Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 5ª aula ARECA05 –21/05/14

1. Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 5ª aula ARECA05 –21/05/14

2. O IBOVESPA DIÁRIO METODOLOGIA DE CÁLCULO

5. CRISE DO SUB-PRIME E ALTA DO PETRÓLEO INVESTMENT GRADE BRASILEIRO REDUÇÃO DO RISCO BRASIL CRISES DO MÉXICO, RUSSIA E BRASIL CRISES DA ESPANHA, ITÁLIA PORTUGAL E GRÉCIA CRISE DO JAPÃO RECUPERAÇÃO DOS MERCADOS NO PÓS-CRISE ATAQUES TERRORISTAS EUA BRASIL FAZENDO FORTES AMORTIZAÇÕES NA DÍVIDA EXTERNA PLANO REAL ELEIÇÕES NO BRASIL EFEITO LULA CALMARIA DOS MERCADOS

7. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA A análise fundamentalista busca, basicamente, avaliar a saúde financeira das empresas, projetar seus resultados futuros e determinar o preço justo para as suas ações. Para isso, os analistas levam em consideração os chamados fundamentos da empresa, isto é, todos os fatores macro e microeconômicos que influenciam no seu desempenho. A partir de uma minuciosa análise de todos eles, é possível projetar os resultados da companhia no longo prazo, em geral num período de cinco a dez anos. A análise fundamentalista é uma foto do momento da empresa, que permite aos analistas projetar o futuro.

8. ANÁLISE GRAFISTA A análise gráfica,também conhecida como técnica,demonstra como foi o comportamento dos preços. Se a análise fundamentalista indicará as ações nas quais investir, a análise gráfica indicará qual o melhor momento para realização do investimento. Diferentemente da análise fundamentalista, a análise técnica não considera importantes aspectos internos da empresa estudada, como pay-out, lucro etc, mas sim o comportamento dos preços da ação no mercado, ou seja, a participação dos investidores e sua influência na formação do preço dos ativos. A principal informação para a análise técnica é o histórico de preços, pois se baseia no princípio de que se podem prever suas tendências futuras com base no comportamento passado. Assim, de acordo com a escola técnica, existem séries/preços no mercado e estes apresentam padrões perceptíveis, competindo ao analista identificar tais tendências e fazer sua interpretação a respeito.

9. Outros índices GERAIS da Bolsa• IBrX-50 - Índice Brasil 50 50 ações mais líquidas do mercado a vista;• IBrX- Índice Brasil100 ações mais líquidas do mercado à vista;• IVBX- Índice Valor Bovespa50 ações de segunda linha;• MLCX- Índice Mid Large CapAções de empresas de maior capitalização;• SMLL- Índice Small Cap;Ações de empresas de menor capitalização.

10. Índices SETORIAIS da Bolsa• IEE - Índice de Energia Elétrica Ações mais líquidas do setor de energia elétrica;• ITEL- Índice de TelecomunicaçõesTodas as companhias do setor de telecomunicações;• INDX- Índice do Setor Industrial Ações mais representativas do setor industrial;• IMOB- Índice ImobiliárioAções mais representativas do setor imobiliário;• ICON- Índice de ConsumoAções de empresas de menor capitalização.

11. RISCO

12. CONCEITOS RELEVANTES DE RISCORisco é uma conseqüência da decisão livre e consciente de expor-se a uma situação na qual se têm um objetivo mas porém havendo a possibilidade de perda.Risco financeiro é uma conseqüência da decisão livre e consciente de expor-se a uma situação na qual há a expectativa de ganho sabendo-se que há a possibilidade de perda ou dano.Logo, a incerteza é um componente necessário mas não suficiente para o conceito de risco financeiro.

13. GESTÃO DO RISCOA gestão do risco consiste em obter informações adequadas para conhecer melhor a situação de risco e/ou intervir nela, tendo como resultado a melhoria da qualidade das decisões nesta situação, com possibilidade de perda ou dano.Os componentes da perda potencial devem portanto serem identificados e analisados.

14. TIPOS DE RISCOHá vários tipos de risco a serem considerados, os principais são:- Risco de crédito;- Risco cambial;- Risco de mercado;- Risco de liquidez;- Risco Legal;- Risco Operacional;- Risco Trabalhista; etc

15. RISCO DE CRÉDITOCuida dos empréstimos de um modo geral. Quando você paga juros para um banco significa que o banco lhe emprestou dinheiro, ou seja, o banco investiu em você ou em sua empresa. Isto pode ocorrer quando você usa o cheque especial, desconta duplicatas, desconta cheques, faz um financiamento, etc.Ou mesmo quando você concede crédito a uma empresa na medida em que da prazos para pagamentos.

16. RISCO CAMBIALCuida da relação entre as moedas dos países.  Muitos países adotaram o dólar para comparar com a sua moeda, Assim, quando um negócio é feito entre dois países o dólar é a base cambial. No Brasil quem pode ter conta em dólares é só o Banco Central e alguns bancos autorizados.  Além dos bancos, quem negocia com dólares são: osimportadores - que precisam comprar dólares para pagar suas compras; os exportadores - que recebem dólares, vendem aos bancos e ficam com reais e os investidores estrangeiros: que trazem dólares para investir, trocam por reais e quando vão embora compram dólares novamente.

17. RISCO DE MERCADORefere-se às empresas que têm Capital Aberto, que são as Sociedades Anônimas. Empresa de Capital Aberto significa que qualquer pessoa pode ser sócia daquela empresa, desde que compre partes da empresa - que chamamos ações. As negociações das ações são feitas na bolsa de valores onde o preço é público, assim todos podem comprar pelo mesmo preço que é definido pela oferta e procura. 

18. RISCO DE LIQUIDEZProblemas relativos à Liquidez no mercado financeiro, provocados, por exemplo: a rumores de dificuldades de um ou mais bancos de honrarem seus compromissos ou até mesmo devido a quebra de um ou mais bancos.

19. RISCO LEGAL Mudanças nas leis que regem determinados negócios podem ter reflexos diretos nas suas rentabilidades.Exemplo: 1- A limitação ou a proibição da utilização de um determinado indexador sobre alguns tipos de operações podem provocar perdas significativas. 2- A alteração da legislação relativa a utilização de outdoors em São Paulo, provocou fortes prejuízos nas empresa do setor, bem como para fornecedores deste segmento.

20. RISCO OPERACIONAL- Ausência de controles adequados na empresa;- Ausência de informações relevantes ao negócio;- Ausência de tempo, por exemplo: o mal planejamento, ter provocado atrasos na entregar de pedidos dentro do prazo, desencadeando multas e mais custos à operação.

21. RISCO TRABALHISTA- Greve;- Contingência Legal (ações trabalhistas);- Fraude.