Todo lo que necesita saber sobre el negocio fiduciario.

2. Todo lo que necesita saber sobre el negocio fiduciario. Última Actualización: 01/10/2011 La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.

3. LEONARDO FABIO RAMIREZ MORALES FIDUCOLDEX

4. Introducción. El primer programa de educación financiera independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras y conozcan y exijan sus derechos. No te ofreceremos ningún producto, ¡lo que hacemos es gratuito! El negocio es darte información, herramientas y contenidos. Descarga esta presentación, conoce nuestro cronograma de charlas y encuentra más contenidos en: www.amvcolombia.org.co enlace “Educación Financiera”

5. ¿Qué es la Fiducia? Contenido Estructura Sistema financiero ¿Qué partes intervienen en la Fiducia? ¿Cuales son los características de la Fiducia? ¿Qué es un contrato fiduciario? Principios Deberes Prohibiciones Particularidades de los Patrimonios Autónomos ¿Quiénes son las únicas personas autorizadas para celebrar negocios fiduciarios en Colombia? ¿Qué significa que el negocio fiduciario genere obligaciones de medio y no de resultado? ¿Cuáles son los productos que ofrecen las sociedades fiduciarias? ¿Cuáles son las actividades autorizadas para celebrar negocios fiduciarios en Colombia? ¿Cuáles son las principales obligaciones del fiduciario?

6. Estructura Sistema financiero Establecimientos Bancarios Establecimientos de Crédito Corporaciones de Ahorro y Vivienda Corporaciones Financieras Cooperativas Financieras Instituciones Financieras Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías Sociedades Fiduciarias Sociedades de Servicios Financieros Almacenes Generales de Depósito Organismos Cooperativos de Grado Sup. de Carácter Financiero Sociedades de Capitalización Instituciones con Régimen Especial Otras Instituciones Financieras Compañías y Cooperativas de Seguros Compañías y Cooperativas de Reaseguros Entidades Aseguradoras e Intermediarios de Seguros Corredores de Seguros Agencias y Agentes de Seguros Corredores de Reaseguros Entidades Aseguradoras Instituciones Complementarias Intermediarios de Seguros y Reaseguros Sociedades de Servicios Técnicos o Administrativos

7. BENEFICIARIO CLIENTE FIDUCIARIA ENCARGO PAT. AUTON. ¿Qué es la Fiducia? Es un acto de confianza en virtud del cual, una persona entrega a una Sociedad Fiduciaria uno o más bienes determinados transfiriéndole o no la propiedad, con el propósito de que cumpla con ellos una finalidad específica, bien sea en beneficio del fideicomitente o de un tercero. Ante todo es un instrumento, mecanismo esencialmente ágil y flexible mediante el cuál se pueden realizar innumerables finalidades, por eso, tradicionalmente se ha sostenido que “es un traje sobre medidas”.

8. ¿Qué partes intervienen en la Fiducia? Es el cliente de la fiduciaria, y quién le encomienda una gestión determinada. Transfiere o entrega los bienes objeto del contrato Indica la finalidad del contrato y suministra las instrucciones a la fiduciaria FIDEICOMITENTE • Administra – gestiona de acuerdo con las instrucciones establecidas por el fideicomitente. • Está sujeta a la Inspección y vigilancia por parte de la Superintendencia Financiera Persona en cuyo provecho se desarrolla la fiducia Puede ser el mismo Fideicomitente o un tercero designado por éste. FIDUCIARIA BENEFICIARIO

9. ¿Cuales son los características de la Fiducia?

10. ¿Qué es un contrato fiduciario? Los contratos fiduciarios son los acuerdos que celebra la fiduciaria con cada uno de sus clientes, con el fin de establecer las condiciones bajo las cuáles se desarrollará el negocio fiduciario.

11. ¿Qué es un contrato fiduciario? De acuerdo con la Superintendencia Financiera los contratos fiduciarios deben incorporar por lo menos las siguientes cláusulas, cuyos alcances han sido desarrollados en el numeral 2.3 Capítulo Primero, Título Quinto de la Circular Básica Jurídica: • Objeto 7. Órganos asesores y/o administradores • Bienes fideicomitidos 8. Gastos • Rendimientos o utilidades 9. Costos • Obligaciones y derechos de las partes contratantes. 10. Gestión de riesgos. 11. Avalúos de los bienes fideicomitidos. • Remuneración 6. Terminación del negocio fiduciario. 12. No localización de fideicomitentes, beneficiarios y/o acreedores garantizados. 13. Liquidación

12. Principios

13. Deberes

14. Prohibiciones

15. Particularidades de los Patrimonios Autónomos

16. ¿Quiénes son las únicas personas autorizadas para celebrar negocios fiduciarios en Colombia? Las únicas personas jurídicas autorizadas en Colombia para celebrar negocios fiduciarios en Colombia son las sociedades fiduciarias autorizadas por la  Superintendencia Financiera de Colombia. ¿Qué significa que el negocio fiduciario genere obligaciones de medio y no de resultado? Que el negocio fiduciario genere obligaciones de medio y no de resultado significa que la sociedad fiduciaria hará su mejor esfuerzo, actuará con toda diligencia para lograr el mejor resultado en el negocio, pero no puede garantizar un resultado determinado.

17. ¿Cuáles son las actividades autorizadas para celebrar negocios fiduciarios en Colombia? Celebrar contratos de Fiducia Mercantil en los términos del artículo 1226 y siguientes del Código de Comercio. Emitir bonos por cuenta de una fiducia mercantil constituida por un número plural de sociedades, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 3º del Decreto 1026 de 1990   Celebrar contratos de Encargo Fiduciario, con el objeto de realizar inversiones, administrar bienes o ejecutar actividades relacionadas con el otorgamiento de garantía por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la administración o vigilancia de los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las mismas.  Administrar Fondos de Pensiones Voluntarias en los términos del numeral 1º del artículo 168 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, recibiendo los recursos aportados e invirtiéndolos para el beneficio del fideicomitente o para el pago de las pensiones que se causen. Obrar como agente de transferencia y registro de valores. Administrar cartera y acreencias de entidades financieras que han sido objeto de toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia para liquidación. Artículo 4º de la Ley 795 de 2003. Obrar como representante legal de tenedores de bonos (literal d) del artículo 29 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y Resolución 400 de 1995 de la Sala General de la Superintendencia de Valores). Administrar Carteras Colectivas con sujeción a lo previsto en el Decreto 2555 de 2010 y en el Título VIII de la Circular Externa 07 de 1996. Actuar como custodios de los activos provenientes de las carteras colectivas, en los términos del Decreto 2555 de 2010 Obrar, en los casos en que sea procedente con arreglo a la ley, como síndico, curador de bienes o como depositario de sumas consignadas en cualquier juzgado, por orden de autoridad competente o por determinación de personas que tenga facultad legal para designarlas para tal fin.  Administrar fondos de capital.Celebrar contratos de Cuentas de Margen en los términos señalados por el Decreto 666 de 2007 o aquellas normas que lo modifiquen o sustituyan. Actuar como agente de manejo en Procesos de Titularización. Prestar servicios de asesoría financiera.  Realizar las operaciones de intermediación en el mercado de valores Actuar como Agente Liquidador de las entidades públicas del orden nacional  

18. ¿Cuáles son los productos que ofrecen las sociedades fiduciarias? En el marco de las actividades autorizadas a las sociedades fiduciarias por el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, se han desarrollado diversos productos fiduciarios que en la práctica adquieren sus denominaciones en función de las finalidades para las cuales se configuran, de los cuales se reseñan los siguientes:

19. FIDUCIARIA Fiducia de administración, pagos y fuente de pago

20. FIDUCIARIA Fiducia en Garantía

21. ¿Cuáles son las principales obligaciones del fiduciario? A continuación se relacionan las principales obligaciones que en la generalidad de los negocios fiduciarios debe atender la sociedad fiduciaria, no obstante lo cual resulta de primordial importancia leer y comprender en cada caso las diversas cláusulas del contrato de que se trate. Antes: Estudio de la capacidad de las partes intervinientes Análisis de los bienes y las obligaciones Avalúo y estudio de títulos Inspección de los bienes Deber de información a las partes Durante: Protección permanente de bienes Actualización de avalúos Contratación de seguros Vigilancia e inspecciones periódicas Información y rendimiento de cuentas Control del endeudamiento Expedición de certificados Verificación de pago de impuestos Administración de los bienes Terminación: Pago de deudas (pasivo externo) Devolución del bien y/o entrega en dación en pago (pasivo interno) Liquidación final

22. OBLIGACIONES TRIBUTARIAS RENTA RETENCIONES EN LA FUENTE IVA ICA IMPUESTO DE RENTA TIMBRE IMPUESTO A LAS VENTAS IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO IMPUESTO PREDIAL FACTURACIÓN

23. LEONARDO FABIO RAMIREZ MORALES FIDUCOLDEX

24. ASEGURADORAS Compañía de Seguros Bolívar S.A. Riesgos Profesionales Colmena Seguros Colpatria S.A. Seguros Comerciales Bolívar S.A. Seguros de Vida Colpatria S.A. Skandia Seguros de Vida ASOCIACIONES GREMIALES Asobancaria Asobolsa Asofiduciarias Fedeleasing BANCOS Banco Agrario Banco Colpatria Banco Davivienda Banco de Occidente Banco GNB Sudameris Banco Santander Colombia S.A. Bancolombia BCSC Citibank Helm Bank CAPITALIZADORAS Capitalizadora Bolívar S.A Capitalizadora Colmena Capitalizadora Colpatria S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO Finamerica CORPORACIONES FINANCIERAS Corficolombiana Jp Morgan SOCIEDADES FIDUCIARIAS Acción Fiduciaria BBVA Fiduciaria Cititrust S.A. Fiducafe Fiduciaria de Occidente Fiduciaria Agraria Fiduciaria Central Fiduciaria Colmena Fiduciaria Corficolombiana Fiduciaria Davivienda Fiduciaria Bogotá Fiduciaria Skandia Fiduciaria Popular Fiducoldex FiduPais Fiduprevisora Helm Fiduciaria Santander Investment Trust Fiduciaria Bancolombia FONDOS DE PENSIONES Colfondos ING Pensiones y Cesantías Protección Skandia Pensiones y Cesantias SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN Interbolsa S.A.I. Seguridad S.A.I SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA Acciones de Colombia Acciones y Valores Alianza Valores Asesores en Valores Asesorías e Inversiones BBVA Valores Bolsa y Renta Casa de Bolsa Citivalores Compañía Profesionales de Bolsa Corredores Asociados Correval Davivalores Global Securities Helm SCB Interbolsa Santander Investment Valores Serfinco Servivalores Skandia Valores Ultrabursátiles Valores Bancolombia TITULARIZADORA Titularizadora de Colombia

25. La opinión expuesta en esta presentación no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educación Financiera para Todos. Para uso restringido de Educación Financiera para Todos. Todos los derechos reservados. Esta presentación no puede ser reproducida de manera parcial o total, o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito del Autorregulador del Mercado de Valores, coordinador de Educación Financiera para Todos.