Curto Prazo

1. Curto Prazo Profa. Mayla Costa

2. Administração de contas a receber • O segundo componente do ciclo de conversão de caixa é o prazo médio de recebimento – o tempo médio para que uma venda a prazo seja paga e o pagamento se converta em fundos disponíveis à empresa. • O prazo de recebimento tem duas partes: • período desde a venda até a remessa do pagamento pelo cliente; • período desde a remessa do pagamento até que os fundos entrem na conta da empresa.

3. Cinco Cs do crédito • Caráter – histórico do cliente • Capacidade • Capital • Colateral (garantia) • Condições • Aplicação desse enfoque tende a garantir que os clientes paguem seus débitos, sem que sejam pressionados, dentro do prazo estabelecido. • Utilização para pedidos de crédito de valor monetário elevado.

4. Escores de crédito • A atribuição de escores de crédito é um procedimento que resulta em um escore que funciona como medida da qualidade geral de um cliente, sendo calculado como média ponderada de escores de diversos aspectos de crédito. • O escore final é utilizado na tomada de decisões de aceitação/rejeição do pedido de crédito feito pelo cliente. • A finalidade dos escores de crédito é levar à tomada de uma decisão de concessão de crédito com certa rapidez e a custo baixo. • Utilizado quando há muitos pedidos de crédito de pequeno valor.

5. Alteração de padrões de crédito Variáveis básicas

6. Exemplo da Dodd Tool • Dodd Tool, uma empresa fabricante de ferramentas de moldagem, está atualmente vendendo um produto por R$ 10 a unidade. As vendas (todas a prazo) no último ano foram de 60 mil unidades. O custo variável por unidade é de R$ 6. Os custos fixos totais da empresa são de $ 120.000.

7. A empresa está considerando a possibilidade de relaxar os padrões de crédito, esperando com isso os seguintes resultados: o aumento de 5% das unidades vendidas para 63 mil; aumento do prazo médio de recebimento de 30 para 45 dias; o aumento de perdas com clientes de 1% para 2% das vendas. O custo de oportunidade dos fundos aplicados em contas a receber é de 15%. Com essas informações, a Dodd deve relaxar seus padrões de crédito?

8. Exemplo da Dodd Tool

9. Contribuição das vendas adicionais ao lucro

10. Investimento Médio em contas a receber • IMCR = Custo variável total das vendas anuais Giro de contas a receber IMCR atual = 6 x 60.000 = 30.000 12 IMCR proposto = 6 x 63.000 = 47.250 8

11. Custo do investimento marginal em contas a receber

12. Custo de perdas marginais com clientes

13. Lucro líquido com a implantação do plano proposto

14. Resumo

15. Exercício Extra • A Regência Tapetes está procurando avaliar se deve afrouxar os seus esforços de cobrança. A empresa faz reparos de 72.000 tapetes por ano um preço médio de R$ 32 cada. As perdas com incobráveis são de 1% das vendas e os gastos com cobrança são R$ 60.000. O período médio de cobrança é 40 dias e o custo variável unitário é R$ 28. Relaxando os esforços de cobrança, a Regência espera economizar R$ 40.000 por ano nos gastos com cobrança. Os incobráveis crescerãopara 25 das vendas, e o período médio de cobrança passará para 58 dias. As vendas aumentarãoem 1.000 reparos por ano.Se a empresa exigir uma taxa de retorno de 24% sobre investimentos de igual risco, qual seriasua recomendação? Use sua análise para justificar sua resposta.

16. Exercício Extra • 2) A Fisher está pensando em ampliar seu prazo de crédito de 30 para 60 dias. Todos os clientes continuarão a pagar na data final do prazo. A empresa atualmente fatura vendas de R$ 490.000 e seus custos variáveis totais são de R$ 365.000. Espera-se que a alteração do prazo de crédito aumente as vendas para R$ 580.000. As perdas com clientes subirão de 1% para 1,5% das vendas. A taxa exigida de retorno da empresa é igual a 15 %, em investimentos com o mesmo risco. Considere também os gastos de cobrança de R$ 15.000 na nova política. • a. Qual será a contribuição das vendas adicionais ao lucro em decorrência da mudança proposta? • b. Qual é o custo do investimento marginal em contas a receber? • c. Qual é o custo das perdas marginais com clientes? • d. Você recomenda a mudança do prazo de crédito? Explique sua resposta.