con ofertas, descuentos, premios y actividades especiales. Además, cambió su imagen y distribución, y dispone de un chat para atender a los clientes en línea. • Marca saludable: La línea Taeq -especializada para la salud- ofrece 70 productos que se venderán en los 174 supermercados Éxito, Carulla y Pomona. • Buenos resultados: Losingresos operacionales crecieron 1.6% en el tercer trimestre de 2008 alcanzando la suma de $Col 1.709.391 millones. La utilidad operacional creció 9.8% a $Col 63.144 millones con un margen operacional de 3.7%. Y el EBITDA creció 7.9%, alcanzando Col $133.150 millones mientras que el margen EBITDA fue de 7.8% comparado con 7.3% del mismo periodo del año 2007. Navidad: Las tiendas Extra, Pão de Açúcar e CompreBem ya presentaron sus góndolas navideñas, destacándose los productos tradicionales como bebidas, pan dulce y artículos de cotillón, entre otros que tendrán precios muy competitivos. Campaña verde: En las 6 tiendas de Curitiba los clientes pueden descartar el material reciclabe (papel, cartón y plástico) de las compras realizadas antes de llegar a su hogar. Fuente: Datos de la cadena • >> En Francia • Nuevo portal: Casino lanzó un nuevo portal de ventas on line llamado CGéant por Cdiscount.com, que ofrece sólo artículos de electrónica y electrodomésticos. Los viernes sorprenden grandes descuentos frente a una serie de artículos electrónicos desde las 10 de la mañana. • >> En Venezuela • Sanción: Cativen y sus marcas comerciales afiliadas Supermercados Cada, Hipermercados Exito y Supermercados Q´Precios fueron clausuradas por 48 horas y multadas por incumplimiento en los libros de compra y venta en materia de Impuesto al Valor Agregado (IVA). Fuente: Datos de la cadena 12

13. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves >> En Colombia Ahorro: Del 26 de septiembre al 13 de octubre, la cadenas Exito y Ley realizaron la temporada de ofertas Días de Precios Especiales, ofreciendo millones de productos en promoción en 115 puntos de venta ubicados en 41 municipios colombianos. En “Días de Precios Especiales” se ofrecerán “superproductos” con descuentos especiales hasta agotar existencias. Además, en ofreció varios sistemas de crédito que durante estos días y un “Happy hour” programado en la web. Del Pacífico: Las asociaciones de pescadores de Anchicayá y Calambre de Buenaventura comenzaron a vender sus productos a Almacenes Exito S.A., a través del Centro de acopio de pescado bajo temperatura controlada ubicado en el Exito de esa ciudad. Éxito invirtió más de $Col 350 millones en la construcción del centro de acopio de pescado bajo temperatura controlada ubicado en el Éxito Buenaventura. Modernización: Éxito acelera el plan de modernización de los 7 puntos de venta Homemart del país. Las tiendas en Barranquilla y Cartagena fueron remodeladas y restan las ubicadas en Medellín, Bogotá y Valledupar. >> En Francia Camarones colombianos: El grupo firmó un contrato por US$ 7 millones para comprar camarones de Colombia y venderlos en sus grandes almacenes. Casino está buscando más proveedores de productos colombianos que puedan ser exportados para sus tiendas en Europa, Suramérica, el Caribe y Asia. Distribución: El servicio de alimentación en línea será brindado por TeleMarket a la agencia central de compras de Casino. TeleMarket está extendiendo sus servicios en el resto de Francia y la redistribución de su cadena de suministro permitirá la entrega a la mayoría de las principales ciudades del país en menos de 24 horas. Fuente: Datos de la cadena SORIANA Competencia: La cadena mantendrá su plan de crecimiento apostando a que al llegar la recuperación económica estará en capacidad de manejarse mano a mano con Wal-Mart. Expansión: El plan de crecimiento pasa por la remodelación, ampliación y mejora de las 202 tiendas que adquirió de Gigante entre lo que resta de 2008 y hasta 2010, así como la apertura de 10 nuevas en 2009. Liquidez: A pesar de la caída de sus acciones, la compañía dicetener suficiente flujo de efectivo para hacer frente a sus compromisos y que seguirá renovando su programa de papel comercial. Incremento: Durante este tercer trimestre los ingresos netos de la Compañía aumentaron 51,2% en relación al mismo periodo del año anterior, alcanzando un monto de Mx$ 23.845,7 millones en comparación con Mx$ 15.773,3 millones en el 2007. La utilidad bruta mostró un crecimiento del 46.6% contra el año anterior alcanzando un importe de Mx$ 4.617,4 millones. El gasto operativo alcanzó los Mx$ 3.306,1 millones. 13

14. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves Financiamiento: Al cierre del trimestre Organización Soriana tuvo un pasivo por financiamiento con costo equivalente a Mx$ 14.264,9 millones, de la cual el 29% tiene un perfil de corto plazo y el 71% restante de largo plazo. Fuente: Datos de la cadena COMERCIAL MEXICANA Utilidades: La utilidad de operación se redujo al pasar de $Mex 894 millones de julio a septiembre de 2007 a $Mex 797 millones en el mismo lapso de 2008, disminuyendo el margen operativo de 6.7% el año pasado a 5.7% en el presente. Sus gastos generales crecieron 7.9% al pasar de $Mex 1.941 millones en 2007 a $Mex 2.094 millones en el presente año. Sus ventas totales ascendieron a $Mex 13.935 millones al tercer trimestre, dando un crecimiento de 4.6% comparado con el mismo lapso de 2007 cuando obtuvo $Mex 13.314 millones. El flujo operativo del trimestre citado retrocedió 4.6% al ir de $Mex 1.121 millones en el mismo periodo del año anterior a $Mex 1.070 millones de julio a septiembre pasados, mientras que el margen Ebitda pasó de 8.4% a 7.7% en 2007 y 2008, respectivamente. Reestructuración: Según la aseguradora Coface es difícil considerar que Controladora Comercial Mexicana llegue a la etapa de liquidación. Se estima que Comercial Mexicana tiene toda la posibilidad de reestructurar sus pasivos, porque además de la infraestructura que tiene “su mayor pasivo es el nombre y público cautivo que tiene dentro del mercado”. Recuperación: Los compromisos financieros no permitirán el crecimiento de la firma. La empresa invertirá US$ 40 millones, una décima parte de lo que en promedio ejerció en los últimos dos años, • destinando la mayor parte a manteniendo, por lo que no abrirá ninguna tienda en el 2009. • En lo que va de este año tuvo 12 aperturas, cuando eran 24 las programadas, y ha invertido alrededor de US$ 290 millones contra un gasto de capital programado de US$ 400 millones. • Nombramiento: José Calvillo es el representante de la compañía en el proceso de reestructura financiera ante acreedores. • Concurso: La firma aguarda aún la aprobación del juez para apegarse a la Ley de de Concursos Mercantiles, con lo que busca congelar el pago de sus pasivos y renegociar sus deudas. Esta solicitud ya fue rechazada en dos oportunidades. • Financiamiento: Obtuvo dos financiamientos hasta por $Mex 3,327 millones que sumados a su flujo de efectivo permitirán cumplir los compromisos con proveedores. Adicionalmente se podrán ejercer a través del fideicomiso hasta $Mex 2.000 millones por proveedores de tiendas para descuentos de facturas a través del programa de cadenas productivas. 14

15. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves CENCOSUD >> En la Región • Suspensión de inversiones: Con el objetivo de flexibilizar el desarrollo de sus planes por una estrechez en materia de financiamiento y expectativas de desaceleración económica, la firma suspendió inversiones por unos u$s 300 millones en la región. >> En la Argentina • Postergado: El plan de expansión para el 2009 se adecuará debido a la falta de financiamiento y una potencial desaceleración económica. Entre las medidas anunciadas, quedó suspendida la llegada de las tiendas París al país. Mujeres argentinas: Para que las mujeres sean "10 mil veces más lindas" la cadena lanzó una nueva promoción que ofrece sorteos y órdenes de compras. NutriDisco: La cadena ofrece 6 propuestas para que la familia pueda incorporar de manera simple y práctica alternativas para mejorar su alimentación. >> En Perú • Reconsideración: Con la crisis financiera mundial el grupo reconsidera su plan de inversión en el Perú durante el próximo año. Previamente había anunciado un desembolso de entre US$ 70 y US$ 100 millones, que incluían la apertura de 6 ó 7 tiendas en diferentes formatos a nivel nacional. Incluso considera la desaparición de las tiendas Eco. >> En Colombia • Desembarco: La cadena de homecenter llegó a Colombia a través de un joint venture con la firma Casino que con una inversión de US$ 200 millones, tiene como meta la construcción de por lo menos 15 tiendas durante los próximos cinco años, en las principales ciudades del país. Para celíacos: Jumbo y Disco renovaron su propuesta para celíacos ampliando la oferta de productos a 100 ítems de sus góndolas exclusivas que cuentan con una oferta de productos avalados por el sello “Sin TACC” (sin trigo, avena, cebada, centeno). Campaña solidaria: El Hipermercado realiza la campaña "Dona tu vuelto" para juntar fondos para darle al Hospital Austral instrumentos con alto nivel de complejidad atreves del aporte de los consumidores. La obra solidaria se llevará a cabo hasta el día 1 de marzo del 2009. Fuente: Datos de la cadena 15

16. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves MAKRO >> En Argentina • Inversiones: Ampliará su presencia en el interior abriendo tiendas en los principales centros urbanos del territorio argentino. • Plan de expansión: Incluye la inauguración de 4 tiendas por año, hasta el 2011 que totalizará 31 tiendas con un desembolso final estimado en $AR 480 millones.   • Aniversario: La firma celebra sus 20 años en el país con una Mega Promo en la que, con marcas asociadas, los clientes reciben un cupón para participar de sorteos fortaleciendo el vínculo con los clientes y proveedores. • Nuevas propuestas: La cadena lanzó SIGA -el servicio de asesoramiento, venta y entrega de productos alimenticios y de equipamiento integral para clientes profesionales gastronómicos- y Makro Gallery -un espacio de compra innovador en las tiendas de Olivos y Río Cuarto, en el que se conjugan bebidas  premium, productos gourmet y delicatessen de media y alta gama destinados a nuestros clientes gastronómicos -. >> En Venezuela • Festejo: Makro cumplió su tercer aniversario en Puerto Cabello. Se realizaron ofertas especiales y un show room de productos institucionales y rifas, entre otras sorpresas preparadas exclusivamente para los clientes de Makro que visitaron la tienda. Fuente: Datos de la cadena D&S Resultados trimestrales: Las ventas totales del tercer trimestre de 2008 tuvieron un incremento de 0,2% con respecto al mismo periodo de 2007 y las ventas de locales comparables tuvieron un incremento nominal de 5,4%. Los ingresos de explotación fueron $Ch 519.141 millones, lo que representó un incremento de 1,1% en comparación con los $Ch 513.582 millones del mismo período del año 2007. Obtuvo un aumento de 0,2% en los ingresos de explotación generado por los hipermercados, supermercados y tiendas de descuento, alcanzando los $Ch 478.478 millones durante el 2008 comparado con los $Ch 477.328 millones durante el mismo período de 2007. Este leve 16

17. > Top 10 – Resumen Cuentas Claves • aumento se debió en parte al crecimiento neto en 1.436 m2 de sala de venta, pasando de 505.379 m2 al 30 de Junio de 2008 a 506.815 m2 al 30 de Septiembre de 2008. • El resultado operacional para el tercer trimestre fue de $Ch 24.438 millones, representando una disminución de 7,7% en comparación este período de 2007. El EBITDA disminuyó un 14,3% llegando a $Ch 36.763 millones y la utilidad neta fue de $Ch 8.432 millones. • Hiper Lider presentó ventas nominales equivalentes menos dinámicas a los períodos pasados mientras que Express de Lider presentó ventas nominales equivalentes más dinámicas. Contratado: Tras la venta de Supermercados Ribeiro al Grupo Saieh – Rendic, Daniel González fue contratado por D&S y se encuentra en una etapa de training para ejecutivo. La familia González fue una de las fundadoras de la Multialianza de Supermercados (MAS), entidad que se constituyó por varios años como un bloque con el suficiente poder de compra para soportar la competencia con la misma D&S y Cencosud. Fuente: Datos de la cadena Fuente: Datos de la cadena Mariana Estevanez – Analista Sectorial mestevanez@ilacad.com 17

18. // NOTICIAS CLAVE POR PAÍS ARGENTINA >> COTO Nuevo hipermercado: La cadena argentina inauguró la tienda Nº 188. Ubicada en Munro, provincia de Buenos Aires, cuenta con adelantos tecnológicos, estacionamiento, 25 cajas con Multi Store (un sistema que permite acelerar la facturación) y un amplio surtido de productos. Innovación: Con una inversión de US$ 1 millón, se lanzó un sitio web exclusivo para la venta de artículos de electrónica y para el hogar. Estiman que el nuevo portal alcanzará en el 2009 una facturación cercana a los US$ 4,5 millones. Estadísticas: Según el Indec, la variación interanual de las ventas totales registró un aumento de 37% mientras que las ventas de los primeros 8 meses del año 2008 fueron 37,5% superiores a las correspondientes al mismo período del año 2007. Las ventas a precios corrientes sumaron $AR 3.601,4 millones, lo cual representa una suba de 29,5% respecto al mismo mes del año anterior y una disminución de 4,8% respecto a agosto de 2008. La variación interanual de las ventas de los primeros nueve meses del año 2008 fue 36,5%. En tanto, las ventas a precios constantes desestacionalizadas aumentaron 3,4% con respecto a agosto de 2008. A su vez, la evolución interanual de las ventas del mes de septiembre de 2008 registró una variación positiva de 28,9%. Marcas propias: En un entorno de retracción económica, los supermercados apuntan a desarrollar más productos de marca propia que permiten el ahorro a sus clientes. Con reducciones de un 10% a un 30%, Jumbo - 100 productos para agregar a su oferta de 350 ítems y Carrefour con los últimos lanzamientos ya cuenta con 1.200 productos con su marca. Caída del consumo: Según la Cámara Argentina de Supermercados (CAS), el consumo en septiembre habría tenido una caída cercana al 4% en todos los canales respecto de agosto. Bolsas reciclables: Una nueva ley prohíbe el uso de bolsas de polietileno en las tiendas. En 12 meses, las tradicionales y contaminantes bolsas de polietileno deberán dejarse de utilizar y serán reemplazadas por otras elaboradas con elementos degradables o biodegradables para la entrega de mercaderías en supermercados, autoservicios, almacenes y comercios. >> FALABELLA Etapa cumplida: Sodimac completó la primera etapa de aperturas en la Argentina al abrir su cuarto local. Esta última apertura del año demandó una inversión de más de US$ 10 millones y cuenta con una superficie de 10.700 m2 donde se distribuyen alrededor de 30.000 productos de las marcas líderes del sector. >> VITAL Apertura: Con una inversión de $AR 22 millones, la cadena de supermercados mayoristas inauguró su local número 15 en la ciudad de Neuquén. Ubicada en un predio de 35.000 m2, abastecerá de manera directa a 4.000 comercios minoristas de la región. 18

19. // NOTICIAS CLAVES POR PAÍS BRASIL Las tiendas se han convertido en complejos comerciales donde no sólo se venden productos, sino también se ofertan servicios, desde financieros hasta recreativos. Hoy, el supermercado es un negocio de volumen donde acuden más clientes y en consecuencia los precios bajaron, ofreciendo además variedad de productos non food. Ventas en crecimiento: El Índice de Ventas Abras acumula crecimiento el año del 9,36%, en términos reales. Las ventas en los supermercados continúan en alta y con perspectiva de cerrar 2008 con un crecimiento de 8%, en términos reales. En el acumulado del año hasta agosto, el aumento real fue del 9,36% en la comparación con el mismo periodo del 2007, según el Índice Nacional de Ventas Abras. El crecimiento esperado del sector será obtenido con un aumento también del volumen, no sólo de precio, pues con la alta inflación, los consumidores resignan algunos productos y pueden acostumbrarse a prescindir de los mismos. CHILE Inversión: Según un informe de la Cámara de Comercio de Santiago, la inversión chilena en el exterior tuvo una caída del 47% en el tercer trimestre respecto al mismo período del año pasado. Las empresas de retail lideraron nuevamente las inversiones logrando la mitad de los montos. Los destinos principales fueron Perú con un 35%, Colombia con un 29% y Argentina con un 24%. Evolución del Índice de Ventas ABRAS (mes a mes) >> FALABELLA Compra: La firma adquirió Casa Estrella pudiendo incrementar su participación de mercado, impulsar el desarrollo de su tarjeta CMR y lograr una mayor eficiencia en la operación a través de las economías de escala que se producen. Cabe destacar que tres de los nuevos locales se encuentran en Bogotá. BOLIVIA >> LA POLAR Consumo: Los supermercados bolivianos amplían oferta de productos con variedad de precios adaptándose a los cambios de hábitos de consumo. Las cadenas consolidadas en Bolivia han diversificado su oferta hacia otros productos no alimenticios y también hacia los multiservicios. Proyectos: La cadena trabaja para tener una estructura más liviana y flexible para enfrentar en buena posición estos períodos. Cumplirá con su plan que considera abrir 5 tiendas y evalúa sus inversiones para 2009, que serán definidas por el directorio a fin de año e incluirían el proceso de internacionalización. 19

20. // NOTICIAS CLAVES POR PAÍS estima que en 57 de cada 100 hogares se incluyen en el carrito del mercado los productos que benefician la salud. CHILE >> RIPLEY >> ALMACENES ONLY Revisión: La firma está reviendo la estrategia que en diciembre anunció en México, en alianza con Palacio de Hierro, para arremeter en segmentos medios de la nación azteca y crecer en EE.UU. y Centroamérica, que incluía 50 tiendas en 4 años y un presupuesto de US$ 400 millones. Dinamismo: La cadena registró un crecimiento en ventas de 7,2% el año pasado, al pasar de $Col 137.500 millones en 2006 a $Col 147.444 millones. Al momento muestra una utilidad cercana a los $Col 2.000 millones. Se caracteriza por la calidad de los productos que ofrece a precios bajos, como resultado de las negociaciones que logra con los proveedores y del adecuado manejo de costos dentro de la organización. >> SMU Estrategias unificadas: Saieh, que posee un 20% de participación de mercado, operará los supermercados bajo marcas Unimarc y Mayorista 10. Además busca lograr una mayor eficiencia en el área logística. >> OLIMPICA Expansión: La estrategia de crecimiento para final del año está complementada con una agresiva estrategia comercial. El 25 de noviembre será reinaugurada la tienda de Olímpica en Buenaventura, gracias a una ampliación en 900 m2. Además, recientemente se abrieron un Superalmacén Olímpica en Riohacha y una Superalmacén en Barranquilla. COLOMBIA Expansión: Las grandes cadenas avanzan con la creación de nuevas tiendas y centros comerciales en Manizales. Éxito y Carrefour ya comienzan a desarrollar sus proyectos. El Centro Comercial Los Fundadores comenzaría a funcionar en el tercer trimestre de 2009, incluyendo parqueaderos y la apertura del Éxito hacia octubre, para estar terminado completamente hacia el 2010. Canales tradicionales: Sus ventas superan a las de los supermercados. La variación interanual de las ventas totales registró un aumento de 37% mientras que las ventas de los primeros 8 meses del año 2008 fueron 37,5% superiores a las correspondientes al mismo período del año 2007. Los canales tradicionales incrementan su cuota de mercado; mientras que la variación del volumen facturado en los supermercados tienen un crecimiento cero en este año, las ventas de las tiendas de barrio crecen en un 7%. Productos saludables: El mercado de alimentos saludables es de $Col 1,5 billones y representa un 15% del mercado de los alimentos en general. Se COSTA RICA Competencia: Se debate un proyecto de reforma parcial a la Ley de Defensa del Consumidor, que le otorga a la Comisión para la Promoción de la Competencia (Coprocom) nuevas potestades y prevé multas para las empresas que concentren el 40% del mercado. Mientras tanto Automercado, Grupo Empresarial de Supermercados S.A. (Gessa) y Wal-Mart Centroamérica firmaron un acuerdo de buenas prácticas comerciales competitivas, que pretende mejorar la relación entre proveedores y comerciantes. 20

21. // NOTICIAS CLAVE POR PAÍS Canal tradicional: Un estudio de LatinPanel México indica que el 70% de las compras hechas por los consumidores se hacen fuera de los autoservicios. Según los especialistas, 64% de las compras de necesidad inmediata se efectúan en las tiendas de la esquina. La compra inmediata y barata, aunque no es lo más eficaz, representa la oportunidad para los bajos presupuestos de compra con que cuentan los consumidores mexicanos. Marcas económicas: Según un estudio de AcNielsen, el canasto de uso doméstico de marcas económicas reportó incrementos en los precios desde los tres últimos meses del año pasado. Según datos de LatinPanel México, en este país la importancia de las marcas de distribuidor supera los 4 puntos de market share en 10 de las 48 categorías del canasto de alimentos empacados, bebidas, cuidado del hogar y cuidado personal. MEXICO Ventas: El crecimiento real de las ventas de las cadenas asociadas a ANTAD con respecto a septiembre del 2007 a unidades totales (incluyendo las aperturas) fue de 0.8%, y a unidades iguales (sin incluir nuevas tiendas) hubo un decremento de -6.5%. El crecimiento real en tiendas de Autoservicio a unidades totales fue 1.8%. Por Línea de Mercancía, el crecimiento real de Supermercado a unidades totales fue de 3.9% y a unidades iguales el resultado fue de -3.8%. En el periodo de Enero a Septiembre 2008, las ventas de las tiendas de Autoservicio alcanzaron un crecimiento acumulado a unidades totales de 7.5%, y a unidades iguales el crecimiento fue de 1.2%. En Septiembre las ventas totales fueron de $Mex 60.000 millones; las ventas en el periodo Enero a Septiembre 2008 acumularon $Mex 530.1 millones, integrando todos los tipos de tienda. El crecimiento acumulado a unidades totales fueron de 7.2%. >> HEB Expansión: La cadena abrió una nueva mega tienda en San Antonio, Texas, definida como un almacén de destino en el que se encontrarán los miembros de la comunidad judía a través de largas distancias. La nueva tienda incluye medidas que le permiten ahorro de energía como utilizar luces que tienen una vida útil estimada de 20 años y la iluminación de los freezers se prende sólo cuando los clientes pasan. Complicado: Octubre fue otro mes débil en ventas a mismas tiendas para las principales cadenas comerciales en el país. Incluso, el primer trimestre de 2009 podría ser un período más débil, en parte por un efecto calendario muy adverso. 21

22. // NOTICIAS CLAVE POR PAÍS PERU ESPAÑA Crecimiento negativo: Septiembre es el primer mes del año en el que se observó un crecimiento negativo (-1%), según los datos presentados en el último informe mensual de IRI España. Se contrajo la demanda de la canasta básica en un 4% respecto al mismo periodo del año anterior. En el formato de supermercado grande el avance fue del 9%, frente al 12% del acumulado 2008 y al 14% generado en 2007. Robos: Las pérdidas por hurto o robo en el sector retail ascienden a € 2.510 millones, lo que representa el 1,31% de las ventas totales. Casi la mitad de la pérdida desconocida es atribuible a hurtos de los clientes (49,6%) mientras que el 28,7% corresponde a robos de los propios empleados. El resto se reparte entre hurtos de los proveedores (8,1%) y errores internos (13,6%), alcanzando un total 2.169 millones de euros al año. Hard discount: La mayor parte de los consumidores españoles está recurriendo a los hard discount a la hora de realizar sus compras en busca del mejor precio. Concentración: Con más de 3 décadas, los hipermercados concentran gran parte del mercado, con casi cuatro centenares de tiendas con 3,1 millones de m2 de superficie y € 19.000 millones de euros de facturación conjunta. Carrefour, Alcampo, Hipercor y el Grupo Eroski controlan más de nueve de cada diez tiendas. A corto plazo: La firma planea abrir 8 tiendas más a nivel nacional hasta fines de año, con lo que su inversión anual en el país sumaría US$ 60 millones. La inversión en las tiendas propias fluctúa entre US$ 8 y US$ 10 millones, mientras que en los proyectos con Malls Perú fluctúa entre US$ 5 y US$ 6 millones. Expansión: Los documentos se están regularizando en Lima. Plaza Vea se instalará en la avenida Lurigancho (Mangomarca) y en el Paradero 17 de la avenida Canto grande, mientras que Tottus lo hará en la urbanización Las Flores. Inauguración: El Hipermercado Tottus Canta Callao se convierte en el 10° establecimiento comercial de la cadena, con 4.000 m2 de área de ventas, entre las áreas de alimentación, electro, hogar, bazar, menaje, textil, entre otras. Nueva distribución: Toshiba en América Latina, a través de su División de Sistemas de Cómputo, integró a la cadena de hipermercados Tottus en su red de distribución a nivel nacional y logra estar presente en todos los formatos de retail, que integra el país y espera un crecimiento mucho más determinante. >> FALABELLA >> EL CORTE INGLES Lanzamiento: Aliada es la marca blanca que pretende abarcar todos los componentes de la cesta básica. Ofrece un catálogo de 200 artículos, cifra que se espera duplicar antes de que finalice el año e incluye alimentación, droguería y perfumería, y hasta comida para mascotas. El Corte Inglés mantendrá sus marcas propias (el Corte Inglés e Hipercor) pero Aliada será su apuesta en el segmento de los productos baratos. 22

23. // NOTICIAS CLAVE POR PAÍS ESPAÑA ESTADOS UNIDOS >> ALDI >> BEST BUY Hacia Europa: El próximo año la firma llegará al mercado europeo, siendo el Reino Unido el lugar elegido para el desembarco. Planea totalizar 200 tiendas en Europa en 2013. Best Buy opera en EE.UU, Canadá, China, Puerto Rico y desde agosto en México, con un total de más de 1.300 establecimientos. Tiene alianzas estratégicas con las mejores marcas de electrónica y en su último ejercicio facturó US$ 40.000 millones. Centro logístico: Con una inversión de más de € 40 millones, la filial española del discounter alemán Aldi abrirá una plataforma logística en la provincia de Barcelona. Ocupará una superficie de 42.000 metros m2 en el municipio de Masquefa (Anoia), donde albergará las oficinas , dirección y sede social del grupo en España. Analista Comercial Mariana Estevanezmestevanez@ilacad.com Responsable de MarketingMaría Laura Raimondomlraimondo@ilacad.com Informes publicados en Noviembre 2008 - STORE VISIT - - RETAILER PROFILE - 20 de octubre 3 de noviembre 27 de octubre 10 de noviembre 17 de noviembre 23

24. COTIZACIONES EN BOLSA