Lima, Julio - Noviembre de 2009

1. REPUBLICA DEL PERU Vice Ministro de Hacienda Dirección Nacional del Endeudamiento Público PERÚ Ministerio de Economía y Finanzas “El Endeudamiento en la Gestión Financiera de los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales” D.U. 040-2009: Emisión de Bonos Soberanos para financiar proyectos Regionales Lima, Julio - Noviembre de 2009

2. ¿Qué es un bono? Es un título de deuda, emitido por el Estado, por un gobierno regional, por un municipio o por una empresa (agentes deficitarios), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros (agentes superavitarios). A los bonos emitidos por el Estado se les denomina Bonos Soberanos. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses, también llamados cupón. A los propietarios de los bonos se les conoce con el nombre de "bonistas".

3. Financiamiento de Proyectos Regionales a través de la emisión de Bonos Soberanos • D.U. 040-2009 (26-03-2009), dispone que el GN emitirá Bonos Soberanos para financiar los PIP de los Gobiernos Regionales. • D.U. 058-2009 (06-05-2009), amplía el destino en la utilización de los recursos, e incluye los PIP de los Gobiernos Locales y sus empresas. • D.U. 080-2009 (18-07-2009), amplía el destino en la utilización de los recursos para los departamentos de Tumbes, Piura y Lambayeque. • D.U. 103-2009 (18-07-2009), dispone que se puede financiar proyectos declarados viables por las OPI de los Pliegos del Gobierno Nacional. • R.M. Nº 179-2009-EF/75 (06-04-2009), lineamientos para la Aplicación del D.U. Nº 040-2009 y metodología de distribución de recursos • R.M. Nº 215-2009-EF/75 (24-04-2009), precisiones a lineamientos de la R.M. N° 179-2009-EF/75

4. En el marco del Plan de Estímulo Económico se emitieron los D.U. Nº 040-2009, 058-2009 y 080-2009 para facilitar el acceso de los Gobiernos Regionales al financiamiento de proyectos de inversión (bienio 2009-2010). Para cumplir con dicho objetivo, el Gobierno Nacional emitirá Bonos Soberanos hasta por la suma de S/. 2 600 millones. Financiamiento de Proyectos Regionales a través de la emisión de Bonos Soberanos Destino de los recursos • Los recursos provenientes de las emisiones de Bonos Soberanos se destinan a financiar PIP referidos a la ejecución de obras de infraestructura para saneamiento (agua y desagüe), irrigación, salud, transporte, energía y educación a cargo de los Gobiernos Regionales.

5. Financiamiento de Proyectos Regionales a través de la emisión de Bonos Soberanos Destino de los recursos • Para los departamentos de Tumbes, Piura y Lambayeque estos recursos pueden ser orientados a la prevención del impacto de período de lluvias 2009-2010 y al eventual “Fenómeno del Niño” (D.U. 080-2009). Proyectos de Gobiernos Locales y Empresas • Los GR pueden ejecutar PIP formulados y declarados viables por los Gobiernos Locales o por las empresas pertenecientes a éstos. Distribución de Recursos • Los recursos obtenidos se distribuyen entre las 26 Regiones, en base a indicadores de población (50%), capacidad de gasto (20%), pobreza (10%) y gasto en inversión (20%), los cuales no serán reembolsados al MEF.

6. Financiamiento de Proyectos Regionales a través de la emisión de Bonos Soberanos Requisitos • Los Gobiernos Regionales deben presentar a la Dirección Nacional del Endeudamiento Público del MEF hasta el 31 de diciembre de 2009: • Solicitud del Presidente Regional, indicando los proyectos y sus montos. • Memoria Descriptiva del Expediente Técnico de cada proyecto. • Informe técnico que declara viable el proyecto, emitido por el Gobierno Regional, Local o sus empresas. • Resolución Ejecutiva Regional que aprueba el expediente técnico. • Cronograma de ejecución de cada proyecto.

7. Financiamiento de Proyectos Regionales a través de la emisión de Bonos Soberanos • Las emisiones de los Bonos se aprueban mediante Decreto Supremo, en el cual se indica los proyectos y el monto de cada uno de ellos. • Las emisiones de bonos se realizarán durante los ejercicios fiscales 2009 y 2010. Cofinanciamiento de Proyectos • Cuando el costo de un proyecto no pueda ser financiado íntegramente con los recursos de la emisión de Bonos Soberanos, el Gobierno Regional debe aportar los recursos necesarios con cargo a sus Recursos Determinados para asegurar la ejecución del proyecto.

8. Proceso de emisión de Bonos Soberanos, D.U. 040-2009 Emisión Bonos (BONISTAS) 7 Recursos captados en el mercado local 6 Paga deuda de bonos 4 R.D. aprueba monto y características especificas del bono a emitir Transferencia a Gobiernos Regionales de acuerdo a sus requerimientos 5 DNTP MEF 1 Los GR presentan a la DNEP el expediente solicitando financiamiento para los proyectos declarados viables 3 Proyecto de D.S. que aprueba la emisión de bonos soberanos, las características generales del bono y los proyectos a financiar. D.S. GR 1 PY1 GR 2 PY2 DNEP 2 GR 3 PY3 • Recibe: • Solicitud del Presidente Regional • Memoria Descriptiva del expediente técnico • Informe Técnico de la OPI del GR, GL ó empresas • Resolución Ejecutiva Regional que aprueba el expediente técnico. • Cronograma de ejecución estimado GR n PYn

9. Distribución de los recursos a los Gobiernos Regionales (R. M. Nº 179-2009-EF/75) Total S/. 2,600 mill.

10. Situación actual (en millones de Nuevos Soles)

11. Recursos transferidos 11

12. Consulta MEF para seguimiento al D.U. 040-2009

13. Consulta MEF para seguimiento al D.U. 040-2009