FUNDOS DE INVESTIMENTO

1. FUNDOS DE INVESTIMENTO . Idéia de condomínio, a união faz a força. Pessoas Físicas ou Jurídicas que colocam recursos nas mãos de um administrador – Cotas valorizadas dia a dia. PL – Somas dos investimentos do Fundo. - Abertos: Liquidez diária - Fechados – Prazo determinado - Fiscalização – Bacen e CVM - Passivos – Seguem índices - Ativos – Perseguem rentabilidade - Para o investidor: Transparência, Regulamento, Política de investimento - Benchmark: indicador de mercado (CDI, Ibovespa, índice Brasil. - Taxas: Administração e performance TIPOS DE FUNDO - Renda Fixa ou Variável . FIF – Fundo de Investimento Financeiro – Papéis de renda fixa (gov). . FAC – Compra cotas do FIF . Referenciados – Perseguem padrão (ex: IGPm + 10%) – FRDI – CDI - Balanceados – longo prazo, mix de ativos, renda fixa, ações, câmbio. - Multimercado – longo prazo, ativos diversifiados - FIEX – Investimento o Exterior – títulos da dívida externa - Fundo de Ações – longo prazo, maior parte de ativos são ações, Ibovespa, IBX, Ativos (Ibovespa + IBX), Setoriais, Teles, Energia e outros.

2. - Fundo de Investimento em Títulos e valores mobiliários (FITVM), Fundo de Derivativos, Fundo de investimento imobiliário • - MARCAÇÃO A MERCADO – Ajuste diário dos preços dos ativos dos fundos às taxas de mercado do dia – Legislação exige a avaliação do PL do fundo pelo valor de mercado dos ativos. • TÍTULOS DE CAPTALIZAÇÃO • . Economia programada + sorteios – prazo determinado – Pessoas Físicas e jurídicas – Parcelas mensais ou Pagamento Único – rende juros + atualização monetária (TR). • . Carência: em geral 12 meses • . Proponente (subscritor) e Titular (proprietário) – normalmente o mesmo • . Sorteios – periódicos, combinações de números, loteria federal • . Capital Nominal – Valor de resgate no final do período • . Prêmio – O que se paga pelo título (mensal ou único) • . Provisão para sorteio – carregamento (administração) – provisão matemática (poupança do investidor) • - COMECIALIZAÇÃO : Sociedades de Capitalização

3. MERCADO DE SEGUROS • . (Ler texto da pág. 490) • . Risco, prêmio, segurado, segurador, sinistro e indenização • . Co-Seguro e Resseguro • . Tipos (ramos) – Propriedade (incêndio, lucros cessantes) – Automóvel e responsabilidade civil – seguro de valores – benefícios (vida e acidentes pessoais) – aeronáutica, edifícios, transporte etc. • . Segurado, seguradora e corretor. • . Fiscalização: SUSEP. • PREVIDÊNCIA PRIVADA • . Complemento à previdência oficial (INSS) • . Beneficiários: Indicados na proposta para receber benefícios (morte) • . Proponente: PF que contrata (PJ planos Coletivos) • . Carência: tempo em que os beneficiários não terão direito a benefício (máximo 24 m) – morte ou invalidez por acidentenão há carência. • . Provisão Matemática – Reserva para pagamento de benefícios • . Regime Financeiro de Capitalização – Cada participante contribui para seu próprio benefício. (INSS – Trabalhadores ativos custeiam os inativos) • - TIPOS DE BENEFÍCIOS – Renda por sobrevivência (aposentadoria), renda por invalidez, Pensão por morte, Pecúlio por morte ou invalidez.

4. Custos – • . Carregamento (corretagem e despesas de colocação do plano) • . Administração – Anual, até 2,00%. • TIPOS DE PLANO • . Tradicional – Abatimento no IR de até 12% da renda bruta, Iof se resgate antes de 12 meses. • . PGBL e VGBL – Plano gerador de benefício Livre & Vida Gerador de Benefício Livre – Prazo contratual, não há garantia de renda mínima, portabilidade (condição de mudar de EAPC) . • FISCALIZAÇÃO – SUSEP • Obs: Os planos de previdência Fechados (Previ, Petros, Capef etc..) são fiscalizados pela SPC – Secretaria de Previdência complementar, órgão vinculado ao Ministério da previdência e Assistência Social.

5. MERCADO DE CÂMBIO • . Definição – operação de troca de moeda nacional por estrangeira ou moeda estrangeira por estrangeira (arbitragem) • . Regulamentação pelo Bacen - Instituições autorizadas a operar..bancos comerciais, de investimento, desenvolvimento, SCFI, Corretoras de Câmbio, Caixas, agências de turismo e meios de hospedagem, CTVM e DTVM). • . Divisas  Monopólio do Estado. • . Câmbio Negro, Paralelo  Narcotráfico, corrupção, sequestros, lavagem de dinheiro. • OPERAÇÕES DE CÂMBIO • - COMPRA – Recebe moeda estrangeira, entrega moeda nacional • - VENDA – Recebe moeda nacional, entrega moeda estrangeira • - EXPORTAÇÃO – Venda de bens e serviços ao exterior • - IMPORTAÇÃO – Compra de bens e serviços • - TRANSFERÊNCIAS – câmbio manual, câmbio sacado (títulos)

6. - BALANÇA COMERCIAL E BALANÇO DE PAGAMENTOS • . Saúde financeira do país (sisbacen e Siscomex) • (*) Siscomex – Secretaria de Comércio exterior, bacen e Receita federal. • POSIÇÕES DE CÂMBIO – Comprada, vendida e nivelada. • CONTRATOS DE CÂMBIO – operações de câmbio sacado – moeda estrangeira, taxa contratada, valor em moeda nacional, comprador e vendedor – exportação, importação, financeiros de remessa e financeiros de ingresso. • TAXA DE CÂMBIO • . Reflete o custo de uma moeda em relação à outra – venda e compra (spread) – - Taxa do mercado de câmbio – operações oficiais. • Taxa de câmbio interbancário pronta – entre bancos • - Taxa de câmbio de mercado a cabo – transferências para o exterior • - Taxa PTAX Bacen – Média das taxas interbancárias • - Taxa do mercado paralelo – doleiros e etc. (ilegal) • Obs: mercado primário e secundário

7. OPERAÇÕES DE CÂMBIO • - ACC/ACE – Adiantamento de contrato de câmbio e adiantamento sobre cambiais entregues (360/180 dias) • - ACC Indireto – Financia a produção da mercadoria a ser exportada pelo exportador. • - CÂMBIO TRAVADO – Fechamento anterior ao embarque, sem receber. Recebimento futuro. • - Pré - Pagamento de Exportação – O importador é quem liquida a operação após receber a meradoria. • - BNDES Exim – Financiamento à exportação de máquinas e equipamentos (via agentes financeiros) • - PROEX - Recursos do tesouro nacional. • - Operações de desconto de Cambiais já Aceitas pelo importador – • . Supplier s Credit – banco Exportador financia. • . Buyer s Credit – Recurso de importador estrangeiro, banco estrangeiro financia o importador • . Forfaiting – desconto das cambiais por Banco no exterior • . Factoring – Desconto de valores menores. Risco das Factorings • EXPORT NOTES – Contratos de cessão de créditos de exportação (exportadorinvestidor) – Bancos participam como compradores, intermediadores e avalistas.

8. FINANCIAMENTO À IMPORTAÇÃO • . Diretos com o Fornecedor ou Mercado interno • . Cobrança a Prazo Simples • . Carta de Crédito • . Cobrança com co-obrigação (aval bancário) • - Finamim – BNDES Finame, importação de máquinas e equipamentos. • CONTAS CC 5 • . Carta circular número 5 , Bacen, 1969 • . Contas em moedas nacional de titulares domiciliados no exterior • . Revogada em 2005.