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Matem ticas Financieras: un enfoque pr ctico

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Matem ticas Financieras: un enfoque pr ctico

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    1. 25/08/2012 1 Matemticas Financieras: un enfoque prctico Carlos Aliaga

    2. 25/08/2012 2 Introduccin Matemticas Financieras: un enfoque prctico es un libro que ofrece opciones para la solucin de problemas que plantea el mundo de los negocios. Es una obra de consulta para estudiantes, profesionales, empresarios y cualquier persona que tenga necesidad de efectuar clculos financieros con el objeto de tomar una decisin de inversin o de financiamiento.

    3. 25/08/2012 3 Caractersticas novedosas Un enfoque sistmico para el diseo e implementacin de modelos. Aplicacin de las funciones y herramientas de Excel. Aplicacin de las funciones financieras personalizadas (FFP).

    4. 25/08/2012 4 Un enfoque sistmico Este enfoque permite que la aplicacin de la teora no se centre nicamente en la obtencin de la respuesta al problema en cuestin sino fundamentalmente al modelamiento de toda una gama de problemas del mismo tipo.

    5. 25/08/2012 5 Aplicacin de Excel Aplicando el enfoque sistmico, se disean los modelos y se implementan en Excel. Para ello se utilizan sus funciones financieras y sus herramientas.

    6. 25/08/2012 6 Funciones Financieras Personalizadas (FFP) Adems de las facilidades que nos brinda Excel, hemos diseado un conjunto de funciones financieras personalizadas. Estas funciones que son usadas en el libro, permiten facilitar dramticamente el diseo de los modelos de equivalencia financiera y se ajustan a las variables usadas en el mercado peruano y latinoamericano.

    7. 25/08/2012 7 Incremento de productividad La aplicacin conjunta del enfoque sistmico, Excel y FFP permitir al lector centrarse en la comprensin del problema, en el diseo del modelo matemtico-financiero y en la implementacin del mismo, antes que en la realizacin de procedimientos operativos de clculo, reducindose la posibilidad de errores e incrementando la productividad.

    8. 25/08/2012 8 Contenido Conceptos bsicos Inters simple Inters compuesto Descuento Tasas Inflacin y devaluacin Anualidades vencidas Anualidades anticipadas Anualidades diferidas

    9. 25/08/2012 9 Conceptos bsicos (cap. 1) Presenta los conceptos matemtico-financieros fundamentales sobre los que se construye el resto del libro: principal, inters, monto, regmenes de inters monocapitalizado y multicapitalizado, horizonte temporal y subhorizontes. Desarrolla los mtodos de afectacin a inters y principal cuando se reduce el monto: PPLI (Primero Principal Luego Inters) PILP (Primero Inters luego Principal).

    10. 25/08/2012 10 Inters simple (cap. 2) Estudian las cuentas bajo un rgimen de inters simple en su modo tradicional, es decir con principal y tasa nominal constantes. Desarrolla tambin: casos en los que varan el principal, la tasa o ambas a la vez; sistemas para amortizar prstamos con cuotas uniformes; y la acumulacin de un fondo con cuotas peridicas.

    11. 25/08/2012 11 Inters compuesto (cap. 3) Estudia las cuentas bajo un rgimen de inters compuesto: con principal y tasa efectiva constantes as como con variaciones en el principal y en la tasa de inters. Presenta un punto especial de ecuaciones de valor equivalente, con el cual el lector estar capacitado para disear diversos productos financieros.

    12. 25/08/2012 12 Descuento (cap. 4) Estudia las operaciones de financiamiento a travs del descuento de ttulos-valores en sus modalidades: racional o matemtico y bancario. Tambin forma parte de este captulo el descuento comercial que se utiliza en las operaciones directas entre proveedor-cliente.

    13. 25/08/2012 13 Tasas (cap. 5) Hace el estudio de las relaciones y diferencias entre tasa nominal, efectiva, proporcional, equivalente, vencida y anticipada. El dominio del concepto de tasa equivalente permitir desarrollar con facilidad los captulos de anualidades donde intervienen rentas perodos de pago y perodos de capitalizacin.

    14. 25/08/2012 14 Inflacin y devaluacin (cap. 6) Estudia el impacto del incremento de los precios de los bienes y servicios, a travs de la tasa de inflacin, nmeros ndices y la tasa real que es un indicador del grado en que los flujos de caja corrientes son erosionados por la inflacin. Estudia tambin las relaciones de intercambio de monedas de diversos pases a travs de los tipos de cambio directos y cruzados. Mediante la tasa de inflacin y las variaciones de los tipos de cambio, se calcula la rentabilidad en moneda nacional de las operaciones efectuadas en moneda extranjera.

    15. 25/08/2012 15 Anualidades vencidas (cap. 7) Presenta los conceptos de anualidad simple, anualidad cierta y anualidad eventual o contingente. Estudia para el caso de una anualidad simple vencida, el clculo de las variables siguientes: monto, valor presente, renta uniforme, nmero de perodos de renta, tasa de inters y factores financieros.

    16. 25/08/2012 16 Anualidades anticipadas (cap. 8) Estudia para el caso de una anualidad simple anticipada, el clculo de las variables siguientes: renta anticipada en funcin de una renta vencida, monto, valor presente, renta uniforme, nmero de perodos de renta y tasa de inters.

    17. 25/08/2012 17 Anualidades diferidas (cap. 9) Estudia las anualidades diferidas vencidas y anticipadas. Se desarrolla para el caso de una anualidad simple diferida, el clculo de las variables siguientes: monto, valor presente, renta uniforme, nmero de perodos de renta, nmero de perodos diferidos y tasa de inters.

    18. 25/08/2012 18 Perpetuidades (cap. 10) Estudia las perpetuidades en sus modalidades vencidas, anticipadas y diferidas Desarrolla el valor presente de una perpetuidad, el clculo de su renta uniforme, el clculo de su tasa de inters y el costo capitalizado de un activo.

    19. 25/08/2012 19 Anualidades generales (cap. 11) Estudia las anualidades generales en las cuales: los importes de rentas, los perodos de renta y los perodos de tasa no son necesariamente uniformes el perodo de renta puede diferir del perodo de tasa. En estos casos, se opera con factores mltiples, que son el producto de factores financieros, de acuerdo a las caractersticas del modelo de equivalencia financiera. Se desarrolla el clculo de las variables siguientes: monto, valor presente, rentas, nmero de perodos y tasa de inters.

    20. 25/08/2012 20 Gradientes (cap. 12) En una anualidad, un gradiente es la diferencia entre el importe de cualquier renta a partir de la segunda y la inmediata anterior. En este captulo se estudian las anualidades con gradiente cuyas rentas son variables de acuerdo a una progresin aritmtica, de acuerdo a una progresin geomtrica, de forma convencional o de forma no convencional.

    21. 25/08/2012 21 Fondos de amortizacin (cap. 13) Estudia los fondos de amortizacin que se constituyen en un horizonte temporal determinado, con la acumulacin de depsitos o rentas peridicas que devengan inters. Tales fondos sirven para redimir bonos a su vencimiento, o para cancelar deudas, entre otras aplicaciones. Se desarrolla el clculo del nmero de rentas necesarios para acumular un fondo y la formulacin de su respectiva tabla de acumulacin.

    22. 25/08/2012 22 Amortizacin (cap. 14) Estudia estudian los principales sistemas tradicionales de amortizacin: cuotas uniformes, cuotas principal uniformes, cuotas inters uniformes, cuotas variables aritmticamente, cuotas variables geomtricamente, valor de actualizacin constante, inters flat. Adems cubre el diseo de los sistemas PCQ (pgalo como quieras) que son sistemas personalizados que permiten ajustarse a la caja de las empresas cuando sus flujos no siguen un patrn regular.

    23. 25/08/2012 23 Indicadores VAN y TIR (cap. 15) Desarrolla los indicadores valor actual neto (VAN) y tasa interna de retorno (TIR) ampliamente usados en la evaluacin de proyectos, en los casos de: series de flujos de caja convencional y no convencional flujos futuros uniformes, perodos uniformes y un solo cambio de signo flujos futuros no necesariamente uniformes, perodos no necesariamente uniformes y mltiples cambios de signo.