Präsentiert von BA Worldwide Fund Management A Member of Bank Austria-Creditanstalt Group

2. § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS KONSTANTE ERTRÄGE LOHNEN SICH PrimeoFUNDS Erfolgreich investieren mit HEDGEFONDS Präsentiert von BA Worldwide Fund Management A Member of Bank Austria-Creditanstalt Group Mag. Wilhelm HOLZER § § § § § § § § § § § §

3. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS BA Worldwide Fund Management, Ltd. • PrimeoSelect FundMärz 1996 • PrimeoSelect Euro FundMai2001 GESCHLOSSEN GESCHLOSSEN • PrimeoMulti-Strategy Fund April 2001 • Dachfonds : Arbitrage, Event Driven • PrimeoMulti-Strategy Fund EuroOkt. 2005 • Dachfonds + Wechselkursabsicherung • PrimeoExecutive FundNov. 2003 • Equity Hedge • PrimeoExecutive Euro FundNov. 2003 • Equity Hedge + Wechselkursabsicherung • PrimeoFutures FundJuni 2004 • Managed Futures NEU § § § § § § § § § § § § § § § §

4. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS www.primeofund.com § § § § § § § § § § § § § § § §

5. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Hedgefonds vs. Aktienfonds • Erfolgsbeteiligung des Managements • onshore/offshore • absolute und relative Erträge (Benchmarking) • Liquidität • Anlagerestriktionen (  Leverage, short selling, Derivate, Arbitrage) www.primeofund.com § § § § § § § § § § § § § § § §

6. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Ertragsquellen der Hedgefonds • Besondere Investmentmöglichkeiten • Arbitrage diverser Marktsegmente • Effizientere Ausnutzung komplexer Finanzinstrumente • Fähigkeiten der Manager • Zugang zu sonst schwer zugänglichen Märkten und Instrumenten + Know-how • Nischenstrategie § § § § § § § § § § § § § § § §

7. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Strategien der Hedgefonds • Markt-neutrale Aktienfonds • Arbitrage Fonds • Ereignis-orientierte Fonds („event driven“) • Macro Fonds • Short Selling Fonds • Emerging Markets Fonds § § § § § § § § § § § § § § § §

8. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Markt-neutrale Strategien • Anlagen in inkorrekt bewertete Finanzinstrumente • z.B. „Pairs Trading“ • Minimierung des Marktrisikos durch Hedging • Geringe Marktkorrelation • Geringe Korrelation zwischen den Investmentstilen • Long – short Aktienstrategie • Arbitragestrategien: • Convertible Arbitrage • Merger (Risk) Arbitrage • Fixed-income Arbitrage • Relative Value Arbitrage § § § § § § § § § § § § § § § §

9. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Weiters ist zu beachten... • Zeithorizont • Auswahl von Hedgefonds • Strategie, qualitativ, quantitativ, Track Record • Korrelation zu anderen Assetklassen • Liquidität und Volumen, Mindestinvestments • Kosten, ev. steuerliche und rechtliche Fragen • Maximum an Transparenz § § § § § § § § § § § § § § § §

10. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS HEDGEFONDS IM PORTFOLIO Erfolge in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge www.primeofund.com § § § § § § § § § § § § § § § §

11. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Durchschnittlicher Periodenverlust 2000 - 2006 „Regel eins lautet: Nie Geld verlieren. Regel zwei lautet: Vergesse nie die Regel Nummer eins.“ (Warren Buffet) > Erfolge in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge § § § § § § § § § § § § § § § §

12. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Primeo Executive Fund • Offener Nachfolgefonds zu geschlossenem Primeo Select Fund • aufgelegt als Dachfonds November 2003 • US Equity Hedge Strategie in den Subfonds • US$ bzw. EUR-Serie • Currency Hedging auf Subfondsebene • Kapitalerhalt und langfr. Wertsteigerung • kaum Verlustmonate § § § § § § § § § § § § § § § §

13. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o EXECUTIVE FUND PrimeoExecutive Fund + 153% Erfolge in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge § § § § § § § § § § § § § § § §

14. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o EXECUTIVEFUNDS Anteil am Portfolio DIE STRATEGIE § § § § § § § § § § § § § § § §

15. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o EXECUTIVE FUNDS Risk - Return Vergleich seit ´96 Jährlicher Ertrag Jährliche Standardabweichung § § § § § § § § § § § § § § § §

16. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Primeo Multi Strategy Fund • Gemanaged von Ramius Capital Group • breite Palette an Arbitrage Strategien in Subfonds • Keine Management-Gebühren in Subfonds Neu ab Herbst 2005: • Start einer gehedgten Euro-Serie ab Oktober • Switchmöglichkeit US$ - EUR NEU § § § § § § § § § § § § § § § §

17. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o MULTI STRATEGYFUND § § § § § § § § § § § § § § § §

18. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS PrimeoMulti-Strategy Fund + 52% Erfolge in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge § § § § § § § § § § § § § § § §

19. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Primeo Futures Fund • Multi-CTA Fonds mit breiter Streuung in Bezug auf Märkte und Laufzeiten • aufgelegt Juni 2004 als US$-Serie • Management durch Merit • Brokerage durch AI-Spezialist Man plc. • Minimuminvestment 10.000,- US$ § § § § § § § § § § § § § § § §

20. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS PrimeoFutures Fund + 186% Erfolge in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge § § § § § § § § § § § § § § § §

21. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS BA Worldwide Fund Management, Ltd. • PrimeoSelect FundMärz 1996 • PrimeoSelect Euro FundMai2001 GESCHLOSSEN GESCHLOSSEN • PrimeoMulti-Strategy Fund April 2001 • Dachfonds : Arbitrage, Event Driven • PrimeoMulti-Strategy Fund EuroOkt. 2005 • Dachfonds + Wechselkursabsicherung • PrimeoExecutive FundNov. 2003 • Equity Hedge • PrimeoExecutive Euro FundNov. 2003 • Equity Hedge + Wechselkursabsicherung • PrimeoFutures FundJuni 2004 • Managed Futures NEU § § § § § § § § § § § § § § § §

22. § § § § § § § § § § § § § § § § P r i m e o FUNDS Dr. Ursula Fano-Leszczynski „HEDGEFONDS für Einsteiger “ Springer Verlag Erschienen: November 2004 www.primeofund.com § § § § § § § § § § § § § § § §