INSTRUMENTOS FINANCIEROS

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

2. Que hay de nuevo Hasta el año 2006 IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición A partir de 2007 IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives)

3. Algunos proyectos futuros que afectaran los pronunciamientos actuales • Varias enmiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition) • En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que finalicen con el reemplazo de IAS 39. • Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.

4. Objetivos de IFRS 7 • Habilitar a los usuarios de los estados financieros en: • La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad. • La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y como la gerencia maneja los riesgos. • Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros.

5. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Instrumento Financiero Derecho contractual Instrumento de capital Pasivo financiero Activo financiero

6. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Efectivo Efectivo Derechos contractuales Intercambiar instrumento financiero en condiciones favorables Activo financiero Instrumentos de capital de otra entidad Contrato que puede ser compensado Con sus propias acciones

7. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Entregar efectivo Obligación contractual Pasivos financieros Intercambio contractual de activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Instrumentos de capital Contrato que evidencia derechos residuales en los activos netos de una entidad

8. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros • Deuda VS Patrimonio • El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato • Característica crítica de un pasivo • Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor • No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.

9. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros • Instrumentos financieros compuestos • Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos de capital • Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones • Elementos de pasivo y capital deben ser separados • Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos

10. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Activos financieros Disponibles para la venta Mantenidos hasta su vencimiento Préstamos originados y cuentas por cobrar Al valor razonable a través de P y G

11. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias Negociables Designados en su iniciación • Intención utilidad corto plazo • Derivativo - menos coberturas • Elimina o reduce inconsistencias • Manejo de portafolio a valor razonable • Más relevante información • Designación es irrevocable

12. Pasivos financieros Al valor razonable a través de P y G Otros Designados al inicio Negociables Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

13. Activos pasivos al • valor razonable a • través de P y G • Al valor razonable • Ajuste a resultado • Préstamos y cuentas por cobrar • Mantenidos hasta el vencimiento • Otros pasivos financieros • Costo amortizado • Ajuste a resultados • Títulos de deuda disponible para la venta • Al valor razonable • Ajuste a patrimonio • Acciones disponibles para la • venta Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros Reconocimiento inicial • Valor razonable • Incluye costos transacciones Medición posterior

14. Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros • Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX • Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se espera sean recuperados traídos a la tasa original del instrumento (XXX) • Provisión requerido si 1 > 2XXX Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original

15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS

16. Riesgos financieros en transacciones comerciales Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero Contratos a término (forward) FRAS Floors, Caps, Collars Contrato de futuros Opciones Swaps Riesgos: Cambios Tasa de interés Crédito Liquidez Cobertura Propósito Comercial

17. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Definición de derivativo • Cambios de valor en respuesta a una variable. • No requiere o requiere muy poca inversión. • Se compensa en una fecha futura. Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura

18. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Contratos derivativos involucrados en otros contratos Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado

19. Es el contrato llevado a valor justo a través de P y G? Sería un derivativo si estuviera sólo? Está estrechamente relacionado con el contrato principal? No No Si Separado y contabilizando separadamente Si Si No No separar el derivativo del contrato principal Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato

20. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Contabilidad de cobertura • Un privilegio no un derecho automático • Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo • Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados

21. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Que puedo cubrir? • Un simple activo o pasivo • Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo • Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros • Transacciones altamente probables • Compromisos en firme • Inversiones netas en entidades extranjeras

22. Medida confiable de la efectividad Designación formal Formal documentación de la política de riesgo de la Compañía La cobertura es esperada a ser altamente confiable Principales criterios para contabilidad de cobertura

23. Diferentes tipos de cobertura Instrumentos de deuda de tasa variable Transacciones planeadas altamente probables Instrumentos de deuda de tasa fija Valor razonable de Activos/pasivos Compromisos en firme Valor razonable Flujos de caja Inversiones neta en moneda extranjera

24. Contabilización de una cobertura de valor razonable Instrumento Tratamiento contable Cambios en el valor razonable del instrumento cubierto: Partida cubierta (Ejemplo un bono de tasa de interés fija) Ajuste del activo o pasivo § Cargo o abono a resultados § Valor razonable reflejado en el balance Instrumento de cobertura § (activo o pasivo) (Por ejemplo un swap de tasa de interés que recibe fijo y paga variable) Cambios en el valor razonable con cargo § o abono a resultados

25. Contabilización de una cobertura de flujo de caja Instrumento Tratamiento contable Partida cubierta No reconocida en la contabilidad: (ejemplo venta anticipada Ningún asiento § en moneda extranjera) Valor razonable registrado en el balance § (activo o pasivo) Instrumento de cobertura § Cambios en el valor razonable con cargo o abono a patrimonio y posteriormente trasladada a resultados cuando la transacción que se cubre se realice y se lleve a resultados (Forward de venta de moneda extranjera)

26. Cobertura de inversión extranjera

27. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Cancelación o retiro de un activo financiero • Se requiere un árbol de decisiones para determinar : • Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero. • Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.

28. Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Cancelación de pasivos financieros Diferencia que se presente en la cancelación de una obligación afecta P y G • Extinción de la obligación • Cesan las • obligaciones • Remoción de • obligación • Intercambio de • pasivo • Reestructuración • Cancelación de obligación • original y registro de la • nueva • Reconocer nuevo pasivo • al valor razonable

29. Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros • CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN • Categorías de activos y pasivos financieros. • Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y ganancias. • Reclasificaciones • Retiros o cancelaciones. • Provisiones. • Instrumentos financieros compuestos. • Incumplimientos. • Políticas contables. • Contabilidad de cobertura. • Valores razonables.

30. Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros • NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS • Riesgo de crédito. • Instrumentos financieros vencidos o deteriorados. • Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas. • Riesgo de liquidez. • Análisis de sensibilidades. • Otras revelaciones de riesgo de mercado.

31. Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros • Las revelaciones deben contar con factores: • Cualitativos • Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen. • Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del riesgo. • Cambios en relación con el período anterior. • Cuantitativos • Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo. • Concentraciones de riesgos. • Análisis de sensibilidad de los riesgos.

32. www.pwc.com/co © 2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.