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Fideicomiso y Sociedad

Fideicomiso y Sociedad. Función Jurídica del Patrimonio. A. P. Responsabilidad. La figura requiere un mecanismo de imputación . Vínculos Jurídicos:. Fiduciante. Fiduciario. Transfiere Propiedad (recursos críticos). Discrecionalidad. Obligación de Lealtad. Fideicomisos.

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Fideicomiso y Sociedad

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Presentation Transcript

  1. Fideicomiso y Sociedad

  2. Función Jurídica del Patrimonio A P Responsabilidad La figura requiere un mecanismo de imputación

  3. Vínculos Jurídicos: Fiduciante Fiduciario Transfiere Propiedad (recursos críticos) Discrecionalidad Obligación de Lealtad

  4. Fideicomisos • Traslativo de dominio • De administración • De garantía • Sucesorio • Fideicomiso de Seguro

  5. Ventajas y Limitaciones de la Figura

  6. Estructura Fiduciario administra Fideicomiso: Conjunto de objetos/bienes fideicomitidos bienes Fiduciante beneficios Beneficiario Bienes excedentes Fideicomisario

  7. Uso en materia societaria del fideicomiso • Para instrumentar empresas unipersonales de responsabilidad limitada, a falta de sociedad unipersonal. • Para instrumentar acuerdo parasocial • Para instrumentar beneficios otorgados por la sociedad (bonos) facilitando el alejamiento de socios, o otorgando instrumentos para la liquidación de deudas sociales. • Para instrumentar la transferencia de paquete accionario en caso de desconfianza mutua (escrow)

  8. Cláusulas Imperativas Contrato

  9. Cláusulas Prohibidas • Dispensa obligación de rendir cuentas • Dispensa por ilícitos • Dispensa a prohibición de adquirir bienes fideicomitidos

  10. Sindicación obligatoria caso ley 23.696 • Programa de Propiedad participada en el marco de las privatizaciones. (PPP) Los sujetos adquirentes pueden comprar acciones en forma específica: • Se regularon diversas clases de accionistas • Se estableció la mecánica de átribución de determinada proporción en el capital. (las acciones que correspondían en el capital social, conforme coeficiente establecido para cada clase de sujeto adquirente del programa) • Se preveía un sistema de pago de las acciones. • La participación era un derecho (Caso Saracho c/ Estado Nacional y su negación daba lugar a la indemnización.

  11. Trabajadores (pagaban con ganancias correspondientes a bonos de goce) Usuarios del servicio a privatizar Proveedores. Clases de accionistas (sujetos adquirentes art. 22 ) Las acciones permanecían en fideicomiso, administrandose de acuerdo a un acuerdo de sindicación. Estaba bloqueada su transferencia hasta su liberación mediante pago.

  12. Un caso de fideicomiso particular: El Escrow • El producto de “escrow” es un servicio otorgado a dos o más partes en una transacción mediante el cual el “agente escrow” actúa como un intermediario entre esas partes recibiendo, administrando y finalmente liberando ciertos activos de acuerdo a los términos y condiciones establecidos en el contrato de escrow firmado entre todas las partes.

  13. Contrato de escrow Componenentes esenciales: • Considerandos • Regido por la Ley 24.441 (de fideicomisos) • Términos y condiciones • Instrucciones precisas para el agente escrow • Cláusula de indemnidad / responsabilidad • Detalles de la/s inversión/es • Terminación • Renuncia del agente escrow

  14. Riesgos - Cómo se reducen • Fiduciario • El agente escrow no tiene discreción en la administración de los activos mantenidos en “escrow” • Legal/ de documentación • Actividad regulada por la Ley 24.441 • Roles y responsabilidades claramente definidos • Operativo • Interpretación correcta del contrato

  15. Ejemplo de escrow como garantía en una compraventa Vendedor 1 Vendedor 2 Vendedor 3 1 1 1 3 COMPRADOR 2 3 El Agente Escrow 3 Desembolsos según contrato de escrow 1 Los accionistas vendedores transfieren sus participaciones accionarias en la empresa X y el Comprador transfiere a los vendedores el porcentaje del precio que les corresponde El comprador deposita con el agente escrow una parte del precio como garantía, por claims potenciales que pudiera recibir por la empresa que está comprando Cumplido el plazo se devuelve la garantía a los vendedores 2 3

  16. Agente Escrow en Fusiones y Adquisiciones: • El agente escrow actúa como intermediario para hacer la transferencia de los fondos y las acciones. • Se asegura que las entregas de activos se realizan sumultáneamente. • Esto sucede cuando comprador y vendedor no se tienen mucha confianza.

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