1 / 66

SADRŽAJ PREZENTACIJE

IFC i KORPORATIVNO UPRAVLJANJE Univerzitet u Banjoj Luci , Ekonomski fakultet B anja L uka , 12 . mart 2011. Oliver Orton Rukovodilac regionalnog projekta , IFC program korporativnog upravljanja za jugoistočnu Evropu. SADRŽAJ PREZENTACIJE.

ethel
Télécharger la présentation

SADRŽAJ PREZENTACIJE

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. IFC i KORPORATIVNO UPRAVLJANJEUniverzitet u Banjoj Luci, Ekonomski fakultetBanja Luka, 12.mart 2011. Oliver Orton Rukovodilac regionalnog projekta, IFC programkorporativnog upravljanjazajugoistočnu Evropu

  2. SADRŽAJ PREZENTACIJE • Grupacija Svjetske banke i Međunarodna finansijska korporacija (IFC) : Ko smo, čime se bavimo i zašto • Uvod u korporativno upravljanje • Definisanje korporativnog upravljanja • Glavni ‘faktori’ i ključni akteri (stakeholders)u korporativnom upravljanju • Kako ocijeniti korporativno upravljanje u određenom preduzeću: praktični primjer • Korporativno upravljanje u Bosni i Hercegovini: Izazovi • Dakle – Zašto korporativno upravljanje?Zaključci

  3. GRUPACIJA SVJETSKE BANKE (WBG) IMEĐUNARODNA FINANSIJSKA KORPORACIJA (IFC) KO SMO, ČIME SE BAVIMO I ZAŠTO

  4. Međunarodna finansijska korporacija 1956 Međunarodna asocijacija za razvoj 1960 Daje koncesione zajmove vladama najsiromašnijih zemalja. Međunarodna banka za obnovu i razvoj 1945 Pozajmice vladama srednje razvjenih zemalja. Multilateralna agencija za investicione garancije 1988 Pruža garancije stranim investitorima za osiguranje od nekomercijalnih rizika Međunardni centar za rješavanje investicijskih sporova 1966 Rješava investicijske sporove između stranih investitora i zemalja domaćina. Grupacija Svjetske banke (WBG)

  5. Svjetska banka (SB) u Bosni i Hercegovini • Od 1996. godine, SB je kroz 62 projekta plasiralaUSD 1.3 milijarde • Vodosnabdijevanje, električna energija, kanalizacija, stanovanje, putevi i mostovi, zdravstvena zaštita, reforma finansijskog sektora • Pomoć SB odnosila se na zajmove i grantove IDA-e • Sadašnji portfolio SB obuhvata 15 projekata finansiranih kroz 12 kredita IDA-e, jednog zajma IBRD-a i 3 granta GEF-a (globalni instrument za zaštitu okoline) • Ukupna sredstva plasirana kroz ovih 15 projekata iznoseUSD 267 miliona

  6. Informacije o IFC-u Iskorijeniti siromaštvo i poboljšati kvalitet življenja ljudi širom svijeta vizija • Promovisatiotvorena i konkurentna tržišta u zemljama u razvoju • Pružati podršku preduzećima i partnerima iz privatnog sektora • Stvarati nova radna mjesta i poboljšati ponudu osnovnih usluga • Omogućiti bijeg iz siromaštva i poboljšanje životnih uslova ciljevi 182zemlje pokrivenost IFC u jugoistočnoj Evropi Albanija, Bosnai Hercegovina, Bugarska, Hrvatska, Kosovo, BJR Makedonija, Crna Gora, Rumunija, Srbija vrste usluga • USLUGE U OBLASTI INVESTICIJA • SAVJETODAVNE USLUGE

  7. IFC -finansiranje na svjetskom nivou Vlastiti račun IFC-a Aktiviranje* Učešće u zajmu $20bn $15bn $10bn $5bn $0 * “Aktiviranje” obuhvatasindicirne (konzorcijske) zajmove, strukturno finansiranje, IFC inicijative i ostalo, i IFC kompaniju za upravljanje sredstvima.

  8. Investicije na svjetskom nivou po privrednim granama: FG10 Obaveze sa računa IFC-a: USD12.7 milijardi Finansiranje nižeg administrativnog nivoa 1% Privatni kapital i investicioni fondovi 3% Nafta, plin, rudarstvo i hemijska ind. 8% Poljoprivreda 4% Infrastruktura 12% Globalna finansijska tržišta 54% Zdravstvo i prosvjeta 3% Globalna proizvodnja i usluge 11% Globalne informacione i komunikacione tehnologije 4%

  9. Regionalne investicije: FG10 Obaveze sa računa IFC-a: $12.7 milijarde Globalni nivo 1% Podsaharska Afrika 19% Bliski Istok i sjeverna Afrika 12% Istočna Azija i Pacifik 13% Latinska Amerika i Karipski pojas 24% Južna Azija 8% Evropa i srednja Azija 23%

  10. Savjetodavne usluge IFC-a u Bosni i Hercegovini • Alternativni načini rješavanja sporova • Konkurentnost na pod-državnom nivou • Infrastruktura/JPP • Međunarodni standardi i regulativa • Podrška mikro kreditnom sektoru • Obnovljiva energija Projekti u oblasti korporativnog upravljanja u Bosni i Hercegovini Poboljšati trenutno stanje u oblasti korporativnog upavljanja u JSC i preduzećima u porodičnom vlasništvu, izgraditi kapacitete ključnih aktera i podići svijest o koristima dobrog KU opšti cilj • Intervencije u preduzećima: sprovođenje Programa za unapređenje korporativnog upravljanja u domaćim preduzećima • Obuka rukovodilaca i članova upravnih odbora i predstavnika berze hartija od vrijedosti/SEC • Podrška regulatornom okviru za KU u zemlji (Pravila i skor kartice KU) • Obuka predavača iz redova domaćih partnera • Medijska promocija koristi koje sa sobom nosi dobro organizovano berzansko tržište • Podrška obrazovnim institucijama ciljevi projekta za FG11-12

  11. intervencije u preduzećima • suštinske intervencije u 8 preduzeća (PKUi Programi unapređenja) • podrška za jedan IPOi planirana podrška za drugi IPO u privatnom preduzeću u BiH • ocjena KU u još 20 preduzeća REZULTAT: sredstva prikupljena od strane preduzeca kao rezultat savjetodavnih usluga, do sada, iznose$15,750,000. Projekti u oblasti korporativnog upravljanja u BiH obuke/radionice - obuke za direktore i rukovodioce organizovane u saradnji sa domaćim partnerima, uz podršku organizovanju konferencija; • obuke za predstavnike berzi; • podrška obrazovnim institucijama (master studije u oblasti KU na Ekonomskom fakultetu u Sarajevu);- obuke za regionalne i domaće medije.REZULTAT:1,600+ učesnika Prikupljeni iznos kotizacija od strane lokalnih partnera: $354,000 podrška regulatornom okviru - Izrađena pravila Sarajevske (SASE) i Banjalučke (BLSE) berze- Izrađene skor kartice SASE i BLSE i korištene kao glavni instrument za ocjenu KU od stane IFC-a • Uputstvo za KU, Priručnik za porodična preduzeća, IPO brošura • Doprinos razvojnoj strategiji zemlje Razvijeno domaće tržište za KU Razvoj održive domaće ponude usluga po okončanju aktivnosti (učenje umjesto korištenja domaćih konsultanata; model osiguranja)

  12. UVOD U KORPORATIVNO UPRAVLJANJE

  13. “Sistem za usmjeravanje i upravljanje preduzećma” Adrian Cadbury (Cadbury Report, 1992 (Combined Code, UK)) Definicije korporativnog upravljanja “Korporativno upravljanje obuhvata nizodnosaizmeđu rukovodstva preduzeća,upravnog odbora, dioničarai ostalihaktera. Korporativno upravljanje obezbjeđuje strukturuputem koje se postavljaju ciljevi preduzeća i utvrđuju sredstva za postizanje ciljeva i praćenjerezultata.”OECD Corporate Governance Principles, 2004 Dobra praksa korporativnog upravljanjatreba da obezbijedi odgovarajući podsticajza upravni odbor i rukovodstvo u smislu postizanja ciljeva koji su u interesu preduzeća i njegovih dioničara, kao i efektivno praćenje, što će stimulisati preduzeće da nanajefikasniji način koristi svoje resurse

  14. Zašto je potrebno posjedovati dobro korporativno upravljanje? • PRODUKTIVNOST • INVESTITORI • VEĆA CIJENA DIONICA • (JEFTINIJI) PRISTUP KAPITALU

  15. Počeci korporativnog upravljanja • Prvo dioničko društvo • 1602. godine • Prva kriza • South Sea Bubble • …. • “Bubble”Zakon 1720. godine • 1720. godine

  16. Pad Wall Street-a – 1929. godine • Zakon o hartijama od vrijednosti 1933. godine • Zakon o berzi hartija od vrijednosti 1934. godine • Enron, Tyco - početak 2000-ih • Sarbanes-Oxley Zakon 2002. godine

  17. Dužničkakriza – 2007. godine • Globalna ekonomska kriza – 2008. godine • Regulator na globalnom nivou? • Novi zakon?

  18. Počeci korporativnog upravljanja – obrazac/trend krize Nivo investiranja Stepen supervizije

  19. Počeci korporativnog upravljanja – istorijski obrazac/trend Nivo investiranja Stepen supervizije

  20. A svaku krizu prate.. • Velika otpuštanja radnika • Veliki finansijski gubici • Veliki privredni gubici, na lokalnom i globalnom nivou • Velika kriza u odnosu na povjerenje investitora

  21. Zajedničke crte svih kriza? Prevara ? Odsustvo supervizije/provođenja zakona ? Pohlepa ? Ostalo ?

  22. Iz definicije korporativnog upravljanja Rukovodstvo Ostali akteri Preduzeće Upravni odbor Dioničari

  23. SNAGE korporativnog upravljanja Dioničari Preduzeće (rukovodioci) Tržišni akteri Vlasti Upravni odbor

  24. Okvir korporativnog upravljanja Okvir korporativnog upravljanjaTM Upravni odbor i komisije Zakonski i regulatorni Praćenje Komunikacija Poslovna praksa i etika Upravljanje rizikom i učinkom Informisanje i transparentnost

  25. Snage korporativnog upravljanja: preduzeće/rukovodni nivo Na čelu je generalni direktor Predstavljanje preduzeća Svakodnevno rukovođenje/poslovanje Cilj ENSURE PROFITABILITY OF THE COMPANY OBEZBIJEDITI PROFITABILNOST PREDUZEĆA

  26. Snage korporativnog upravljanja: nivo dioničara Često nisu povezani Obično se ne uključuju u poslovanje Obično imaju ograničen uticaj na odluke Cilj ENSURE RETURN ON INVESTMENT OBEZBIJEDITI POVRAT/ZARADU ZA ULOŽENO

  27. Snage KU: nivo tržišnih aktera Zainteresovani za održivost preduzeća Različiti interesi (ugovorni, finansijski, socijalni Mogu uticati na operativni nivo Cilj ENSURE CONTINUITY OF THEIR RELATIONS WITH THE COMPANY OBEZBIJEDITI KONTINUITET ODNOSA SA PREDUZEĆEM

  28. Snage korporativnog upravljanja: nivo vlasti Direktna interakcija ili putem posrednika (kontrola, SEC, SE) Obavezujuća ovlaštenja u odnosu na preduzeće Maksimalna mogućnost uticaja na operativni nivo Cilj PROTECT OTHER FORCES’ INTERESTS AND PUBLIC; ENSURE INTEGRITY OF THE SYSTEM ZAŠTITA INTERESA DRUGIH I JAVNOSTI; OSIGURAVA INTEGRITET SISTEMA

  29. Snage korporativnog upravljanja: nivo upravnog odbora Vrhovno tijelo u preduzeću Predstavnik dioničara Mogućnost uticaja na operativni nivo Goal CONTROL AND MONITOR THE MANAGEMENT SET COMPANY STRATEGY KONTROLA I PRAĆENJE RADA RUKOVODSTVA POSTAVLJANJE STRATEGIJE PREDUZEĆA

  30. Snage korporativnog upravljanja:Odnos interesa / sukobi interesa? Sukob interesa Različiti ciljevi Različiti akteri

  31. Korporativno upravljanje i korporativni menadžment • Odgovornost i • Supervizija • Korporativno upravljanje • Izvršno rukovodstvo • Odluke i kontrola • Operativno rukovodstvo • Strateško upravljanje • Korporativni menadžment Korporativno upravljanje korporativna društvena odgovornostili poslovna etika

  32. Struktura za interno praćenje u preduzeću Dioničari (generalna skupština dioničara) – ograničena ovlaštenja za donošenje odluka • Predstavljanje i izvještavanje • Izbor i raspuštanje • Transparentno izvještavanje • Obezbjeđenje kapitala Upravni odbor –nadležnost nad donošenjem odluka • Vođenje i nadziranje • Izvještava i odgovorno je Rukovodstvo (izvršni organi) –svakodnevno rukovođenje Ako je rukovođenje, tj. menadžment vođenje posla, onda se korporativno upravljanje stara o ispravnom vođenju posla. Svim preduzećima potrebno jerukovođenjeiupravljanje.

  33. Pitanje???? DAKLE – PO VAŠEMO MIŠLJENJU, KOJE TIJELO U PREDUZEĆU JE NAJVAŽNIJE ZA KORPORATIVNO UPRAVLJANJE? • Generalna skupština dioničara • Upravni odbor • Rukovodstvo

  34. U praksi Proizvodnja Strategija Komunikacije Vlasnik i generalni direktor Itd. Finansije

  35. U praksi: Generalni direktor je prezauzet? “Gđice Frimly, stavljam li ja šećer u kafu.”

  36. “Gđice Džons, otkažite sve sastanke. Želim da posvetim malo kvalitetnog vremena svom novcu.”

  37. Dužnosti upravnog odbora: zablude “KAKO BISMO SREZALI NEPOTREBNE TROŠKOVE, ODLUČIO SAM DA VAM NE ISPLATIM PLATE.”

  38. Dužnosti upravnog odbora: Pravni okvir • Dužnost odanosti • Prema dioničarima • Dužnost vođenja brige • Obuhvata informisanost i donošenje racionalnih odluka

  39. Osnovne dužnosti direktora • Zapošljavanje g.d./višeg rukovodstva • Odobravanje sredstava, ciljeva, strategije • Direktori prate • Davanje savjeta rukovodstvu • Obezbjeđenje kontinuiranog rada upravnog odbora • Izvršioci vode poslove preduzeća • Obezbjeđenje poštivanja propisa

  40. Šta čini dobar upravni odbor ? • Veličina preduzeća • Starost preduzeća Br. spoljnih / nezavisnih direktora Veličina UO Uključivanje u svakodnevno vođenje poslova Br. sastanaka godišnje • Privredna grana • Zemlja / Regija poslovanja

  41. broj Šta čini dobar upravni odbor? Veličina UO Br.sastanaka Rukovođenje Kombinacija vrijeme

  42. Šta čini dobar upravni odbor? ALI: da li su oviSTRUKTURNI elementidovoljni? To su imala i ova preduzeća: Šta je saSOCIJALNIM/LJUDSKIM faktorom?

  43. Koristi korporativnog upravljanja za izvršioce Dobro strukturisan i funkcionalan upravni odbor pomaže izvršiocima na sljedeći način: Obezbjeđuje stručnost i iskustvo Vodi i pruža podršku Postavlja pozitivne izazove

  44. Koristi korporativnog upravljanja za preduzeće • BOLJI REZULTATI/UČINAK • Konkurentnost • Inovacije i strategija • Bolji odgovor na zahtjeve • Interne koristi • Proces odlučivanja • Organizacija

  45. Koristi korporativnog upravljanja za preduzeće • VEĆA KONKURENTNOST • Sredstva za razvoj / inovacije / širenje • Pristup novim investitorima • Pristup jeftinijim kreditima • Eksterne koristi • Jačanje reputacije i povjerenja • Preduzeće sa dobrim KU

  46. KAKO OCIJENITI KORPORATIVNO UPRAVLJANJE U PREDUZEĆU?

  47. Metodologija IFC-aza korporativno upravljanje • Analiza postojeće prakse • Poređenje sa primjerima najbolje prakse na domaćem i međunarodnom nivou • Skup preporuka za poboljšanje • Plan implementacije sa rokovima

  48. Instrumenti za ocjenu • Podzakonski akti i ostali interni akti preduzeća • Pisane procedure i pravilnici • Razgovori sa ključnim akterima (vlasnici-dioničari, generalni direktor, finansijski direktor, Upravni odbor, sekretar preduzeca, Odjel interne kontrole, eksterni revizor, uticajne osobe) • Provjera reputacije (veoma važno!)

  49. Analiza postojeće prakse Segmentirana analiza prema sljedećim faktorima upravljanja: • Opredjeljenost za korporativno upravljanje • Upravni odbor i rukovodstvo • Kontrolno okruženje i postupci: interna kontrola i interna revizija, eksterna revizija • Transparentnost i davanje informacija • Prava dioničara

  50. Ključna pitanja: Upravni odbor i rukovodstvo • Upravni odbor (UO) • Sastav (veličina, članovi, nezavisni direktori, nominacije, odabir) • Vještine (sposobnosti, opis poslova, kombinacija vještina, orjentacija i obuka) • Sjednice (učestalost, nivo diksutovanja, mikromenadžment?) • Naknada (redovna naknadai varijabilno plaćanje) • Ocjenjivanje (da li se i kako se vrši) • Stalne komisije UO-a • Sastav, praksa, opis zadataka i ovlašćenja • Ukoliko ne postoje, diskutovati o eventualnoj potrebi osnivanja komisija

More Related