Ноябрь 2010 года Алматы

1. Государственная финансовая поддержка малого и среднего бизнеса в Казахстане: текущее состояние и перспективы Мукушев Булат Тельманович Ноябрь 2010 года Алматы

2. Содержание

3. Результаты реализации государственных финансовых программ через Фонд «Даму» На 01.10.2010 г. Распределение по регионам (млрд. тенге) • За 2008-2010 годы по программам Фонда «Даму» было направлено более 490 млрд. тенге на финансирование предпринимательства • Эффект реализованных программ: • Поддержана ликвидность банков второго уровня • Обеспечена социальная стабильность, создано и поддержано более 18 тыс. рабочих мест • 68% средств направлено на финансирование проектов в регионах, в т.ч. 18% - вне областных центров Более подробная информация: www.gis.damu.kz

4. Рейтинг Казахстана по условиям ведения бизнеса Рейтинг «Doing Business» Всемирного Банка • В рейтинге «Doing Business 2011» Казахстан возглавил список стран, где в наибольшей степени улучшились условия ведения бизнеса • Отрицательная динамика по отдельным позициям свидетельствует о необходимости дальнейшей работы по улучшению условий Источникданных: www.doingbusiness.org

5. Динамика банковского кредитования Ежегодные объемы выданных кредитов (млрд. тенге) Кредитный портфель БВУ (млрд. тенге) • С 2007 года наблюдается: • ежегодное сокращение объемов банковского кредитования • практически не изменяющийся размер кредитного портфеля БВУ Источникданных: Национальный банк РК (www.nationalbank.kz)

6. Избыточная ликвидность БВУ на фоне сокращения кредитования Текущая ликвидность системообразующих БВУ* (к-4) Избыточная ликвидность По нормативам АФН k-4> 0,3 Остаток основного долга БВУ по Программам Фонда, млрд. тенге • Наблюдаются высокие показатели краткосрочной ликвидности БВУ • Банки не заинтересованы в долгосрочных средствах от Фонда: при сроке займов 7 лет банки уже вернули Фонду 40% средств *Активы БВУ по состоянию на 01.09.2010 г. составляют более 70 % всех активов БВУ по РК Источникданных: АФНРК (www.afn.kz)

7. Деятельность БВУ в регионах На 01.10.2010 г. Портфель кредитов БВУ малому предпринимательству в разрезе регионов (млрд. тенге) Филиально-представительская сеть БВУ в регионах • Наблюдается диспропорция среди регионов Казахстана и внутри самих регионов: • Более 70% кредитов малому предпринимательству приходится только на гг.Астана и Алматы • Без учета гг.Астана и Алматы доля кредитов вне областных центров – 16% Источникданных: Национальный банк РК (www.nationalbank.kz), АФНРК (www.afn.kz)

8. Процентные ставки по кредитам БВУ и программам Фонда Процентные ставки по программам обусловленного размещения Фонда Динамика ставок по кредитам банков малому предпринимательству • Несмотря на снижение процентных ставок, для большинства субъектов МСБ, особенно стартового бизнеса, кредиты БВУ по-прежнему малодоступны • Главные барьеры для МСБ в получении банковского кредита: • отсутствие кредитной истории • отсутствие обеспечения • упрощенная бухгалтерия • затрудненный кредитный анализ • высокие удельные издержки • повышенные риски кредитования •  Источникданных: Национальный банк РК (www.nationalbank.kz)

9. Альтернативные источники финансирования МСБ • Микрокредитные организации • Более глубокое проникновение в регионы по сравнению с банками • Спекулятивный капитал – высокие ставки, короткие сроки, требования к залогам • Нерегулируемый и непрозрачный сектор • Фондовый рынок • Ограниченное число эмитентов • Низкая капитализация • Низкая ликвидность • Требования к финансовому состоянию и раскрытию информации, нереальные для МСБ • Инвестиционные фонды • Неразвитость рынков private equity и M&A • Отсутствие надежных гарантий защиты прав инвесторов • Риски утраты контроля • Низкая прозрачность сектора МСБ • Ограниченность рынков сбыта • Недостаточные перспективы роста компаний МСБ • Реальной альтернативы банковскому кредитованию МСБ на сегодняшний день нет

10. «Питомник или саванна?» • Какова на сегодняшний день льготная ставка по кредитам МСБ? • Нужно ли продолжать льготное кредитование? • Следствия «тепличных условий» и избыточной опеки бизнеса со стороны государства: • порождение и поддержание в обществе иждивенческих настроений • снижение предпринимательского духа • снижение рыночной устойчивости МСБ • МСБ – «зеркало» экономики • Организация кредитования МСБ через существующие финансовые институты на льготных условиях • Создание условий для привлечения субъектами МСБ финансирования на условиях рынка •  • МЕРЫ: • стимулирование банков к принятию повышенных рисков кредитования МСБ • разделение риска кредитования МСБ • снижение бизнес-рисков сектора МСБ • ИНСТРУМЕНТЫ: • обусловленное размещение по конкурентной ставке • гарантирование, субсидирование • обучение и консалтинг • создание и развитие системы учреждений финансовой и нефинансовой поддержки

11. «Ковровые бомбардировки или высокоточное оружие?» • Стимулирование к принятию рисков кредитования МСБ Точечное финансирование регионов, отраслей, сегментов: Адресная поддержка целевых сегментов Меньшие объемы государственных средств Больший социальный эффект Соблюдение приоритетов в соответствии с государственной политикой «Ковровое» финансированиесектора МСБ: Охват большого количества заемщиков Оперативное доведение больших объемов средств до конечных заемщиков Соблюдение рыночных условий отбора заемщиков •  • Новые финансовые программы Фонда «Даму»: • Программа «Даму-Регионы-2» / Точечные программы финансирования в регионах • Программа финансирования субъектов МСБ в малых городах • Финансирование лизинговых сделок в обрабатывающей промышленности • Программа микрокредитования женского предпринимательства

12. «Гарантия качества или качество гарантии?» • Разделение риска кредитования МСБ • Создание сети региональных гарантийных фондов • Цель:содействие предпринимателям, осуществляющим деятельность вне крупных городов, а в перспективе – и на селе, в привлечении кредитов • В настоящее время гарантирование кредитов осуществляется только в рамках Программы «Дорожная карта бизнеса 2020»: • Узкая направленность: обеспечение реализации ГП ФИИР • Участники: средние и крупные предприятия приоритетных секторов • Преимущества гарантийных фондов: • Для банков: • Надежное обеспечение по кредиту • Индикатор «качества» заемщика • Для государства: • Защита интересов предпринимателей • Повышение эффективности использования ресурсов банков • Мультипликативный эффект • Обсуждаемый формат: • Простой продукт – без залогов, но с невысоким уровнем покрытия (30%) • Взаимоувязка с нефинансовыми инструментами (обучение и консалтинг) • Апробация – открытие первоначально 2-3 пилотных гарантийных фондов • Опыт России: • 78 гарантийных фондов по состоянию на 01.07.2010 года, из которых более 40 фондов создано в 2010 году • Перспективное направление: гарантирование инвестиций • Используется во Франции; гарантом выступает государственная компания OSEO

13. «Академики в бизнесе или бизнесмены в Академии?» • Снижение бизнес-рисков сектора МСБ • С 2009 Фонд начал реализацию программ по обучению и консалтингу предпринимателей • Реализация программ выявила высокий спрос со стороны целевой аудитории • Интеграция услуг по обучению, консалтингу и финансированию позволит достичь синергического эффекта, снизить транзакционные издержки и бизнес-риски МСБ, в т.ч. через повышение профессионализма и прозрачности заемщиков Обучение, разъясни-тельная деятельность Консультации, услуги ЦПП Поручительства гарантийных фондов Консультации, услуги ЦПП 1 этап: Пропаганда предпринимательской деятельности 2 этап: Формирование идеи, защита бизнес-плана 3 этап: Привлечение финансирования 4 этап: Ведение бизнеса

14. Программа «Дорожная карта бизнеса 2020» • Текущий статус: Одобрено и согласовано с МЭРТ РК 138 проектов Заключено 38 договоров субсидирования ставок • Проблемные вопросы в реализации программы: • Недостаток информации о программе для целевой аудитории • Некачественная подготовка документов заявителями и банками (планы оздоровления в рамках 2-го направления) • Длительность одобрения заявок (рассмотрение заявок в несколько стадий на различных уровнях)

15. Привлечение средств международных доноров капитала К концу 2010 года Фонду поступит заем Азиатского Банка Развития • С декабря 2009 по август 2010 г. проведен ряд переговоров с представителями АБР • Проведена встреча руководства АБР с Премьер-Министром Республики Казахстан • 29.09.2010 г. Совет Директоров АБР одобрил выделение займа Фонду «Даму» • Условия займа: • Сумма займа - $500 млн. • Ставка – валютный своп + 0.3% • Срок – до 7 лет • Целевое использование – кредитование новых проектов МСБ • Заем под гарантию Министерства финансов РК • Первый крупный заем казахстанского института развития от иностранной организации после финансового кризиса • Альтернатива использованию государственных средств • Возможность предоставления МСБ долгосрочных займов (на обновление и модернизацию основных средств) • Сделка стратегически важна для Фонда «Даму» как первый шаг к диверсификации источников фондирования

16. Благодарим за внимание! Головной офис 050004, г. Алматы, ул. Гоголя, 111 Тел.: 8 (727) 244-55-66, 244-55-77 Тел./факс: 8 (727) 244-83-41 E-mail: info@fund.kz Сайт Фонда: http://www.fund-damu.kz