José Grasso Vecchio

1. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA José Grasso Vecchio COLAFI 2008 www.soft-line.com www.finanzasdigital.com jgrasso@soft-line.com

2. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Antecedentes • Partiendo de la experiencia de otros países de América Latina como México, Panamá y Colombia, con leyes especiales que consagran y regulan, en forma sistemática y con cobertura universal, en Venezuela se proyectó una Ley de Fideicomisos que fue sancionada el 23 de julio del año 1956 y que apareció en Gaceta Oficial de la República de Venezuela Nº 491 del 17 de agosto del mismo año.

3. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Antecedentes • Con la reforma de la Ley del Trabajo a mediados de los años 70 y con la colocación voluntaria de las prestaciones sociales de los trabajadores petroleros a través de estos contratos, lo cual está entre las conquistas laborales más importantes en Venezuela, se inicia una etapa de crecimiento y desarrollo del negocio fiduciario venezolano.

4. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Fundamento Legal: Normas y Leyes • Ley de Fideicomisos (Gaceta Oficial Nº 496 Ext. 17/08/1956. • Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras Art. 47 al 66, Art. 185 y Art. 522. • Resolución Nº 179 de fecha 30/5/2000 de la SUDEBAN. • Normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV). • Complementarias: • - Ley del Trabajo • - Ley del Banco Central de Venezuela. • - Ley del Mercado de Capitales. • - Legislación de Seguros. • - Leyes y Decretos que regulan el uso del fideicomiso en el Sector Público.

5. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Tipos de Fideicomisos: • Prestaciones Sociales • Fondos y Cajas de Ahorro (La Ley ahora sólo permite expresamente los de inversión). • Planes de Pensión y Jubilación. • Inmobiliario • Administración de Obra • Titularización • Ahorro Programado Personas Jurídicas Personas Naturales • Hospitalización • Seguros de Vida • Testamentario

6. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Tipos de Fideicomisos: Personas Naturales y Jurídicas • Inversión • Administración • Educación • Garantía Sector Público

7. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Fideicomisos del Sector Público Características • La Administración pública es el principal instrumento del cual dispone el Estado para alcanzar los fines económicos, políticos y sociales que se consagran en la Constitución Nacional. • Si se considera que el Estado debe contar con un aparato productivo capaz de realizar un manejo adecuado de la economía, soportado en una estructura física, tecnológica e intelectual, que le permita lograra una gestión eficiente, que conduzca al desarrollo socio-económico del país, surge entonces el Fideicomiso de Administración de Fondos Públicos a través de las Instituciones Financieras, como alternativa para logar sus objetivos.

8. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Fideicomisos del Sector Público. Vialidad

9. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Sistema Financiero Venezolano: número de instituciones 1998/Jul-08 Fuente: Informe mensual SUDEBAN Nota: Los datos se refieren al cierre de Diciembre de cada año, excepto el año en curso.

10. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Tamaño del Sistema Financiero a Jul-08 (miles de Bs.F.) Fuente: Informe mensual SUDEBAN

11. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Captaciones del público: Julio 2008 Fuente: SAIF

12. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composición de los Depósitos.

13. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Seis Principales Bancos (Cobertura Nacional) 1998 – Agosto 2008 Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV)

14. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Cartera de créditos: Julio 2008 Fuente: SAIF

15. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Activo de los Fideicomisos: Julio 2008. FINANCIERO 7,93% BANCOS; 92,07% Fuente: SAIF

16. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolución Activo de los Fideicomisos. Millones de Bs.F Fuente: SAIF

17. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Líderes en Activo de los Fideicomisos en Miles de Bs.F Este grupo de líderes en Activo de los Fideicomisos a Jun-08, representa el 92,07% sobre el monto total a esa fecha. Fuente: SAIF

18. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Líderes en Activos de los Fideicomisos en Miles US$. Este grupo de líderes en Activo de los Fideicomisos a Jun-08, representa el 92,07% sobre el monto total a esa fecha. Fuente: SAIF

19. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Líderes en Activo de los Fideicomisos: Participación en el Sistema Miles de Bs.F Fuente: SAIF

20. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolución Activo de los Fideicomisos Banca del Estado Millones de BsF. Fuente: SAIF

21. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolución Activo de los Fideicomisos por Bancos del Estado Fuente: SAIF

22. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Distribución de los Ingresos por Comisiones por Servicios, según Bancos de Capital Privado (Miles de Bs.F). Período 1/7/08 al 31/08/08 Fuente: SUDEBAN

23. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Distribución de los Ingresos por Comisiones por Servicios, según Bancos del Estado (Miles de Bs.F). Período 1/7/08 al 31/08/08 Fuente: SUDEBAN

24. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Distribución de los Ingresos por Comisiones por Servicios, según Bancos (Miles de BsF.). Período 1/7/08 al 31/08/08 Fuente: SUDEBAN

25. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolución de la Distribución de los Ingresos por Servicios: Fideicomisos. Fuente: SUDEBAN

26. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolución de la Distribución de los Ingresos por Servicios: Fideicomisos. Fuente: SUDEBAN

27. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Activo vs. Patrimonio de los Fideicomisos • De acuerdo con el nuevo Manual de Contabilidad para Bancos, otras instituciones financieras y entidades de Ahorro y Préstamo, introducido por la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN) en Enero de 2008, se modificó dentro de la Forma “A” Balances de publicación, la presentación del detalle de los Activos de Fideicomisos, cambiándola por el detalle del Patrimonio de los Fideicomisos. Dicha disposición fue aplicable desde la publicación correspondiente al cierre del mes de Abril de 2008.

28. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composición Activo de los Fideicomisos Hasta la aplicación del nuevo Manual de Contabilidad para Bancos, otras instituciones financieras y entidades de Ahorro y Préstamo, la composición del Activo de los Fideicomisos era la siguiente: Los fideicomisos de administración constituyen la mayor parte del total de los Activos de Fideicomisos a Mar-08, representados en su mayoría por los provenientes de los Entes Descentralizados y Otros Organismos con Régimen Especial. Fuente: SAIF

29. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composición Patrimonio de los Fideicomisos Cierre Junio 2008 En este caso, igualmente los fideicomisos de administración constituyen la mayor parte del total del Patrimonio de Fideicomisos a Mar-08, representados en su mayoría por los provenientes de los Entes Descentralizados y Otros Organismos con Régimen Especial. Fuente: SAIF Fuente: SAIF

30. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composición Patrimonio de los Fideicomisos del Sector Público Cierre Junio 2008 La composición del Patrimonio de los Fideicomisos del Sector Público presenta la misma estructura que la del Sistema total, siendo los Fideicomisos en Administración los mayor peso. Fuente: SAIF Fuente: SAIF

31. EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Futuro del Fideicomiso • El fideicomiso sigue siendo una herramienta a la medida de las necesidades, cada vez más utilizada en la América Latina y Anglosajona y ahora renace en Europa. • Venezuela no escapa a esa tendencia, muestra de ello es el crecimiento tan importante que ha mostrado en los últimos años dentro de la Banca Pública y Privada. • El enfoque de todos los actores de la economía hacia la Responsabilidad Social potencia el uso de este instrumento como vehículo para participar en actividades donde no se tiene experticia sin desviarse de la actividad medular del Fideicomitente, bien sea este un ente privado o público. Fuente: SAIF