BIO DIESEL

1. Business Proposal BIO DIESEL JATROPHA PLANTATION Confidential

2. ▶ Bio Diesel의 유래와 정의 ------------------------------ Page1 CONTENTS ▶ Bio Diesel의 필요성과 효과 ---------------------------- Page2 ▶ Bio Diesel의 현황과 전망 ------------------------------ Page 3 ~ 6 - 국내 Bio Diesel의 현황과 전망 - 유럽 Bio Diesel의 현황과 전망 - 미국 Bio Diesel의 현황 / 전망 - 기타국가 Bio Diesel의 현황 / 전망,세계 완성차 업계 Bio Diesel 보증현황 ▶ Bio Diesel의 원료 ----------------------------------- Page 7 ▶ Bio Diesel의 원료자트로파 ---------------------------- Page 8 ~ 9 - 자트로파(Jatropha)란? - 자트로파(Jatropha)의 특성 ▶ 필리핀에서의 Bio Diesel사업 --------------------------- Page 10 ▶ Business Model / 접근방법 ---------------------------- Page 11 ▶ Business 추진내용 ---------------------------------- Page 12 ~ 15 - 자트로파(Jatropha)재배 - 오일추출(Oil Extraction) - 거시적관점의 Business전략 ▶ 예상 투자계획 ------------------------------------- Page 16 ▶ 예상매출 / 수익 ------------------------------------ Page 17~ 19 - 자트로파(Jatropha)재배 - 오일추출(Oil Extraction) - 전체사업 ▶ 초기투자 계획 / 자금운영 방안 ------------------------- Page 20

3. Page 1 초기 디젤은 식물성 디젤로 개발되었으나 세계대전으로 수요처의 문제로 자취를 감춘후 석유계 디젤이 사용되어왔으나 환경문제와 고유가시대의 석유수입에 따른 경제적 이해관계로 세계적으로 다시 바이오디젤의 사용에 대한 관심이 증대되고 있다 Bio Diesel의 유래와 정의 Bio Diesel의 유래 • 1895년 Dr. Rudolf Diesel에 의하여 세계 최초로 개발된 디젤엔진의 연료는 땅콩기름이었다. • 즉, 식물성 오일은 새로운 디젤연료가 아니라 최초의 디젤엔진용 연료이다. • 이렇게 개발된 디젤엔진은 눈부신 발전을 거듭하게 되었고 세계대전으로 인한 수송 수요처가 발생되었다. • 이에 따라 대규모 값싼 연료의 필요성으로 인하여 석유로부터 식물성연료(바이오디젤유)와 동일한 물성을 • 갖는 현재의 경유가 개발되어 값비싼 청정 연료인 바이오디젤은 빠르게 종적을 감추게 되었다. • 즉, 바이오디젤은 오랫동안 최초의 디젤연료로서 사용되었다는 사실이 잊혀지기에 이르렀다. • 바이오디젤은 2차 세계대전 전에 남아프리카에서 도입되었으며, 21세기 주요 화두인 환경문제와 각국의 • 석유수입의존도가 높아져 국내경제의 관점에서 다시 바이오디젤의 사용에 대한 관심이 증대되고 있다. Dr. Rudolf Diesel Bio Diesel의 정의 식물이나 동물에 있는 지방성분을 경유와 비슷한 물성을 갖도록 가공하여 경유를 대체하거나 경유에 혼합하여 디젤엔진에 사용할 수 있도록 만든 대체에너지. 경유에 혼합 할수도있고 100% 바이오디젤 만으로 사용할 수 있는데, 경유 95%에 5%의 바이오디젤을 섞은 것을 BD5 라고 하고바이오디젤이 20% 포함된 것은 BD20 이라고 칭함. 일반적으로 식물성유지(쌀겨, 폐식용유, 대두유, 유채유 등)와 알코올을 반응시켜 만든 지방산 메틸 에스테르(Fatty Acid Methyl Ester : FAME)를 말하며 순도가 95%이상인 것. Bio Diesel

4. Page 2 Bio Diesel의 필요성과 효과 Bio Diesel은 석유고갈에 따른 대체자원의 절실한 필요성과 아울러 환경적,경제적,인체에 친화적인 측면을 고려한다면 가장 적합한 차세대 대체연료로써 대안을 제시하고 있다. ▶ 교토의정서의 온실가스감축 의무이행,지구온난화의 방지 바이오디젤1톤의 사용시 지구온난화를 초래하는 온실가스의 주범인 이산화탄소(CO2) 2.2톤의 저감 효과가 있음 ▶ 자원 순환형 사회의 실현 식물이 자라면서 이산화탄소를 흡수하고 그 식물이 바이오디젤이 되어서 다시 이산화탄소를 방출하여 석유처럼 한번쓰고 없어지는 것이 아니라 식물로 에너자를 얻고 그 에너지로 식물을 재배하는 자원순환형 구조실현 차세대 대체연료의 대안 Bio Diesel ▶에너지 해외의존도의 절감,수입대체효과 기대가능 2004년 우리나라가 에너지 수입에 쓴 돈은 자동차와 반도체를 외국에 수출한 금액에 버금가며,1년간 한국의 경유 사용량은 2천만 kl로 20%만 바이오디젤을 사용해도 연간 1조6천억원 정도의 수입대체효과를 거둘수 있음 ▶인류의 건강을 지키는데 기여가능함 건강에 치명적인 미세먼지(PM10) 47% 절감, 황산화물(SOx)는 전혀 배출이없고,매연/일산화탄소 또한 미비하고, 환경단체인 ‘환경정의’ 연구 결과에 따르면, 20%만 사용해도 발암위험도를27%가량 줄일 수 있다고 함

5. Page 3 Bio Diesel의 현황 / 전망 차세대 연료인 Bio Diesel을 선점하기 위해서 한국을 포함한 세계각국이 앞다투어 Bio Diesel의 도입을 추진중이며 향후 더욱 더 적용을 확대될것으로 전망됨 국내 Bio Diesel의 현황/전망 ■ 2002년 5월부터 바이오디젤 시범보급사업 추진에 관한 고시를 제정하여 BD20(20%혼합)을 중심으로 시범보급 사업을 추진했으며, 2006년부터는 바이오디젤을 5%까지 사용하는 석유사업법을 개정하였다. 2006년 3월 2일에는 산업자원부 장관과 5개 정유사 대표가 2006년 7월부터 2008년 6월까지 연 9만㎘의 바이오 디젤을 보급하기로 자발적 협약식을 체결하여 현재 바이오디젤은 경유에 약 0.5%가 혼합되어 일반 주유소에서 모든 경유차량을 대상으로 판매가 되고 있다 ■ 현재 바이오디젤 업체가 16개사에 이르며 생산능력은 60만톤 규모로 성장하였고,최근 발표된 정부의 중장기 바이오디젤 보급계획에 따르면 3년내 현재보다 4배 보급을 목표로 2008년 1%,2009년 1.5%,2010년 2%로 설정하고 중장기적으로 5%까지 올리겠다는 방침이다.이러한 추세에 따라 각 바이오디젤 업체들은 원료확보면 에서 유리한 고지를 선점하기 위해서 해외플랜테이션 개발에 총력을 기울이고 있는 추세이다. *2007년 7월 23일자 한국경제신문 보도자료 *2006년말 기준, 산업자원부 자료 < 국내 Bio Diesel 판매실적 및 예상 >

6. Page 4 Bio Diesel의 현황 / 전망 차세대 연료인 Bio Diesel을 선점하기 위해서 한국을 포함한 세계각국이 앞다투어 Bio Diesel의 도입을 추진중이며 향후 더욱 더 적용을 확대될것으로 전망됨 유럽 Bio Diesel의 현황 / 전망 ■ 전 세계적으로 바이오디젤의 생산이 가장 활발한 곳은 유럽으로 2003년 5월 EU Directive 2003/30/EC를 발효 하여 2005년 2%, 2010년 5.75%, 2020년 20%를 바이오디젤을 포함한 바이오연료로 대체하기로 함에 따라서 앞으로 그의 생산 및 사용량이 증가할 것으로 예상된다. ▶EU주요국가별 바이오디젤 적용 목표 EU,Bio Diesel 생산실적 (2003 - 2007) (단위: million metric tons) 현 추이를 분석하였을때 2010년에는현재보다 약 2배이상의 수요가 예상됨 2003 2004 2005 2006 2007 2010 예상 *Source: Compiled by Global Biofuels Center U.S. Department of Agriculture data, July 2006 *Source: COM(2006) 845 final, Biofuels Progress Report

7. Page 5 차세대 연료인 Bio Diesel을 선점하기 위해서 한국을 포함한 세계각국이 앞다투어 Bio Diesel의 도입을 추진중이며 향후 더욱 더 적용을 확대될것으로 전망됨 Bio Diesel의 현황 / 전망 미국 Bio Diesel의 현황 / 전망 ■ 2006년부시대통령이 대체에너지 보급확대 발표로 바이오디젤공장붐을 일으켰고,더 나아가 2007년 연두교서에서 향후 10년간 15%의 석유원료를 바이오원료로 대체하겠다고 천명한바 있음. 특히,에너지백서에서 2020년까지 바이오디젤을 포함한 바이오액체연료를 20%까지 대체하도록 결정했다. U.S. Motor Fuel RFS Targets(2006 - 2012) 미국,Bio Diesel 생산실적 (1999 - 2006) (단위: billiongallons) (단위: million gallons) 1999 2006 2000 2001 2006 2002 2003 2007 2008 2004 2005 2009 2010 2011 2012 Source: Compiled by the Global Biofuels Center citing National Biodiesel Board statistics Source: Compiled by IFQC’s Global Biofuels Center, citing EPACT 2005

8. Page 6 Bio Diesel의 현황 / 전망 차세대 연료인 Bio Diesel을 선점하기 위해서 한국을 포함한 세계각국이 앞다투어 Bio Diesel의 도입을 추진중이며 향후 더욱 더 적용을 확대될것으로 전망됨 기타국가 Bio Diesel의 현황 / 전망 자동차 업계 Bio Diesel 보증현황 *Source: Global Biofuels Center, December 2006

9. Page 7 바이오디젤의 수많은 원료중에서 경제성,생산성,재배의 용이성등의 여러측면을 고려할때 자트로파(Jatropha)가 가장 적합한 원료로써 각광을 받고 있음 Bio Diesel의 원료 바이오디젤 주요 원료별 오일산출량 상용성있는 Bio Diesel 원료의 비교 / 분석 바이오디젤 원료의 대안 *Source : Tickell, Joshua. 2000. From the Fryer to the Fuel Tank,

10. Page 8 Bio Diesel의 원료 자트로파 자트로파는 남미,아프리카가 원산지로 주로 열대지방에서 자라는 식물로 비식용으로 주로 농지를 가축으로부터 보호하기 위해서 울타리에 재배되었던 식물임 자트로파(Jatropha)란? 자트로파(Jatropha curcas)는 대극과에 속하며 고무나무나 피마자 등의 주요재배작물과도 가까운 연관관계를 가지고 있다. 이 식물은 남미와 아프리카가 원산지로 추정되며 포르투갈인들에 의해 전세계로 전파되었다. 아랍인들은 이 식물을 의료 목적으로 오랫동안 사용해 왔다. 오늘날 이 식물은 전세계 대부분 아열대 및 열대지방에서 발견된다. 인류에 대한 중요성과 다양한 가능성 때문에 이미 200 가지가 넘는 이름이 존재한다. 식물학자 Carl von Linne가 이 식물을 1753년에 최초로 분류할 때, 그는 식물학적 이름을 “Jatropha curcas”라고 명명했다. 이것은 그리스어로 의사를 뜻하는 ”Jatros"와 영양을 뜻하는 “trophe"에서 유래한다. Carl von Linne까지도 이 식물의 의학적 효과를 알았던 것이다. 인도에서 Jatropha curcas는 모든 지역에서 발견되며 일반적으로 농지를 가축으로부터 보호하기 위하여 울타리로 재배된다. 이 식물은 소나 염소가 먹지 않기 때문이다. 자트로파는 작고 상록성이며, 거의 털이 없는 연한 목질의 관목이다. 3 내지 4미터까지 자라며 엽병이 길고, 전연(全緣)이며,3-5 돌출부가 있거나 각이 지거나 공모양의 심장형 잎이 있다. 10에서 15cm로 긴 취산화서가 각 가지의 끝에 있다. 직경 2.5에서 4cm의 삭과(蒴果)를 맺는다.. 14개월된 자트로파 나무 자트로파 열매 자트로파 씨앗

11. Page 9 Bio Diesel의 원료 자트로파 자트로파는 남미,아프리카가 원산지로 주로 열대지방에서 자라는 식물로 비식용으로 주로 농지를 가축으로부터 보호하기 위해서 울타리에 재배되었던 식물임 자트로파(Jatropha)의 특성 ◆기후와 토양에 관해서는 특별한 요구조건없이 어다서나 잘 자란다. ◆아열대 및 열대지방에서 발견되며 고온을 좋아하고,물론 저온에서도 잘 견디며 약한 서리에도 견딜 수 있으며 과다한 수분을 요구하지 않기 때문에 재배하기가 용이한 식물이다.극단적인 내한성 때문에 토양침식 방지와 사구 이동 방지에도 적합하다. ◆악조건에도 잘 견디는 특성과 쉽게 번식이 잘 된다는 점때문에 세계의 아열대 및 열대지방의 불모지를 개발하는데 생태학적으로뿐만 아니라 경제적으로도 이상적인 선택이 될수 있다. ◆ 페루에서 발견된 화석을 보면 자트로파는 7천만년 전 삼엽기 초기에 존재했다는 것을 알 수 있다. 그래서 이 식물은 가장 다양한 환경적 영향에 노출되어 가장 강한 표본 만이 살아남을 수 있었다고 추정할 수 있다. ◆특성이 강인하고, 다양한 범위의 토양 및 기후 변동에 대한 높은 적응도 때문에 전세계의 열대 및 아열대 지역에서 발견되는 것이다. ◆ 다양한 용도가 있고 경제적 중요성이 매우 높은 다양한 범위의 용도를 제시하고 있다. 그러나, 이 식물의 경제적 잠재력 및 농업적 측면은 아직 까지 무시되거나 개발되지 않아 재배에 관한 보다 적극적이고 조직적인 연구를 통하여 적절한 기술이 개발된다면 자트로파는 혁명적인 식물로 재탄생할 것이다. ◆식재 1년후 수확이 가능하고 년중 수차례로 50년동안 수확가능하다

12. Page 10 필리핀은 바이오디젤 관련사업을 주요한 국책사업으로 정하여 각종 면세혜택과 우선권을 주는등 많은 혜택을 주고 있다. 또한,아시아 최초로 바이오연료법을 시행하여 사용을 의무화 함으로써 이미 그 가치에 대한 인프라가 형성이 되어있다, 특히,아로요 대통령은 직접 나서서 자트로파의 식재를 독려하고 있어 바이오디젤 사업의 최적지로 유망한 지역임 필리핀에서의 Bio Diesel사업 Bio Diesel 사업의 최적지 필리핀 Nueva Ecija 州 ▶바이오디젤사업을 정부차원의 국책사업으로 선정 Subic Cavite,Laguna ▶아시아최초로 국가차원에서 수송용 바이오연료 사용 의무화 Bohol 州 ▶바이오연료의 연구개발과 원료의 생산 / 투자를 적극 장려 ▶주정부 자체적으로 바이오연료 업체에 인센티브 권한 부여 ▶자국산 바이오연료에 대해서는 특별세 면세 혜택 자트로파 재배 ▶바이오연료 상업생산 개시후 6년간 소득세 면제 혜택 오일추출 사업 ▶바이오연료 생산용 기자재 수입에 대해서 5년간 관세 면제 ▶금융기관이 바이오연료 제조업체에 우선적 재정지원 규정

13. Page 11 제 1 단 계 ◆ 원료재배 (Plantation) 제 2 단 계 ◆ 식물성오일 추출 제 3 단 계 ◆바이오디젤(BD) 제조 본 Business의 접근방식은 Bio Diesel을 제조하기까지 제1단계의 원료재배와 제2단계의 식물성 오일을 추출하는 단계까지 1차적으로 동시 진행하여 양질의 식물성 원료를 안정적으로 확보하고, 그 원료를 기반으로 식물성오일을 추출하여 최종적으로 바이오 디젤을 생산하는 기업에 공급하는 방식을 채택하고자 함 Business Model / 접근방법 Business Model/ 접근방법 Bio Diesel의 제조단계 재배된 원료의 부산물을 미용,의료용으로 개발,판매 가능 + 열매에서 씨앗을 추출하여 그것을 짜내어 식물성 오일을 제조함 열매의씨앗을 추출, 식물성 오일을 짜는 원료로 판매 가능 + 우량품종을 개발하여 대량의 품종 생산,판매 가능 + 농경지를 재배하여 농경지 자체를 구역별로 판매,분양가능 + 식물성오일을 메탄올 촉매 반응 시킨후에 글리세린과 분리하고 정제후에 일반경유와 혼합하여 사용 식물성 오일을 국내/외 바이오디젤 사업자에게 판매 가능 = 사전공정 및 원료확보가 용이해져 향후 최종 바이오디젤 사업자로써 진출시에 유리한 고지를 선점할수 있고 보다 큰 규모의 수익 창출이 가능

14. Page 12 해당 필드에 2M간격으로 자트로파를 식재하고 그 사이 피마자나무의 Intercrapping(간작)을 기본개념으로 함. 피마자나무는 1년차부터 수확이 시작되고 자트로파는 더 많은 수확량을 위해서 2년차 이후부터 수확을 실시함 Business 추진내용 자트로파(Jatropha) 재배 기본 식재 구상도 년도별 예상 취득수량 2M 2M 자트로파 피마자 ◆ 1Ha 식재시 나무수량 : 2,500 그루 (2M × 2M)

15. Page 13 육묘장에서 4~5개월의 인큐베이팅 후에 우기철(6~7월)전에 맞추어 해당Field에 이앙을 실시하는 방식을 적용함. Field에 이앙된 후에는 약 95%이상의 생존율을 유지하는것으로 판명됨 Business 추진내용 자트로파(Jatropha) 재배과정 육묘장 공정 묘목준비 묘목 육성1 묘목육성2 1차 가지치기 3~4개월 3~4개월 1~2개월 초기성장시 품질,수명,생태등이 결정되므로 수분,햇빛, 병충해관리등의 세심한 주의가 필요한 인큐베이팅 공정 4~5개월 위로만 뻗는것이 아니라 적당한 높이로 옆으로 뻗을수 있도록 하여 수확을 용이하게 하고 열매의 수를 증가시키는 아주 중요한 공정임 우기때에 맞춰 Field에 이앙하는 것이 바람직함 Field 공정 이앙완료 2차 가지치기 경작물 유지/관리 수확 / 출하 14~15개월 9~10개월 20~21개월 수확된 열매와 씨를 자트로파 오일생산을 위해서 출하 / 공급

16. Page 14 자가경작된 자트로파나 외주에서 구매한 식물성 원료를 이용하여 오일추출 공정을 거쳐 순수오일 은 바이오디젤 사업자에게 판매하고, 그 부산물은 가공하여 동물용 사료로 판매가 가능함. 또한,별도의 연구를 통해 의료,미용,기타용품으로도 판매가 가능함 Business 추진내용 자트로파 오일(Jatropha Oil) 추출 기준 Capacity 유기질 사료 (Seed Cake) 동물용 사료로 판매 부산물 처리 (Meal Processing) 오일추출 (Oil Extraction) Process 바이오디젤용 원료로 판매 추출방식 : Solvent Extraction 전처리 공정 (Seed Processing) 원료수확 (Seed Harvesting) 순수 자트로파 오일 (Pure Plant Oil) 오일추출 (Oil Extracting)

17. Page 15 자트로파 식재후 1년후부터 수확이 가능하나 더 많은 생산량을 위헤서 2년차부터 본격적인 수확이 이루어진다. 따라서,식재후 피마자를 통한 Intercrapping(간작)과 오일추출(Oil Extracting)을 병행, 초기수익을 발생시키고 2년차 이후부터 자트로파 재배수익과 오일추출을 통한 수익의 극대화를 실현함 Business 추진내용 거시적 관점의 Business 전략 수익 더 많은 수확을 위한 경작관리로 자트로파 수익은 미비하고 피마자재배 수익과 외주구매된 자트로파 씨앗의 오일추출을 통한 판매수익으로 초기 수익구조를 형성하는 시기 본격적인 자트로파 재배수익이 시작되고 피마자재배수익도 꾸준히 증가함과 아울러 외주구매된 자트로파와 자가 경작된 자트로파 오일추출로 전체수익이 증대되는 시기 자트로파 재배수익, 피마자재배,오일추출 수익의 전체 적인 수익이 최고조에 도달 외주구매된 자트로파 씨앗을 통한 오일추출시기로써 일정 capacity를 유지하며 일정한 수익을 유지함 피마자 재배 오일추출 전체적인 수익이 5년차를 기점으로 큰 폭으로 증대 되기 시작함 자트로파 재배 5년차 이후 1년차 3년차 4년차 2년차 년차 보다 더 많은 수익을 위한 가지치기(stem)작업으로 초기에는 수익이 미비함 단기간에 열매를 맺고 다년생인특성과 상대적으로 높은 원료 가격,다양한 분야에 적용되는 특성으로 수익이 꾸준히 증가함 본격적으로 자가경작된 자트로파 재배수익으로 전체적인 수익이 증대 되기 시작함

18. Page 17 Farming만 진행할시 자트로파 식재후 1년차는 초기에는 농경지 개발에 투입되는 비용과 아울러 향후 더 많은 수확을 위한 가지치기 작업으로 매출이 미비하기 때문에 이익을 내지 못하고 2년차 부터 이익이 실현되기 시작함. 예상매출 / 수익 - Farming *Tax 및 환율변동분에 따른 Depration은 제외됨

19. Page 18 자트로파가 본격적으로 수확되기전인 2년차까지는 외주 구매된 자트로파 씨앗을 통한 오일추출이 이루어지므로 2년차까지는 외주구매된 재료비가 높은 비중을 차지하고 점차 자가경작된 자트로파 비중이 높아짐과 동시에 재료비는 감소하는 경향을 보임 예상매출 / 수익 - 오일추출 *Tax 및 환율변동분에 따른 Depration은 제외됨

20. Page 19 Farming과 오일추출을 동시에 병행해야지만 조기에 투자금 회수가 가능하고 계속적으로 수익을 발생시킬수 있음. 또한,피마자를 통한 Intercrapping(간작)으로 상대적으로 1,2년차에 상대적으로 적은 자트로파 수익을 만회할수 있는 가장 이상적인 방법임 예상매출 / 수익 - 전체사업 *Tax 및 환율변동분에 따른 Depration은 제외됨

21. Page 20 초기투자 계획 / 자금 운영방안 초기투자비용은 Farming과 오일추출을 동시에 진행하는 전제로 농지개간비용과 오일추출설비, 최소 운영자금을 고려하여 산정함 투자비 산정 농경지 개간비용 오일추출설비 운영자금 초기투자 비용 $6,950,000 = 농지개간비용 $3,400,000 +오일추출설비 $450,000 + 운영자금$3,100,000 (전체 운영자금의 20%산정) 초기투자비용으로 Farming과 오일추출을 동시에 병행하여, 단순 Farming으로 인한 투자금 회수의 지연을 투자 1년차 부터 조기 회수를 가져올수 있다고 판단되며, 안정적 원료 확보와 지속적 수익의 극대화를 동시에 취할수 있다고 사료됨