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FINANZAS

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  1. Rama de las ciencias económicas que permite administrar eficientemente el dinero, • La empresa y las personas no pueden estar descapitalizadas (flujo de efectivo) • Se relaciona íntimamente con la Economía y la Contabilidad. (recursos escasos – estados financieros) FINANZAS

  2. LA ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL Y SU ENTORNO

  3. Capacidad de generar flujos de efectivo ahora y en el futuro OBJETIVO DE LAS FINANZAS

  4. FLUJO DE EFECTIVO DETERMINANTES DEL VALOR DE UNA EMPRESA

  5. BENEFICIARIOS

  6. PRINCIPIOS FINANCIEROS

  7. PRINCIPIOS FINANCIEROS

  8. EL ADMINISTRADOR FINANCIERO:

  9. ADMINISTRADOR FINANCIERO

  10. MERCADO DE CAPITALES PRIMARIOS Y SECUNDARIOS • MERCADO CREDITICIO • MERCADOS MONETARIOS Y MERCADOS DE CAPITALES LA EMPRESA Y LOS MERCADOS FINANCIEROS

  11. DEFINICIÓN Y CLASES DE RECURSOS FINANCIEROS Se denomina financiación a la consecución de los medios necesarios para efectuar inversiones. A cada una de las formas de obtención de medios se le denomina fuente financiera. • Fuentes de financiación propias: Son las que proceden de la actividad de la empresa y de aquellos otros recursos que son aportados por los propietarios. Constituyen el pasivo no exigible. • Fuentes de financiación ajenas: Son las que la empresa capta de inversores o intermediarios financieros y cuya titularidad no corresponde a la empresa. Provienen de las distintas formas de endeudamiento. Son recursos que en algún momento se deberán devolver. Constituyen el pasivo exigible. FUENTES DE FINANCIAMIENTO

  12. ANALISIS DEL ENTORNO ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL INFORMACION CUALITATIVA - CUANTITATIVO ¡Qué abarca el análisis estratégico financiero? ANALISIS DE LA EMPRESA ANALISIS FINANCIERO PROYECCIONES FINANCIERAS

  13. METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO ESTRUCTURA FINANCIERA EQUILIBRIO FINANCIERO SOLVENCIA Y LIQUIDEZ LIQUIDEZ RENTABILIDAD CONFLICTO POTENCIAL

  14. ESTADOS FINANCIEROS • BALANCE GENERAL • ESTADO DE RESULTADOS • ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

  15. ANALISIS DINAMICO SEGÚN GRADO DE INTEGRACION INFORMACION ANALISIS ESTATICO ANALISIS HORIZONTAL SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS ENFOQUE DE ANALISIS ANALISIS VERTICAL SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES USO DE INDICES

  16. BALANCE GENERAL ACTIVOS CORRIENTES: • Entre más activos corrientes, menor riesgo de iliquidez y más flexibilidad de la empresa. • Cuentas Claves: • Cartera (Rotación, Edad, Provisiones y Crecimiento con la actividad de la empresa, manejo de Crédito y Confianza, Sector) • Inventarios (Crecimiento y Tamaño, Posibilidad de Obsolecencia, Problemas de Comercialización, Alta Competencia) • Manejo de Excedentes (Saldos, Sobregiros e Inversiones). Análisis Financiero

  17. BALANCE GENERAL ACTIVOS DE LARGO PLAZO: • Un alto nivel de activos fijos ofrece solidez, pero demanda mayor eficiencia financiera para hacerlos rentables. • Un alto nivel de activos fijos hace menos flexible a la empresa por la dificultad de realizarlos. • Los Intangibles NO son considerados por los bancos por ser de subjetiva valoración en el momento de realizarlos. Análisis Financiero

  18. BALANCE GENERAL PASIVOS DE CORTO PLAZO: • La concentración en el CP afecta la flexibilidad, la Liquidez y la posibilidad de acceder a nuevos créditos PASIVOS DE LARGO PLAZO: • Significan Confianza del Sector Financiero • Las obligaciones con socios son mal vistas • Suponen que la empresa requiere de un mayor tiempo para recuperar inversiones o generar un mayor flujo de caja. Nota: Todos los pasivos tienen un costo financiero Análisis Financiero

  19. BALANCE GENERAL PATRIMONIO: • El patrimonio para empresas nuevas no debe ser inferor al 50% de Activos y para consolidadas no debe ser inferior al 30% • El capital pagado debe demostrar un compromiso real de los accionistas en la empresa ( Retención de Utilidades y Capitalización) • Los ajustes inflacionarios y las valorizaciones No son considerados por los bancos, solo utilidades y Reservas. Análisis Financiero

  20. ACTIVO PASIVO + L I Q U I D E Z - + E X I G I B L E - PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE DEUDA LARGO PLAZO ESQUEMA BÁSICO ORDENACIÓN ACTIVO FIJO CAPITALES PROPIOS

  21. BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO Activo CirculantePasivo Circulante Activo FijoPasivo Largo Plazo Otros ActivosPatrimonio

  22. ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

  23. ANÁLISIS VERTICAL Estudia la representatividad de las cuentas del Balance General respecto al activo total. El índice se expresa en porcentaje % BALANCE GENERAL Estado de Situación Financiera Cada una de las cuentas del Balance X 100 TOTAL ACTIVO

  24. Realizar el análisis vertical del Balance General

  25. Realizar el análisis vertical del Balance General

  26. Informe Preliminar DEL ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL 1.- Herramientas de recolección de datos 2.- Análisis de tendencias 3.- Primer informe parcial

  27. PICOS ALTOS BALANCE GENERAL PICOS BAJOS

  28. INFORME PRELIMINAR DEL BALANCE GENERAL La cuenta “Inversiones CP Renta Fija” es el más importante activo corriente de la empresa, con $ 912. 594,32 dólares, que corresponde a un 43,06% de representatividad frente a los activos totales de la organización, responde a una adecuada inversión en pólizas de acumulación emitidas por el Banco de Guayaquil.

  29. ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

  30. F( 2 años consecutivos) + Estudio de Variaciones

  31. ANÁLISIS HORIZONTAL Cuentas del año superior (2000) 1 x 100 Cuentas del año inferior (1999) El índice se expresa en porcentaje % Se aplica la misma fórmula para el Balance de Resultados como para el Balance General.

  32. Cálculos.- = (0,6722 – 1) x 100 - 33,78%

  33. Informe Preliminar DEL ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL 1.- Herramientas de recolección de datos 2.- Análisis de tendencias 3.- Segundo informe parcial

  34. 1831.96%

  35. PICOS BAJOS

  36. INFORME PRELIMINAR DEL BALANCE GENERAL La cuenta de Activo Corriente “Préstamos Quirografarios” presenta un incremento de 1831,96% (Lo que representa que la institución mantiene una política muy abierta de crédito a sus clientes internos.) Es decir un incremento de $ 245.465,27.

  37. ESTADO DE RESULTADOS • Siempre debe haber utilidad operacional • Los Bancos nuncatienen en cuenta las utilidades generadas por efectos de ajustes inflacionarios • Los Ingresos y gastos no corrientes deben ser explicados claramente (Ej. Gastos Financieros) • Evaluar los Márgenes de rentabilidad operativa y neta para saber que tan viablees la empresa como inversión. • NOTA: Alternativas financieras como el Leasing ofrecen beneficios que permite generar ahorros impositivos Análisis Financiero

  38. ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS

  39. ANÁLISIS VERTICAL Estudia la representatividad de las cuentas del Estado de Resultados respecto a las ventas netas. El índice se expresa en porcentaje % BALANCE GENERAL Estado de Situación Financiera Cada una de las cuentas del Balance X 100 TOTAL INGRESOS

  40. Realizar el análisis vertical del Balance de Resultados

  41. Informe Preliminar DEL ANÁLISIS VERTICAL BALANCE RESULTADOS 1.- Herramientas de recolección de datos 2.- Análisis de tendencias 3.- Primer informe parcial

  42. PICOS ALTOS BALANCE de resultados

  43. INFORME PRELIMINAR DEL BALANCE DE RESULTADOS Las principales fuentes de ingreso de dinero de la empresa son sus “Utilidades en Inversión Exterior” representan un 71,52% de los ingresos totales, es decir una utilidad de $ 15.196,31 dólares en el período contable enero-diciembre 2004.

  44. ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

  45. BALANCE DE RESULTADOS.-

  46. Informe Preliminar DEL ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS 1.- Herramientas de recolección de datos 2.- Análisis de tendencias 3.- Segundo informe parcial

  47. PICOS BAJOS

  48. INFORME PRELIMINAR DEL BALANCE DE RESULTADOS La cuenta de patrimonio “Utilidad del Ejercicio” ha decrecido en el último año en un 63.8%, es decir que la empresa ha dejado de percibir $ 34.476,05. dólares.