FANAF Assembl e g n rale annuelle 2010 Kinshasa Opportunit s offertes par le march financier aux soci t s d assuran

1. 09/02/2010

2. Sommaire Impaxis Securities Le March� Financier R�gional Les produits offerts Les performances de la BRVM Les opportunit�s pour les soci�t�s d�assurance Les innovations attendues sur le March� Financier R�gional Les op�rations hors march�

3. I� Impaxis Securities

4. I� Impaxis Securities 1/2 24/08/2012 Impaxis Securities est une Soci�t� de Gestion et d�Interm�diation (SGI) agr��e pour intervenir � la BRVM. Ses principaux m�tiers sont la n�gociation et la conservation de valeurs mobili�res cot�es ou non, pour le compte de sa client�le d�Afrique de l�Ouest, d�Afrique Centrale et internationale. Ces activit�s sont r�alis�es � l�aide d�outils technologiques performants tels que les logiciels de n�gociation et de gestion de comptes titres propos�s par la BRVM et le D�positaire Central qui assurent: Un respect scrupuleux des standards internationaux Un maximum de s�curit� et de contr�le des op�rations (sauvegarde, maintenance, r�cup�ration des donn�es en cas de d�sastre �) La saisie instantan�e des ordres de bourse La surveillance des ordres saisis et le suivi des carnets d�ordres Une gestion automatis�e des �v�nements sur valeurs

5. I� Impaxis Securities 2/2 24/08/2012 Impaxis Securities propose � ses clients une plateforme Internet permettant un acc�s s�curis� au service 24 / 7.

6. II� Le March� Financier R�gional

7. II� Le March� Financier R�gional 1/2 24/08/2012

8. II� Le March� Financier R�gional 2/2 24/08/2012 1- Le march� primaire: Domaine de l�Appel Public � l�Epargne (march� du neuf)

9. III� Les produits offerts

10. III� Les produits offerts 24/08/2012 A travers la BRVM deux types de produits financiers sont offerts: 1- Les valeurs mobili�res�notamment les actions et les obligations. 2- Les droits de souscriptions qui conf�rent � un actionnaire le droit d�acheter des actions � un prix fix� � l�avance. Au 1er F�vrier 2010, la BRVM proposait : 38 lignes d�actions pour une capitalisation de 2 802 mds de FCFA 33 lignes d�obligations pour une capitalisation de 509 mds de FCFA Le CREPMF autorise aussi la n�gociation d�autres valeurs, comme les OPCVM : Les parts de Fonds Communs de Placements (FCP) Les actions de Soci�t�s d�Investissement � Capital Variable (SICAV)

11. IV� Les performances de la BRVM

12. IV� Les performances de la BRVM 1/11 24/08/2012 La BRVM est une bourse moderne, respectant les standards internationaux, avec les particularit�s suivantes : Un march� au comptant Des valeurs d�mat�rialis�es inscrites en compte Un syst�me de n�gociation �lectronique accessible � tous les membres de l�Union Une cotation quotidienne avec un fixing par jour Un d�lai de r�glement de 3 jours (J+3)

13. IV� Les performances de la BRVM 2/11 24/08/2012

14. IV� Les performances de la BRVM 3/11 24/08/2012 Outre la qualit� de ses syst�mes et de son organisation, les performances d�une bourse se mesurent �galement par les volumes de titres transig�s, la valeur de ces transactions et les rendements servis, ainsi que par l��volution des valeurs refl�t�e par des indices. La BRVM en a confectionn� 2 : L�indice BRVM 10, compos� des dix soci�t�s les plus actives. L�indice BRVM Composite, regroupant toutes les soci�t�s cot�es.

15. IV� Les performances de la BRVM 4/11 24/08/2012 Les transactions (1/2) Le volume des transactions a �t� multipli� par 61 sur la p�riode 1998-2009, passant de 489 163 en 1998 � 30 010 845 titres en 2009

16. IV� Les performances de la BRVM 5/11 24/08/2012 Les transactions (2/2) Dix ans apr�s le d�marrage de ses activit�s, la BRVM affiche une valeur cumul�e de transactions de FCFA 578 666 811 028

17. IV� Les performances de la BRVM 6/11 24/08/2012 Les rendements observ�s (1/2) Ces rendements, calcul�s comme �tant le rapport entre le dividende net servi au titre de l�exercice N et le cours au 31 d�cembre de l�ann�e N+1.

18. IV� Les performances de la BRVM 7/11 24/08/2012 Les rendements observ�s (2/2)

19. IV� Les performances de la BRVM 8/11 24/08/2012 Les indices (1/2) Am�lioration de 34 points de l�indice BRVM Composite passant de 98% en 1998 � 132% en 2009.

20. IV� Les performances de la BRVM 9/11 24/08/2012 Les indices (2/2)

21. IV� Les performances de la BRVM 10/11 24/08/2012 Les introductions � la cote (1/2) Depuis sa cr�ation, la BRVM a permis la mobilisation de ressources importantes, surtout � travers le march� des obligations. Ces lev�es de fonds ont �t� le fait d��metteurs priv�s et publics:

22. IV� Les performances de la BRVM 11/11 24/08/2012 Les introductions � la cote (2/2)

23. V� Les opportunit�s pour les soci�t�s d�assurance

24. V� Les opportunit�s pour les soci�t�s d�assurance 1/4 24/08/2012 1. Admission � la cote (1/3) Par la cotation d�actions, ou par l��mission d�emprunts obligataires. Les principales conditions d�admission � la cote pour les actions : Premier Compartiment Une capitalisation boursi�re de plus de 500 millions FCFA Une marge nette sur CA sur trois ans de 3% minimum Une pr�sentation de comptes certifi�s sur 5 ann�es Une diffusion d�au moins 20% du capital dans le public d�s l�introduction Second Compartiment Une capitalisation boursi�re de plus de 200 millions FCFA Une pr�sentation de comptes certifi�s sur 2 ann�es Une diffusion d�au au moins 20% de son capital dans le public dans un d�lai de 2 ans, ou 15% en cas d'augmentation de capital.

25. V� Les opportunit�s pour les soci�t�s d�assurance 2/4 24/08/2012 1. Admission a la cote (2/3) Les principales conditions d�admission � la cote pour les obligations : Valeur nominale minimum de l�emprunt doit �tre �gale � 500 millions de FCFA � l��mission Nombre minimum d�obligations plac�es dans le public doit �tre �gal � 25 000.

26. V� Les opportunit�s pour les soci�t�s d�assurance 3/4 24/08/2012 1. Admission a la cote (3/3) L�admission � la cote rec�le plusieurs opportunit�s pour les soci�t�s d�assurances notamment : Le renforcement des fonds propres Le financement de la croissance interne et externe La valorisation de l�entreprise La possibilit� de plus-values pour les actionnaires Le d�nouement de participations crois�es au sein d�un m�me groupe Le gain de notori�t� L�attrait de partenaires Le renforcement de l�identit� de l�entreprise La motivation du personnel La professionnalisation accrue de l�entreprise

27. V� Les opportunit�s pour les soci�t�s d�assurance 4/4 24/08/2012 2. Investissement en valeurs mobili�res Le March� Financier R�gional permet aux soci�t�s d�assurance de : Diversifier leurs investissements Rentabiliser leurs investissements Donner une valeur de march� � leur portefeuilles R�aliser tout ou partie des plus values latentes Diversifier les risques par l�allocation des actifs Faire des arbitrages entre les placements R�am�nager les portefeuilles Elaborer des produits d��pargne/placement diversifi�s correspondant aux profils de la client�le (contrats en Unit� de Compte, OPCVM, �)

28. VI� Les innovations attendues sur le MFR

29. VI� Les innovations attendues sur le MFR 24/08/2012 1. Notation des Emetteurs 2. Agr�ment de nouveaux produits financiers Parts de Fonds Commun de Titrisation de Cr�ance (FCTC) Obligations S�curis�es (OS) 3. Cr�ation d�un compartiment PME 4. Cr�ation d�un march� de gr� � gr�, antichambre de la Bourse 5. Cross Listing des Soci�t�s de la CEDEAO Ce projet permet aux soci�t�s d��tre cot�es en m�me temps sur les trois march�s de la CEDEAO (cas de ECOBANK) 6. Int�gration des March�s de la CEDEAO (NSE, GSE, BRVM): Ce projet permettra aux investisseurs d�acc�der aux 3 march�s de la CEDEAO

30. VII� Les op�rations hors march�

31. VII� Les op�rations hors march� 24/08/2012 L�univers de placement peut �tre �largi et les produits financiers am�lior�s par la participation � des op�rations de type : Financements hypoth�caires Financements structur�s (agricoles - du champ au client final-, import, export, fonds de roulement �) MBO, MBI, BIMBO, OBO, avec effet de levier ou non (LBO) Privatisations (concessions de service public ou non) Souscription � des fonds de capital investissement (risque ou d�veloppement , g�n�ralistes ou sp�cialis�s�) Souscription / Cr�ation de fonds de garantie Rachats de cr�ances souveraines ou non Titrisation de cr�ances Cr�ation / Commercialisation d�OPCVM d�di�s ou ouverts Pour mener ce type d�op�rations, il est important de se faire accompagner par un conseil financier.

32. MERCI DE VOTRE ATTENTION 24/08/2012 Contacts:Patrick BROCHETT�l : +221�338 693 140 patrick.brochet@impaxiscapital.comImpaxis Securities S.A.13D, rue des Ecrivains Point E B.P. 45545, Dakar-Fann - S�n�gal