1 / 26

Kratkoročni izvori finansiranja

Kratkoročni izvori finansiranja. Bojana Lutovac 483/10 Katarina Dimitrijevic 481/10 Natasa Lubura 31/10. Kratkoročni izvori finansiranja. Imaju rok dospeća do godinu dana i dele se na : neosigurane (ne pretpostavljaju zalaganje imovinskih delova preduzeća)

risa-king
Télécharger la présentation

Kratkoročni izvori finansiranja

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Kratkoročni izvori finansiranja Bojana Lutovac 483/10 Katarina Dimitrijevic 481/10 Natasa Lubura 31/10

  2. Kratkoročni izvori finansiranja • Imaju rok dospeća do godinu dana i dele se na: • neosigurane (ne pretpostavljaju zalaganje imovinskih delova preduzeća) • Osigurane (zahtevaju odgovarajuću zalogu) • Neosigurani kratkoročni izvori mogu biti: • spontani • ugovoreni

  3. Kratkoročni izvori finansiranja • U spontane izvore spadaju: dobavljači i ukalkulisane obaveze, a u ugovorene: jednokratni kredit, kreditna linija i revolving krediti. • U osigurane kratkoročne izvore finansiranja spadaju: zalaganja zaliha i potraživanja od kupaca, kao i ugovori o faktoringu i forfetingu.

  4. Obaveze prema dobavljačima • Ne prouzrokuju troškove finansiranja kupcu, odnosno predstavljaju besplatan izvor finansiranja. • One nastaju spontano, povećavaju se povećanjem porudžbina i obrnuto. • Dobavljač odobrava kupcu robni kredit koji ce on platiti prema ugovorenim kreditnim uslovima.

  5. Obaveze prema dobavljačima • Kredit se najčešće odobrava kupcu na otvoreni račun, sto znaci da dobavljač ne proverava kreditnu sposobnost kupca prilikom svake isporuke. • Kreditni uslovi su uslovi plaćanja i obuhvataju kreditni period, diskontni period i kasa skonto.

  6. Obaveze prema dobavljačima • Primer: 3/10 neto 30 • To znaci da se kupcu odobrava gotovinski popust, odnosno kasa skonto 3% od prodajne vrednosti ako fakturu plati u roku od 10 dana, odnosno u diskontnom periodu. • Ukoliko ne plati u diskontnom periodu, gubi pravo na kasa skonto i plaćanje bi trebalo izvršiti u roku od 30 dana na koji glasi kreditni period.

  7. Obaveze prema dobavljačima • Ukoliko ne plati u okviru diskontnog perioda, to ce kod kupca izazvati efektivne troškove neiskorišćenog kasa skonta.

  8. Obaveze prema dobavljačima • Primer: • Primili smo fakturu od dobavljača na iznos od 400000, pri čemu vaze kreditni uslovi 3/10 neto 30. Izračunati efektivne godišnje troškove neiskorišćenog kasa skonta.

  9. Ukalkulisane obaveze Čine ih: neto zarade zaposlenih, porezi i doprinosi na zarade zaposlenih, porez na dobitak preduzeća, porez na dodatu vrednost, doprinosi i čalanarine komorama, privrednim udruženjima...

  10. Ukalkulisane obaveze Plaćaju se periodično u unapred utvrđenim rokovima: zarade se isplaćuju petnaestodnevno ili mesečno (može i u dužem vremenskom periodu), akontacija poreza na dobitak plaća se jednom mesečno i to 15-og u tekućem mesecu za prethodni mesec, akontacija poreza na imovinu plaća se kvartalno, akontacija doprinosa za socijalno osiguranje plaća se 15-og u tekućem mesecu za prethodni mesec...

  11. Ukalkulisane obaveze Preduzeća praktično koriste besplatan kredit po osnovu ukalkulisanih obaveza. Nastaju automatski, spontano i povećavaju se sa povećanjem obima aktivnosti, tj. obima prodaje, i obrnuto. Većinu obaveza preduzeće ne može prolongirati, bez posledica, s obzirom da su rokovi njihovog plaćanja utvrđeni zakonima. Jedina mogućnost postoji kod prolongiranja isplata zarada, tj. promene dinamike isplata.

  12. Ukalkulisane obaveze PRIMER: Preduzeće isplaćuje zarade petnaestodnevno 2.000.000 dinara, a kamatna stopa na osigurani kratkoročni kredit koji ono plaća iznosi 12% godišnje. Izračunati: prosečno besplatno korišćena sredstva zaposlenih od strane preduzeća i uštede u troškovima finansiranja na godišnjem nivou prosečno korišćena sredstva zaposlenih i uštede u troškovima ako preduzeće odluči da se isplate pomere za kraj meseca

  13. Ukalkulisane obaveze

  14. Jednokratni kredit • Transakcioni kredit koji komercijalne banke odobravaju preduzecima, odnosno svojim klijentima za unapred utvrdjen, specifican posao sa kracim rokom dospeca.

  15. Jednokratni krediti • Rok dospeca je od jednog do najvise devet meseci • Unapred utvrdjen rok • Unapred utvrdjena ugovorena kamatna stopa

  16. Jednokratni kredit • Kamatna stopa moze biti: • Fiksna (utvrdjena na godisnjem nivou) ne menja se u toku trajanja duga • Promenljiva (fluktuirajuca) menja se u skladu sa promenama primarne kamatne stope na finansijskom trzistu

  17. Jednokratni kredit • Najsolidnijeim klijentima sa najboljim kreditnim bonitetom odobrava se kredit po najnizoj, primarnoj kamatnoj stopi • Bazicna ili referentna kamatna stopa Ostalim klijentima se ova stopa uvecava dodavanjem odredjenog procenta premije kao naknada za preuzimanje veceg rizika.

  18. Jednokratni krediti • Kamata se moze placati: • Po dospecu duga – efektivna kamatna stopa jednaka je nominalnoj odnosno ugovorenoj • Unapred – (diskontni kredit) podrazumeva visu godisnju efektivnu kamatnu stopu

  19. Jednokratni kredit • Efektivna godisnja kamatna stopa

  20. Jednokratni kredit - primer • Preduzece “A” dobilo je kredit od banke “X” 200.000din i od banke “Y” takodje 200.000din. Rok dospeca oba kredita je 90 dana, primarna kamatna stopa iznosi 7%, a premija koja se dodaje na primarnu stopu je 2 procentna poena. Sa bankom “X” ugovorena je fiksna kamantna stopa,a sa bankom “Y” promenljiva kamatna stopa. Primarna kamatna stopa je posle 30 dana porasla na 8% i posle 60 dana iznosila je 7.3%.

  21. Jednokratni kredit - resenje Nominalna kamatana stopa na kredit dobijen od banke “X” ce biti 9% (7%+2%) u toku trajanja duga. Nominalana kamatna stopa na kredit dobijen od banke “Y” za prvih 30 dana ce biti 9%, za narednih 30 dana ce biti 10%, dok ce za poslednjih 30 dana iznositi 9,3%

  22. Jednokratni kredit - resenje Ukupni troskovi kamate na kredit kod banke “X” iznosice : 200.000*(9%*90/360)=4.500din Efektivna kamatna stopa na ovaj kredit iznosi: 4.500/200.000=2,25% Efektivna godisnja kamatna stopa iznosice: (1+0,0225)4-1)*100=9,308%

  23. Jednokratni kredit - resenje Kamatne stope za kredit dobijen od banke “Y” bice: (9*30/360)=0.75% za prvi mesec, kao i 0.833% i 0.775% za drugi i treci mesec Ukupni troskovi kamate na kredit kod banke “Y” bice: 200.000*(0.75+0.833+0.775)=4.716 Efektivna kamatna stopa iznosice: 4.716/200.000=2,358% Dok ce na godisnjem nivou iznositi: ((1+0.02358)4-1)*100=9,771%

  24. Jednokratni kredit-primer Pretpostavimo da preduzece “A” dobija kredit od banke “Z” u iznosu od 300.000 din, ciji je rok dospeca godinu dana i kamatna stopa 11%. A)Kamata se obracunava i placa unapred. B)Kamata se placa po dospecu duga.

  25. Jednokratni kredit - resenje Kamata na ovaj kredit iznosi: 300.000*0.11=33.000 Banka ce preduzecu isplatiti: 300.000-33.000=267.000 Efektivna godisnja kamatna stopa iznosice:

  26. Jednokratni kredit - resenje Dok bi u slucaju pod b, kada se kamata placa po dospecu duga efektivna kamatna stopa bila jenaka:

More Related