1 / 26

III. ARUS KAS & PERENCANAAN KEUANGAN

III. ARUS KAS & PERENCANAAN KEUANGAN. 1. MENGANALISIS ARUS KAS PERUSAHAAN 2. PROSES PERENCANAAN KEUANGAN 3. PERENCANAAN KAS: ANGGARAN KAS 4. PERENCANAAN LABA: LAPORAN2 PRO FORMA 5. MENYIAPKAN LAPORAN LABA RUGI PRO FORMA 6. PENYIAPKAN NERACA PRO FORMA 7. TUGAS2 TERSTRUKTUR.

idra
Télécharger la présentation

III. ARUS KAS & PERENCANAAN KEUANGAN

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. III. ARUS KAS & PERENCANAAN KEUANGAN 1. MENGANALISIS ARUS KAS PERUSAHAAN2. PROSES PERENCANAAN KEUANGAN3. PERENCANAAN KAS: ANGGARAN KAS4. PERENCANAAN LABA: LAPORAN2 PRO FORMA5. MENYIAPKAN LAPORAN LABA RUGI PRO FORMA6. PENYIAPKAN NERACA PRO FORMA7. TUGAS2 TERSTRUKTUR

  2. MENGANALISIS ARUS KAS PERUSAHAAN • Fokusaruskasbagiperusahaan: • 1. Aruskasoperasi: digunakandalampembuatankeputusan managerial. • 2. Aruskasbebas: dipantauolehparapartisipanpasar modal. • Aspekpentingdalamperhitunganaruskas: depresiasi. • Depresiasi: alokasibiayahistorisatas aset2 tetappadaakhirwaktu.

  3. MENGANALISIS ARUS KAS PERUSAHAAN • Depresiasiuntuk tujuan2 pajakditentukandenganmenggunakansistempemulihanbiayapercepatan yang dimodifikasi (MACRS). • Nilaisuatuaset yang dapatdidepresiasiadalahbiayapenuh, termasukpengeluaranuntukinstalasi. • Berlakunyasuatuasetdapatdidepresiasi: berakhirnyaperiodewaktusuatuasetdidepresiasi.

  4. MetodeDepresiasi • Untuktujuanpelaporankeuangan, metodedepresiasimeliputi: garislurus, saldopenurunan-ganda, jumlah-angka2-tahun. • Untuk tujuan2 pajak, aset2 dalam 4 kelas kelas2 kekayaan MARCS didepresiasidenganmetodesaldomenurunganda (200%), menggunakanketentuansetengahtahun & pemberlakuangarislurusketikaberlebih. • Persentase yang mendekati (direntetkanterhadappersenkeseluruhanterdekat) dihapussetiaptahunbagi 4 klas2 kekayaanpertama. • Persentasedepresiasiuntuk n-tahunklasasetditentukanselama n+1 tahun.

  5. PersentaseDepresiasi yang BerkelanjutandenganTahunPemulihanMenggunakan MACRS untuk 4 KlasKekayaanPertama

  6. MengembangkanLaporanArusKas • Aruskasperusahaan (Gambar 3.1), dibagi 3: • 1. Arus2 operasi: aruskasmasuk & keluar yang secaralangsungberhubungandenganpenjualan & produksiproduk & jasaperusahaan. • 2. Arus2 investasi: aruskas yang berkaitandenganpembelian & penjualan aset2 tetap & invstasiekuitasdalamperusahaan lain. • 3. Arus2 pembelanjaan: dihasilkandari transaksi2 pembelanjaanutang & ekuitas.

  7. KlasifikasiArusMasuk & ArusKeluarKas • 1. Arus2 masuk (sumber) kas: penuruandalamaset, kenaikandalamkewajiban, keuntunganbersihsetelahpajak, depresiasi & bebannonkaslainnya, & penjualansaham. • 2. Arus2 keluar (penggunaan) kas: penaikandalamaset, penurunandalamkewajiban, kerugianbersih, pembayarandividen, & pembeliankembaliataupenarikansaham. • Ada5 pointambahanttgklasifikasiaruskas .

  8. PenyiapanLaporan Arus2 kas • Laporan arus2 kasselamaperiodetertentudikembangkanmenggunakanlaporanlabarugiselamaperiodetsb., bersamadenganneracaawal & akhirperiode. • Semuaaruskasmasuk (+), semuaaruskaskeluar (-). • Laporanaruskasdigunakanuntukmenilaiapakahperkembangan yang terjadiberlawanandengankebijakanperusahaan.

  9. ArusKasOperasi (OCF) • OCF: aruskas yang dihasilkandarioperasi 2 nomal– memproduksi & menjual output barang2 atau jasa2. • OCF = NOPAT + Depresiasi. • NOPAT = EBIT x (1-T). • OCF = [EBIT x (1-T)] + Depresiasi.

  10. ArusKasBebas (CFC) • FCF: jumlaharuskas yang tersediabagipara investor (parakreditor & parapemilik). • FCF = OCF – NFAI – NCAI. • NFAI = Perubahandalamasettetapbersih + Depresiasi. • NCAI = Perubahandalamasetlancar – Perubahandalam (AP + accruals).

  11. PROSES PERENCANAAN KEUANGAN • Perencanaankeuangan : aspekpentingatasoperasiperusahaankarenamenyediakanpetajalanuntukmengarahkan, mengoordinasi, & mengendalikan tindakan2 perusahaanuntukmencapai tujuan2-nya. • Duaaspekpentingprosesperencanaankeuangan: • 1. Perencanaankas: penyiapananggarankas. • 2. Perencanaankeuntungan: penyiapan laporan2 pro forma.

  12. PROSES PERENCANAAN KEUANGAN • Prosesperencanaankeuangan: perencanaankeuanganjangkapanjang (strategis). • Perencanaanjangkapanjangdigunakansebagaiformulasipedomanperencanaan & anggaranjangkapendekatauoperasi. • Rencana2 & anggaran2 jangkapendekmengimplementasikan tujuan2 strategisjangkapanjang.

  13. Perencanaan2 KeuanganJkPanjang (Strategis) • Perencanaanjangkapanjang: tindakan2 & antisipasikeuangan yang direncanakanperusahaan yang berpengaruhatas tindakan2 tsb. selamaperiode 2 – 10 tahun. • Perencananjangkapanjangmempertimbang-kanusulanpengeluaranuntuk aset2 tetap, aktivitas2 R&D, tindakan2 pengembanganpemasaran & produk, struktur modal, & sumber2 pembelanjaanutama.

  14. Perencanaan2 KeuanganJangkaPendek (Operasi) • Perencanaan2 keuanganjangkapendekmenspesifikkan tindakan2 keuanganjangkapendek & antisipasidampak tindakan2 ini (1-2 tahun). • Input kunci: taksiranpenjualan & berbagaibentuk data operasi & keuangan. • Output kunci: jumlahanggaranoperasi, anggarankas, & laporankeuangan pro forma.

  15. PERENCANAAN KAS: ANGGARAN KAS • Anggarankas, atautaksirankas: laporanarusmasuk & aruskeluarkas yang direncanakanperusahaan. • Anggarankasdirancangmeliputiperiode 1 tahun, dibagikedalam interval waktu yang lebihkecil (biasanyaberbasisbulanan). • Input kunci: taksiranpenjualan. • Taksiranpenjualanberdasarpadaanalisis data eksternal, data internal, ataukombinasidarikeduanya.

  16. TaksiranPenjualan • 1. Taksiraneksternal: berdasarpadapenga-matanhubunganantarapenjualanperusa-haan & indikator2 ekonomieksternalkunci. • 2. Taksiran internal: konsensustaksiranpenjualanmelalui saluran2 penjualanperusahaan. • 3. Kombinasi data taksiraneksternal & inter-naluntukmembuattaksiranpenjualanakhir. • Format umumanggarankas: Tabel 3.7.

  17. MenyiapkanAnggaranKas • Komponenanggarankas: • 1. Penerimaankas: semuaaruskasmasuk per-usahaanselamaperiodekeuangantertentu. Komponenpenerimaankas: penjualankas, pengumpulan AR, & penerimaankaslainnya. • 2. Pengeluarankas: semuapengeluarankasolehperusahaanselamaperiodekeuangantertentu. Komponenpengeluarankas: 10 rek. • Depresiasi & bebannonkas lain tidaktermasukdalamanggarankas.

  18. Format UmumAnggaranKas

  19. MenyiapkanAnggaranKas • Aruskasbersihperusahaanditemukandenganmengurangkanpengeluarankasdaripeneri-maankasdalamsetiapperiode. • Langkahberikutnya: tambahkankasawaldenganaruskasbersihperusahaanuntukmenentukankasakhirsetiapperiode. • Langkahterakhir: mengurangkansaldokas minimum yang dikehendakidarikasakhiruntukmenemukanpembelanjaan total yang dibutuhkanatausaldokasberlebih.

  20. EvaluasiAnggaranKas • Anggarankasmengindikasikanapakahkekuranganatau surplus kasdiharapkandalamsetiapbulan yang ditutupdengantaksirantsb. • Padaumumnyapadasaatterjadikekurangankasperusahaandiasumsikanpertamaakanmenjual surat2 berharga & kemudianmeminjamdenganutangweseljikapembelanjaantambahandibutuhkan.

  21. MemasukkanKetidakpastiandalamAnggaranKas • Duacaramemasukkanketidakpastiandalamanggarankas: • 1. Menyiapkanbeberapaanggarankasberdasarkantaksiranpesimistik, paling dikehendaki, & optimistik. • 2. Denganmenggunakanbeberapaanggarankas, berdasarskenario yang berbeda, akanmemberika manager keuanganperasaanrisikodariberbagaimacamalternatif. • Analisisinidisebutanalisisskenario.

  22. PERENCANAAN KEUNTUNGAN: LAPORAN2 PRO FORMA • Laporan2 pro forma: laporan2 labarugi & neraca yang diproyeksikan, atauditaksir. • Dua input yang dibutuhkanuntukmenyiapkan laporan2 pro forma: • 1. Laporan2 keuanganselamatahunsebelumnya. • 2. Taksiranpenjualanselamatahunmendatang.

  23. MENYIAPKAN LAPORAN LABA RUGI PRO FORMA • Metode paling sederhana: metode-persen-penjualan. • Metodetsb. menaksirpenjualan & kemudianmenghitungberbagaimacam item laporanlabarugisebagaipersentaseataspenjualan yang diproyeksikan. • Persentase yang digunakansepertipersentasepenjualanuntuk item2 itupadatahunsebelumnya. • Kelemahanmetodeini: asumsibahwasemua biaya2 & beban2 perusahaanvariabel.

  24. MENYIAPKAN NERACA PRO FORMA • Semuarekeningneracadiestimasisebagaipersentase yang kakuterhadappenjualan. • Pendekatan yang lebihbaik & populeradalahpendekatanpenyesuaian, yang manaperusahaanmengestimasinilairekeningneracatertentu & menggunakanpembelanjaaneksternalnyasebagaibilanganpenyeimbang, atau “penyambung”.

  25. EVALUASI LAPORAN2 PRO FORMA • Letakkelemahanmetodepersentasepenjualandalampenyusunan laporan2 pro forma: • 1. Kondisikeuanganperusahaanmasalaluadalahindikator yang akuratdimasamendatang. • 2. Variabel2 tertentudapatdipaksauntukmengambil nilai2 tertentu yang “dikehendaki”.

  26. TUGAS2 TERSTRUKTUR • Halaman 139, Problems Nomor: P3-4, P3-5, P3-6, P3-7, P3-8, P3-9, p3-11, p3-13, p3-16, p3-17. • Selamatmencoba. • Terimakasih & wasalam.

More Related