Introducción a la Planificación Financiera

1. Introducción a la Planificación Financiera • PARTE 1. INTRODUCCIÓN A LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA. • PARTE 2. EL PRESUPUESTO DE CAPITAL. LAS APLICACIONES Y LOS RECURSOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO • PARTE 3. EL PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO. EL PRESUPUESTO DE APLICACIONES Y MEDIOS Y EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA • PARTE 4. LA MODELIZACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA A L/P: LOS ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES

2. Introducción a la Planificación Financiera

3. La función de previsión RETROSPECTIVO PREVISIÓN PROSPECTIVO Conjunto de previsiones, a ser posible cuantificadas, acerca de las variables fundamentales del entorno ESCENARIOS

4. La función de previsión Demandas Ofertas El producto Precios y costes Alternativas Las inversiones Amplitud Rentabilidad Recursos financieros Alternativas Amplitud Coste

5. El horizonte temporal a estudiar El tipo de información de que pueda disponerse El coste de la obtención y tratamiento de dicha información La función de previsión Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores: Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.

6. Concepto y tipos de planificación financiera En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado. Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”. • Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos • Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente económico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto en la misma Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.

7. Concepto y tipos de planificación financiera

8. Concepto y tipos de planificación financiera Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus últimas consecuencias”. FORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOJETIVOS ESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESA Diseño de la Estrategia ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS EVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVAS ELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEA FORMULACIÓN DE PLANES Implantación FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS

9. Concepto y tipos de planificación financiera CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO PLAN DE INVERSIONES PLAN DE FINANCIACIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN PRESUPUESTOS DE EXPLOTACIÓN CICLO CORTO PRESUPUESTO DE TESORERÍA

10. El carácter estratégico de la planificación financiera a largo plazo EL HORIZONTE DE PLANIFICACIÓN LA CONSIDERACIÓN DE LOS OBJETIVOS PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA A LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS OBJETIVOS PLANIFICACIÓN TÁCTICA A MEDIO O CORTO PLAZO. OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

11. Los objetivos de la planificación financiera a largo plazo PLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA OBJETIVOS GENERALES OBJETIVOS FINANCIEROS LARGO PLAZO CORTO PLAZO MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS ACCIONISTAS Consolidación de una estructura financiera que le permita realizar inversiones rentables con el menor coste posible Liquidez y coste de los recursos a corto plazo