1 / 14

Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op?

Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op?. Dag van de Belegger 26 november 2010. Van Lieshout & Partners N.V. Richard de Jong. Belang van Asset Allocatie. Market Timing bepaalt 10 % van het rendement Aandelen Selectie bepaalt 10 % van het rendement

brick
Télécharger la présentation

Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op?

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op? Dag van de Belegger 26 november 2010 Van Lieshout & Partners N.V. Richard de Jong Van Lieshout & Partners N.V.

  2. Belang van Asset Allocatie • Market Timing bepaalt 10 % van het rendement • Aandelen Selectie bepaalt 10 % van het rendement • Asset Allocatie bepaalt 80 % van het rendement • Asset Allocatie bepaalt voor 90 % het risico van een portefeuille Van Lieshout & Partners N.V.

  3. Market Timing Slecht Beursjaar Goed Beursjaar 1999 AEX Alle handelsdagen: 24,1 % Minus 10 beste: - 3,7 % Minus 20 beste: - 22,0 % 2001 AEX Alle handelsdagen: - 18,7 % Minus 10 beste: - 57,5 % Minus 20 beste: - 83,3 % De goede dagen zijn schaars Van Lieshout & Partners N.V.

  4. Market Timing (2) 1900 – 2000 S&P 500 Buy and Hold 9,4 % 100 % goed 15,8 % 50 % goed 6,6 % 71 % goed 9,4 % Schokkend: Gecorrigeerd voor risico moet 86 % van de voorspellingen goed zijn Risico-averse belegger gaat voor buy and hold Van Lieshout & Partners N.V.

  5. Aandelen selectie Circa 80 % van alle beleggingsfondsen presteert na kosten en risico minder dan de markt Circa 80 % van alle beleggingsfondsen presteert na kosten en risico minder dan de markt Aandacht vooral op Asset Allocatie Van Lieshout & Partners N.V.

  6. Asset Allocatie bij VLP Beleggingshorizon Persoonlijke preferenties Financiële Planning Middelenverdeling Risicoprofiel Aandelen Obligaties Vastgoed Hedge Funds Grondstoffen Opties ter bescherming Opties ter verhoging rendement Van Lieshout & Partners N.V.

  7. Asset Allocatie bij VLP: Financiële Planning Financiële planning: Inventarisatie van uw financiële positie • Gezinsomstandigheden • Testament • Samenlevingsovereenkomst of huwelijkse voorwaarden • Pensioenvoorziening Financiële planning: Welke doelstelling heeft het te beleggen vermogen? • Pensioenvoorziening • Levensonderhoud • Hoger rendement dan spaarrekening etc. Hoeveel contanten wilt u periodiek aan uw vermogen kunnen onttrekken. Van Lieshout & Partners N.V.

  8. Asset Allocatie bij VLP: Persoonlijke preferenties Test 1 Stel u heeft € 10.000 te beleggen en kunt kiezen uit de volgende 2 mogelijkheden: A) 100 % kans op een winst van € 1.000 B) 50 % kans op een winst van € 2.000 en 50 % kans op een winst van € 0. Welke optie kiest u? Test 2 Stel u heeft € 20.000 te beleggen en kunt kiezen uit de volgende 2 mogelijkheden: A) 100 % kans op een verlies van € 1.000 B) 50 % kans op een verlies van € 500 en 50 % kans op een verlies van € 1.500. Welke optie kiest u nu? Van Lieshout & Partners N.V.

  9. Grondstoffen Azië Small caps Obligaties Internationale aandelen Opties Emerging markets High yield Concrete invulling portefeuille Core Satellite benadering • Kern is voor doelstelling van de portefeuille • De satellieten om extra rendement te behalen of om risico te verminderen Van Lieshout & Partners N.V.

  10. Concrete invulling portefeuille (2) Bepaal per regel / categorie: • Verwacht rendement • Risico • Correlatie Rendementsdoelstelling Efficiënte portefeuille Van Lieshout & Partners N.V.

  11. NL: 3,1 % Uitstapje Verwacht rendement aandelen = Risicovrije rente + Risicopremie Van Lieshout & Partners N.V.

  12. Uitstapje (2) Risicovrije rente = 2, 9 % economische groei toekomstige inflatie + Toename beroepsbevolking + Rendement Inflation Linked Bonds -/- Productiviteitsgroei Rendement normale staatsobligatie 0 % + 1,7 % = 1,7 % 3,1 % - 1,2 % = 1,9 % Verwacht rendement aandelen NL: 1,7 % + 1,9 % + 3,1 % = 6,7 % Van Lieshout & Partners N.V.

  13. Uitstapje (3) AEX sinds start 1983: 6,9 % exclusief dividend Van Lieshout & Partners N.V.

  14. Vragen ? rjon@lieshout-partners.nl Van Lieshout & Partners N.V.

More Related