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Carlos Ignacio Rojas Vicepresidente 27 de Agosto de 2009

Entorno Macroeconómico y Ganancias en Eficiencia. Carlos Ignacio Rojas Vicepresidente 27 de Agosto de 2009. Crisis y Crecimiento Económico Mercados Laborales Mercados Financieros. Crecimiento en Estados Unidos (2007-2009, Variación %). 2008. 2009. 2007. 5. 4. Variación. 3.0. 2.8.

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Carlos Ignacio Rojas Vicepresidente 27 de Agosto de 2009

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  1. Entorno Macroeconómico y Ganancias en Eficiencia Carlos Ignacio Rojas Vicepresidente 27 de Agosto de 2009

  2. Crisis y Crecimiento Económico • Mercados Laborales • Mercados Financieros

  3. Crecimiento en Estados Unidos (2007-2009, Variación %) 2008 2009 2007 5 4 Variación 3.0 2.8 trimestral 3 2.5 anualizada 2 0.7 2.5 2.1 0.9 1 0 -1 -0.5 -0.5 Crisis Hipotecaria -0.6 -1.0 Variación Subprime Agosto -2 2007 anual -3 -2.5 -2.5 -4 -3.4 -5 2008: 0.4 2009: -2.6 -5.4 -6 -7 -6.4 -8 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III 2008-IV 2009-I 2009-II 2009-III 2009-IV 3 Fuente: Cálculos Anif con base en Departamento de Comercio de Estados Unidos- FMI y JP Morgan

  4. Crecimiento sostenible de largo plazo: Chile, Perú y Colombia (%) Perú Crec. Potencial 7.0% Perú 5.4 5.3% Chile 5.0% Colombia 3.9% Latinoamérica 3.2 2.6 Colombia 1.7 -0.5 Chile -1.5 4 Fuente: Cálculos Anif y Dane

  5. Crecimiento anual del PIB por sectores (oferta) enero-marzo 2009 (%) 2009 Ponderaciones (%) -0.6 2008 PIB 4.2 10.6 5 Minería 4.6 4.7 19 Establecimientos financieros 7.0 5 4.1 Construcción 0.4 3 1.9 Electricidad, gas y agua 0.7 17 -0.2 Servicios sociales 3.4 8 Agropecuario -0.8 4.0 -2.0 7 Transporte 9.0 -2.7 13 Comercio 2.2 14 -7.9 Industria 2.1 -10 -5 0 5 10 15 Fuente: Dane

  6. Número de Ocupados Total Nacional (junio de 2009) +1.4 Mill. +0.2 Mill. Variación anual a junio: 8.5% Fuente: Dane

  7. Generación Empleo Sectorial (Aparente)(Var. Anual en Miles, Junio 2009, promedio trimestral) Creación Creación 1,600 Efecto Neto 1,400 1,400 Efecto Neto 1,200 1,200 1,006 940 1,000 800 600 326 400 265 200 68 0 -5 -61 -66 -73 Destrucción -200 -200 Destrucción -400 Otros Agricultura Total Comercio Total Otros Comercio Construcción

  8. Número de Desocupados Total Nacional (junio de 2009) +0.2 Mill. +0.2 Mill. Variación anual a junio: 10.2% Fuente: Dane Fuente: Dane

  9. Evolución tasa de desempleo Total Nacional (junio de 2009) +0.2 pp +0.7pp Aumento anual a junio: 20 pbs Fuente: Dane

  10. Evolución de la cartera bruta (variación % anual, junio 2009) 59.0% Microcrédito 15.6% Comercial 11.5% Total 11.6% Hipotecaria con titularización 2.7% Consumo Fuente: Superfinanciera y Titularizadora Colombiana

  11. Indicadores líderes a marzo de 2009 (pronóstico para II-2009) II - 2009 II - 2008 V ariables Muy Bueno Regular Malo bueno 1 Demanda energía 2 ITCR 3 Existencias 4 Pedidos Sector real 5 Cap. instalada vs. demanda (50%) 6 Despachos de cemento 7 Import. de bienes de capital 8 Exportaciones 9 Comercio al por menor 10 Producción industrial 11 IPP Sector 12 DTF monetario 13 M3 (50%) 14 Total cartera Fuente: Cálculos Anif a a a

  12. Crecimiento PIB Vs. Pronóstico ALI (%) 10 . 0 8 . 1 7 . 6 8 . 0 8 . 6 Pronóstico ALI 6 . 0 5 . 8 4 . 2 4 . 0 3 . 3 3 . 7 Crecimiento PIB corregido 2 . 0 0 . 0 -0.6 -0.5 -1.0 - 0 . 6 - 1 . 0 - 2 . 0 -1.5 I - 07 II - 07 III - 07 IV - 07 I - 08 II - 08 III - 08 IV - 08 I - 09 II - 09 12 Fuente: Cálculos Anif y Dane

  13. Crecimiento del PIB por ofertaObservado 2008 vs. Proyectado 2009 2009 -0.5 PIB 2.5 2008 6.9 Minería 7.3 3.6 Establecimientos financieros 5.6 1.8 Construcción 1.7 1.8 Electricidad, gas y agua 1.2 0.1 Servicios sociales 2.1 -0.2 Transporte 4.0 -0.4 Agropecuario 2.7 -1.7 Comercio 1.7 -8.0 Industria -1.8 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 Fuente: Dane

  14. Crecimiento del PIB 2009 Crecimiento 0.0% Crecimiento -0.5%

  15. Evolución de la TRM y promedios anuales Promedio 2006 $2.359 Promedio 2007 $2.079 Promedio 2008 $1.968 $2.016 2006 2007 2008 Fuente: Banco de la República

  16. Exportaciones colombianas (variación % 12 meses a junio de 2009) Tradicionales TOTAL No tradicionales -4.1 -4.5 -5.0 Fuente: DANE . Cifras Preliminares

  17. Exportaciones a Venezuela (acumulado 12 meses a junio) US$6.056m 0.6% Fuente: Dane y cálculos Anif

  18. Exportaciones a EE.UU. (acumulado 12 meses a junio) US$12.214m -5.6 Fuente: Dane y cálculos Anif

  19. Cta Corriente y Balanza Comercial acumulado (% del PIB) Balanza Comercial 2008 2006 0.4% 2009 - I 0.2% 0.3% 2007 -0.6 % -0.3% 2009 2009 2006 - 1.8% - 1.8% 2009 2008 2007 -3.2% - 2.8% - 2.8% Cuenta Corriente Fuente: Banco de la República y cálculos Anif

  20. Inflación anual y tasa repo real(a julio de 2009, %) Límite inferior meta rango

  21. Meta de inflación 2009 Total 5.5% Sin alimentos 5.0% 4.5% 4.5% 4.0% 4.0% 4.0% 3.3% 3.5% 3.2%

  22. Tasas activas nominales(a junio de 2009, %) Consumo Total 290 pb Ordinario Fuente: Banco de la República, Superfinanciera y cálculos Anif.

  23. Evolución del IGBC (a agosto 14 de 2009) 11.285 11.102 10.502 Crisis Emergentes Recuperación Crisis ‘subprime’ ‘Credit Crunch’ 6.160 23 Fuente: BVC y Cálculos Anif

  24. Evolución de los TES (Benchmark) (a agosto 14 de 2009) Advertencia de Anif (sep-05) 11.7% ‘Credit Crunch’ (ene-08) 9.1% Crisis subprime (jul-07) 7.2% Corrección Colombia (mar-06) Crisis Emergentes (may-06) Fuente: Banco de la República y cálculos Anif

  25. Curva de rendimiento TES- tasa fija Agosto 14 2008 11.8 Agosto 14 2009 9.1 458 pbs Fuente: SEN y Cálculos Anif

  26. Curva de rendimiento Bonos del tesoro de Estados Unidos 5.5 Jun-06 5.0 Sep-07 Agosto 14 - 07 4.7 4.5 Oct-07 Dic-07 4.0 3.5 3.5 Ene 22-08 Agosto 14 - 09 3.0 Ene 30-08 2.5 Mar 18-08 2.0 Abr 30-08 1.5 Oct 08-08 Oct 29-08 1.0 0.5 Dic 16-08 FFR: 0.25% 0.0 -0.5 1 mes 3 meses 6 meses 1 año 2 años 3 años 5 años 7 años 10 años

  27. Entorno Macroeconómico y Ganancias en Eficiencia Carlos I. Rojas Vicepresidente de ANIF Agosto 27 de 2009

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