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Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica. Juan Rafael Vargas Universidad de Costa Rica. Estructura de la presentación. Justificación Estructura e interrelaciones Estimación y especificación econométrica Resultados de la estimación del modelo. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica.

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Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

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Presentation Transcript

  1. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica Juan Rafael Vargas Universidad de Costa Rica

  2. Estructura de la presentación • Justificación • Estructura e interrelaciones • Estimación y especificación econométrica • Resultados de la estimación del modelo 2

  3. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica Justificación

  4. Un modelo “minimalista” • La estrategia de modelación es simplicidad • esto tiene 3 ventajas: • a) es fácil de explicar • b) su congruencia (o falta de ella) con el paradigma económico es inmediata • c) un pequeño equipo le puede dar mantenimiento • todo se integra en un bloque básico mínimo 4

  5. Un modelo “minimalista” • La segunda característica es versatilidad • esto tiene 3 ventajas: • su estructura es compatible con diversos paradigmas teóricos (¿promiscuo?) • se le puede injertar bloques sectoriales diversos • un pequeño equipo le puede dar mantenimiento 5

  6. Cambios en la estructura económica • Producto de los cambios, las tasas de crecimiento mostraron incrementos anuales promedio cercano al 1% anual para un total acumulado cercano a 30% • La muestra histórica fue reconstruida • El modelo, no obstante, pude replicar los fenómenos de comportamiento de los agentes con aceptable realismo 6

  7. Cambios en estructura comercial • En 1999 el Intel entró en plena producción y como consecuencia de una actividad de “enclave” que significó más del 50% de las exportaciones, el PIB perdió significancia • El Ingreso Nacional Bruto se tornó el agregado macroeconómico más importante (más que el PIB) • Entre 1998 y 1999 el PIB creció 8% mientras el IN sólo 08% Los pagos al exterior de ese año representaron un 15% del PIB • Todo lo anterior hizo necesario replantear el modelo macroeconométrico 7

  8. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica Estructura e Interrelaciones

  9. El objetivo del modelo es mostrar el impacto de medidas de política económica interna y cambios en el marco externo sobre las principales variables macroeconómicas Lo hace, a través de un marco de análisis económico y contable consistente Contiene: 26 ecuaciones de comportamiento 44 variables endógenas 20 exógenas Bloques: Demanda Interna Sectores de Actividad Sector de Moneda, Precios y Empleo Sector Fiscal y Sector Externo Estructura 9

  10. Producto Interno Bruto Ingreso Nacional Disponible Real* Consumo Formación Bruta de Capital Identidad: CE= Y-(CO+CGO+KF+X-M) Debido a los cambios metodológicos fue necesario realizar los cálculos para el periodo 1966-90 extrapolando a partir de tasas de crecimiento 1 Demanda Interna 10

  11. Agricultura Industria Electricidad Construcción Comercio Transportes Financiero y Bienes inmuebles Identidad: OTROSEC = PIB-(SAGR+SIND+SELE+SCNT+SCOM+STRN+SFIN+SINM) Se estimaron ecuaciones para cada sector en función de los componentes de la demanda interna y externa mediante componentes principales Se usó el enfoque de Preston Para sector i: Si = F(CO, KF, CE, X, M) 2 Sectores de Actividad 11

  12. Demanda de Dinero Inflación Indice de Precios al Productor Deflator Implícito del PIB Tasa de Desempleo Abierto La dinámica en la evolución de los precios resulta central a la estructura del modelo la inflación repercutirá en la recaudación de ciertos tributos y con ello afectará el déficit fiscal, lo que a su vez afectará nuevamente la inflación 3 Sector de Moneda, Precios y Empleo 12

  13. Recaudación Aduanas Recaudación Renta Recaudación Ventas Recaudación Selectivo de Consumo Ingresos Totales Gasto en intereses de la Deuda Interna Identidades: G = IDI+OTROSG OI= YTOT- (IM+IR+IV+IC) Por problemas de incomparabilidad de cifras se considera únicamente al Gobierno Central, limitándo la muestra a 16 observaciones 4 Sector Fiscal 13

  14. Exportaciones Importaciones Pago de Intereses de la Deuda Pública Externa Conversión a Dólares XDOL= X*FCX MDOL=M*FCM Saldos Cta Corriente y Bal Pagos: CTACORR= (XDOL)-(MDOL*FACTORFOB)+ SRE + STR DRMI = CTACORR-KAPI-ERR 5 Sector Externo 14

  15. Moneda, Precios y Empleo PIB Sectorial DEMANDA INTERNA Sector Fiscal Sector Externo Variables instrumentales 15

  16. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica Estimación y especificación econométrica

  17. Criterios para la Especificación y Estimación del Modelo • Teoría Económica: Para determinar el modelo se debe de echar mano del paradigma económico • Signos esperados de las variables: se espera que las variables tengan un signo que vaya acorde con el paradigma conceptual • Teoría econométrica: Se utilizò MCO por lo que las ecuaciones debìan cumplir con una serie de requerimientos 17

  18. Supuestos Econométricos • Cada ecuación cumple con: • Residuos normalmente distribuidos (Prueba de Jarque-Bera) • Ausencia de autocorrelación (Prueba de Durbin-Watson) • Homoscedasticidad (Prueba de White) • Especificación (Prueba de Ramsey) 18

  19. Criterio de Ajuste del Modelo Según Diebold (1998):”El error estándar de estimación de un buen modelo de pronóstico no debe ser mayor que el 10% o 15% del promedio de la variable dependiente” 19

  20. Bloques de ecuaciones del Modelo • Bloques de Demanda • Bloques de precios, empleo y demanda de dinero • Sector Público • Sector Externo • Producción por sectores de actividad económica 20

  21. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica Resultados de la Estimación del Modelo

  22. Producción • Y = *RCP(-1) + *PIBUS + *TBP • =53522992 =16911 = -248537 • R2 Aj=099 DW=127 • Se agregaron 2 variables dicotómica • Se generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 099% 22

  23. Consumo Privado • CO =  + *YNDR • =8641389 =072 • R2 Aj= 099 DW=143 • Se incluyeron 2 dicotómica para 1991 y 1999 • Se generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 99% 23

  24. Formación de Capital Fijo • KF = +* YNDR +*YNDR(-1) +TBP • = -1925689 =01703 = -143103 • R2 AJ=098 DW=127 • Se incluyeron dos variables dicotómica para 1996 y 1998 • Se generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 95% 24

  25. Tasa de inflación • GPC = *GTC + *GM1 + *GPOIL + *DFY • =037 =013 =004 = -179 • R2 AJ= 084 DW=216 • Se incluyeron dos dicotómica para 1980 y 1982 • Se generó un proceso AR(1) • Variables significativas al 95% 25

  26. Indices de Precios al Productor Industrial • GP = *GPC • = 099 R2 Aj= 098 DW=203 • Se incluyeron tres variables dicotómica para 1975, 1978 y 1981 • Se generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 99% 26

  27. Deflator del PIB • PY = *IPC + *IPC(-1) • = 104 =068 • R2 Aj=099 DW=186 • Se utilizaron 3 dicotómica para 1997,1998 y 1999 • Se generó un proceso ARMA(1,4) • Todas las variables significativas al 95% 27

  28. Demanda de Dinero • M1R = exp  * Y  * TBP * exp *GPC • = -134 =0743 = -0145 = -041 • R2 AJ= 092 DW= 195 • Se incluyeron 2 dicotómica para 1974 y 1996 • Todas las variables significativas al 95% excepto la constante 28

  29. Tasa de Desempleo • TDES =  + + *GY + *GY(-1) + *GY(-2) • = 0077 = -0198 = -0162 =0017 • R2 AJ=081 DW= 212 • Se incluyó una dicotómica para 1999 • Se generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 95% 29

  30. Recaudación del impuesto de Renta y Ventas • IR = exp * YN(-1)= -6095 =116 • R2 AJ= 099 DW=231 • IV =  + *YN + *Q • = -4996458 =0016 =498512 • R2 AJ= 099 DW=197 • Para la ecuación de renta generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 99% 30

  31. Recaudación por Aduanas y Selectivo de Consumo • IM = exp * M * P • = -6976 =0720 =130 • R2 Aj= 099 DW=215 • Se introdujo 1 dicotómica para 1992 • IC = exp * CO * P • = -2649 = 2355 =0490 • R2 Aj=099 DW= 246 • dicotómica para 1997 y 1998 • Todas las variables significativas al 99% 31

  32. Ingresos Totales • YTOT=exp*YN*YN(-1)*YN(-2)* YTOT(-1) • = -1497 =0828 =0195 = -0438 • = 0.431 R2 AJ=.99 DW= 1.75 • Variable dicotómica para 1973, 1974 y 1979 • Todas las variables significativas al 95% 32

  33. Gastos en Intereses de la Deuda Interna • DI = exp * SDI  * SDI(-1) * SDI(-2) * TBP= -6396 =1040 =0361 • = -0316 =1067 R2 Aj=099 DW= 242 • dicotómica para 1988 y 1992 • Todas las variables significativas al 95% 33

  34. Importaciones • M = exp * TCER  * Y * M(-1) • = -1566 = -0122 =-0413 • = 075 R2 AJ= 099 DW= 170 • dicotómica para 1975, 1981, 1982, 1998 • Todas las variables significativas al 95% excepto el tipo de cambio 34

  35. Exportaciones • X = exp * PIBUS * TC • = -3574 = 1855 =0048 • R2 Aj= 099 DW= 167 • Se incluyó una dicotómica para 1999 • Se generó un proceso AR(1) • Todas las variables significativas al 95% excepto la constante y el tipo de cambio 35

  36. Intereses de la Deuda Externa • INT = exp*DX(-1) *LIBOR6 *INT(-1) • = -2488 = 0631 = 0424 =034 • R2 AJ= 093 DW=217 • dicotómica para 1982, 1987 y 1989 • Variables significativas al 95% excepto LINT(-1) y la dicotómica de 1987 fueron significativas al 91% 36

  37. PIB por Sectores de Actividad • Ecuaciones para cada uno de los sectores anteriormente citados • Se utilizò el valor agregado de cada sector, una matriz de coeficientes provenientes de la matriz insumo-producto y los componentes de la demanda final • Para el càlculo de los coeficientes del modelos se empleo la tècnica de coeficientes principales • Se incluye una ecuaciòn de cierre para todos los otros sectores no expresados 37

  38. PIB por Sectores de Actividad • SAGR = 0131380*CO + 0055065*CGO - 0023716*KF - 0021311*CE + 0084966*X - 0058338*M + 71933 • SIND = 0140920*CO + 0389090*CGO + 0115720*KF + 0435470*CE + 0443510*X - 0263650*M - 138010 • SELE = 0048880*CO + 0051784*CGO - 0004575*KF + 0027579*CE + 0055378*X - 0058313*M - 107940 38

  39. PIB por Sectores de Actividad • SCNT = 0049646*CO + 0064932*CGO + 0051904*KF + 0093938*CE - 0008567*X - 0017845*M - 49976 • SCOM = 0172450*CO + 0042454*CGO + 0052567*KF + 0020095*CE + 0006585*X + 0061168*M + 103280 • STRN = 0125610*CO + 0052628*CGO - 0029525*KF - 0027503*CE + 0110420*X - 0055242*M - 304510 39

  40. PIB por Sectores de Actividad • SFIN = 0115890*CO + 0052584*CGO - 0026789*KF - 0019673*CE + 0066206*X - 0070344*M - 234840 • SINM = 0076441*CO + 0077076*CGO + 0001751*KF + 0048075*CE + 0056569*X - 0082391*M + 52411 • SOTROSS = 0207560*CO + 0236890*CGO + 0041180*KF + 0192760*CE + 0130840*X - 0222600*M + 19282 40

  41. PIB por Sectores de Actividad • SIFMI = 0023520*CO + 0009763*CGO - 0007290*KF - 0007094*CE + 0028899*X - 0009795*M - 53969 • PIB=SAGR+SIND+SELE+SCNT+SCOM+STRN+SFIN+SINM+ OTROSEC 41

  42. Muchas Gracias

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