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RÉSULTATS ANNUELS 2011

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RÉSULTATS ANNUELS 2011

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  1. RÉSULTATS ANNUELS 2011

  2. SOMMAIRE • Points-clés • Métiers • Résultats • Perspectives • Annexes

  3. 1 POINTS-CLÉS

  4. CHIFFRES CLÉS PAGE 4

  5. CHIFFRES CLÉS CARNET DE COMMANDES DU GROUPE(Mds €, 31 Déc. 2011) TRÉSORERIE DU GROUPE 19 mois d’activité 3,3 +21% 2,7 Immobilier d’entreprise +11% Immobilier résidentiel 31 Déc. 2010 31 Déc. 2011 (1) Trésorerie moins dettes financières PAGE 5

  6. 26 marques désormais réunies en 1 seule Un territoire de marque affirmé autourdes « vies immobilières » Nouvelle identité visuelle 210 ex-points de vente Lamy basculés sous la marque Nexity Une identité de marque commune à toutesles activités : renforcement de l’exposition à la marque et meilleure efficacité commerciale UNE NOUVELLE EXPÉRIENCE DE LA MARQUE PAGE 6

  7. NOUVELLES DÉCLINAISONS DE L’OFFRE • Refonte du site web www.nexity.fr • avec de nouvelles fonctionnalités • Nouvelle applications Iphone & Ipad • Brochures orientées client ou thématiques

  8. EXEMPLES DE NOUVELLES OFFRES PARTICULIERS Protection Revente • Couverture de l’éventuelle moins value en cas de revente anticipée liée à un changement de vie personnelle ou professionnelle ( dans la limite de 20% du prix d’acquisition et de 40 K€) • Offert pour les primo-accédants dans le neuf • Assurance externe gérée par Nexity Solutions Assurances (courtier interne) 1e mise en location • Garantie d’un revenu locatif au plus tard 30 jours après la livraison du logement neuf (sans période de franchise hivernale) pendant 6 mois • Démarches de mise en location anticipées et renforcées Assistance 24/24 • Assistance en cas d’urgence 24H/24, 7J/7: intervention sous 3 h (max 500 €), numéro d’appel unique (plomberie, électricité, assainissement, serrurerie et vitrerie) • Première année offerte aux acquéreurs dans le neuf Question Immo • Premier service de conseil et d’information gratuit pour accompagner le client dès le début de sa réflexion • Par téléphone (7J/7) ou par internet

  9. EXEMPLES DE NOUVELLES OFFRES (2) PARTICULIERS Garantie Qualité/délai • Garantie d’une livraison d’un logement neuf de qualité et dans les délais Mandat syndic Au forfait • Premier forfait syndic tout compris, garantissant un prix annuel fixe (pas de facturation d’honoraires annexes pour la co-propriété) ENTREPRISES • Produit de bureaux destiné aux business parks en régions et 2ème couronne de l’Ile-de-France • Concept standardisé, à prix compétitifs, déclinable avec plusieurs prestations optionnelles Nouveau produit en région • Solution de création de valeur adaptée aux immeubles de bureaux anciensou obsolètes • Bouquet de prestations pour une approche économique optimale de la conduite de travaux de réhabilitation • Garantie de performance énergétique Revalorisation durable

  10. LE LOGEMENT AU CŒUR DES PRÉSIDENTIELLES F. HOLLANDE (PS) F. BAYROU (MODEM) N. SARKOZY (UMP) • Construction de 2,5 millions de logements en 5 ans, dont 150.000 très sociaux • Doublement du plafond du livret A • Encadrement des loyers à la première location ou à la relocation • Quota SRU porté à 25% au lieu de 20% • Rehaussement des pénalités SRU (x 5) • Mise à la disposition gratuite des collectivités locales des terrains vacants appartenant à l’Etat • Incitations à la location de 500.000 logements actuellement vacants • Création d’une mutuelle protégeant les bailleurs contre les loyers impayés • Préfet de Cohésion Sociale Logement • Quota SRU porté à 25% et renforcement des sanctions en cas de non-respect du quota • Accélération de la mise sur le marché de terrains publics via la signature de baux emphytéotiques • Encouragement des maires constructeurs en zone tendue par la modulation des dotations de l’Etat • Lutte contre la rétention foncière non bâtie par une fiscalité progressive • Simplification des normes d’urbanisme en zone tendue Source : françoishollande.fr Source : bayrou.fr Source : u-m-p.org PAGE 10

  11. LES PROPOSITIONS DE NEXITY POUR LOGEMENT DENSITÉ Plans d’actions pluriannuels par grandes zones d’urbanisme ÉQUITÉ Encadrement des prix dans les zones sous tension PÉRENNITÉStabilité des cadres réglementaires Financiers et fiscaux Aides ciblées pour les ménages modestes Encadrer les marges des promoteurs Adaptation du système administratif :Création d’1 seul ministère, simplification des règles de permis et des normes imposées aux collectivités… Libération du foncierFusion du PLH et PLU, PLU intercommunal, une taxe progressive sur la plus value foncière Nouvelles incitations pour le logement intermédiaire Réorientation des PEL vers leur vocation logement PAGE 11

  12. 2 MÉTIERS

  13. MARCHÉ DU LOGEMENT NEUF RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS(promoteurs) Nombre de réservations 127.000 115.000 120.000 106.000 100.000(1) 100.000 70.000-80.000 (e) Moyenne 1985/2010 : 89.000 80.000 60.000 40.000 20.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(e) 2012(e) 0 (1) Estimation FPI Source : Meedat, Nexity pour estimation 2012 PAGE 13

  14. STRATÉGIE IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Objectif de croissance de nos parts de marché Traiter la question de la solvabilité : nouvelle offre accessible pour les primo-accédants (Nexity Access Design) Poursuite du développement de résidences gérées pour étudiantset personnes âgées (avec une offre de gestion intra-groupe) Développement prioritaire en zones urbaines Priorité maintenue aux marges : économies attendues de la nouvelle organisation centralisée de certains achats (ascenseurs, carrelage, éléments de salle de bains, cloisons, portes…) Levier procuré par notre situation financière solide (financement, garanties d’achèvement). Ouverture à l’association avec des promoteurs locaux PAGE 14

  15. OFFRE COMMERCIALE DE LOGEMENTS NEUFS OFFRE COMMERCIALE D’APPARTEMENTS – AU 30 SEPTEMBRE 2011 Offre commerciale en mois de ventes Nombre d’appartements 94.458 100.000 8,3 75.000 63.001 58.885 50.620 50.000 Logements en projet 25.000 Logements en construction Logements achevés 0 T3 11 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Source : Meedat PAGE 15

  16. TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER 2011-2012 TAUX A 20 ANS(3) TAUX DE CRÉDIT TRIMESTRIELS – tous marchés – hors assurance TEC 10 Moyenne(1) - % Janv-12 Taux fixe moyen sur 20 ans Février 2012 : 4,20% hors assurance vs 4,31% en Janvier 2012 (2) Taux moyen des crédits immobiliers (1) Source : Observatoire Crédit Logement (3) Source : Empruntis (2) Source : Meilleur Taux ; dossier « bon » PAGE 16

  17. PRODUCTION DE CRÉDIT VOLUME DE CRÉDITS IMMOBILIERS NOUVEAUX AUX PARTICULIERS En mds€ 155 • Production de crédit :-56% en janvier 2012vs décembre 2011 (marché du neuf)(1) • Prévision 2012 :130 milliards (1) soit - 10% • Nouvelle politiquede la BCE : acceptation des crédits immobiliers en collatéral 2010 = 158 2011 = 144 89 2009 2010 2011 2005 - 2008 Source : Banque de France (1) Source: l’Observatoire du financement des marchés résidentiels PAGE 17

  18. RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS EN 2011 VOLUME (unités, hors Italie) VALEUR (M€, TTC, hors Italie) - 3% - 2% 14,723 14,258 2,514 2,466 13,013 - 1% Terrains à bâtir 2,869 219 2,113 2,834 215 - 2% 2,205 141 Logements neufs 10,808 11,854 - 4% 11,424 1,972 2,295 2,251 - 2% 2009 2010 2011 2009 2010 2011 PAGE 18

  19. TENDANCE DES SEGMENTS CLIENTS STRUCTURE DES RÉSERVATIONS PAR TYPE DE CLIENTS (nombre de logements réservés, hors Italie) 11.854 11.424 18% 2.080 Investisseurs institutionnels 26% 2.969 + 43% Investisseurs particuliers 57% 6.968 48% 5.540 - 20% 6% 8% Autres accédants 748 796 + 6% 18% Primo-accédants 2.119 19% 2.058 + 3% 2011 2010 PAGE 19

  20. INVESTISSEURS PARTICULIERS : TYPOLOGIE ÉVOLUTION DE LA PART DES RÉSIDENCES GÉRÉES DANSLES VENTES INVESTISSEURS - 2011 (hors Italie et Iselection) RÉPARTITION DES INVESTISSEURS SELON LE DISPOSITIF FISCAL - 2011 (hors Italie et Iselection) LMP/ LMNP Censi-Bouvard 23% Scellier 76% PLS 1% Diversification des ventes investisseurs PAGE 20

  21. RÉSIDENTIEL : PART DE MARCHÉ NEXITY 2011 ÉVOLUTION DE LA PARTDE MARCHÉ NEXITY PART DE MARCHÉ NEXITY9M 2011 11,4%(e) 10,3% 10,2% 9,2% 8,6% 8,4% 19% 7,4% 13,3% 14,7% 9,3% 6,2% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 11,4%en 2011sur la base d’un marché de 100.000 logements(1) (1) Estimation FPI du 8 février 2012 Source : Meedat PAGE 21

  22. NEXITY ACCESS DESIGN Nouvelle offre résidentielle pour les primo-accédants Avantage recherché de 20% par rapport aux prix de marché, par économies sur le coût de construction Bâtiments collectifs en R+2 / R+ 3en 1ère couronne Révision complète du design, de la conception, des matériaux, de la gestion de projet et de la coordination Délai de réalisation réduit : 6 mois 3 projets en cours de développement PAGE 22

  23. STRATÉGIE IMMOBILIER D’ENTREPRISE Objectif : croissance de notre part de marché Extension de la gamme de produits standardisés et compétitifs pour poursuivre le développement en régions : Ywood et parcs d’affaires (Optimum) Nouvelle offre de rénovation innovante HQE pour les bureaux obsolètes Devenir la référence du marché pour les opérations complexes Association en amont avec des utilisateurs finaux pour sécuriser la commercialisation auprès des investisseurs Fonciers stratégiques en portefeuille (potentiel Villes & Projets, options) PAGE 23

  24. IMMOBILIER D’ENTREPRISE :MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT EN FRANCE(1) (Mds€) 27,0 2011 vs. 2010 +29% 12,5 11,7 15,1 7,6 6,5 5,0 4,0 2,6 2,6 2,4 2,0 1,7 2002 2004 2007 2009 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2010 2011 (1) Source : CBRE PAGE 24

  25. ÉVOLUTION DE L’OFFRE DISPONIBLE BUREAUX : ÉCHÉANCIERDES LIVRAISONS - IDF ÉVOLUTION DE LA PART DU NEUFDANS L’OFFRE DISPONIBLE - France En m² Disponible Commercialisé Livré • Augmentation de l’offre en construction • Baisse de la part du neuf dans l’offre disponible Source : Deloitte, Paris Crane Survey winter 2011 Source : Pulse « Perspectives entreprises T4 2011 » Jones Lang Lasalle PAGE 25

  26. IMMOBILIER D’ENTREPRISE :COMMANDES NOUVELLES ET BACKLOG COMMANDES NOUVELLES (M€) ÉVOLUTION DU BACKLOG EN 2011 (M€) 709 +82% 390 31 Déc. 2010 31 Déc. 2011 • Commandes 2011 : 644 M€ HT • Commandes nouvelles au T4 2011 : 68 M€ (dont Kinetik pour 51 M€) PAGE 26

  27. OPÉRATIONS KINETIK ET C2 SAINT OUEN KINETIK15.850 m² C2 Saint Ouen16.000 m² Bureaux et commerces Implantation dans la zone d’aménagement du trapèze à Boulogne Bureaux certifiés HQE Construction, labellisés BBC et BREEAM Vente des bureaux en VEFAà Union Investment Livraison au T4 2013 Bureaux Implantation au cœur de la ZACdes Docks à proximité du métro Bureaux certifiés HQE Construction, labellisés BBC Vente des bureaux en VEFAà la foncière GECINA Livraison au T4 2013 PAGE 27

  28. YWOOD BUSINESS Solution globale : conception, réalisation et gestion du bâtiment Prix attractif et livraison rapide (6 mois) : adapté à la demande en régions Construction en bois,label BBC Effinergie Architecture esthétique et modulable avec 14 modèles Près de 30.000 m2 en projet PAGE 28

  29. NOUVEAU PRODUIT BUSINESS PARK : OPTIMUM Produit économique avec coût de construction optimisé Régions et 2ème couronne IDF Architecture standardiséeet choix entre 8 modèles de façades Bâtiments en R+2 de 1200 à 1800m² Construction bois, label BBC Délai de construction réduit : 6 mois Lancement commercial 2012 PAGE 29

  30. STRATÉGIE SERVICES & RÉSEAUX • Services (Particuliers) : • Renforcer la qualité de service et transformer l’image (refonte des agences, mise en place d’un call-center …) • Relancer le développement et la conquête de mandats par le lancement de nouveaux produits : nouveau mandat syndic « tout compris », • Développement des ventes croisées (e.g. mandat de gestion associé à la nouvelle offre de « 1e mise en location ») • Développement de la gestion de résidences senior et étudiant • Poursuite de la croissance externe ciblée • Poursuite de l’amélioration de la profitabilité • Services (Entreprises et Institutionnels) : • Taille critique atteinte grâce au rapprochement avec La Française AMdans le property management et la transaction depuis décembre 2011 PAGE 30

  31. SERVICES IMMOBILIERS :ACTIVITÉ 2011 ACTIVITÉ COMMERCIALE(Administration de biens) CHIFFRE D’AFFAIRES(M€) Citéa 429 30 Autres Résidentiel Immobilier d’entreprise 9 390 870.000 lots 5,7 millions de m² 78% Syndic Gestion locative 22% 31 Déc. 2011 31 Déc. 2011 2010 2011 • Syndic : érosion du portefeuille limitée à 19.000 lots en 2011 (-2,7%) contre 59.000 lots en 2010 (-7,7%). • Refonte complète de l’accueil et de la relation client à partir de 2012. • Chiffre d’affaires : impact de la cession de l’activité d’exploitation de résidences sous enseigne Citéa au deuxième trimestre de l’année 2011. PAGE 31

  32. SERVICES IMMOBILIERS AUX ENTREPRISES LFP NEXITY SERVICES IMMOBILIERS • Aux premiers rangs du Property Management en France (50M€ de CA proforma en 2011) • 4ème rang conforté en Conseil et Transactiontertiaire(27M€ de CA proforma en 2011) 25% 75% LFP Nexity Services immobiliers Property Management Transaction PAGE 32

  33. MARCHÉ DE L’ANCIEN NOMBRE DE TRANSACTIONS - France INDICE DES PRIXDES APPARTEMENTS ANCIENS -18% Paris 8.366 €/ m2 +19,2% sur 1 an 880e 820 810 784 720e 800,000 Île-de-France 5.580 €/ m2 +14,1% sur 1 an 673 594 France +9% sur 1 an 600,000 400,000 200,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Source : CGEDD - Notaires Source : CGEDD - Notaires PAGE 33

  34. ISELECTION ACTES SIGNÉS (unités) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) 3.427 147 2.426 123 940 1.974 837 Opérateur 280 65 2.487 1.589 Commercialisateur 1.694 2009 2010 2011 2010 2011 2009 Repli de l’activité après une année 2010 exceptionnelle PAGE 34

  35. 3 RÉSULTATS

  36. CHIFFRE D’AFFAIRES 2011 - 5% - 4% à périmètre constant* 2.747 2.603 31 3 609 547 0 -54 -62 -28 375 321 1.732 1.732 En M€ * Hors impact cession Citéa pour 30 M€ 2011 2011 2010 Immobilierrésidentiel Immobilier d’entreprise Services et Réseaux Autres PAGE 36

  37. RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2011 MARGE OPÉRATIONNELLECOURANTE 2011(%) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2011 (M€) 10,0% (7,9%)* 202 8,1% 7,8% (9,7%)* (7,3%)* Services et Réseaux 44 11 Immobilier d’entreprise 3,3% (4,2%)* Immobilier résidentiel 174 -26 Autres Groupe Marge opérationnelle courante 212 M€ (hors Nexity Demain), soit un taux de 8,1% * Marge opérationnelle 2010 PAGE 37

  38. RÉSIDENTIEL :MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR SEMESTRE (%) S2 2011 Poursuite du redressement de la marge opérationnelle du Logement PAGE 38

  39. COMPTE DE RÉSULTAT PAGE 39

  40. BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2011 En M€ Goodwill 954 Capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) 1.679 91 Autres actifs 387 BFR 336 Trésorerie nette(1) 89 Provisions ACTIFS PASSIFS (1) Trésorerie moins dette financière PAGE 40

  41. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 2011 577 Immobilier résidentiel En M€ • Stock achevé : 59 lots • Taux moyen de pré-commercialisation au lancement des chantiers : 76% 85 387 359 Autres 51 88 5 5 Services &Réseaux Immobilier d’entreprise 560 -19 • Résorption partielle du BFR négatif atypique 384 365 365 Immobilier Résidentiel -81 -71 -49 -71 Immobilier d’entreprise -19 31 décembre2009 31 décembre2010 31 décembre2011 PAGE 41

  42. ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE +45 M€ TRÉSORERIE NETTE (en M€) -210 +196 -104 +162 336 +1 291 31.12.2010 Cash Flowlibre Dividende2010 Cession Eurosic Dividendeexceptionnel Autres 31.12.2011 PAGE 42

  43. CASH FLOW PAGE 43

  44. LIGNES DE CRÉDIT BANCAIRE CRÉDITS BANCAIRES AU 31 DÉC. 2011 Lignes de crédit Corporate disponibles non tirées : 485 M€ au 31 Déc. 2011 PAGE 44

  45. GOODWILL GOODWILL – 31 DÉCEMBRE 2011 (en M€) +21 1.022 -26 -63 954 Réseaux 218 152 Services immobiliers 523 525 Immobilier d’entreprise 52 52 ImmobilierRésidentiel 227 227 2010 Acquisitions Services & Réseaux Impairment Services Impairment Réseaux 2011 PAGE 45

  46. ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES -222 M€ +54 1.881 +23 en M€ 1.659 +15 -314 31.12.2010 Résultat Autres produits et charges inscrits en capitaux propres Dividendes Autres 31.12.2011 PAGE 46

  47. 4 PERSPECTIVES

  48. BACKLOG : ÉVOLUTION HISTORIQUE (en M€, hors TVA, Iselection ; y compris Italie) 19 MOIS D’ACTIVITÉ 3.413 3.315 +21% 3.100 Immobilier d’entreprise 2.957 768 709 2.734 2.600 588 970 2.313 390 556 505 1.839 Immobilier résidentiel 2.645 2.606 388 2.369 2.344 2.130 2.044 1.808 1.451 31 déc. 2010 31 déc. 2009 31 Décembre 2011 31 déc. 2006 31 déc. 2007 31 déc. 2008 31 déc. 2004 31 déc. 2005 PAGE 48

  49. DIVIDENDE 4,00 DIVIDENDE PAR ACTION (€ par action) 2,00 2,00 2,00 1,90 1,60 1,60 1,50 1,0 Exceptionnel 2011 2006 2004 2005 2007 2008 2009 2010 2011 Proposition d’un dividende de 2 euros par actionà l’assemblée générale du 10 Mai 2012 PAGE 49

  50. GUIDANCE 2012 Immobilier résidentiel : maintien de la part de marché dans un marché attendu entre 70.000 et 80.000 logements neufs Immobilier d’entreprise : objectif de l’ordre de 200 millions d’eurosde prises de commandes Chiffre d’affaires consolidé 2012 attendu supérieur à 2,6 milliards d’euros Objectif de résultat opérationnel courant 2012 supérieur à 200 millions d’euros, hors charges liées au projet Nexity Demain Proposition de versement d’un dividende de 2 euros par action au titre de 2011 PAGE 50